Bitcoin ကွင်းဆက်တွင် နက်ရှိုင်းစွာ ငုပ်လျှိုးနေသည်- BTC သည် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ လျှပ်စစ်ကုန်ကျစရိတ်ထက် ကျဆင်းနေသည်။

Fed တာဝန်ရှိသူများသည် လာမည့်အပတ် ဗဟိုဘဏ်၏ ရန်ပုံငွေကြေညာချက်မတိုင်မီ ပြောဆိုခြင်းမပြုရန် တားမြစ်ထားသည်။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် 2023 နှင့် 2024 ခုနှစ်များအတွက် အမေရိကန်အတိုးနှုန်းဖြတ်တောက်မှုအပေါ် စဉ်ဆက်မပြတ်တွေးတောနေခဲ့သည်။ ဒီဇင်ဘာ 2023 Fed Funds Rate Futures သည် 4.5% တွင် စျေးနှုန်းသတ်မှတ်ထားသော်လည်း 2024 ဒီဇင်ဘာ 3.5 သည် လက်ရှိစျေးနှုန်း XNUMX% ဖြစ်သည်။ ယခုအပတ်အတွင်း ပြင်းထန်သောနှုန်းထား ဖြတ်တောက်မှု ဖြစ်ပေါ်ခဲ့သည်။

Jerome Powell နှင့် Fed ၏ အဓိက ရည်ရွယ်ချက်မှာ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ထိန်းချုပ်ရန်နှင့် ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာ အခြေအနေများကို တင်းကျပ်ရန်ဖြစ်သည်။ သို့သော်လည်း၊ အောက်တိုဘာလလယ်မှစတင်၍ ငွေချေးစာချုပ်အထွက်နှုန်းများ ကျဆင်းလာခြင်းကြောင့် ဘဏ္ဍာရေးအခြေအနေများ သက်သာလာကာ အကြွေးများ ပျံ့နှံ့မှု တင်းကျပ်လာပြီး ရှယ်ယာတန်ဖိုးများ မြင့်တက်နေချိန်တွင် ဆယ်စုနှစ်ပေါင်းများစွာ အဆင့်သို့ ပြောင်းပြန်သွားသည်။ ဆယ်နှစ်နှင့် နှစ်နှစ်အတွင်း အထွက်နှုန်းအကြား ပျံ့နှံ့မှုသည် -84bps ကျယ်ပြန့်မှုအသစ်သို့ ပိတ်သွားသည်။

ဒီဇင်ဘာ 9 တွင် မျှော်လင့်ထားသည်ထက် ဆိုးရွားသော PPI ဒေတာကို တွေ့ရှိခဲ့ပြီး၊ ငွေတိုက်ဈေးကွက်အတွက် စစ်မှန်သောစမ်းသပ်မှုသည် လာမည့်သီတင်းပတ်၏ CPI အစီရင်ခံစာကို လိုက်နာမည်ဖြစ်သည်။ CPI ရလဒ်များပေါ် မူတည်၍ Fed ရန်ပုံငွေနှုန်းထားတက်ခြင်းသည် ပြောင်းလဲနိုင်သည်၊ ၎င်းသည် လက်ရှိတွင် 75bps နှုန်းတက်ခြင်း၏ 50% ဖြစ်နိုင်ခြေရှိသော Fed Funds rate ကို 4.25-4.50% သို့ ပြောင်းလဲနိုင်သည်။

Bitcoin အခက်အခဲသည် ဒီဇင်ဘာ 7.32 ရက် နံနက်တွင် 6% ကို ချိန်ညှိခဲ့ပြီး၊ 2021 ခုနှစ် ဇူလိုင်လနောက်ပိုင်း အကြီးမားဆုံး အနုတ်လက္ခဏာ ချိန်ညှိမှုမှာ တရုတ်မှ Bitcoin ကို ပိတ်ပင်ထားခြင်းကြောင့် ပြီးခဲ့သည့် နွေရာသီတွင် 20% ကျော်သော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုကို မြင်တွေ့ခဲ့ရပြီး မိုင်းတွင်းလုပ်သားများ ပလပ်ဖြုတ်ပြီး hash နှုန်းသည် 84EH/s အထိ ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ . 

သတ္တုတွင်းအခက်အခဲ ကျဆင်းသွားပါက မိုင်းတွင်းမျက်နှာစာများတွင် သက်သာရာရနိုင်သည်ကို တွေ့ရမည်ဖြစ်ပြီး၊ hash rate သည် 250EH/s ဝန်းကျင်အဆင့်အထိ ပြန်လည်ရောက်ရှိနေပြီဖြစ်သောကြောင့် ဤကယ်ဆယ်ရေးစခန်းသည် တိုတောင်းနိုင်သည်။

ပြီးခဲ့သည့်နွေရာသီတွင်တရုတ်ပိတ်ပင်မှုကတည်းက၊ သတ္တုတူးဖော်ရန်အခက်အခဲနှင့် hash နှုန်းသည်စုစုပေါင်း 3 ဆတက်သွားပြီး Bitcoin ၏ရေရှည်လုံခြုံရေးသည်ဘယ်သောအခါမှမခိုင်မာကြောင်းပြသသည်။ 

Charles Edwards (Capriole Investments) မှ Bitcoin တစ်ခုထုတ်လုပ်ရန် မည်မျှကုန်ကျသည်ကို သိရှိနိုင်ရန် Bitcoin လျှပ်စစ်နှင့် ထုတ်လုပ်မှုကုန်ကျစရိတ် မော်ဒယ်တွင် ဖန်တီးထားသော မော်ဒယ်။

ဤမော်ဒယ်သည် ဝက်ဝံဈေးကွက်အတွင်း Bitcoin ၏စျေးနှုန်းအတွက် ကောင်းမွန်သောကြမ်းပြင်တစ်ခုကို ပံ့ပိုးပေးထားပြီး Bitcoins သမိုင်းတွင် ကာလလေးခုသာ စျေးနှုန်းသည် ကမ္ဘာ့ Bitcoin လျှပ်စစ်ကုန်ကျစရိတ်ထက် လျော့နည်းသွားပါသည်။

မကြာသေးမီအချိန်က Bitcoin စျေးနှုန်း မော်ဒယ်သည် covid မှတဆင့်ကျဆင်းသွားပြီးယခု FTX ပြိုကျချိန်တွင်စျေးနှုန်းသည်နိုဝင်ဘာလ၏အများစုအတွက်ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ Bitcoin လျှပ်စစ်ကုန်ကျစရိတ်အောက်၊ အကြမ်းဖျင်းအားဖြင့် $ 16.9K နှင့်၎င်းအောက်သို့ပြန်လည်ကျဆင်းခဲ့သည်။

Hans Hague မှ ဖန်တီးထားသော အလားတူပုံစံသည် အခက်အခဲ ဆုတ်ယုတ်မှုပုံစံ၏ အယူအဆကို စံပြခဲ့သည်။ အခက်အခဲနှင့် စျေးကွက်ထုပ်ခြင်းဖြင့် log-log ဆုတ်ယုတ်မှုပုံစံကို ဖန်တီးခြင်းဖြင့်၊ ဤမော်ဒယ်သည် bitcoin တစ်ခုထုတ်လုပ်ရန်အတွက် ကုန်ကျစရိတ်အားလုံးကို ထုတ်ပေးပါသည်။

Bitcoin တစ်ခုထုတ်လုပ်ခြင်း၏ကုန်ကျစရိတ်သည်လက်ရှိတွင်ဒေါ်လာ ၁၈,၈၇၂ ဖြစ်ပြီး၊ လက်ရှိ Bitcoin စျေးနှုန်းထက်ပိုမိုမြင့်မားသည်။ Bitcoin စျေးနှုန်းသည် နိုဝင်ဘာလ 18,872 ရက်နေ့တွင် FTX ပြိုကျမှုအတွင်း ဆုတ်ယုတ်မှုပုံစံအောက် ကျဆင်းသွားပြီး 15-2019 ဝက်ဝံစျေးကွက် – Bitcoin အတွက် နက်နဲသောတန်ဖိုးဇုန်ဖြစ်သည်။

Accumulation Trend Score သည် ၎င်းတို့၏ BTC ကိုင်ဆောင်မှုဆိုင်ရာသတ်မှတ်ချက်များတွင် ဒင်္ဂါးပြားများကို ကွင်းဆက်တွင်တက်ကြွစွာစုဆောင်းနေသော အဖွဲ့အစည်းများ၏ ဆွေမျိုးအရွယ်အစားကို ထင်ဟပ်စေသည့် အညွှန်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ Accumulation Trend Score ၏စကေးသည် အဖွဲ့အစည်း၏လက်ကျန်ငွေပမာဏ (၎င်းတို့၏ပါဝင်မှုရမှတ်) နှင့် ပြီးခဲ့သည့်လအတွင်း ၎င်းတို့ရရှိထားသော/ရောင်းချထားသော ဒင်္ဂါးပြားအသစ်ပမာဏ (၎င်းတို့၏လက်ကျန်ပြောင်းလဲမှုရမှတ်) နှစ်ခုလုံးကို ကိုယ်စားပြုသည်။

1 နှင့် ပိုမိုနီးစပ်သော စုဆောင်းမှုလမ်းကြောင်းရမှတ်သည် အစုလိုက်အားဖြင့်၊ ပိုကြီးသောအရာများ (သို့မဟုတ် ကွန်ရက်၏ အစိတ်အပိုင်းကြီးတစ်ခု) စုဆောင်းနေပြီး 0 နှင့် ပိုနီးစပ်သည့်တန်ဖိုးက ၎င်းတို့သည် ဖြန့်ဝေနေသည် သို့မဟုတ် စုဆောင်းနေခြင်းကို ညွှန်ပြနေသည်။ ၎င်းသည် စျေးကွက်ပါဝင်သူများ၏ လက်ကျန်အရွယ်အစားနှင့် ပြီးခဲ့သောလအတွင်း ၎င်းတို့၏စုဆောင်းမှုအပြုအမူတို့ကို ထိုးထွင်းသိမြင်စေသည်။

အောက်တွင်ဖော်ပြထားသောအချက်များသည် Bitcoin ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများစုဆောင်းနေချိန်တွင် Bitcoin capitulation တစ်ခုဖြစ်ပွားခဲ့သည်၊ FTX ပြိုကျခြင်း။ Bitcoin ကို $ 15.5k သို့ကျဆင်းစေခဲ့သည်၊ ထိုစဉ်အတွင်းပေါ်ပေါက်ခဲ့သောတူညီသောစုဆောင်းမှုပမာဏကိုတွေ့မြင်ခဲ့သည်။ Luna ပြိုကျသွားသည်။, covid နှင့် 2018 ဝက်ဝံစျေးကွက်၏အောက်ခြေ။

အစုအဝေးအလိုက် စုစည်းမှုလမ်းကြောင်းရမှတ်တွင် စုစည်းမှုနှင့် ဖြန့်ဖြူးမှုအဆင့်များကို 2022 တစ်လျှောက်လုံးတွင် ပြသရန် အစုအဝေးတစ်ခုစီမှ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာကာ 2022 ခုနှစ်အတွင်း တစ်ခါမှမဖြစ်ဖူးသော တစ်လကျော်ကာလအတွင်း အစုအဝေးအားလုံးထံမှ စုဆောင်းမှု၏ သိသာထင်ရှားသောကာလတစ်ခုအတွင်း တည်ရှိနေပါသည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် တန်ဖိုးကိုမြင်သည်။

မက်ခရိုရာသီဥတုနှင့် ယေဘူယျသဘောထားများကြောင့် Bitcoin ဆင်းသက်လာမှုများတွင် ထင်ရှားသော အန္တရာယ်များစွာကို စျေးကွက်မှဖယ်ရှားခဲ့သည်။

Binance ပေါ်တွင် Bitcoin ပွင့်လင်းသောစိတ်ဝင်စားမှုသည်ယခုဇူလိုင်အဆင့်သို့ပြန်သွားပါပြီ။ Futures ၏ အတိုးနှုန်းသည် ပွင့်လင်းအနာဂတ် စာချုပ်များတွင် ခွဲဝေပေးထားသော စုစုပေါင်းရန်ပုံငွေဖြစ်သည်။ $ 35m နှင့်ညီမျှသော ဒီဇင်ဘာ 5 မှ 595K BTC ကျော်ဒဏ်ရာကိုဖယ်ရှားခဲ့သည်။ ဒါဟာ အကြမ်းဖျင်း OI 30% ကျဆင်းမှုပါ။

စနစ်တွင် လွှမ်းမိုးမှုနည်းလေ၊ ပိုကောင်းလေဖြစ်သည်။ ၎င်းကို Futures Estimated Leverage Ratio (ELR) ဖြင့် တွက်ချက်နိုင်သည်။ ELR သည် အနာဂတ်စာချုပ်များတွင် ပွင့်လင်းသောအတိုးနှုန်းနှင့် သက်ဆိုင်သောဖလှယ်မှု၏လက်ကျန်အချိုးအဖြစ် သတ်မှတ်သည်။ ELR ကို ၎င်း၏ အထွတ်အထိပ် 0.41 မှ 0.3 သို့ လျှော့ချထားသည်။ သို့သော်၊ 2022 အစတွင်၊ ၎င်းသည် 0.2 အဆင့်တွင်ရှိပြီး၊ ဂေဟစနစ်တွင် လွှမ်းမိုးမှုများစွာကို တည်ဆောက်ထားသည်။

Implied Volatility သည် စျေးကွက်၏ မတည်ငြိမ်မှုကို မျှော်လင့်ခြင်း ဖြစ်သည်။ ရွေးချယ်ခွင့်တစ်ခု၏စျေးနှုန်းအရ၊ အရင်းခံပိုင်ဆိုင်မှု၏မျှော်လင့်ထားသည့် မတည်ငြိမ်မှုများအတွက် ကျွန်ုပ်တို့ဖြေရှင်းနိုင်ပါသည်။ တရားဝင်အားဖြင့်၊ implied volatility (IV) သည် တစ်နှစ်ကျော်အတွင်း ပိုင်ဆိုင်မှု၏စျေးနှုန်းမျှော်မှန်းရွေ့လျားမှု၏ စံသွေဖည်မှုအတိုင်းအတာတစ်ခုဖြစ်သည်။

At-The-Money (ATM) IV ကို အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ ကြည့်ရှုခြင်းသည် မတည်ငြိမ်မှုမျှော်လင့်ချက်များကို ပုံမှန်သဘောပေါက်ပြီး မတည်မငြိမ်ဖြစ်မှုနှင့် စျေးကွက်ခံစားချက်များနှင့်အတူ မကြာခဏ မြင့်တက်ကာ ကျဆင်းသွားမည့် မတည်ငြိမ်မှု မျှော်လင့်ချက်များကို ပုံမှန်မြင်စေသည်။ ဤမက်ထရစ်သည် ယနေ့မှစ၍ တစ်ပတ်သက်တမ်းကုန်ဆုံးမည့် ရွေးချယ်စရာစာချုပ်များအတွက် ATM မှ အဓိပ္ပာယ်သက်ရောက်သော မတည်ငြိမ်မှုကို ပြသသည်။

ဇွန်လတွင် Luna ပြိုလဲခြင်းအလားတူပင် Bitcoin ၏မတည်မငြိမ်ဖြစ်မှုမှာ နောက်ပြန်ဆုတ်သွားခဲ့သည်။ FTX ပေါက်ကွဲမှုတစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် ကြုံဘူးတယ်။

Stablecoin Supply Ratio (SSR) သည် Bitcoin ထောက်ပံ့မှုနှင့် ထောက်ပံ့မှုကြားအချိုးဖြစ်သည်။ stablecoins BTC တွင်ရည်ညွှန်းသည် သို့မဟုတ်- Bitcoin စျေးကွက်ထုပ် / Stablecoin စျေးကွက်ထုပ်။ ကျွန်ုပ်တို့သည် ထောက်ပံ့မှုအတွက် အောက်ပါတည်ငြိမ်သောဒင်္ဂါးများကို အသုံးပြုသည်- USDT၊ TUSD၊ USDC၊ USDP၊ GUSD၊ DAI၊ SAI နှင့် BUSD။

SSR နိမ့်သောအခါ၊ လက်ရှိတည်ငြိမ်သောအကြွေစေ့ထောက်ပံ့မှုသည် BTC ဝယ်ယူရန် "ဝယ်နိုင်စွမ်းအား" ပိုများသည်။ ၎င်းသည် BTC နှင့် USD ကြားရှိ ထောက်ပံ့ရေး/ဝယ်လိုအား စက်ပိုင်းဆိုင်ရာများအတွက် ပရောက်စီတစ်ခုဖြစ်သည်။

SSR သည် 2.34 ခုနှစ် ဇန်န၀ါရီလတွင် 2018 အချိုးတွင်ရှိစဉ် 6 တွင်တည်ရှိပြီး 2022 ခုနှစ်မှစပြီး အနိမ့်ဆုံးဖြစ်သည်။ အချိုးသည် stabilitycoin ဝယ်ယူမှုစွမ်းအားဆက်လက်မြင့်တက်နေသဖြင့် အချိုးသည် ကျဆင်းသွားပါသည်။

ဖလှယ်မှုပါဝါအသားတင်ဝယ်ယူမှုအနေအထားပြောင်းလဲမှုက၎င်းကိုပံ့ပိုးပေးသော်လည်း၊ ဤဇယားသည် ဖလှယ်မှုတွင် 30 ရက်ကြာတည်ငြိမ်သောဒင်္ဂါးပြားကိုလဲလှယ်ခြင်းစွမ်းအားဖြင့်ဝယ်ယူခြင်းကိုပြသသည်။ ၎င်းသည် လဲလှယ်မှုများတွင် အဓိကတည်ငြိမ်သောအကြွေစေ့ထောက်ပံ့မှုတွင် ရက် 30 အပြောင်းအလဲကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားပြီး BTC နှင့် ETH စီးဆင်းမှုများတွင် USD-သတ်မှတ်ထားသော ရက် 30 ရက်ပြောင်းလဲမှုကို နုတ်ယူသည်။

အပြုသဘောဆောင်သောတန်ဖိုးများသည် ပြီးခဲ့သော ရက် 30 အတွင်း BTC + ETH နှင့် ဆက်စပ်သော ဖလှယ်မှုများသို့ စီးဆင်းနေသော တည်ငြိမ်ဒင်္ဂါးများ၏ သိသိသာသာ သို့မဟုတ် တိုးလာနေသော USD ပမာဏကို ညွှန်ပြသည်။ ယေဘုယျအားဖြင့် ၎င်းသည် အဓိကပိုင်ဆိုင်မှုနှစ်ခုနှင့် ပတ်သက်သော ဖလှယ်မှုများတွင် ရရှိနိုင်သော တည်ငြိမ်သော coin-denominated ဝယ်ယူမှုစွမ်းအားကို အကြံပြုပါသည်။

ပြီးခဲ့သောနှစ်နှစ်အတွင်း၊ တည်ငြိမ်ဒင်္ဂါးဝယ်ယူမှုစွမ်းအားသည် တည်ငြိမ်ဒင်္ဂါးများအတွက် ဝယ်ယူမှုစွမ်းအား ခုနစ်ဘီလီယံကျော်သာ တိုးလာကာ ယခုနှစ်အစကတည်းက နောက်ဆုံးအကြိမ်အဖြစ် အမြင့်ဆုံးသို့ တိုးလာခဲ့သည်။