2 'ပြင်းပြသောဝယ်' အမြတ်ဝေစုစတော့များသည် အနည်းဆုံး 8% အထွက်နှုန်း၊

ယနေ့ NASDAQ သည် နောက်ထပ် 2.84% ကျဆင်းသွားသဖြင့် S&P 500 သည် 2.11% ကျဆင်းသွားပြီး Dow သည် 1.5% ကျော်သာ ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ အညွှန်းကိန်းများသည် အနိမ့်ဆုံးအသစ်များကို စမ်းသပ်ပြီး ဝက်ဝံနယ်မြေထဲသို့ ပိုမိုနက်ရှိုင်းစွာ ရွေ့လျားခြင်းဖြင့် ၎င်းသည် လမ်းကြောင်းတစ်ခုဖြစ်သည်။

Federal Reserve ၏ ငွေကြေးဖောင်းပွမှု ဆန့်ကျင်ရေး လှုပ်ရှားမှုများအပေါ် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ သဘောထားများ ပြောင်းလဲလာခြင်းကြောင့် ပြိုလဲလာခြင်းဖြစ်သည်။ သူတို့ အတိအကျ သဘောမတူပါဘူး - ဒါပေမယ့် သူတို့ဟာ ခက်ခဲတဲ့ ဆင်းသက်ဖို့ စိတ်ကူးကို ညှိနှိုင်းနေပြီး Fed ရဲ့ အမြင့်ဆုံး အတိုးနှုန်း 4.6% က 8%+ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ထိန်းညှိဖို့ လုံလောက်မှာ မဟုတ်ပါဘူး။ Fed သည် ယခုနှစ်တွင် အတိုးနှုန်းငါးခုဖြင့် ပြင်းပြင်းထန်ထန် လှုပ်ရှားနေပြီး ၎င်းတို့အနက်မှ နောက်ဆုံးသုံးကြိမ်မှာ ၇၅ မှတ်စီတွင် ရှိနေသည်။ သို့သော် ၎င်းသည် ပိုမိုလိုအပ်လာမည့်ပုံပေါက်နေပုံရပြီး ဘီလျံနာရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ Stanley Druckenmiller ၏အဆိုအရ၊ ၎င်းသည် စီးပွားရေးကို နက်ရှိုင်းစွာ ဆုတ်ယုတ်မှုသို့ ဦးတည်သွားစေဖွယ်ရှိသည်။

စတာလင်ကို ဒေါ်လာ ၁၀ ဘီလီယံနဲ့ လောင်းကစား အနိုင်ရခဲ့တဲ့ ၁၉၉၂ ခုနှစ်မှာ George Soros ရဲ့ နာမည်ကြီး အင်္ဂလန်ဘဏ်ကို ကွပ်မျက်ရာမှာ လူသိများတဲ့ Druckenmiller ဟာ လာမယ့်နှစ်မှာ အမေရိကန်ရဲ့ စီးပွားရေးကျဆင်းမှုကို မျှော်လင့်နေပါတယ်။

“၂၃ မှာ စီးပွားပျက်ကပ်မရှိရင် အံ့ဩသွားလိမ့်မယ်။ အချိန်ကို မသိပေမယ့် ၂၃ နှစ်ကုန်မှာ သေချာတယ်။ ပျမ်းမျှဥယျာဉ်မျိုးစိတ်လို့ ခေါ်တဲ့ ဥယျာဉ်မျိုးစိတ်ထက် ပိုမကြီးဘူးဆိုရင်တော့ အံ့သြမိမှာ မဟုတ်ပါဘူး။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူ အများအပြားအတွက်၊ ဤကဲ့သို့သော နေ့ရက်များသည် ခံစစ်စတော့ရှယ်ယာများသို့ ပြောင်းရွှေ့ရန် လှုံ့ဆော်ပေးမည်ဖြစ်ပြီး အချို့သောစတော့များသည် အထွက်နှုန်းမြင့်သော အမြတ်ဝေစုပေးဆောင်သူများထက် အကာအကွယ်ပိုပေးပါသည်။

ဒါကို စိတ်ထဲမှာ ဖွင့်ထားပြီးပြီ။ TipRanks ဒေတာဘေ့စ အထွက်နှုန်း 8% သို့မဟုတ် ပိုကောင်းသည့် အမြတ်ဝေစုစတော့နှစ်ခု၏ အသေးစိတ်အချက်အလက်များကို ရှာဖွေရန်၊ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို အကာအကွယ်ပေးရန်အတွက် မြင့်မားသောနှုန်းထားများ။ ဤတွင် ၎င်းတို့သည် Street မှ လေ့လာသုံးသပ်သူများ၏ သုံးသပ်ချက်ဖြင့် တင်ပြခြင်းဖြစ်သည်။

စွမ်းအင်လွှဲပြောင်း LP (ET)

ဖြန့်ဖြူးရန်အတွက် ငွေကြေးရှားပါးသော စွမ်းအင်ကဏ္ဍတွင် ကျွန်ုပ်တို့ စတင်ပါမည်။ Energy Transfer သည် မြောက်အမေရိကဈေးကွက်ရှိ အလယ်အလတ်ကုမ္ပဏီတစ်ခုဖြစ်ပြီး တိုက်ကြီး၏အကြီးဆုံးကုမ္ပဏီများထဲမှတစ်ခုဖြစ်သည်။ အမေရိကန် သဘာဝဓာတ်ငွေ့နှင့် ရေနံစိမ်း စုစုပေါင်း၏ 120,000% ခန့်ကို ရွေ့လျားနိုင်သည့် စွမ်းအင် စုစုပေါင်း မိုင်ပေါင်း 30 ခန့်ကို ET က တောင်းဆိုထားသည်။ ကုမ္ပဏီ၏ကွန်ရက်သည် Texas-Louisiana-Oklahoma ဒေသတွင် အဓိကဗဟိုပြုထားပြီး အရှေ့ဘက်မှ ဖလော်ရီဒါအထိ၊ အရှေ့မြောက်ဘက်ရှိ Great Lakes များအထိ၊ အရှေ့ဘက်မှ Pennsylvania နှင့် အလယ်အလတ်-အတ္တလန္တိတ်တို့ကို ဖြတ်ကျော်ထားသည်။

စဉ်ဆက်မပြတ်ပုံပြင်

ET ၏ကွန်ရက်၏ အမြတ်အစွန်းသည် မကြာသေးမီက 2Q22 ဝင်ငွေရလဒ်များမှ ရှင်းပါသည်။ ကုမ္ပဏီသည် အသားတင်ဝင်ငွေ $1.33 ဘီလီယံ၊ တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် $700 သန်း သို့မဟုတ် 90% တိုးလာသည်။ အစုရှယ်ယာအလိုက် အသားတင်ဝင်ငွေကို EPS ဆင့် 40 သို့ ဘာသာပြန်ပါသည်။

အသားတင် ၀င်ငွေကောင်းသော်လည်း ကုမ္ပဏီ၏ ဖြန့်ဝေနိုင်သော ငွေသားစီးဆင်းမှုက ပိုကောင်းပါသည်။ 2022 ၏ဒုတိယသုံးလပတ်အတွက် ET တွင် DCF သည် $1.88 ဘီလီယံရှိခဲ့ပြီး လွန်ခဲ့သည့်နှစ်သုံးလပတ်ထက် $500 သန်းတိုးလာခဲ့သည်။ ဤသည်မှာ ကုမ္ပဏီ၏ အမြတ်ဝေစု၏ အရင်းအမြစ်ဖြစ်သောကြောင့် တိုးရန် အရေးကြီးသည်။ ET သည် ယခုနှစ်၏ ဒုတိယသုံးလပတ်အတွက် ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 23 ဆင့်ဖြင့် သြဂုတ်လတွင် ပေးဆောင်ခဲ့သော ၎င်း၏ လတ်တလောအမြတ်ဝေစုကို သတ်မှတ်ခဲ့သည်။

ET သည် လွန်ခဲ့သော လေးပုံသုံးပုံစီတွင် အမြတ်ဝေစုကို တိုးပေးခဲ့ပြီး နောက်ဆုံးတစ်ခုသည် 15% တိုးလာသည်။ လက်ရှိငွေပေးချေမှု 23 ဆင့်သည် တစ်နှစ်လျှင် 92 ဆင့်နှုန်းနှင့် အထွက်နှုန်း 8.3% ဖြစ်သည်။ ဤအထွက်နှုန်းသည် လက်ရှိငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှုန်းနှင့် ကိုက်ညီပါသည်။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် ဈေးနှုန်းဖောင်းပွမှု၏ သက်ရောက်မှုများကို ကာကွယ်ရန် ပိုမိုအားကောင်းသည့်အဆင့်ကို ပေးဆောင်ရန် ဤဝေစုကို အသုံးပြုနိုင်သည်။

ကြယ် ၅ ပွင့်လေ့လာသုံးသပ်သူ Raymond James မှရေးသားသည်။ Justin Jenkins ET အပေါ် ပြင်းပြင်းထန်ထန် တင်းတင်းကျပ်ကျပ် ရပ်တည်သည်။ သူက စတော့ရှယ်ယာအကြောင်းပြောတယ် "ET ရဲ့ တဖန်ပြန်လည်ပြင်ဆင်ထားတဲ့ 2022 EBITDA လမ်းညွှန်ချက်က အခြေခံကျတဲ့ တိုးတက်မှုတွေကို အမှတ်အသားပြုပါတယ်။ တိုးတက်မှုအသုံးစရိတ်အတွက် ပြင်းထန်သောလေသံဖြစ်သော်လည်း FCF မျိုးဆက်သည် ကျွန်ုပ်တို့၏ပုံစံတွင် အားကောင်းနေပါသည် - နှင့် 2H22+ တွင် ပိုလျှံနေသော FCF ကို ဆွဲဆောင်မှုရှိရှိအသုံးချခြင်းအပေါ် အာရုံစိုက်သင့်သည် (ဥပမာ၊ ကျန်ရှိသောရှယ်ယာများလွှမ်းမိုးခြင်း၏အကျိုးသက်ရောက်မှုကို လျော့ပါးစေရန် ကူညီပေးသည်)... ၎င်းသည် ဆွဲဆောင်မှုရှိသောအခွင့်အလမ်းတစ်ခုအဖြစ် ကျွန်ုပ်တို့မြင်သည်။ လက်ရှိပတ်ဝန်းကျင်ကို အရင်းအနှီးအသုံးချရန် ပိုမိုကောင်းမွန်သောအနေအထားရှိ MLP များထဲမှတစ်ခု၏ ပိုင်ဆိုင်မှုသို့ ဝင်ရောက်ခြင်း။"

၎င်း၏မှတ်ချက်နှင့်အတူ Jenkins သည် ET ရှယ်ယာများကို Strong Buy အဆင့်သတ်မှတ်ပေးထားပြီး ၎င်း၏စျေးနှုန်းပစ်မှတ်မှာ $15 သည် လာမည့်နှစ်ထက် ~37% အထိ အလားအလာကို ညွှန်ပြနေသည်။ လက်ရှိ အမြတ်ဝေစု အထွက်နှုန်းနှင့် မျှော်မှန်းစျေးနှုန်း မြင့်တက်မှုအပေါ် အခြေခံ၍ စတော့ရှယ်ယာသည် စုစုပေါင်း ပြန်အမ်းငွေ အလားအလာ ~45% ရှိသည်။ (Jenkins ၏ တေးသွားမှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)

ယေဘုယျအားဖြင့်၊ ဤနေရာတွင် အစုရှယ်ယာများနှင့်ပတ်သက်၍ မကြာသေးမီက လေ့လာဆန်းစစ်သုံးသပ်ချက် ၅ ခုရှိပြီး၊ ၎င်းတို့အားလုံးက ဤအရာသည် ဝယ်ယူရန်တစ်ခုဖြစ်ကြောင်း သဘောတူကြပြီး၊ Strong Buy consensus rating ကို တညီတညွတ်တည်းဖြစ်စေသည်။ စတော့ရှယ်ယာတွင် အရောင်းအ၀ယ်စျေးနှုန်းမှာ $5 ရှိပြီး ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းပစ်မှတ်မှာ $10.97 ရှိပြီး တစ်နှစ်တာအပေါ်သို့ ~15.20% ကို ဆိုလိုသည်။ (TipRanks တွင် ET စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။)

ဆန်းသစ်တီထွင်သော စက်မှုပစ္စည်းများ (IIRP)

စွမ်းအင်လောကမှ ကျွန်ုပ်တို့၏အာရုံကို အိမ်ခြံမြေရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ယုံကြည်မှု (REIT) သို့ ပြောင်းကြည့်ကြပါစို့။ ဤကုမ္ပဏီများသည် 'ဝေစုချန်ပီယံများ' အဖြစ် ကာလကြာရှည်စွာ အသိအမှတ်ပြုခံထားရပြီး ဆန်းသစ်တီထွင်သော စက်မှုလုပ်ငန်းပိုင်ဆိုင်မှုများသည် ကဏ္ဍအပေါ် ယခုအချိန်အထိ ထူးခြားသောလှည့်ကွက်တစ်ခု ဖြစ်စေသည်- ကုမ္ပဏီသည် ဝယ်ယူမှု၊ ပိုင်ဆိုင်မှု၊ လည်ပတ်မှု၊ ငှားရမ်းမှု၊ နှင့် တိုးချဲ့ US ဆေးခြောက်စက်မှုလုပ်ငန်းအတွက် ပိုင်ဆိုင်မှုများကို စီမံခန့်ခွဲခြင်းတို့ကို အာရုံစိုက်ထားသည်။ . ကူးသန်းရောင်းဝယ်ရေးအဆင့် ဆေးခြောက်သည် မြေယာနှင့် အခြေခံအဆောက်အအုံနှစ်ခုလုံးတွင် လေးနက်သော ကြီးထွားမှုဆိုင်ရာ အဆောက်အအုံအချို့ လိုအပ်ပြီး IIRP သည် ၎င်း၏အထူးအခွင့်အရေးကို ဖန်တီးရန်အတွက် ၎င်းကို အသုံးချခဲ့သည်။

ပြီးတော့ အဲဒါက တော်တော်လေး niche တစ်ခုပါ။ ယခုနှစ်စက်တင်ဘာလအစတွင် ကုမ္ပဏီ၏အစုစုသည် ပြည်နယ် 111 ခုတွင်အိမ်ခြံမြေများ 19 ခုကိုပိုင်ဆိုင်ထားပြီး အဆိုပါအိမ်ခြံမြေများသည်စုစုပေါင်းငှားရမ်းနိုင်သောစတုရန်းပေ 8.7 သန်းရှိကာ ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုအောက်တွင်စတုရန်းပေ 2.1 သန်းခန့်ပါ၀င်သည်။ ဤအိမ်ခြံမြေလုပ်ငန်းမှရရှိသောငွေများသည် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 2% တိုးလာသည့်အတွက် Q70.5 ဝင်ငွေဒေါ်လာ 44 သန်းကို ထုတ်ပေးခဲ့သည်။

ခိုင်မာသောရငွေများသည် အမြတ်ဝေစုရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် အဓိကကျသော တိုင်းတာမှုနှစ်ခုတွင် ခိုင်မာသောရလဒ်များဖြစ်ပေါ်စေသည်။ ပထမဦးစွာ၊ ကုမ္ပဏီသည် အသားတင်ဝင်ငွေ $40 million သို့မဟုတ် 1.42$ diluted EPS ဖြင့် အမြတ်ရခဲ့သည်။ ၎င်းအပြင် ကုမ္ပဏီသည် လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှု (AFFO) မှ ရန်ပုံငွေဒေါ်လာ 60.1 သန်းကို ချိန်ညှိခဲ့ပြီး ခွဲထုတ်ထားသောရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $2.14 သို့ ထွက်လာခဲ့သည်။ ဤရလဒ်များသည် IIPR ၏ အမြတ်ဝေစုသည် တတ်နိုင်သည်ဟု ဆိုလိုသည် - အမှန်မှာ၊ စီမံခန့်ခွဲမှုသည် လတ်တလောကြေငြာချက်တွင် အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုကို မြှင့်တင်ပေးပါသည်။

အောက်တိုဘာလ 1.80 ရက်နေ့တွင်ပေးချေရန် စီစဉ်ထားသော ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $14 ၏ div ပေးချေမှုအသစ်သည် 25% y/y တက်လာပြီး ၎င်း၏နှစ်အလိုက်သတ်မှတ်နှုန်းထားမှာ $7.20 ဖြင့် 8.1% ထွက်လာပါသည်။ အဲဒီအထွက်နှုန်းက ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှုန်းနဲ့ ကိုက်ညီပါတယ်။

IIPR သည် မကြာသေးမီက အိမ်ငှားတစ်ဦးနှင့် Compass Point လေ့လာသူနှင့် အငြင်းပွားမှုကို ဖြေရှင်းခဲ့သည်။ မာရစ်ရော့စ် အမြတ်ဝေစုအတွက် အထောက်အကူဖြစ်စေတယ်လို့ မြင်တယ်။

"ကုမ္ပဏီသည် ဇူလိုင်လကတည်းက ၎င်း၏ငှားရမ်းမှုစည်းကမ်းချက်များအား ပျက်ကွက်ခဲ့သည့် ၎င်း၏ကယ်လီဖိုးနီးယားရှိ အိမ်ငှားနှင့် အခြေအနေအရ လျှို့ဝှက်အခြေချမှုတစ်ခုသို့ ဝင်ရောက်ခဲ့ပြီး ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏သုံးလပတ်အမြတ်ဝေစုကို $1.75 မှ $1.80 သို့ တိုးမြှင့်ခဲ့သည်။ အမြတ်ဝေစု တိုးလာခြင်းကြောင့် စီမံခန့်ခွဲသူများသည် ၎င်း၏အိမ်ငှားများထံမှ ငှားရမ်းခများ ကောက်ခံနိုင်မှုအပေါ် ယုံကြည်မှုရှိကြောင်း အချက်ပြလိုက်သည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့ ထင်မြင်မိသော်လည်း အခြေအနေအရ ဖြေရှင်းမှု၏ စည်းကမ်းချက်များကို ကျွန်ုပ်တို့ မသိရှိကြောင်း သတိပြုမိပါသည်” ဟု ရော့စ်က သုံးသပ်သည်။

"အထူးသဖြင့် ဤစာချုပ်သည် ခိုင်လုံသောပုံပေါ်ပြီး အိမ်ငှားမှ ပိုင်ဆိုင်မှုများသည် ၎င်းတို့၏လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှုအတွက် မရှိမဖြစ်လိုအပ်သောကြောင့် အပြင်ပန်းအားဖြင့် အခြေချသဘောတူသောကြောင့်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် CA တွင်သာမက IIPR ၏အစုစုတစ်လျှောက်တွင် အခြားငှားရမ်းမှုတစ်ခုစီကို ရက်ရက်ရောရောယူဆချက်ပြုလုပ်နေပါသည်။ သက်သေပြနိုင်လိမ့်မယ်” ဟု သုံးသပ်ပြောဆိုသည်။

ရှေ့သို့ရွေ့လျားပြီး သူမ၏ အကောင်းမြင်ဝါဒကို အရေအတွက် ပမာဏအဖြစ် ထည့်သွင်းကာ၊ Ross သည် စတော့ရှယ်ယာ၏ တစ်နှစ်တာ တိုးတက်မှုအလားအလာ ~ 175% ကို ရည်ညွှန်းသည့် $99 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ဖြင့် ဝယ်မည့် ရှယ်ယာများကို IIPR နှုန်းထားပေးသည်။ ( Ross ၏ မှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)

ကျန်တဲ့လမ်းက ဘယ်လိုထင်လဲ။ IIPR သည် Wall Street လေ့လာဆန်းစစ်သူများထံမှ မကြာသေးမီက သုံးသပ်ချက် ၈ ခုကို ကောက်ယူခဲ့ပြီး၊ ၎င်းတို့သည် ခိုင်မာသောဝယ်မှုဆိုင်ရာ သဘောတူညီမှုအဆင့်သတ်မှတ်ချက်အတွက် 8 မှ 6 အထိ ခွဲခြမ်းကာ 2 မှ 88.09 အထိ ခွဲထားသည်။ ရှယ်ယာများသည် $161.83 ဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေပြီး ၎င်းတို့၏ $84 ပျမ်းမျှပစ်မှတ်သည် တစ်နှစ်တာအပေါ်သို့ ~XNUMX% ကို ဆိုလိုသည်။ (TipRanks တွင် IIPR စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။)

အမြတ်အစွန်းအစုရှယ်ယာရောင်းဝယ်ရေးအတွက်စိတ်ကူးကောင်းများကိုဆွဲဆောင်မှုရှိသောတန်ဖိုးများဖြင့်ရှာဖွေရန် TipRanks 'သို့သွားရောက်ပါ။ ဝယ်ရန်အကောင်းဆုံးသိုTipRanks ၏ရှယ်ယာထိုးထွင်းသိမြင်မှုအားလုံးကိုစုစည်းပေးသောအသစ်စက်စက်ကိရိယာတစ်ခု။

ခွငဤဆောင်းပါးတွင်ဖော်ပြထားသောထင်မြင်ချက်များသည်အထူးပြုလေ့လာသုံးသပ်သူများသာဖြစ်သည်။ အကြောင်းအရာကိုသတင်းအချက်အလက်ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာအသုံးပြုရန်ရည်ရွယ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမပြုလုပ်မီသင့်ကိုယ်ပိုင်ဆန်းစစ်မှုကိုပြုလုပ်ရန်အလွန်အရေးကြီးသည်။