2 David Rolfe နှင့် Daniel Loeb တို့ကို မျက်လုံးချင်းဆုံကြည့်ပါ။

အကျဉ်းချုပ်

• Loeb နှင့် Rolfe နှစ်ဦးစလုံးသည် UnitedHealth နှင့် Disney တွင်ဇွန်လ 30 ကုန်ဆုံးသည့်သုံးလအထိရာထူးများရှိသည်။
• သူတို့နှစ်ယောက်လုံးက စတော့တစ်ခုရဲ့ ရှယ်ယာတွေကို ရောင်းပြီး နောက်တစ်ခုကိုဝယ်တယ်။

ဒါတောင် ဂုရု Daniel Loeb (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု) Third Point ၏ခေါင်းဆောင်နှင့် David Rolf (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစုWedgewood Partners ၏ အကြီးအကဲ၊ ကွဲပြားခြားနားသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု ဗျူဟာများ ရှိသည်၊ ၎င်းတို့တွင် တူညီသော ပိုင်ဆိုင်မှု နှစ်ခု ရှိပါသေးသည်။

အစုရှယ်ယာများ စုဆောင်းခြင်းအတွက် အဖြစ်အပျက်ကို တွန်းအားပေး၍ တန်ဖိုးဦးတည်သည့် ချဉ်းကပ်မှုဖြင့် Loeb ၏နယူးယောက်အခြေစိုက် ကုမ္ပဏီသည် အစုရှယ်ယာရှင်များအတွက် တန်ဖိုးကိုသော့ဖွင့်ပေးမည့် ဓာတ်ကူပစ္စည်းဖြင့် စွမ်းဆောင်ရည်နိမ့်သောကုမ္ပဏီများတွင် တက်ကြွလှုပ်ရှားသူရာထူးများကို ရယူသည့်အတွက် လူသိများသည်။

ဆန့်ကျင်ဘက်အားဖြင့်၊ Rolfe ၏ စိန့်လူးဝစ်အခြေစိုက် ကုမ္ပဏီသည် လုပ်ငန်းပိုင်ရှင်၏ စိတ်ကူးစိတ်သန်းဖြင့် အလားအလာရှိသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို ချဉ်းကပ်ပြီး ထင်ရှားသော ထုတ်ကုန် သို့မဟုတ် ဝန်ဆောင်မှု၊ ကိုက်ညီသော ၀င်ငွေ၊ ဝင်ငွေနှင့် အမြတ်ဝေစုရှိသော လက်တစ်ဆုပ်စာကုမ္ပဏီများကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းဖြင့် သိသာထင်ရှားသော ရေရှည်ကြွယ်ဝချမ်းသာမှုကို ဖန်တီးရန် ကြိုးပမ်းသည်။ တိုးတက်မှု၊ အလွန်အကျိုးအမြတ်များပြီး ခိုင်မာသော စီမံခန့်ခွဲမှုအဖွဲ့များရှိသည်။

GuruFocus ၏အဆိုအရ စုစုပေါင်းအစုစု13F ဖိုင်များကို အခြေခံ၍ ပရီမီယံ အင်္ဂါရပ်ဖြစ်သည့် ဂုရုနှစ်ဦးစလုံးသည် UnitedHealth Group တွင် ရာထူးများ ရှိသည်။UNH
Inc က (UNH, ဘဏ္ဍာရေး) နှင့် The Walt Disney တို့ ဖြစ်သည်။dis
ကုမ္ပဏီ (dis, ဘဏ္ဍာရေးဒုတိယသုံးလပတ်ကုန်အထိ။

အစီရင်ခံစာများတွင် US စတော့ရှယ်ယာများနှင့် အမေရိကန်ငွေသွင်းပြေစာများတွင် ၎င်း၏ရာထူးနေရာများသာပါဝင်သောကြောင့် 13F စာရွက်စာတမ်းများသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ပိုင်ဆိုင်မှုကို အပြည့်အစုံဖော်ပြခြင်းမရှိကြောင်း ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် သတိထားသင့်ပြီး ၎င်းတို့သည် အဖိုးတန်အချက်အလက်များကို ဆက်လက်ပေးဆောင်နိုင်ပါသည်။ ထို့အပြင်၊ အစီရင်ခံစာများသည်ယနေ့အစီရင်ခံရေးကုမ္ပဏီမှကျင်းပနိုင်သည် သို့မဟုတ် ဤဆောင်းပါးကိုထုတ်ဝေသည့်အချိန်၌ပင် ကျင်းပနိုင်သည် သို့မဟုတ် မကျင်းပနိုင်သည့် လတ်တလောအစုစုတင်ပြသည့်ရက်စွဲအတိုင်း ကုန်သွယ်မှုများနှင့် ပိုင်ဆိုင်မှုများကိုသာ ထင်ဟပ်စေသည်။

UnitedHealth Group မှ

ဇွန်လ 30 တွင်ကုန်ဆုံးခဲ့သောသုံးလတာကာလအတွင်း Loeb သည် UnitedHealth တွင်သူ၏ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကိုတားမြစ်ခဲ့သည် (UNH, ဘဏ္ဍာရေး) 5.79% ဖြင့် Rolfe သည် ၎င်း၏ ပိုင်ဆိုင်မှုကို 1.15% လျှော့ချခဲ့သည်။ ၎င်းတို့သည် စတော့ရှယ်ယာတွင် 12.47% ပေါင်းစပ်ထားသော အစုရှယ်ယာအလေးချိန်ရှိသည်။

ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုအစီအစဥ်များနှင့် ဝန်ဆောင်မှုများကို ပံ့ပိုးပေးသည့် Minnetonka၊ Minnesota အခြေစိုက် ကုမ္ပဏီသည် ဒေါ်လာ 488.08 ဘီလီယံ စျေးကွက်ထုပ်ပိုးထားသည်။ ၎င်း၏ရှယ်ယာများသည် စျေးနှုန်း-ဝင်ငွေအချိုး 521.42၊ ဈေးနှုန်း-စာအုပ်အချိုး 27.26 နှင့် စျေးနှုန်း-အရောင်းအချိုး 6.69 တို့ဖြင့် သောကြာနေ့တွင် $1.64 ဝန်းကျင်တွင် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်ခဲ့သည်။

GF တန်ဖိုးလိုင်းVALU
သမိုင်းဝင်အချိုးများ၊ ယခင်ဘဏ္ဍာရေးဆောင်ရွက်မှုနှင့် လေ့လာဆန်းစစ်သူများ၏ အနာဂတ် ၀င်ငွေခန့်မှန်းချက်များအပေါ် အခြေခံကာ လက်ရှိတွင် စတော့ကို ကျိုးနွံစွာတန်ဖိုးဖြတ်ရန် အကြံပြုထားသည်။

ကုမ္ပဏီသည် 90 တွင် 100 GF ရမှတ်ဖြင့် စွမ်းဆောင်ရည်မြင့်မားသောအလားအလာရှိသည်။ ၎င်းသည် အမြတ်အစွန်းရရှိမှု၊ တိုးတက်မှုနှင့် ဘဏ္ဍာရေးအင်အားအတွက် အမှတ်များဖြစ်ပြီး အရှိန်အဟုန်အတွက် အလယ်အလတ်အမှတ်အသားများနှင့် GF တန်ဖိုးအတွက် အနိမ့်အမှတ်များဖြစ်သည်။

GuruFocus သည် UnitedHealth ၏ဘဏ္ဍာရေးအင်အား 7 တွင် 10 ကို အဆင့်သတ်မှတ်ခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီသည် လွန်ခဲ့သည့်သုံးနှစ်အတွင်း နှစ်ရှည်ကြွေးမြီအသစ်များထုတ်ပေးနေသော်လည်း လုံလောက်သောအတိုးလွှမ်းခြုံမှုကြောင့် စီမံခန့်ခွဲနိုင်သောအဆင့်တွင်ရှိသည်။ ပိုင်ဆိုင်မှုများသည် ၀င်ငွေကြီးထွားလာသည်ထက် ပိုမိုမြန်ဆန်သောနှုန်းဖြင့် တည်ဆောက်နေကြသော်လည်း 4.04 ၏ Altman Z-Score သည် ကောင်းမွန်သောအနေအထားတွင်ရှိကြောင်း ညွှန်ပြသည်။ ထို့အပြင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသည့်အရင်းအနှီးပြန်အမ်းငွေသည် ပျမ်းမျှအရင်းအနှီးကုန်ကျစရိတ်ကို လွှမ်းမိုးနေသောကြောင့် ကုမ္ပဏီကြီးထွားလာသည်နှင့်အမျှ တန်ဖိုးကို ဖန်တီးနေပါသည်။

ကုမ္ပဏီ၏အမြတ်အစွန်းသည် တိုးချဲ့လည်ပတ်မှုအနားသတ်၏နောက်ဘက်တွင် အဆင့်သတ်မှတ်ချက် 9 တွင် 10 ရမှတ်ရရှိထားပြီး ပြိုင်ဘက်အများစုထက်သာလွန်သော ရှယ်ယာများ၊ ပိုင်ဆိုင်မှုများနှင့် အရင်းအနှီးများနှင့် မြင့်မားသော Piotroski F-Score 8 ခုတွင် 9 မှတ်ရရှိသည်၊ ဆိုလိုသည်မှာ အခြေအနေများသည် ကျန်းမာသည် . တသမတ်တည်း ၀င်ငွေများနှင့် ဝင်ငွေတိုးတက်မှုကို မှတ်တမ်းတင်ခြင်းကြောင့် UnitedHealth သည် ကြယ်ငါးပွင့်တွင် ပြီးပြည့်စုံသော ကြိုတင်ခန့်မှန်းနိုင်မှုအဆင့် ရှိသည်။ GuruFocus သုတေသနအရ၊ ဤအဆင့်ရှိသော ကုမ္ပဏီများသည် 12.1 နှစ်တာကာလအတွင်း နှစ်စဉ် ပျမ်းမျှ 10% ပြန်လာကြပါသည်။

GuruFocus သည် Loeb သည် 27.88 ခုနှစ် စတုတ္ထသုံးလပတ်ကတည်းက ရရှိထားသည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတွင် 2020% ရရှိခဲ့သည်ဟု ခန့်မှန်းထားသည်။ Rolfe သည် 22.15 ခုနှစ် တတိယသုံးလပတ်တွင် ရာထူးကို ထူထောင်ပြီးနောက် 2021% ပြန်လာခဲ့သည်။

စတော့ရှယ်ယာတွင် အရေးပါသောရာထူးများရှိသည့်ဂုရုများ ပါဝင်ပါသည်။ Vanguard ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုရန်ပုံငွေ (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု), Dodge & Cox ၊ Ruane Cuniff (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစုBarrow၊ Hanley၊ Mewhinney & Strauss၊ ဂျယ်ရမီ Grantham (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု) နှင့် Spiros Segalas (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု), အခြားသူများအကြား။

ဒစ္စနေး

Loeb သည် Disney တွင် ရှယ်ယာ 1 သန်း ရှယ်ယာ ၀င်ရောက်ခဲ့သည်။dis, ဘဏ္ဍာရေး) Rolfe သည် သုံးလပတ်အတွင်း ရှယ်ယာ 16.46 အထိ 2,300% အထိ မြှင့်တင်ခဲ့သည်။ အတူတူ၊ ၎င်းတို့သည် စတော့ရှယ်ယာတွင် 2.27% ၏ ပေါင်းစပ်ရှယ်ယာအစုစုအလေးချိန်ရှိသည်။

၎င်း၏ဂန္ထဝင်ရုပ်ရှင်များနှင့် အပန်းဖြေဥယျာဉ်များကြောင့် လူသိများသည့် ကယ်လီဖိုးနီးယား၊ Burbank တွင် အခြေစိုက်သည့် မီဒီယာနှင့် ဖျော်ဖြေရေးကုမ္ပဏီကြီးသည် စျေးကွက်အရင်းအနှီးဒေါ်လာ 194.82 ဘီလီယံရှိသည်။ ၎င်း၏ရှယ်ယာများသည် စျေးနှုန်း-ဝင်ငွေအချိုး 108.47၊ ဈေးနှုန်း-စာအုပ်အချိုး 62.12 နှင့် စျေးနှုန်း-ရောင်းရငွေအချိုး 2.06 တို့ဖြင့် သောကြာနေ့တွင် $2.42 ဝန်းကျင်တွင် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်ခဲ့သည်။

GF Value Line အရ စတော့ရှယ်ယာများသည် လက်ရှိတွင် သိသိသာသာ တန်ဖိုးနည်းနေပါသည်။

77 တွင် 100 ၏ GF ရမှတ်သည် ကုမ္ပဏီသည် ရှေ့သို့ ပျမ်းမျှစွမ်းဆောင်ရည်ရှိနိုင်သည်ကို ညွှန်ပြနေသည်။ Disney သည် အမြတ်အစွန်းနှင့် GF Value နှင့် ငွေကြေးအင်အားနှင့် အရှိန်အဟုန်အတွက် အလယ်အလတ်အဆင့်များအတွက် မြင့်မားသောအမှတ်များရရှိခဲ့သော်လည်း ၎င်း၏တိုးတက်မှုနှုန်းမှာ အားနည်းခဲ့သည်။

Disney ၏ ငွေကြေးအင်အားကို GuruFocus မှ 5 တွင် 10 အဆင့်သတ်မှတ်ခဲ့သည်။ အတိုးနှုန်းမလုံလောက်သည့်အပြင်၊ 2.04 နိမ့်သော Altman Z-Score သည် ကုမ္ပဏီအား ဖိအားအချို့အောက်တွင် ရှိနေကြောင်း သတိပေးထားသည်။ WACC သည် ROIC ကို ကျော်လွန်သွားသောကြောင့် တန်ဖိုးဖန်တီးရန် ရုန်းကန်နေရသည်။

ကုမ္ပဏီ၏ အမြတ်အစွန်းသည် အဆင့် ၁၀ တွင် ၈ မှတ်ရခဲ့သည်။ အနားသတ်များသည် ကျဆင်းနေပြီး ၎င်း၏စက်မှုလုပ်ငန်းလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များ၏ ထက်ဝက်ကျော်သည် စွမ်းဆောင်ရည်နည်းပါးသော်လည်း၊ Disney တွင် Piotroski F-Score 8 ရှိသည်။ မကြာသေးမီနှစ်များအတွင်း ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ဝင်ငွေကျဆင်းမှုကို မှတ်တမ်းတင်ထားသော်လည်း ၎င်းတွင် ကြယ်တစ်ပွင့်ကြိုတင်ခန့်မှန်းနိုင်မှုအဆင့်ရှိသည်။ GuruFocus သည် နှစ်စဉ် ပျမ်းမျှအားဖြင့် ဤအဆင့် 10% ရှိသော ကုမ္ပဏီများကို တွေ့ရှိခဲ့သည်။

GuruFocus ၏ အချက်အလက်များအရ Loeb သည် ယခုအချိန်အထိ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတွင် ခန့်မှန်းခြေ 26.07% ရရှိထားပြီး Rolfe သည် ပထမသုံးလပတ်တွင် ၎င်းကို စတင်တည်ထောင်ကတည်းက ၎င်း၏ပိုင်ဆိုင်ရာတွင် ခန့်မှန်းခြေ 22.68% ဆုံးရှုံးခဲ့သည်။

Disney တွင် ရာထူးကြီးကြီးမားမားရှိသော အခြားဂုရုများလည်း ပါဝင်သည်။ PRIMECAP စီမံခန့်ခွဲမှု (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု), Diamond Hill Capital၊ (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု), Philippe Laffont (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု), ပု T Rowe စျေး Equity ဝင်ငွေရန်ပုံငွေအဖွဲ့ (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု), တွမ် Gayner (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု), Andreas Halvorsen (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု), Yacktman ပိုင်ဆိုင်မှုစီမံခန့်ခွဲမှု (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု), ဘီလ် Nygren (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု) နှင့် ဂျင်မ်ဆီမွန် (ကုန်သွယ်ရေး, အစုစု) ' Renaissance Technologies .

အစုစုဖွဲ့စည်းမှု

ဇွန်လ 4.22 ရက်ကုန်ဆုံးသည့်သုံးလအတွင်း Loeb ၏ $ 58 ဘီလီယံရှယ်ယာရှယ်ယာအစုစုသည်စတော့ရှယ်ယာ 30 ခုဖြင့်ဖွဲ့စည်းထားသော၊ ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှု၊ စွမ်းအင်နှင့် utilities space များတွင်အကြီးအကျယ်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံထားသည်။

Rolfe ၏ စတော့ရှယ်ယာ ၄၀ ဖြင့် ဖွဲ့စည်းထားသည့် ဒေါ်လာ ၅၇၉ သန်း ရှယ်ယာအစုစုသည် နည်းပညာ၊ ဘဏ္ဍာရေးဝန်ဆောင်မှုနှင့် ဆက်သွယ်ရေးဝန်ဆောင်မှုကဏ္ဍများတွင် အများဆုံးရင်းနှီးမြှုပ်နှံထားသည်။