နာမည်ကြီးစတော့ရှယ်ယာများသည် အာရုံစိုက်မှုနှင့် သတင်းခေါင်းစဉ်များကို ရနိုင်သော်လည်း ၎င်းတို့သည် မြို့တွင်းတစ်ခုတည်းသောဂိမ်းမဟုတ်ပေ။ တစ်ခါတစ်ရံတွင်၊ စျေးကွက်ဘီလူးကြီးများသည် ထိုကနဦးရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအတွက် ခိုင်မာသောပြန်အမ်းငွေများရရှိရန် အကောင်းဆုံးနေရာမဟုတ်ပေ။ စျေးကွက်ထဲတွင် ဝင်ငွေစိတ်ထားရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် လိုက်လျောညီထွေရှိသော ပေါင်းစပ်မှုတစ်ခုကို တင်ပြနိုင်သည့် သေးငယ်သော အရင်းအလတ်စတော့ရှယ်ယာများ ရှိသည်- မျှဝေတန်ဖိုးထားမှုနှင့် အထွက်နှုန်းမြင့်မားသည်။ မြတ်များ ပြန်။
ဤစတော့ရှယ်ယာများသည် အကြောင်းအမျိုးမျိုးကြောင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ၏ရေဒါအောက်တွင် လျှို့ဝှက်သွားနိုင်ပြီး၊ ပုံမှန်မဟုတ်သောစီးပွားရေးနယ်ပယ်များတွင်နေထိုင်ခြင်းမှ အမြတ်အစွန်းမတင်ခြင်းအထိအရာအားလုံးသည် တစ်ခါတစ်ရံတွင် အကြောင်းပြချက်များစွာပို၍လွန်ကဲနိုင်သည်- ၎င်းတို့သည် ကုမ္ပဏီငယ်များသာဖြစ်သည်။ အချို့သော ခိုင်မာသော ရှယ်ယာများကို လျစ်လျူရှုခံရမည်မှာ မလွဲမသွေပင်ဖြစ်သည်။
ဤအချက်ကို စိတ်ထဲတွင်ထားခြင်းဖြင့်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် အမြတ်အထွက်နှုန်း 8% ထက်ကျော်လွန်သော လူသိနည်းသော စတော့နှစ်ခုကို ရှာဖွေဖော်ထုတ်ရန် TipRanks ပလပ်ဖောင်းကို အသုံးပြုထားပါသည်။ ထို့ထက်ကောင်းသည်မှာ ၎င်းတို့နှစ်ဦးစလုံးသည် Street ၏သုံးသပ်သူများထံမှ Buy အဆင့်သတ်မှတ်ချက်နှင့် ခိုင်မာသော upside ဖြစ်နိုင်ချေရှိသည်။ အနီးကပ်ကြည့်ကြပါစို့။
လခြမ်း Capital BDC, Inc. (CCAP)
ကျွန်ုပ်တို့သည် ပိုမိုကြီးမားသော Crescent Group ၏တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းဖြစ်သော BDC ကုမ္ပဏီဖြစ်သော Crescent Capital နှင့် စတင်ပါမည်။ Crescent Capital BDC သည် စျေးကွက်အလယ်အလတ်ရှိ ပုဂ္ဂလိကစီးပွားရေးလုပ်ငန်းများအတွက် ငွေကြေးဝန်ဆောင်မှုများစွာကို ပေးဆောင်ထားပြီး၊ အမေရိကန်စီးပွားရေးတစ်ခုလုံး၏ မောင်းနှင်အားများကို ကာလရှည်ကြာစွာ မောင်းနှင်လာခဲ့သည့် ကုမ္ပဏီအမျိုးအစားမှာ သမားရိုးကျဘဏ်လုပ်ငန်းကဏ္ဍမှ ကျယ်ပြန့်သောချေးငွေနှင့် ငွေကြေးဝန်ဆောင်မှုများကို ရယူရန် မကြာခဏနည်းပါးလွန်းလှသည်။ လခြမ်းသည် ချေးငွေစတင်ခြင်း၊ အစုရှယ်ယာဝယ်ယူခြင်းနှင့် အကြွေးရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းများမှတစ်ဆင့် ဤအခြေခံကို ဆောင်ရွက်ပေးပါသည်။ ကုမ္ပဏီ၏အစုစုသည် တရားမျှတသောတန်ဖိုးတွင် $1.29 ဘီလီယံကျော်ရှိပြီး unitranche first liens (62.7%) နှင့် senior secured first lien (25.4%) တို့ဆီသို့ ကြီးကြီးမားမား မှီဝဲပါသည်။
Crescent Capital သည် ဖေဖော်ဝါရီလတွင် ၎င်း၏ Q4 ဘဏ္ဍာရေးရလဒ်များကို အစီရင်ခံပါမည်။ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူများသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် အောက်ခြေလိုင်းဝင်ငွေ ၄၄ ဆင့်ကို ခန့်မှန်းကြသည်။ ကုမ္ပဏီသည် ပြီးခဲ့သည့် လေးလပတ်နှစ်ပတ်တွင် အစီရင်ခံချက်တစ်ခုစီတွင် ခန့်မှန်းခြေအားဖြင့် 44% ခန့်ဖြင့် EPS လမ်းညွှန်ချက်ကို အနိုင်ယူခဲ့ကြောင်း မှတ်သားဖွယ်ကောင်းသည်။ မကြာသေးမီက၊ 21Q3 တွင်၊ ကုမ္ပဏီသည် စုစုပေါင်းရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဝင်ငွေ $22 သန်း၊ တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 29% တိုးလာပြီး အသားတင်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဝင်ငွေ $13 သန်း၊ 16% y/y တိုးလာခဲ့သည်။ Q26 အတွက် ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် အသားတင်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ၀င်ငွေသည် ယခင်နှစ်သုံးလပတ်တွင် ဖော်ပြထားသော 3 ဆင့်နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက 52 ဆင့်အထိ ရှိလာပါသည်။
နိုဝင်ဘာလတွင် Crescent Capital သည် ပြီးခဲ့သော ဇန်နဝါရီ ၁၇ ရက်က ပေးချေခဲ့သော ၎င်း၏ Q4 အမြတ်ဝေစုကို ကြေညာခဲ့သည်။ ပေးချေမှုကို ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 17 ဆင့်သတ်မှတ်ထားပြီး နှစ်စဉ်ပြုလုပ်သည့်နှုန်းထားမှာ $41 မှ 1.64% ပေးချေသည်။ ဤအထွက်နှုန်းသည် ဒီဇင်ဘာလ၏ 11.5% နှစ်စဉ်ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှုန်းထက် 5 မှတ်နီးပါး မြင့်မားပြီး S&P စာရင်းဝင်ကုမ္ပဏီများမှပေးသော ပျမ်းမျှအမြတ်ဝေစု 6.5 ဆနီးပါးဖြစ်သည်။ သတိပြုသင့်သည်မှာ 6 ခုနှစ် Q4 မှစတင်၍ Crescent Capital သည် ၎င်း၏ 2021-cent ပုံမှန်သုံးလပတ်အမြတ်ဝေစုအပြင် 41-cent အထူးဂွင်ကိုလည်း တသမတ်တည်းပေးချေကြောင်း သတိပြုသင့်ပါသည်။
Fed သည် တိုးမြှင့်အတိုးနှုန်းဖြင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို တိုက်ဖျက်ရန် ကတိပြုထားပြီး Raymond James ၏ ကြယ် ၅ပွင့် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ Robert Dodd က ၎င်းသည် လခြမ်းအတွက် အသားတင်အမြတ်အဖြစ် ရှုမြင်သည်။ ၎င်းက "အခြေခံနှုန်းထားများ မြင့်တက်လာခြင်းသည် 5Q4 တွင် ၀င်ငွေများကို အကျိုးရှိစေမည်ဖြစ်သည်။ မြင့်မားသောနှုန်းထားများမှ ရရှိသည့်အကျိုးအမြတ်မှာ ငွေကြေးဖောင်းပွမှု၏ အပေါင်းအခြမ်းဖြစ်ပြီး အားနည်းချက်မှာ မာဂျင်ဖိအားဖြစ်ပြီး အချို့သော ကုမ္ပဏီများအပေါ် သက်ရောက်မှုရှိသည်။ ကျွန်ုပ်တို့သည် နှစ်ကုန်ပိုင်း (BDCs အားလုံးအတွက်) သို့ ဦးတည်သွားသည်နှင့်အမျှ အစုစုယိုယွင်းမှုနှင့် စုဆောင်းမှုမဟုတ်သော မြင့်တက်မှုကို ကျွန်ုပ်တို့ မျှော်လင့်ထားသော်လည်း နှုန်းထားအကျိုးခံစားခွင့်များသည် မကြာမီကာလ/အလတ်စားကာလတွင် မတိုးကျတကျမဟုတ်သော တိုးလာမှုများ၏ အလားအလာကောင်းများကို လွှမ်းမိုးနိုင်မည်ဟု ယုံကြည်ပါသည်။ ”
အောက်ခြေလိုင်းတွင်၊ Dodd က "အပြုသဘောဆောင်သောနှုန်းထားနှင့် ပြင်းထန်သောအကြွေးအရည်အသွေးတို့နှင့်အတူ ဆွဲဆောင်မှုရှိသော စွန့်စား/ဆုလာဘ်ကို ကျွန်ုပ်တို့တွေ့မြင်ရသည် — BDC အရောင်းအ၀ယ်အတွက် လက်ရှိ NAV/Share မှ ပစ္စည်းလျှော့စျေးနှင့် ၎င်း၏ရွယ်တူအုပ်စုအတွက် လျှော့စျေးများစွာရှိသည်။ ”
၎င်းကိုရှေ့ဆက်ခြင်းဖြင့် Dodd သည် CCAP ၏ Outperform (ဆိုလိုသည်မှာ ဝယ်မည်) အဆင့်သတ်မှတ်ခြင်းကို ပေးဆောင်ပြီး ၎င်း၏စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ကို $18 ဖြင့်သတ်မှတ်ထားပြီး တစ်နှစ်တာအမြတ်၏ ~25% သည် ရှေ့တွင်ရှိနေမည်ဟု ဆိုလိုသည်။ လက်ရှိ အမြတ်ဝေစု အထွက်နှုန်းနှင့် မျှော်မှန်းစျေးနှုန်း မြင့်တက်မှုအပေါ် အခြေခံ၍ စတော့ရှယ်ယာသည် စုစုပေါင်း ပြန်အမ်းငွေ အလားအလာ ~36% ရှိသည်။ (Dodd ၏ မှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
ယေဘုယျအားဖြင့်၊ ဤ BDC သည် မကြာသေးမီက လေ့လာဆန်းစစ်သုံးသပ်ချက် 3 ခုကို ကောက်ယူခဲ့ပြီး ၎င်းတို့အားလုံးသည် အပြုသဘောဆောင်ပြီး တညီတညွတ်တည်း Strong Buy consensus အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ပံ့ပိုးပေးပါသည်။ ရှယ်ယာများသည် $14.42 တွင်စျေးနှုန်းရှိပြီး $17.67 ဖြင့် ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းပစ်မှတ်သည် လာမည့် 22 လအတွင်း ~12% upside ဖြစ်နိုင်ချေကို အကြံပြုပါသည်။ (ကြည့် CCAP စတော့ခန့်မှန်းချက်)
Piedmont Office Realty Trust (PDM)
BDC ကမ္ဘာမှ ကျွန်ုပ်တို့၏အာရုံစူးစိုက်မှုကို အမြတ်ဝေစုပေးဆောင်သူများကြားတွင် အခြားထိပ်တန်းကဏ္ဍတစ်ခုဖြစ်သည့် အိမ်ခြံမြေရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ယုံကြည်မှု (REIT) သို့ ပြောင်းလဲသွားပါမည်။ Piedmont Office သည် Orlando၊ Atlanta နှင့် Dallas ကဲ့သို့သော မြင့်မားသောတိုးတက်မှုရှိသော Sunbelt မြို့များရှိ အဆင့်မြင့်၊ Class A ရုံးခန်းအဆောက်အအုံများကို ပိုင်ဆိုင်မှုနှင့် စီမံခန့်ခွဲခြင်းအပေါ် အာရုံစိုက်ကာ 'ပေါင်းစပ်ပြီး ကိုယ်တိုင်စီမံခန့်ခွဲ' REIT တစ်ခုဖြစ်သည်။ ကုမ္ပဏီသည် အရှေ့မြောက်ဘက်၊ Boston၊ New York နှင့် DC တို့တွင်လည်း အခိုင်အမာတည်ရှိနေပါသည်။ ရှိပြီးသား ရုံးခန်းနေရာအပြင် Piedmont တွင် ဆောက်လုပ်ရန် သို့မဟုတ် ကြိုတင်ငှားရမ်းထားသော ပရောဂျက်များအတွက် စုစုပေါင်း စတုရန်းပေ ၃ သန်း ရှိသော အဓိကမြေကွက်များ ပိုင်ဆိုင်ပါသည်။
ဖေဖော်ဝါရီ 8 တွင်လာပါ၊ Piedmont သည် ၎င်း၏ 4Q22 နှင့် FY2022 ရလဒ်များကို ထုတ်ပြန်ရန် စီစဉ်ထားသည်။ ကုမ္ပဏီသည် အသားတင်ဝင်ငွေတွင် ဒေါ်လာ 73 သန်းမှ $74 သန်းအထိ လမ်းညွှန်ချက်ထုတ်ပြန်ထားပြီး၊ နှင့် ပျော့ပြောင်းသောရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုများမှ ပင်မရန်ပုံငွေများကို $1.99 မှ $2.01 အထိ ထုတ်ပေးထားပါသည်။ ဤကိန်းဂဏာန်းများကို မှတ်သားထားပါ၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် 3Q22 တွင် ပြန်ကြည့်နိုင်သည်၊ နောက်ဆုံးသုံးလပတ်တွင် ဖော်ပြခဲ့သည်။
ထိုသုံးလပတ်တွင်၊ ကုမ္ပဏီသည် အသားတင်ဝင်ငွေ ဒေါ်လာ ၃.၃၃ သန်း၊ 3.33 ခုနှစ် ပထမသုံးလပတ်သုံးလပတ်တွင် အသားတင်ဝင်ငွေသည် $2022 သန်းဖြစ်သည်။ သုံးလပတ်အတွက် အစုရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် အသားတင်ဝင်ငွေသည် ၃ ဆင့်သို့ ရောက်လာပြီး ကျယ်ပြန့်သောအနားသတ်ဖြင့် ခန့်မှန်းချက် ၆ ဆင့်ကို လွဲချော်ခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုများမှ ပင်မရန်ပုံငွေများ - ပေးချေမှုများကို ရန်ပုံငွေအဖြစ် ခွဲဝေရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် အဓိက တိုင်းတာမှုတစ်ခု - Q71.26 အတွက် ယခင်နှစ်ရလဒ်များနှင့် အညီ $3 သန်းဖြင့် ဆက်လက်တည်ရှိနေပါသည်။ Core FFO သည် 6Q3 တွင် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ဆင့် 61.35 သို့ ရောက်လာသည်။
Piedmont ၏ဝင်ငွေသည် ပြီးခဲ့သောနှစ်တွင် ကျဆင်းသွားသော်လည်း ကုမ္ပဏီသည် 21 cent ဘုံရှယ်ယာခွဲဝေပေးချေမှုကို ကာမိစေရန် ပြဿနာမရှိပါ။ အမြတ်ဝေစုကို အောက်တိုဘာလတွင် ကြေညာခဲ့ပြီး ယခုနှစ် ဇန်နဝါရီလ ၃ ရက်နေ့တွင် ပေးချေခဲ့သည်။ ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 3 ဆင့်တွင်၊ နှစ်အလိုက်ပေးချေမှုသည် 84% နှုန်းဖြင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ခိုင်မာသော 8.5 မှတ်ဖြင့် အနိုင်ယူသည်။ Piedmont သည် ၎င်း၏ အမြတ်ဝေစုကို ယုံကြည်စိတ်ချစွာ ထိန်းသိမ်းထားနိုင်သည့် ရှည်လျားသော သမိုင်းကြောင်း ရှိသည်။ ကုမ္ပဏီသည် 2 ခုနှစ်ကတည်းက ပုံမှန်သုံးလပတ် div ကို ပေးချေခဲ့ပြီး လက်ရှိပေးချေမှုကို 2009 ခုနှစ်ကတည်းက ထိန်းသိမ်းထားသည်။
Piedmont ၏ အလားအလာကို အကဲဖြတ်ရာတွင် Baird မှ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ Dave Rodgers က ဤ REIT သည် အဘယ်ကြောင့် ထိပ်ဆုံးရွေးချယ်မှုတစ်ခုအဖြစ် ဆက်လက်တည်ရှိနေသနည်း- "PDM သည် 2023 ခုနှစ်အတွင်း စွမ်းဆောင်ရည်အကောင်းဆုံးအနေအထားတွင် ရှိနေသည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့ယုံကြည်ပါသည်။ လက်ရှိအာကာသစျေးကွက်ကို အသေးစားမှအလတ်အထိ စုစည်းထားသော Office ငှားရမ်းခြင်းလုပ်ငန်းကို ရည်ညွှန်းပါသည်။ 1) PDM ၏ တန်ဖိုးထည့်ဝင်မှုနှင့် ပိုင်ဆိုင်မှုပြန်လည်နေရာချထားခြင်းအပေါ် အာရုံစိုက်ခြင်း၊ 2) ၎င်း၏ 14ksf ပျမ်းမျှနေရာ၌ အိမ်ငှားအရွယ်အစား၊ 3) 8 အငှားသက်တမ်းကုန်ဆုံးမှုအတွက် ၎င်း၏ 2023ksf ပျမ်းမျှအရွယ်အစား။"
"အငှားချခြင်းသည် PDM အတွက် အခွင့်အလမ်းတစ်ခုဖြစ်မည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့မျှော်လင့်ထားသော်လည်း၊ ကျွန်ုပ်တို့၏အမြင်အရ၊ ပိုမိုကြီးမားသော ဓာတ်ကူပစ္စည်းမှာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အရောင်းဈေးကွက်တွင် ပြန်လည်နာလန်ထူလာဖွယ်ရှိသည်— PDM ၏ အရင်းအနှီးပြန်လည်အသုံးပြုခြင်းနည်းဗျူဟာသို့ ပြန်လာမှုကို တွန်းအားပေးခြင်းနှင့် NYC၊ Boston နှင့် Houston တို့၏ ပြင်းထန်သောထွက်ပေါက်ဖြစ်သည်။ သက်တမ်းနီးပြီ” ဟု ရော့ဂျာက ဆက်လက်ပြောသည်။
Rodgers သည် PDM ရှယ်ယာများကို Outperform (ဆိုလိုသည်မှာ Buy) အဆင့်သတ်မှတ်ပေးကာ စျေးနှုန်းပစ်မှတ် $13 ဖြင့် တစ်နှစ်တာမိုးကုပ်စက်ဝိုင်းအပေါ် 28% upside တွင် သူ၏ယုံကြည်မှုကို ညွှန်ပြနေသည်။ (Rodgers ၏ မှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
ဤစတော့ရှယ်ယာသည် ဝယ်ယူမှု 3 ကြိမ်နှင့် 2 ခေတ္တဆိုင်းငံ့ခြင်း အပါအဝင် မကြာသေးမီက သုံးသပ်ချက် 1 ခုအပေါ် အခြေခံ၍ ဤစတော့ရှယ်ယာသည် အလယ်အလတ်ဝယ်ယူမှုအဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ရရှိထားသည်။ $13.67 ၏ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းပစ်မှတ်သည်လက်ရှိကုန်သွယ်မှုစျေးနှုန်း $35 မှ 10.12% upside ဖြစ်နိုင်ခြေကိုအကြံပြုသည်။ (ကြည့် PDM စတော့ခန့်မှန်းချက်)
အမြတ်အစွန်းအစုရှယ်ယာရောင်းဝယ်ရေးအတွက်စိတ်ကူးကောင်းများကိုဆွဲဆောင်မှုရှိသောတန်ဖိုးများဖြင့်ရှာဖွေရန် TipRanks 'သို့သွားရောက်ပါ။ ဝယ်ရန်အကောင်းဆုံးသိုTipRanks ၏ သာတူညီမျှမှုဆိုင်ရာ ထိုးထွင်းသိမြင်မှုအားလုံးကို ပေါင်းစပ်ထားသည့် ကိရိယာတစ်ခုဖြစ်သည်။
ခွငဤဆောင်းပါးတွင်ဖော်ပြထားသောထင်မြင်ချက်များသည်အထူးပြုလေ့လာသုံးသပ်သူများသာဖြစ်သည်။ အကြောင်းအရာကိုသတင်းအချက်အလက်ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာအသုံးပြုရန်ရည်ရွယ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမပြုလုပ်မီသင့်ကိုယ်ပိုင်ဆန်းစစ်မှုကိုပြုလုပ်ရန်အလွန်အရေးကြီးသည်။
Source: https://finance.yahoo.com/news/2-under-radar-dividend-stocks-001839810.html