Decentralized Lending Market တွင် လာမည့် အကျပ်အတည်း

ချေးငွေသည် မကြာသေးမီနှစ်များအတွင်း ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချထားသောဘဏ္ဍာရေးစနစ် (DeFi) ၏ တိုးတက်မှုအမြန်ဆုံးကဏ္ဍဖြစ်လာသည်။ Statista ၏အဆိုအရ ယခု ဤအပိုင်းသည် DeFi စျေးကွက်ငွေပေးငွေယူစုစုပေါင်းပမာဏ၏ ထက်ဝက်နီးပါးဖြစ်သည်၊ သို့မဟုတ် ပိုမိုတိကျစေရန်အတွက်၊ Statista အရ သိရသည်။

ချေးငွေဝယ်လိုအား လျင်မြန်စွာကြီးထွားလာမှုနှင့် အလားအလာရှိသော ငွေချေးသူများ၏ ကြီးမားသောအစုအဝေးကြောင့် ဤကန့်သတ်ချက်မဟုတ်ကြောင်း ကျွမ်းကျင်သူအများစုက သဘောတူကြသည်။ ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချထားသော ချေးငွေဈေးကွက်သည် သမားရိုးကျချေးငွေထက် ၎င်း၏အားသာချက်များကြောင့် အဆမတန် အလွယ်တကူ ကြီးထွားနိုင်သည်။

အဓိက အားသာချက်မှာ အလားအလာရှိသော မြီရှင်များ၏ အရေအတွက်ကို အစွန်းရောက်ချဲ့ထွင်ခြင်း ဖြစ်သည်။ DeFi ၏ဖွင့်ထားသောဗိသုကာလက်ရာသည်မည်သည့် cryptocurrency အသုံးပြုသူကိုမဆို စွန့်စားလိုလျှင် ငွေချေးသူဖြစ်လာနိုင်စေပါသည်။ တစ်ချိန်တည်းမှာပင်၊ ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချသည့်စနစ်တွင် ငွေချေးသူများ၏ဘဏ္ဍာရေးအခြေအနေနှင့်ပတ်သက်သောအချက်အလက်များသည် သမားရိုးကျဘဏ္ဍာရေးစနစ်ထက် ပိုမိုပွင့်လင်းသောကြောင့် အကြွေးအန္တရာယ်များ နည်းပါးပါသည်။

ချေးယူသူများအတွက် စုဆောင်းငွေ

ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှု လျှော့ချထားသော စျေးကွက်သည် ငွေချေးသူများကို ကြားခံသူများမပါဘဲ ငွေချေးသူများနှင့် တွေ့ဆုံနိုင်သောကြောင့် ငွေချေးသူများကို သိသာထင်ရှားသော စုဆောင်းငွေများကို ပေးဆောင်ပါသည်။ ထို့အပြင်၊ ငွေချေးသူများသည် ၎င်းတို့၏စားချင်စိတ်ကို လျှော့ချရန် တွန်းအားပေးကာ ငွေချေးသူများ၏ အစုအဝေးများစွာနှင့် တစ်ပြိုင်နက် အပြန်အလှန် တုံ့ပြန်နိုင်သည်။

Cryptocurrencies တွင် ချေးငွေပေးခြင်းနှင့် လက်ခံခြင်းများသည် သုံးစွဲသူများအား အတိုးအတွက် cryptoassets များကို ကမ်းလှမ်းရန် သို့မဟုတ် ၎င်းတို့၏တန်ဖိုးကို အပေါင်ပစ္စည်းအဖြစ် အသုံးပြုရန် ခွင့်ပြုသည့် Aave နှင့် Compound credit protocols များ ပေါ်ပေါက်လာချိန်မှစ၍ အလွန်ရေပန်းစားလာပါသည်။ သို့ရာတွင် အဆိုပါပလပ်ဖောင်းများသည် ငွေချေးသူများသည် ၎င်းတို့၏ ချေးငွေများကို အပေါင်ပစ္စည်း ကျော်လွန်ရန် လိုအပ်ပြီး ဘဏ်ထက် အပေါင်ဆိုင်နှင့် ပိုတူကြောင်း လေ့လာသူများက မှတ်ချက်ပြုကြသည်။ တစ်နည်းဆိုရသော် ချေးငွေထုတ်သည့်အခါ ၎င်းတို့၏ ပျမ်းမျှအပေါင်ပစ္စည်းမှာ အရင်း၏ 120% ဖြစ်သည်။

ဤစနစ်၏ထိရောက်မှုမရှိခြင်းသည် ထင်ရှားသည်- $120 ချေးငွေရရှိရန် စရံငွေ $100 အပ်နှံခြင်းသည် ကာလတို စျေးကစားခြင်း သို့မဟုတ် အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်ခြင်းကဲ့သို့သော အလွန်အကန့်အသတ်ရှိသော ကုန်သွယ်မှုပမာဏအတွက်သာ တရားမျှတပါသည်။ သို့ရာတွင်၊ ငွေချေးသူများ၏ ယုံကြည်စိတ်ချရမှုကို အကဲဖြတ်ခြင်းအတွက် ရိုးရာယန္တရား (ခရက်ဒစ်အဆင့်သတ်မှတ်ချက်) သည် ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချထားသောဘဏ္ဍာရေးတွင် အသုံးမပြုနိုင်သောကြောင့် ဤအထူးအာမခံပစ္စည်းအစီအစဉ်သည် ယနေ့ခေတ် DeFi တွင် ရေပန်းအစားဆုံးဖြစ်သည်။ အကြောင်းပြချက်သည် ရိုးရှင်းသည်- ငွေပေးငွေယူအားလုံးနီးပါးကို အမည်ဝှက်ဖြင့် ဆောင်ရွက်သည်၊ ဆိုလိုသည်မှာ ငွေချေးသူ တစ်ဦးအတွက် အကြွေးမှတ်တမ်းတစ်ခု ရေးဆွဲရန် ရိုးရှင်းစွာ မဖြစ်နိုင်ကြောင်း ဆိုလိုသည်။

ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချထားသော ချေးငွေအတွက် အဓိကအတားအဆီးအဖြစ် အပေါင်ပစ္စည်းလွန်နေခြင်း

ချေးငွေအပေါ် အပေါင်ပစ္စည်း အလွန်အကျွံ တင်သည့်စနစ်သည် ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချထားသော ချေးငွေနှင့် DeFi အပိုင်းတစ်ခုလုံး ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုအတွက် အဓိကအတားအဆီးဖြစ်လာသည်မှာ နေ့စဉ်နှင့်အမျှ ပိုမိုထင်ရှားလာသည်။ ပြီးတော့ အကျပ်အတည်းက ထောင့်စွန်းလေးမှာပဲ ရှိပါတယ်- Messari ရဲ့ မကြာသေးမီက အစီရင်ခံစာအရ၊ ဒီနှစ်ရဲ့ တတိယသုံးလပတ်မှာ Compound ရှိ ငွေဖြစ်လွယ်မှု ဝန်ဆောင်မှုပေးသူတွေက ပလက်ဖောင်းကို စဖွင့်ကတည်းက သူတို့ရဲ့ ပံ့ပိုးကူညီမှုအပေါ် အနိမ့်ဆုံး အတိုးနှုန်းကို ရရှိခဲ့ပါတယ်။

အမြတ်ရရန် မျှော်မှန်းထားသည့် ငွေချေးသူအသစ်များ ဝင်လာခြင်းကြောင့် အဓိကအားဖြင့် အတိုးနှုန်းများ ကျဆင်းနေသည်။ ချေးငွေပမာဏ တိုးလာခြင်းသည် အပ်ငွေပမာဏ (သုံးလပတ်တွင် 57% နှင့် 48% ) တိုးတက်မှုထက် ပိုများနေသော်လည်း၊ ဤကွာဟချက်သည် လျင်မြန်စွာ ပိတ်သွားပြီး မကြာမီ ပျောက်ကွယ်သွားမည်ဖြစ်သည်။ တစ်နည်းဆိုရသော် ချေးငွေထောက်ပံ့မှုသည် ၎င်းတို့အတွက် လိုအပ်ချက်ထက် ကျော်လွန်နေမည်ဖြစ်သည်။ ၎င်းသည် ငွေချေးသူများ၏ ၀င်ငွေကို သိသိသာသာ ကျဆင်းစေပြီး ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချထားသော ချေးငွေစျေးကွက် ပြိုလဲသွားနိုင်သည်။

Messari ၏ အဆိုအရ ချေးငွေအပေါ် အတိုးနှုန်း နိမ့်ကျမှုကြောင့် 2021 ခုနှစ် တတိယသုံးလပတ်တွင် ငွေချေးသူများ၏ ၀င်ငွေသည် 19% (ဒေါ်လာ 96 သန်းမှ $78 သန်း) သို့ ကျဆင်းသွားသည်။ ဤလမ်းကြောင်းကို ပြောင်းပြန်လှန်ရန်၊ DeFi လုပ်ငန်းသည် အပေါင်ပစ္စည်းနည်းသော သို့မဟုတ် ချေးငွေထုတ်နည်းကို လေ့လာရန် လိုအပ်ပါသည်။ ၎င်းသည် ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချထားသော ကော်ပိုရိတ်ချေးငွေအတွက် အခွင့်အလမ်းများဖွင့်ပေးကာ DeFi ကို ရပ်တန့်ခြင်းမှ ကယ်တင်ရန် စက်မှုလုပ်ငန်း၏ ဆင့်ကဲဖြစ်စဉ်အတွက် ကြီးမားသောခြေလှမ်းတစ်ခု ဖြစ်လာမည်ဖြစ်သည်။

ချေးငှားရာတွင် တုံ့ဆိုင်းလုနီး ဖြစ်နေသည်။

ဤနေရာတွင် ရိုးရှင်းသော ဖြေရှင်းနည်းများ မရှိပါ။ ထို့ကြောင့် ကုမ္ပဏီများစွာသည် အပေါင်ပစ္စည်းပမာဏနှင့် ချေးငွေနှုန်းထားများအလိုက် ဖောက်သည်များအတွက် ပိုမိုဆွဲဆောင်မှုရှိသော အခြေအနေများဖန်တီးခြင်းဖြင့် မကြာမီတွင် ရပ်တန့်သွားခြင်းအား တွန်းလှန်တိုက်ခိုက်လျက်ရှိသည်။ အလွန်ပြင်းထန်သော ဥပမာမှာ ငွေချေးသူများသည် အတိုးမဲ့ချေးငွေများကို ပေးဆောင်သည့် ဧပြီလတွင် စတင်ခဲ့သော Liquity ပရောဂျက်ဖြစ်ပြီး၊ ကံမကောင်းစွာပဲ၊ ဤဆန်းသစ်တီထွင်မှုသည် မြီရှင်များအတွက် မည်ကဲ့သို့အကျိုးဖြစ်ထွန်းစေမည်ကို ရှင်းရှင်းလင်းလင်းမသိရသေးပါ။

အခြားပရောဂျက်များသည် ယေဘူယျအားဖြင့် cryptocurrency စျေးကွက်တွင် ပေါက်ဖွားလာသော မတည်ငြိမ်မှုများမှဖောက်သည်များအား ကာကွယ်ရန်နှင့် အထူးသဖြင့် cryptocurrency ချေးငွေစျေးကွက်တွင် အာရုံစိုက်ထားသည်။ ရလဒ်အနေဖြင့် ပုံသေနှုန်းထားဖြင့် ချေးငွေများသည် ယခုခေတ်စားနေပါသည်။ ဇွန်လတွင်၊ Compound Labs သည် အပ်ငွေများကို တစ်နှစ်လျှင် ပုံသေအတိုးနှုန်း 4% ဖြင့် အာမခံပေးသည့် Compound Treasury ဟုခေါ်သော ထုတ်ကုန်တစ်ခုကို ကြေညာခဲ့သည်။ Compound သည် ငွေချေးယူသူများအတွက် ဒေါ်လာငွေစုထားသော ငွေဖြစ်လွယ်မှုကို ပိုမိုထုတ်ပေးရန် မျှော်လင့်ထားပြီး ချေးငွေနှုန်းထားများကို ငွေချေးသူများအတွက် ပိုမိုဆွဲဆောင်မှုဖြစ်စေနိုင်ချေရှိသည်။

သို့တိုင် ဤထက်ဝက်အစီအမံများသည် ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချထားသော ချေးငွေဈေးကွက်တွင် အကျပ်အတည်းကို ရွှေ့ဆိုင်းနိုင်သည်။ ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှုလျှော့ချထားသော ကော်ပိုရိတ်ချေးငွေများ မပေါ်ပေါက်ဘဲ DeFi သည် ၎င်း၏နောက်ထပ်အဆင့် ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုကို မရရှိနိုင်ကြောင်းကိုလည်း ရှင်းရှင်းလင်းလင်းဖြစ်လာပါသည်။ ပြဿနာမှာ ကုမ္ပဏီများသည် အပေါင်ပစ္စည်းအပြည့်ဖြင့် ချေးငွေကို ဘယ်သောအခါမှ ထုတ်မည်မဟုတ်ပါ။

အနာဂတ်သည် အနှောင်အဖွဲ့နှင့် သက်ဆိုင်သည်။

အပေါင်ပစ္စည်းအပြည့်မသုံးဘဲ ချေးငွေပြဿနာကို ဘယ်လိုဖြေရှင်းမလဲ။ ပရောဂျက်အနည်းငယ်ကသာ ဤစိန်ခေါ်မှုကို လက်ခံထားသည်။ Compound Labs ၏ အဓိကပြိုင်ဖက်ဖြစ်သော Aave ပလပ်ဖောင်းသည် ချေးငွေကိုယ်စားလှယ်အဖွဲ့ယန္တရားမှတဆင့် လုံခြုံစိတ်ချရမှုမရှိသော ချေးငွေပုံစံကို အကန့်အသတ်ဖြင့် ဖော်ဆောင်နေသည်။ ဤပုံစံသည် ကြွေးမြီကို စုဆောင်းရန်အတွက် တာဝန်ယူမည့်သူထံ အပေါင်ပစ္စည်းကို ပံ့ပိုးပေးရန် တာဝန်ကို လွှဲပြောင်းပေးပြီး အဆုံးတွင် သုံးစွဲသူသည် တစ်စိတ်တစ်ပိုင်း အပေါင်ပစ္စည်း သို့မဟုတ် အပေါင်ပစ္စည်း လုံးဝမပါဘဲ ချေးငွေကို လက်ခံရရှိမည်ဖြစ်သည်။ သို့ရာတွင် ချေးငွေလုပ်ငန်းစဉ်တွင် ကြွေးမြီစာရင်းသွင်းသူ၏ ပါဝင်မှုသည် ငွေချေးသူအတွက် ချေးငွေပိုမိုစျေးကြီးစေပြီး ငွေချေးသူ၏အမြတ်ငွေကို လျှော့ချပေးမည်ဖြစ်သည်။

Iron Bank ၏ ချေးငွေဝန်ဆောင်မှုပုံစံဖြင့် Cream Finance မှ အလားတူယန္တရားတစ်ခုကို ယခုနှစ်တွင် စတင်ခဲ့သည်။ ၎င်းသည် Cream Finance ကျွမ်းကျင်သူများ၏ ယုံကြည်စိတ်ချရမှုကို ပဏာမအကဲဖြတ်ထားသည့် အကန့်အသတ်ရှိသော proxy များအတွက် အပေါင်ခံချေးငွေများအောက်တွင် ပေးဆောင်ပါသည်။ ထိုသို့ဆိုပါက၊ ခွင့်ပြုထားသော ငွေချေးသူမှ ငွေပြန်ပေးရန် ပျက်ကွက်ပါက Cream သည် ငွေဖြစ်လွယ်သည့်ဝန်ဆောင်မှုပေးသူများကို မည်သို့ပြန်ပေးမည်ကို ရှင်းရှင်းလင်းလင်းမသိရသေးပါ။

DeBond အစီအစဉ်

နောက်ထပ်ပရောဂျက်အသစ် - DeBond - သည် ရိုးရာစျေးကွက်၏ တည်ထောင်ထားသော အလေ့အကျင့်များနှင့် အနီးစပ်ဆုံးတူသော အစီအစဥ်တစ်ခုကို တည်ဆောက်နိုင်ခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီသည် ငွေချေးစာချုပ်များမှတစ်ဆင့် ကြွေးမြီများကို ထောက်ပံ့ပေးသည်။

ဤပုံစံသည် အလားအလာရှိသော ချေးငှားသူတစ်ဦးအား ၎င်းတို့၏ ဒစ်ဂျစ်တယ်ပိုင်ဆိုင်မှုများကို စမတ်ကန်ထရိုက်အဖြစ် ကတိပြုကာ ချေးငွေပေးချေမှုတစ်ခုစီ၏ သက်တမ်း၊ ပမာဏ၊ အတိုးနှုန်း၊ အချိန်နှင့် ပမာဏအပါအဝင် ချေးငွေ၏သတ်မှတ်ချက်များကို သတ်မှတ်ရန် လိုအပ်သည်။ ထို့အပြင်၊ အသုံးပြုသူသည် ၎င်းတို့၏ကိုယ်ပိုင်လိုအပ်ချက်များနှင့် စွမ်းဆောင်ရည်များအပေါ်အခြေခံ၍ ဤကန့်သတ်ချက်များအားလုံးကို တစ်ဦးချင်းရွေးချယ်နိုင်သည်။ ဤစမတ်စာချုပ်သည် ငွေချေးသူသည် ပုံသေဝင်ငွေ သို့မဟုတ် ရေပေါ်နှုန်းဖြင့် ၎င်း၏အမျိုးအစားကို ရွေးချယ်နိုင်သည့်အတိုင်းအတာအထိ သမားရိုးကျ ငွေချေးစာချုပ်တစ်ခုနှင့် ပြီးပြည့်စုံသော ဥပမာတစ်ခုဖြစ်သည်။ အဆိုပြုထားသော စည်းကမ်းချက်များသည် ဆွဲဆောင်မှုရှိလျှင် ငွေချေးသူသည် ထိုကဲ့သို့သော ငွေချေးစာချုပ်ကို ဝယ်ယူနိုင်သည့် အီလက်ထရွန်နစ်လေလံပွဲတစ်ခုတွင် တရားဝင်ပြုလုပ်ထားသော စမတ်စာချုပ်ကို ထားရှိထားပါသည်။ ရလဒ်အနေဖြင့် ထုတ်ပေးသူသည် ချေးငွေရရှိပြီး ငွေချေးသူသည် စမတ်စာချုပ်ဖြင့် အာမခံထားသော ကတိစကားနှင့် ၎င်းတို့၏ငွေများကို ပြန်လည်ရရှိမည်ဖြစ်သည်။

ဒါပေမယ် ဒါတွေအားလုံးတော့မဟုတ်ပါဘူး- DeBond မှအသုံးပြုသော EIP-3475 algorithm အသစ်သည် ငွေချေးသူအား ထူးထူးခြားခြားချေးငွေများတွင် ဆင်းသက်လာမှုများကိုထုတ်ပေးနိုင်ပြီး၊ ၎င်းတို့အား စွန့်စားရနိုင်ခြေနှင့် ပြန်ပေးငွေများ ပေါင်းစပ်ထားသော ငွေချေးစာချုပ်အသစ်များအဖြစ် ထုပ်ပိုးထားသည်။ ဤဆင်းသက်လာမှုများကို DeBond ၏ပလပ်ဖောင်းကို အသုံးပြု၍ အလယ်တန်းဈေးကွက်တွင် ရောင်းဝယ်နိုင်ပါသည်။ ထို့ကြောင့် ၎င်းတို့၏ အကြွေးအန္တရာယ်ကို ငွေဖြစ်လွယ်မှု ပံ့ပိုးပေးသူများကြားတွင် မျှဝေပါသည်။ ၎င်းသည် လက်ရှိ DeFi ချေးငွေပရိုတိုကောများထက် ငွေချေးသူအတွက် အဓိကအားသာချက်ဖြစ်သည်။ ချေးယူသူအတွက် အဓိကအားသာချက်မှာ ၎င်း၏တန်ဖိုးသည် သတ်မှတ်ထားသော သတ်မှတ်ချက်ထက် 110-150% အောက်ကျပါက အပေါင်ပစ္စည်းကို ဖျက်သိမ်းရန် မလိုအပ်ပါ။

Bonded ချေးငွေများ

ငွေချေးစာချုပ်များသည် ယနေ့ခေတ်တွင် ကော်ပိုရိတ်ချေးငွေ၏ အဓိကတူရိယာဖြစ်သောကြောင့် DeBond သည် စာချုပ်ပါချေးငွေများ၏ယန္တရားအပေါ် အာရုံစူးစိုက်မှုအားကောင်းပါသည်။ 2020 ခုနှစ် နှစ်ကုန်တွင်၊ ဒေါ်လာငွေစုထားသော ငွေချေးစာချုပ်များသည် စုစုပေါင်း $21 ထရီလီယံနီးပါးရှိပြီး US nominal GDP ၏ 132.5% ထက် ကျော်လွန်သွားပါသည်။ ဥပမာတစ်ခုပြုလုပ်ရန်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် $52 ဘီလီယံထက် အနည်းငယ်ပိုသော DeFi စျေးကွက်၏ စုစုပေါင်းအရင်းအနှီးနှင့် တူညီသောအချိုးကို အသုံးပြုနိုင်ပါသည်။ ဆိုလိုသည်မှာ ဤအပိုင်းရှိ ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်၏ ပမာဏသည် $69 ဘီလီယံ ဖြစ်သင့်သည်။

အကယ်၍ DeFi သည် သမားရိုးကျ ငွေချေးစာချုပ်များနှင့် ဆင်တူသည့် တူရိယာများကို စတင်လုပ်ဆောင်နိုင်ပါက ဗဟိုချုပ်ကိုင်မှု လျှော့ချထားသော ငွေကြေးသည် ကော်ပိုရိတ်ကြွေးမြီများအတွက် အရေးကြီးသော စျေးကွက်တစ်ခု ဖြစ်လာနိုင်ပြီး ကမ္ဘာ့ဘဏ္ဍာရေးဈေးကွက်၏ သြဇာကြီးမားသည့် အပိုင်းတစ်ခု ဖြစ်လာနိုင်သည်။ Cream Finance မှ ၎င်း၏တင်ပြချက်တွင် မှန်ကန်စွာမှတ်သားထားသည့်အတိုင်း၊ တိုက်ရိုက်ဘဏ်ချေးငွေအတွက် $70 ဘီလီယံစျေးကွက်သည် "2020 နှစ်ကုန်တွင် US ကော်ပိုရိတ်ကြွေးမြီအားလုံး၏အရွယ်အစားနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက သိသိသာသာကြီးဖြစ်သည်။"

defi သို့မဟုတ် အခြားအကြောင်းအရာများ ဆွေးနွေးလိုပါသလား။ ထို့နောက် ကျွန်ုပ်တို့၏ Telegram အဖွဲ့သို့ ဝင်ရောက်ပါ။

ခွင

ကျွန်ုပ်တို့၏ ၀ က်ဘ်ဆိုဒ်တွင်ပါ ၀ င်သည့်သတင်းအချက်အလက်အားလုံးကိုစိတ်ရင်းမှန်နှင့်ယေဘုယျအချက်အလက်များအတွက်သာထုတ်ဝေသည်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ ၀ က်ဘ်ဆိုဒ်တွင်တွေ့ရသောသတင်းအချက်အလက်များကိုစာဖတ်သူမှမည်သည့်လုပ်ဆောင်မှုမဆို၎င်းတို့ကိုယ်တိုင်အန္တရာယ်ရှိသည်။