ရောင်းချနေသော Secular Winners များဖြစ်သည့် ထွန်းသစ်စစျေးကွက်စတော့များ

စျေးကွက်ရောင်းချမှုတိုင်းသည် အခွင့်အလမ်းများကို ပေးသည်။

iShares Emerging Markets ETF
EEM
တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် -17% ကျဆင်းသွားသည်။ Emerging Markets သည် နာမည်ဆိုးဖြင့် မငြိမ်မသက်ဖြစ်နေသော်လည်း ဤဒေသသည် ၎င်း၏ ကြီးမားသောတိုးတက်မှုအလားအလာကြောင့် ဆွဲဆောင်မှုရှိပါသည်။

အဆိုအရ Lazard ပိုင်ဆိုင်မှုစီမံခန့်ခွဲမှုEmerging Market (EM) စီးပွားရေးများသည် ကမ္ဘာ့တိုးတက်မှု၏ 60% ခန့်အတွက် တာဝန်ရှိသော်လည်း MSCI All Country World Index ၏ 13% ခန့်ကိုသာ ကိုယ်စားပြုပါသည်။
ACWI
. ဤကွာဟချက်သည် နေ့ချင်းညချင်း ပျောက်ကွယ်သွားမည်မဟုတ်သော်လည်း ၎င်းသည် EM ၏ ရေရှည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အလားအလာများအတွက် ကောင်းမွန်သည်။

ဆွဲဆောင်မှုရှိသော လူဦးရေစာရင်းများနှင့် လက်ရှိမြို့ပြအသွင်ဆောင်ခြင်းကြောင့် EM သည် စီးပွားရေးတိုးတက်မှုနှုန်း မြန်ဆန်ပါသည်။ အကယ်၍ သင်သည် ရေရှည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူဖြစ်ပါက၊ ထွန်းသစ်စဈေးကွက်များကို ထိတွေ့မှုပေါင်းထည့်ခြင်းသည်လည်း အချိန်နှင့်တစ်ပြေးညီ သက်သေပြနိုင်မည်ဖြစ်သည်။

အောက်တွင်ဖော်ပြထားသည်မှာ အချိုးတစ်ခုအနေဖြင့် ဖော်ပြထားသည့် S&P 500 အညွှန်းနှင့် နှိုင်းယှဉ်ထားသော MSCI Emerging Markets Index ၏ဇယားတစ်ခုဖြစ်သည်။ လိုင်းတက်လာသောအခါ၊ Emerging Markets သည် US စတော့များကို စွမ်းဆောင်ရည်ထက် သာလွန်သည်ဟု ဆိုလိုသည်။ လိုင်းကျသွားသောအခါ၊ US စတော့များသည် EM စတော့များကို စွမ်းဆောင်ရည်ထက် သာသည်ဟု ဆိုလိုသည်။

2000 မှ 2010 ခုနှစ်အတွင်း EM ရှယ်ယာများသည် US ရှယ်ယာများထက် များစွာသာလွန်ခဲ့သည်။ ထို့နောက် 2010 ခုနှစ်ဝန်းကျင်မှစတင်၍ EM ရှယ်ယာများသည် လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်များအတွင်း ဆွေမျိုးအမြတ်အစွန်းအားလုံးနီးပါးကို ဖျက်ပစ်သည့် ရှည်လျားသောဆွေမျိုးဝက်ဝံဈေးကွက်သို့ ဝင်ရောက်ခဲ့သည်။ ယခု၊ EM ရှယ်ယာများသည် အတက်နိုင်ဆုံးပြောင်းပြန်လှန်ခြင်းကို အရိပ်အယောင်ဖြစ်စေသည့် အဓိကဆွေမျိုးပံ့ပိုးမှုဇုန်သို့ ဆင်းသက်လာခဲ့သည်။

ဆယ်စုနှစ်တိုင်းတွင် အောင်မြင်သူများနှင့် ရှုံးနိမ့်သူအသစ်များ ထွက်ပေါ်လာသည်ကို မြင်တွေ့ရသည်။ ယခုအချိန်အထိ၊ ၎င်းသည် တိုတောင်းသော 'တန်ဖိုး' ရှယ်ယာများကို အစဉ်အလာအားဖြင့် ဦးစားပေးသည့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုဆယ်စုတစ်ခု၏ ပိုပုံရသည်။

ပထဝီဝင်အနေအထားအရ EM သည် ဆွဲဆောင်မှုရှိသော နှိုင်းရတန်ဖိုးကစားခြင်းကို ကိုယ်စားပြုသည်။ MSCI Emerging Markets Index သည် S&P 11.3 အတွက် 20.1 အဆနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက ယခုနှစ် ခန့်မှန်းခြေ ဝင်ငွေ 500 ဆဖြင့် အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်ပါသည်။ အောက်တွင်ဖော်ပြထားသည့်အတိုင်း၊ ၎င်းသည် ပြီးခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်အတွင်း EM ကိုနှစ်သက်သော အကျယ်ပြန့်ဆုံးလျှော့စျေးများထဲမှတစ်ခုဖြစ်သည်။

ဒီအစုရှယ်ယာဈေးက ဘယ်အချိန်၊ ဘယ်လိုအဆုံးသတ်မယ်ဆိုတာ အတိအကျ မသိဟန်ဆောင်ပါတယ်။ ဒါပေမယ့် ငါ do ပြီးသည်နှင့် စွန့်စားမှု/ဆုငွေ သတ်မှတ်မှုသည် Emerging Markets ၏မျက်နှာသာအတွက် အပြုသဘောဆောင်သော လှည့်ဖြားသွားပုံရသည်။

ယနေ့ ဆွဲဆောင်မှုရှိသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများနှင့်တူသော ထွန်းသစ်စကမ္ဘာမှ အောင်မြင်သူ သုံးဦးကို ဖော်ပြပေးလိုက်ပါတယ်။

ထိုင်ဝမ် Semiconductor

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) သည် ကမ္ဘာ့အကြီးဆုံး သီးသန့် စာချုပ်ပါ ချစ်ပ်ထုတ်လုပ်သူဖြစ်သည်။ Philips ၏ ဖက်စပ်လုပ်ငန်းအဖြစ် 1987 ခုနှစ်တွင် တည်ထောင်ခဲ့သည်။
PHG
ထိုင်ဝမ်အစိုးရနှင့်ပုဂ္ဂလိကရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၊ TSM ၏ဖောက်သည်အခြေစိုက်စခန်းတွင် ယခု Apple ပါဝင်သည်။
AAPL
, အဆင့်မြင့်မိုက်ခရိုဖုန်းများ
AMD ၏
နှင့် Nvidia Corp. TSM သည် ဆဲလ်ဖုန်းများမှ F-35 တိုက်လေယာဉ်များအထိ အရာအားလုံးအတွက် အရေးကြီးသော အစိတ်အပိုင်းများကို ပြုလုပ်ပေးပါသည်။

TSM သည် ကမ္ဘာပေါ်တွင် စိတ်ကူးယဉ်ဆန်ဆန် စီးပွားရေးပုံစံသို့ ပြောင်းလဲခြင်းမှ အကျိုးဖြစ်ထွန်းခဲ့သည်။ "fabless" ဟူသော ဝေါဟာရသည် ကုမ္ပဏီသည် ဟာ့ဒ်ဝဲနှင့် တစ်ပိုင်းလျှပ်ကူးပစ္စည်း ချစ်ပ်များကို ဒီဇိုင်းဆွဲရောင်းချသော်လည်း ၎င်း၏ထုတ်ကုန်များတွင် အသုံးပြုသည့် ဆီလီကွန် wafers သို့မဟုတ် ချစ်ပ်များကို မထုတ်လုပ်ပါ။ ယင်းအစား၊ ၎င်းသည် ထုတ်လုပ်ရေးစက်ရုံ သို့မဟုတ် စက်ရုံတစ်ခုသို့ ထုတ်လုပ်မှုကို ပြင်ပမှ ထုတ်ပေးသည်။

တစ်ပိုင်းလျှပ်ကူးပစ္စည်း အခြေအနေကို သင်သိပါက TSM သည် ယခုအချိန်တွင် ကိုင်တွယ်နိုင်သည်ထက် လုပ်ငန်းပိုမိုများပြားသည်ကို သင်သိပါသည်။ ထိုအချိန်တွင် ယူကရိန်းတွင် ရုရှား၏ အကျပ်အတည်းကြောင့် တရုတ်သည် ထိုင်ဝမ်ကို မကြာမီ အချိန်မရွေး ကျူးကျော်ဝင်ရောက်မည့် အန္တရာယ်ကို လျော့နည်းစေပါသည်။ TSM သည် 13.3x EV/Est ဖြင့် အရောင်းအ၀ယ်လုပ်ပါသည်။ EBIT သည် ငါးနှစ်ကြာလမ်းကြောင်းထက် စျေးသက်သာပြီး 1 ခုနှစ် မတ်လတွင် ရှယ်ယာများအောက်ခြေတွင် ကျဆင်းသွားသည့် တန်ဖိုးဖြတ်မှုအနီးတွင် 2020-sigma ဖြစ်သည်။

MercadoLibre Inc.

MercadoLibre Inc.
မေလီ
လက်တင်အမေရိက၏ အမေဇုန်ဟု မကြာခဏ ခေါ်ဝေါ်ကြသည်။ Amazon သည် e-commerce တွင် မည်မျှအရေးကြီးကြောင်း သက်သေပြခဲ့ပြီး MELI သည် လက်တင်အမေရိကတွင် စျေးကွက်ဝေစု 30% ကျော်ရှိသည်—ကမ္ဘာ့အကောင်းဆုံးလူဦးရေစာရင်းအင်းပရိုဖိုင်များရှိသည့်ဒေသဖြစ်သည်။

၎င်း၏ အတိုင်းအတာ အားသာချက်အပြင် MELI ၏ စီးပွားရေးကျုံးသည်လည်း ကွန်ရက်အကျိုးသက်ရောက်မှုမှ အကျိုးကျေးဇူးများ ရရှိစေပါသည်။ အသုံးပြုသူ ပိုများလာသည်နှင့်အမျှ MELI ၏ ပလပ်ဖောင်းသည် ပိုမိုအားကောင်းလာသည်။ လက်ရှိ ဝယ်ယူသူပေါင်း 132 သန်းကျော်ရှိသော ကုမ္ပဏီ၏ ကွန်ရက်သည် ၎င်း၏ ဝင်ငွေအများစုကို ဘရာဇီး (18%)၊ အာဂျင်တီးနား (55%) နှင့် မက္ကဆီကို (25%) တို့နှင့်အတူ နိုင်ငံ 15 နိုင်ငံအနှံ့ ဖြန့်ကြက်ထားသည်။

Wall Street မှ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူများသည် MELI သည် 45 ခုနှစ်တွင် ရောင်းအားနှင့် စုစုပေါင်းအမြတ် 2022% တိုးရန် စီမံချက်ချထားသည်။ နေ့စဥ်ပိုမိုနှေးကွေးနေသည့် စီးပွားရေးတွင်၊ ထိုနံပါတ်များနှင့် နီးစပ်သည့်နေရာတိုင်းကို နှိပ်ခြင်းသည် "အံ့သြဖွယ်" အဖြစ် အရည်အချင်းပြည့်မီပါသည်။ ဤအတောအတွင်း၊ သင်သည် 2009 ခုနှစ်မှစ၍ အရောင်းအများဆီသို့ အနိမ့်ဆုံးလုပ်ငန်းတန်ဖိုးအနီး MELI ရှယ်ယာများကို ကောက်ယူနိုင်ပါသည်။

ယူနိုက်တက်နိုင်ငံရပ်ခြားဘဏ်

United Overseas Bank (UOVEY) သည် 1935 ခုနှစ်တွင် တည်ထောင်ခဲ့သော နိုင်ငံစုံဘဏ်လုပ်ငန်းကော်ပိုရေးရှင်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ ဘဏ်၏အဓိကစျေးကွက်မှာ စင်ကာပူဖြစ်ပြီး ၎င်း၏စုစုပေါင်းပိုင်ဆိုင်မှု၏ ထက်ဝက်ကျော်ရှိသည်။ မလေးရှား၊ ထိုင်းနှင့် အင်ဒိုနီးရှားတို့ ပါဝင်သည့် အခြားနိုင်ငံများတွင် ဘဏ်နှင့် ထိတွေ့မှုရှိသည်။

United Overseas Bank သည် စားသုံးသူ၊ ကူးသန်းရောင်းဝယ်ရေးနှင့် ကော်ပိုရိတ်ဘဏ်လုပ်ငန်းအပါအဝင် ဝန်ဆောင်မှုများစွာကို ပေးဆောင်ပါသည်။ ငွေတိုက်ဝန်ဆောင်မှုများ; ဓနစီမံခန့်ခွဲမှု၊ အာမခံနှင့် အရစ်ကျဝန်ဆောင်မှုများ။ ဘဏ်သည် ကြီးမားသော US ဘဏ်အများစုထက်သာလွန်သော ဂဏန်းတစ်လုံးလုံးချေးငွေ တိုးတက်မှုကို တွန်းအားပေးသင့်သည့် အရှေ့တောင်အာရှနိုင်ငံကြီးများ၏ စီးပွားရေး ပြန်လည်ဦးမော့လာမှုမှ အကျိုးအမြတ်ရရှိရန် အသင့်ရှိနေပါသည်။ Federal Reserve သည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို တိုက်ဖျက်ရန် Fed ရန်ပုံငွေနှုန်းကို ဆက်လက်မြှင့်တင်နေသောကြောင့် အသားတင်အတိုးနှုန်းကိုလည်း မြှင့်တင်သင့်ပါသည်။

အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်း 4% ထက်ကျော်လွန်ပြီး 10 forward P/E အချိုးဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်သဖြင့် United Overseas Bank သည် ဈေးဆစ်ပုံရသည်။

***

ထုတ်ဖော်ချက်- ကျွန်ုပ်သည် ကျွန်ုပ်ကျွမ်းကျင်စွာစီမံခန့်ခွဲသော သုံးစွဲသူအကောင့်များတွင် TSM၊ MELI နှင့် UOVEY ၏ရှယ်ယာများကို ပိုင်ဆိုင်ပါသည်။ ဤအကြောင်းအရာသည် ခန့်မှန်းချက်၊ သုတေသန သို့မဟုတ် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အကြံဉာဏ်တစ်ခုအဖြစ် အားကိုးရန် ရည်ရွယ်ထားခြင်းမဟုတ်ဘဲ အကြံပြုချက်တစ်ခုမဟုတ်ပါ။