မတည်ငြိမ်သော စျေးကွက်များတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် အကြီးမားဆုံးအမှား 3 ခု

စျေးကွက်မတည်ငြိမ်မှုမှတဆင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းသည် စိန်ခေါ်မှုဖြစ်သည်။ ငွေရှင်းဖို့ သွားသင့်သလား။ စျေးကွက်အရောင်းအ၀ယ်လုပ်နေစဉ်အတွင်း မည်သည့်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများက အကောင်းဆုံးလုပ်ဆောင်နိုင်သနည်း။ အခွန်အရှုံး ရိတ်သိမ်းရန် သို့မဟုတ် ကျဆင်းမှုအား ဝယ်ယူရန် စဉ်းစားရန် အချိန်ကောင်းဖြစ်ပါသလား။ မကြာခဏဆိုသလို၊ သင်၏အစုစုကို အကဲဖြတ်ရန် သို့မဟုတ် အပြောင်းအလဲပြုလုပ်ရန် အကောင်းဆုံးအချိန်ဖြစ်သည်။ ရှေ့မှာ မတည်မငြိမ်ဖြစ်လာသည် ။ အရေးယူသင့်သလား မသေချာဘူးဆိုရင်တော့ မလုပ်သင့်ပါဘူး။ စျေးကွက်မတည်မငြိမ်ဖြစ်မှုမှတစ်ဆင့် လမ်းကြောင်းမှန်ပေါ်နေခြင်းသည် စိတ်ရှည်သောရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူကို အကျိုးပေးလေ့ရှိသည်။ ဤသည်မှာ စျေးကွက် 'ပျက်ကျခြင်း' တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ လုပ်မိသော အကြီးမားဆုံးအမှား သုံးခုဖြစ်သည်။

ငွေသားနဲ့ရောင်းတယ်။

စတော့တွေကျတဲ့အခါ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူတွေလုပ်မိတဲ့ အကြီးမားဆုံးအမှားကတော့ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအဖြစ်မှ ရပ်စဲပြီး ငွေသားကို ရောင်းချခြင်းပါပဲ။ အဘယ်ကြောင့်? အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် သင်၏စျေးကွက်မှထွက်ပေါက်နှင့် သင်၏ပြန်လည်ဝင်ရောက်မှုကို ပြီးပြည့်စုံစွာ (သို့မဟုတ် လုံလောက်စွာ) အချိန်ပေးရန် မဖြစ်နိုင်သောကြောင့်ဖြစ်သည်။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် စျေးကွက်တွင် ငွေပြန်ထည့်သောအခါတွင် အရောင်းကို အာရုံစိုက်လေ့ရှိပြီး မကြာခဏဆိုသလို အတွေးအနည်းငယ် ပေးတတ်ကြသည်။ ဒါက ကြီးမားတဲ့အမှားတစ်ခုပါ။

JP Morgan မှ အောက်ဖော်ပြပါ ဂရပ်ဖစ်သည် ကျွန်ုပ်အကြိုက်ဆုံးများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်။ ၎င်းသည် လွန်ခဲ့သော နှစ် 500 အတွင်း စတော့ဈေးကွက် (S&P 20) မှ ထွက်ခြင်း၏ အကျိုးသက်ရောက်မှုကို ပြသသည်။ ပြီးခဲ့သောဆယ်စုနှစ်နှစ်ခုအတွင်း အကောင်းဆုံးနေ့ရက် 10 ခုကို လွဲချော်ပါက အပြည့်အဝရင်းနှီးမြှပ်နှံထားသောအကောင့်တစ်ခုထက် 50% ကျော်တန်ဖိုးရှိသော အဆုံးသတ်အစုစုကို ထုတ်ပေးမည်ဖြစ်သည်။ ၎င်းသည် တစ်နှစ်လျှင် ပျမ်းမျှစွမ်းဆောင်ရည်ကွာဟချက် 4.2% နှင့် ညီမျှသည်။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံနေဖို့ အရေးကြီးတယ်။

အရင်းအမြစ်- Bloomberg မှ အချက်အလက်ကို အသုံးပြု၍ JP Morgan Asset Management ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း။ ပြန်အမ်းငွေများသည် အဓိကစက်မှုလုပ်ငန်းအားလုံးကိုကိုယ်စားပြုသော ကြီးမားသောအရင်းအနှီးငွေလုံးငွေရင်းအိမ်တွင်းစတော့ 500 ၏စွမ်းဆောင်ရည်ကိုတိုင်းတာသည့် စီမံခန့်ခွဲမထားသော၊ အရင်းအနှီးရှိသောအညွှန်းကိန်း S&P 500 Total Return Index ကို အခြေခံထားသည်။¹

ထို့အပြင်၊ စျေးကွက်များကိုအချိန်ယူရန်ကြိုးစားရန်အခက်အခဲကိုထပ်လောင်း၊ အကောင်းဆုံးနေ့ရက်အများစုသည်အဆိုးဆုံးနေ့ရက်များအနီးတွင်ဖြစ်ပျက်သည်။ ပြီးခဲ့သော နှစ် 20 အတွင်း အကောင်းဆုံး 70 ရက်၏ 10% သည် အဆိုးဆုံး 10 ရက်၏ နှစ်ပတ်အတွင်း ဖြစ်ပျက်ခဲ့သည်။ စျေးကွက်အတွင်း အဆက်မပြတ် ဝင်ထွက်ခြင်းများသည် ပြန်လာမှုကို ပျက်ပြားစေပြီး အခွန်သက်ရောက်မှုများ၊ အရောင်းအ၀ယ်စရိတ်စသည်များ ရှိနိုင်ပါသည်။

အလုပ်အတွက် အပိုငွေ မပေးဘူး။

ငွေကြေးဈေးကွက်မှာ အရောင်းအ၀ယ်ဖြစ်တဲ့အခါတိုင်း လူတိုင်းက အရောင်းကို နှစ်သက်ကြပါတယ်။ ရေတိုမငြိမ်မသက်ဖြစ်မှာကို ကြောက်ရွံ့ခြင်းက ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူမဟုတ်ရင် သူတို့လုပ်ရမယ့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံငွေတွေကို ရပ်တန့်သွားစေနိုင်ပါတယ်။ ရေရှည်ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများအတွက်၊ ရင်းနှီးမြုပ်နှံရန်အချိန်ကောင်းလားဆိုသည့် မေးခွန်းသည် လက်ရှိဈေးကွက်အခြေအနေများနှင့် လုံးဝ မသက်ဆိုင်ပါ။

အကယ်၍ သင့်တွင် အပိုငွေ၊ နှစ်ရှည်မိုးကုပ်စက်ဝိုင်းတစ်ခုရှိပြီး၊ သင်ပိုက်ဆံဖြင့် အခြားမည်သည့်အရာများကို သင်လုပ်ဆောင်နိုင်သည်ဆိုသည်ကို သင်ထည့်သွင်းစဉ်းစားထားပြီး (ဥပမာ ကုန်ကျစရိတ်များသောအကြွေးကိုဆပ်ခြင်း)၊ ထို့နောက် ကွဲပြားသောအစုစုတစ်ခုတွင် ငွေကိုရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်းသည် အဓိပ္ပာယ်ရှိပေမည်။ စျေးကွက်မတည်ငြိမ်မှုကြောင့် ပိုင်ဆိုင်မှုများကို စျေးပိုသက်သာစွာ ဝယ်ယူနိုင်ခြင်းသည် အပိုဆုကြေးတစ်ခုဖြစ်သည်။ မငြိမ်မသက်ဖြစ်နေသော စျေးကွက်များကို သင်စိုးရိမ်ပါက တစ်လုံးတစ်ခဲတည်း ရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်းနှင့် ဒေါ်လာစျေး ပျမ်းမျှကုန်ကျစရိတ်ကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားပါ။

အောက်ခြေကိုရှာဖွေခြင်းသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဗျူဟာမဟုတ်ပါ။ မီးခိုးအချက်ပြခြင်းများ မရှိပါ။ အားလုံးရှင်းတဲ့ လက္ခဏာတော့ မရှိပါဘူး။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်းသည် စျေးကွက်ကို အချိန်ကိုက်ခြင်းမဟုတ်ဘဲ စျေးကွက်တွင် အချိန်ပေးခြင်းဖြစ်သည်။ အနိမ့်ဆုံးဝယ်ရောင်း မြင့်တာက အသံကောင်းပေမယ့် အချိန်ကြာလာတာနဲ့အမျှ စျေးကွက်က အောက်ထက် အများကြီးတက်သွားတယ်။ ဒါကြောင့် ဒီနည်းလမ်းက သင့်ကို ပိုဆိုးသွားစေနိုင်ပါတယ်။

Fama/French Total US Market Research Index ကိုအခြေခံ၍ Dimensional Fund Advisors မှ အချက်အလက်များအရ၊ 1926 မှ 2020 ကြားတွင်၊ အမှားပြင်ဆင်ပြီးနောက် ငါးနှစ်တာကာလအတွက် ပျမ်းမျှ တစ်နှစ်ပြန်အမ်းငွေ (10% ကျဆင်း) သည် 9.5%; ဝက်ဝံစျေးကွက် (20% ကျဆင်းပြီးနောက်) 9.7%; 30% ကျဆင်းပြီးနောက် 7.2%။

ဤအညွှန်းကိန်းသည် အမြင့်ဆုံးတစ်လတွင် တစ်လပိတ်ပြီးနောက် S&P 500 တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါ။ Dimensional Fund Advisors မှ မှတ်တမ်းတစ်ခုသို့ရောက်ရှိပြီးနောက် 1926 နှစ်တာကာလအတွင်း ပျမ်းမျှတစ်နှစ်တာ အမြတ်ငွေသည် 2021% ကျော်သာရှိကြောင်း အစီရင်ခံပါသည်။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအများစုသည် ဤကိန်းဂဏန်းများထဲမှ တစ်ခုခုကို ပျော်ရွှင်စွာ (နှင့်) ကျေနပ်နေသင့်သည်။

ကွဲပြားဖို့ မေ့နေတယ်။

ကွဲပြားခြင်းသည် မှော်ကျည်ဆန်မဟုတ်သော်လည်း ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ၎င်းတို့၏အစုစုကို မတည်ငြိမ်သောစျေးကွက်များမှ ကာကွယ်ရန် အကောင်းဆုံးကိရိယာတစ်ခုဖြစ်ကောင်းဖြစ်နိုင်သည်။ အခြေခံအကျဆုံးအဆင့်တွင်၊ အစုစုတစ်ခုတွင် ငွေချေးစာချုပ်များထည့်ခြင်းသည် တည်ငြိမ်မှုနှင့် ၀င်ငွေကို ပေးစွမ်းနိုင်သည်။ ဒါပေမယ့် ဒါက ရေခဲတောင်ရဲ့ ထိပ်ဖျားပဲ။ ပိုင်ဆိုင်မှုလူတန်းစားများသည် စျေးကွက်အခြေအနေများကို ကွဲပြားစွာ တုံ့ပြန်ကြသည်။ ထို့အပြင် ဆက်စပ်မှုနှင့် ကွဲပြားမှုဂုဏ်သတ္တိများ အတွင်း ပိုင်ဆိုင်မှုလူတန်းစားသည် စျေးကွက်မတည်ငြိမ်မှုကို စီမံခန့်ခွဲရာတွင်လည်း အရေးကြီးပါသည်။

ကွဲပြားခြင်း၏ ပန်းတိုင်သည် အချိန်နှင့်အမျှ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ချောမွေ့စွာ ပြန်လာရန်ဖြစ်ပြီး ရလဒ်အနေဖြင့် စုစည်းထားသော အစုစုကို ပိုမိုကောင်းမွန်အောင် လုပ်ဆောင်ရန်ဖြစ်သည်။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် ဘဝတစ်လျှောက်လုံး ရွေ့လျားလာသည်နှင့်အမျှ အကျဘက်အန္တရာယ်ကို ကန့်သတ်ခြင်းသည် နောက်ထပ်အတက်အကျထက် ပိုအရေးကြီးပါသည်။ အငြိမ်းစားယူချိန်၌ သင်၏အစုစုကို စတင်ထုတ်ယူသည့်အခါတွင် ၎င်းသည် အထူးသဖြင့် မှန်ပါသည်။ သင်၏အစုစုရှိ ရိုင်းစိုင်းသောလွှဲချော်မှုများကို ကန့်သတ်ရန် ခြေလှမ်းများလုပ်ဆောင်ခြင်းဖြင့်၊ ၎င်းသည် သင်လမ်းစဉ်ဆက်ရှိနေရန် ခွန်အားရှိစေမည့် မသာမယာများကို တိုးပွားစေသည်။

ဖွင့်လှစ်ခြင်း

ဤဆောင်းပါးရှိ ဥပမာများသည် ယေဘုယျ၊ တွေးခေါ်မှုနှင့် ပုံဥပမာများအတွက်သာ ဖြစ်သည်။ အတိတ်စွမ်းဆောင်ရည်နှင့် အထွက်နှုန်းနှစ်ခုစလုံးသည် လက်ရှိနှင့် အနာဂတ်ရလဒ်များ၏ ယုံကြည်စိတ်ချရသော ညွှန်းကိန်းများမဟုတ်ပါ။ ဤသည်မှာ သတင်းအချက်အလက်နှင့် ပညာရေးဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာ ယေဘုယျဆက်သွယ်ရေးဖြစ်ပြီး ပုဂ္ဂိုလ်ရေးသီးသန့်ပြုလုပ်ထားသော အကြံဉာဏ် သို့မဟုတ် တိကျသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုထုတ်ကုန်၊ မဟာဗျူဟာ သို့မဟုတ် ငွေကြေးဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်တစ်ခုခုအတွက် အကြံပြုချက်အဖြစ် လွဲမှားစွာအဓိပ္ပာယ်ကောက်ယူခြင်းမပြုရန်ဖြစ်သည်။ ဤပစ္စည်းတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်ကို ပံ့ပိုးရန် လုံလောက်သော အချက်အလက် မပါဝင်သည့်အပြင် မည်သည့် အာမခံ သို့မဟုတ် ထုတ်ကုန်များတွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်း၏ ကောင်းကျိုးများကို အကဲဖြတ်ရာတွင် ၎င်းကို သင့်အပေါ် အားကိုးမထားသင့်ပါ။ သင့်တွင် သင့်ကိုယ်ရေးကိုယ်တာဘဏ္ဍာရေးအခြေအနေနှင့်ပတ်သက်၍ မေးခွန်းများရှိပါက၊ ဘဏ္ဍာရေးအကြံပေးတစ်ဦးနှင့် စကားပြောရန် စဉ်းစားပါ။

ညွှန်းကိန်းအားလုံးသည်စီမံခန့်ခွဲမှုမရှိဘဲလူပုဂ္ဂိုလ်တစ် ဦး ချင်းသည်အညွှန်းတွင်တိုက်ရိုက်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမရှိပါ။ အညွှန်းကိန်းပြန်အမ်းငွေများသို့မဟုတ်ကုန်ကျစရိတ်များမပါဝင်ပါ။ အတိတ်စွမ်းဆောင်ရည်သည်အနာဂတ်ရလဒ်များကိုဖော်ပြခြင်းမဟုတ်ပါ။

¹ အညွှန်းကိန်းများတွင် အခကြေးငွေ သို့မဟုတ် လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှုကုန်ကျစရိတ်များ မပါဝင်သည့်အပြင် အမှန်တကယ် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအတွက် မရရှိနိုင်ပါ။ ဟန်ချက်ညီသော စွမ်းဆောင်ရည် တွက်ချက်မှုများကို သရုပ်ဖော်သည့် ရည်ရွယ်ချက်အတွက်သာ ပြသထားပြီး ပြသထားသည့် အချိန်ကာလအတွင်း ရင်းနှီးမြုပ်နှံနေစဉ် အမှန်တကယ် ရလဒ်များကို ကိုယ်စားပြုရန် မဆိုလိုပါ။ တွေးခေါ်မှုဆိုင်ရာ တွက်ချက်မှုများတွင် အခကြေးငွေ စုစုပေါင်းကို ပြသထားသည်။ အခကြေးငွေများ ပါ၀င်ပါက ပြန်အမ်းငွေ နည်းပါးမည်ဖြစ်သည်။ ဟန်ချက်ညီသော စွမ်းဆောင်မှု ပြန်လာခြင်းသည် အမြတ်ဝေစုအားလုံး၏ ပြန်လည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းကို ထင်ဟပ်စေသည်။

ဟန်ချက်ညီသော စွမ်းဆောင်ရည်ရလဒ်များတွင် အချို့သော မွေးရာပါ ကန့်သတ်ချက်များရှိသည်။ အမှန်တကယ် စွမ်းဆောင်ရည် မှတ်တမ်းနှင့် မတူဘဲ၊ ၎င်းတို့သည် အမှန်တကယ် ကုန်သွယ်မှု၊ ငွေဖြစ်လွယ်မှု ကန့်သတ်ချက်များ၊ အခကြေးငွေများနှင့် အခြားကုန်ကျစရိတ်များကို ထင်ဟပ်ခြင်းမရှိပါ။ ထို့အပြင်၊ အရောင်းအ၀ယ်များကို အမှန်တကယ်အကောင်အထည်မဖော်သေးသောကြောင့် ရလဒ်များသည် ငွေဖြစ်လွယ်မှုနည်းပါးခြင်းကဲ့သို့သော အချို့သောစျေးကွက်အချက်များ၏ အကျိုးသက်ရောက်မှုအတွက် လျော်ကြေးငွေနည်းပါးခြင်း သို့မဟုတ် လျော်ကြေးငွေများ ပေးဆောင်ခြင်းဖြစ်နိုင်သည်။ ယေဘူယျအားဖြင့် အတုယူထားသော ကုန်သွယ်မှုပရိုဂရမ်များသည် ၎င်းတို့အား နောက်ကွယ်မှ အကျိုးကျေးဇူးဖြင့် ဒီဇိုင်းရေးဆွဲထားခြင်းဖြစ်သည်ဟူသောအချက်အပေါ် မူတည်ပါသည်။ ပြန်အမ်းငွေများ အတက်အကျရှိမည်ဖြစ်ပြီး ရွေးနုတ်ရယူပြီးနောက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုသည် ၎င်း၏မူရင်းတန်ဖိုးထက် ပို၍ သို့မဟုတ် လျော့နည်းတန်ဖိုးရှိနိုင်သည်။ အတိတ်က စွမ်းဆောင်မှုက အနာဂတ် ပြန်လာမှုကို ညွှန်ပြနေတာ မဟုတ်ပါဘူး။ လူတစ်ဦးတစ်ယောက်သည် အညွှန်းကိန်းတစ်ခုတွင် တိုက်ရိုက်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံ၍ မရပါ။ ဒီဇင်ဘာ ၃၁၊ ၂၀၂၁ ဒေတာ။