စတော့တွေဘာကြောင့်ကျတာလဲ။ ဝက်ဝံစျေးကွက်များ၊ တည်ငြိမ်ခြင်းနှင့် crypto ပရမ်းပတာများအကြောင်းသင်သိရန်လိုအပ်သည်များ

၎င်းသည် 2022 ခုနှစ်တွင်ဖြစ်ခဲ့ပြီးဖြစ်သည်။ Fed မှ ပြင်းထန်သောငွေကြေးတင်းကျပ်မှုမျှော်လင့်ချက်နှင့်အတူ စျေးနှုန်းများဆန့်ကျင်ဘက်သို့ပြောင်းသွားသော Treasury yields သည် 500 ခုနှစ်တွင် ဆုံးရှုံးခဲ့ပြီး၊ စျေးနှုန်းများပြောင်းလဲသွားကာ အနှစ်လေးဆယ်ကျော်အတွင်း အမြင့်ဆုံးသောငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို တုံ့ပြန်သည့်အနေဖြင့် မြင့်တက်လာခဲ့သည်။ ယခုနှစ် ဇန်နဝါရီလ 3 ရက်နေ့တွင် S&P XNUMX အညွှန်းကိန်း၏ စံချိန်တင်ပိတ်လိုက်သည့်အချိန်မှစ၍ စတော့ရှယ်ယာများသည် ဝက်ဝံဈေးကွက်နယ်မြေသို့တရားဝင်ဝင်ရောက်ခါနီးတွင် အရင်းအနှီးကြီးသည့်စံနှုန်းအဖြစ် လျှောကျသွားခဲ့သည်။

iShares Core US Aggregate Bond ETF
AGG၊
-0.43%
သောကြာနေ့အထိ တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 10% ကျော် ကျဆင်းသွားပါသည်။ ၎င်းသည် Treasurys၊ ကော်ပိုရိတ်ငွေချေးစာချုပ်များ၊ munis၊ ပေါင်နှံထားသော ငွေချေးသက်သေခံလက်မှတ်များနှင့် ပိုင်ဆိုင်မှု-ကျောထောက်နောက်ခံပြုထားသော လုံခြုံရေးများပါ၀င်သည့် Bloomberg US Aggregate Bond Index ကို ခြေရာခံပါသည်။ S&P 500
SPX,
+ 2.39%
တူညီသော လမ်းကြောင်းထက် 15.6% ကျဆင်းခဲ့သည်။

အခြေအနေသည် “လက်တွေ့တွင် မည်သည့်နေရာတွင်မှ ဖုံးကွယ်ထားစရာမရှိ” ဟု မွန်ထရီရယ်အခြေစိုက် PGM Global မှ သုတေသီများက ယခုသီတင်းပတ်အတွင်း မှတ်ချက်ရေးသားခဲ့သည်။

"ရေရှည် Treasuries နှင့် Investment Grade credit များသည် တစ်ခုနှင့်တစ်ခုနီးပါး ရွေ့လျားနေရုံသာမကဘဲ ရေရှည် Treasuries မှ ရောင်းအားများသည် S&P 500 တွင် ကျဆင်းနေသော နေ့ရက်များနှင့် မကြာခဏ တိုက်ဆိုင်နေသည်" ဟု ၎င်းတို့ကဆိုသည်။

ဖြေသိမ့်မှုကို ရှာဖွေနေသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ဗုဒ္ဓဟူးနေ့တွင် စိတ်ပျက်ခဲ့ကြသည်။ စိတ်အားထက်သန်စွာ စောင့်မျှော်နေသော US ဧပြီလ စားသုံးသူစျေးနှုန်းအညွှန်းကိန်းသည် မတ်လတွင် ဆယ်စုနှစ်လေးစုကျော် အမြင့်ဆုံး 8.3% မှ 8.5% သို့ နှေးကွေးသွားသည်ကို ပြသခဲ့သည်၊ သို့သော် စီးပွားရေးပညာရှင်များသည် ပိုမိုသိသာထင်ရှားသော နှေးကွေးမှုကို ရှာဖွေနေပြီး core reading ကို ဖယ်ထုတ်ရန်၊ မတည်ငြိမ်သော အစားအသောက်နှင့် စွမ်းအင်စျေးနှုန်းများသည် မမျှော်လင့်ထားသော လစဉ်တက်တက်မှုကို ပြသခဲ့သည်။

အဲဒါ stagflation ကြောက်စိတ်တွေကို မျဉ်းသားထားတယ်။

Davis သည် Quadratic Interest Rate Volatility နှင့် Inflation Hedge Exchange-Traded Fund ၏ အစုစုမန်နေဂျာလည်းဖြစ်သည်။
IVOL၊
+ 0.69%,
အကြမ်းဖျင်းအားဖြင့် $1.65 ဘီလီယံခန့်ရှိသော ပိုင်ဆိုင်မှုများနှင့်အတူ၊ ပုံသေဝင်ငွေမတည်ငြိမ်မှု မြင့်တက်လာခြင်းအား အကာအကွယ်တစ်ခုအဖြစ် ဆောင်ရွက်နိုင်ရန် ရည်မှန်းထားသည်။ ရန်ပုံငွေသည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကာကွယ်သည့် အာမခံများကို ကိုင်ဆောင်ထားပြီး ရေတိုနှင့် ရေရှည်အတိုးနှုန်းများကြား ကွဲပြားမှုကို ထိတွေ့မှုရှိကြောင်း သူမက ဆိုသည်။

လက်ရှိ နှုန်းထားများ စျေးကွက်သည် "အလွန်စိတ်မ၀င်စားပါ" ဟု ဖုန်းအင်တာဗျူးတစ်ခုတွင် Fed အတိုးနှုန်းတက်ခြင်းသည် "မတည်မငြိမ်သော ပတ်ဝန်းကျင်ကို ဖန်တီးမည်" ဟူသော မျှော်လင့်ချက်များကို အချက်ပြပြီး တင်းကျပ်ခြင်းသည် ထောက်ပံ့ရေးဘက်ခြမ်း ပြဿနာများကို ဖြေရှင်းရန် တစ်စုံတစ်ရာ မဖြစ်နိုင်သောအခါတွင်၊ ကိုရိုနာဗိုင်းရပ်ကြောင့် စီးပွားရေးကို အနှောက်အယှက်ဖြစ်စေပါတယ်။

တစ်ချိန်တည်းတွင်၊ လေ့လာသုံးသပ်သူများနှင့် ကုန်သည်များသည် စတော့စျေးကွက်၏သောကြာနေ့၏ အတက်အကျဖြစ်စဉ်ကို အောက်ခြေမှစတင်ခြင်းဟုတ်မဟုတ် သို့မဟုတ် အရောင်းလွန်မှုအခြေအနေများမှ ပြန်ထွက်ခြင်းမျှသာဖြစ်မဖြစ် အချေအတင်ဆွေးနွေးနေကြသည်။

"တစ်ပတ်အတွင်း အပြင်းအထန်ရောင်းချပြီးနောက်၊ သို့သော် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုဖိအားများကို အနားသတ်တွင်သာ ဖြေလျှော့ပေးခြင်းဖြင့် Fed သည် လာမည့် [အတိုးနှုန်းသတ်မှတ်ခြင်း] အစည်းအဝေး နှစ်ခုစီအတွက် အခြေခံအချက် 50 နှုန်းအထိ တိုးလာသည်ဟု ထင်ရသော်လည်း စျေးကွက်သည် အမျိုးအစားအတွက် ပြင်ဆင်နေပါသည်။ စျေးကွက်လှုပ်ရှားမှုများကိုလက်ခံရန်ပြင်းထန်သောလူထုစုဝေးမှုဖြစ်သည်” ဟု LPL Financial ၏ရှယ်ယာဆိုင်ရာမဟာဗျူဟာမှူး Quincy Krosby ကပြောကြားခဲ့သည်။

အတော်လေး ဘောင်ဝင်သွားတယ်။ Nasdaq Composite
COMP၊
+ 3.82%,
ယခုနှစ်အစောပိုင်းတွင် ဝက်ဝံဈေးကွက်သို့ ချော်သွားပြီး လွန်ခဲ့သည့် ရက်သတ္တပတ်က 2 1/2 နှစ်တာ ကာလအတွင်း အနိမ့်ဆုံးသို့ ကျဆင်းခဲ့ပြီး၊ 3.8 ခုနှစ် နိုဝင်ဘာ 4 ရက်နောက်ပိုင်း ၎င်း၏ အကြီးမားဆုံး တစ်ရက်ရာခိုင်နှုန်း အမြတ်အတွက် သောကြာနေ့တွင် 2020% ခုန်တက်သွားသည်။ ၎င်းသည် ၎င်း၏ အပတ်စဉ် ကျဆင်းမှုကို ဖြတ်တောက်ခဲ့သည်။ 2.8% သာရှိသေးသည်။

S&P 500 သည် အပတ်စဉ်ကျဆင်းမှုထက် ထက်ဝက်နီးပါး 2.4% ခုန်တက်သွားသည်။ ၎င်းသည် ဝက်ဝံဈေးကွက်၏ နည်းပညာဆိုင်ရာ အဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုချက်နှင့်ကိုက်ညီမည့် 16.1% ဆုတ်ခွာမှုကို ကြာသပတေးနေ့တွင် အဆုံးသတ်ပြီးနောက် ကြာသပတေးနေ့တွင် အဆုံးသတ်ပြီးနောက် ဇန်နဝါရီလအစောပိုင်းတွင် ၎င်း၏စံချိန်အပိတ်မှ 20% ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ Dow Jones စက်မှုပျမ်းမျှ
DJIA၊
+ 1.47%
466.36 သို့မဟုတ် 1.7% မြင့်တက်ခဲ့ပြီး အပတ်စဉ် 2.1% ကျဆင်းခဲ့သည်။

ဖတ်ရန်: ပြန်တက်လာသော်လည်း၊ S&P 500 သည် ဝက်ဝံဈေးကွက်နှင့် နီးကပ်စွာရှိနေပါသည်။ ဒါကတော့ ရေတွက်တဲ့ အရေအတွက်ပါ။

Dow Jones Market Data အရ S&P 500 နှင့် Nasdaq တို့သည် ခြောက်ပတ်ဆက်တိုက် ဆက်တိုက်ကျဆင်းနေပြီး အဓိကအညွှန်းကိန်းသုံးခုစလုံးသည် ရှည်လျားပြီး အပတ်စဉ် ရှုံးပွဲများဆက်တိုက်ဖြစ်နေပါသည်။ Dow သည် ၎င်း၏ သတ္တမမြောက် ဆက်တိုက် ရှုံးပွဲ သီတင်းပတ်ကို ကြိုတင်စာရင်းသွင်းခဲ့သည် - ၂၀၀၁ ခုနှစ်နောက်ပိုင်း ၎င်း၏ အရှည်ကြာဆုံး စီးရီးဖြစ်သည်။

S&P 500 သည် ဝက်ဝံဈေးကွက်သို့ တရားဝင်မ၀င်ရောက်သေးသော်လည်း လေ့လာသုံးသပ်သူများသည် ဆီးအိမ်အပြုအမူ ပြတ်တောက်မှုမရှိကြောင်း တွေ့ရှိရပါသည်။

Renaissance Macro Research ၏ တည်ထောင်သူ Jeff deGraaf သည် ဗုဒ္ဓဟူးနေ့တွင် လေ့လာတွေ့ရှိခဲ့သည့်အတိုင်း စတော့ရှယ်ယာများအကြား ဆက်စပ်မှုများသည် 90th မှ 100th decile တွင် လည်ပတ်နေသည်၊ ဆိုလိုသည်မှာ အစုရှယ်ယာများ တညီတညွတ်တည်း အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေသည်ဟု အကြံပြုထားသည့် lockstep performance ကို ဆိုလိုသည်မှာ - "ဝက်ဝံဈေးကွက်၏ အဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုချက်တစ်ခုဖြစ်သည်။"

S&P 500 သည် ဝက်ဝံဈေးကွက်သို့ “မသက်မသာ နီးကပ်” လာသော်လည်း စတော့ရှယ်ယာဈေးကွက် ဆုတ်ယုတ်မှုများသည် ပုံမှန်ဖြစ်ပြီး အကြိမ်ရေဖြင့် ဖြစ်ပေါ်နေကြောင်း သတိပြုရန် အရေးကြီးသည်ဟု လေ့လာသူများက ဆိုသည်။ Barron သည် စတော့ဈေးကွက်သည် 10 ခုနှစ်ကတည်းက ဝက်ဝံဈေးကွက် ဆုတ်ယုတ်မှု 1950 ခုနှင့် အခြားသော ပြင်ဆင်မှုများနှင့် အခြားသော သိသာထင်ရှားသော ဆုတ်ယုတ်မှုများကို မြင်တွေ့ခဲ့ရကြောင်း Barron မှ မှတ်ချက်ပြုခဲ့သည်။

သို့သော် မကြာသေးမီက ချီတက်ပွဲ၏ အရှိန်နှင့် နယ်ပယ်သည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ အထူးသဖြင့် မတည်ငြိမ်သော ကျဆင်းမှုမျိုး မကြုံဖူးသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများကို တုန်လှုပ်သွားစေလိမ့်မည် ဟု Schwab Center for Financial Research for Financial Research မှ မန်နေးဂျင်း ဒါရိုက်တာ Randy Frederick က ဖုန်းအင်တာဗျူးတစ်ခုတွင် ပြောကြားခဲ့သည်။

အဆိုပါဆန္ဒပြပွဲသည် "စျေးကွက်၏ကဏ္ဍတစ်ခုစီတိုင်းတက်နေသည်" ဟုသူမှတ်ချက်ချခဲ့သည်။ “ဒါက ပုံမှန်စျေးကွက်မဟုတ်ဘူး” နှင့် ယခုအခါ ငွေကြေးနှင့် ဘဏ္ဍာရေးမူဝါဒ တင်းကျပ်လာသဖြင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို တုံ့ပြန်သည့်အနေဖြင့် ပိုးကောင်က ပြောင်းလဲသွားခဲ့သည်။

“အခုက ပျော်စရာမကောင်းပါဘူး၊ ဒါပေမယ့် ဒါက တကယ့်စျေးကွက်တွေ အလုပ်ဖြစ်ပုံပါပဲ။