3 အရည်အသွေးမြင့်၊ အထွက်နှုန်းမြင့်မားသော REITs များသည် စျေးကွက်လမ်းကြောင်းကို တွန်းအားပေးနေသည်။

အိမ်ခြံမြေ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ယုံကြည်မှုများ (REITs) များသည် ယခုအခါ အငြိမ်းစားယူသူများ ဖြစ်သည်။ အမြတ်ဝေစုတွေ အများကြီးပေးတယ်။ သုံး သို့မဟုတ်ပင် လေးဆ စျေးကွက်ပျမ်းမျှ။

ထို့အပြင်၊ ဤအိမ်ရှင်များသည်စျေးသက်သာသည်။ ၎င်းတို့သည် S&P 500 နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက ဈေးလျှော့ပေးသည့် ငွေသားစီးဆင်းမှု အမြောက်အမြားဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေကြသည်။

ဤအပေးအယူများသည် အဘယ်ကြောင့်ရနိုင်သနည်း။ မြင့်တက်နှုန်းများ။

မဝေးတော့သောကာလတွင်၊ မြင့်မားသောနှုန်းထားများသည် REIT များအတွက် အရင်းအနှီးကုန်ကျစရိတ်များပြီး ဝင်ငွေအတွက် ပြိုင်ဆိုင်မှုပိုများသည် (ငွေချေးစာချုပ်များ အထွက်နှုန်းလည်း တိုးလာသည်နှင့်အမျှ)။ ယင်းက အိမ်ခြံမြေစတော့များကို ကျဆင်းစေခဲ့သည်— ၎င်းတို့အတွက် အမြတ်ဝေစုရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် သတင်းကောင်းဖြစ်သည်။ ပိုပြီးပေးဆောင်.

ယနေ့၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သောစတော့ဈေးကွက်ကို 3x မှ 4x ထိထုတ်ပေးသည့် အံ့အားသင့်စရာ REITs သုံးထုပ်ကို ကြည့်ရှုမည်ဖြစ်ပြီး လွန်ခဲ့သည့်လအနည်းငယ်အတွင်း ကဏ္ဍကိုသာမက ပိုမိုကောင်းမွန်သောစွမ်းဆောင်ရည်ရှိသော S&P 500 ကိုပါ ကျော်လွန်သွားမည်ဖြစ်သည်။

အိုး၊ ဒီ REIT သုံးခုစီမှာ ရှိတယ်။ ပြီးခဲ့သောနှစ်တွင် ၎င်းတို့၏ အမြတ်ဝေစုကို မြှင့်တင်ခဲ့သည်။. သူတို့ထဲကို ဝင်ရအောင်။

ဆန်းသစ်သောစက်မှုဆိုင်ရာဂုဏ်သတ္တိများ (IIPR)

ခွဲဝေအထွက်နှုန်း: 6.5%

ဂိုဒေါင်များနှင့် ထောက်ပံ့ပို့ဆောင်ရေးစင်တာများသည် REITs အမျိုးအစားများထဲတွင် ရေပန်းအစားဆုံးဖြစ်သည်—သို့သော် နာမည်ရှိသော်လည်း၊ ဆန်းသစ်သောစက်မှုဆိုင်ရာဂုဏ်သတ္တိများ (IIPR) ဖြစ်ပါတယ်။

REIT ပေါင်းပင်ဖြစ်ပါသည်။

ပိုမိုတိကျစေရန်အတွက် IIPR သည် ကန့်သတ်ထိန်းချုပ်ထားသော ဆေးခြောက်လုပ်ငန်းအတွက် အရင်းအနှီးကိုပံ့ပိုးပေးသည့် ရှားပါးအိမ်ခြံမြေကစားနည်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ ၎င်းတွင် လွတ်လပ်သောစက်မှုလုပ်ငန်းနှင့် လက်လီရောင်းချမှုအစီအစဉ် (အဓိကအားဖြင့် ဆေးခြောက်ကြီးထွားမှုဆိုင်ရာ အဆောက်အအုံများ) ကို ၀ယ်ယူပြီး ၎င်းတို့ကို ပြန်လည်ငှားရမ်းကာ ဆေးခြောက်အော်ပရေတာများအား ၎င်းတို့၏လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှုချဲ့ထွင်ရန် အရင်းအနှီးများစွာဖြင့် ဝင်ရောက်လာစေသည်။

လက်ရှိ ရရှိလာသော အစုစုသည် ပြည်နယ် ၁၉ ခုတွင် ငှားရမ်းနိုင်သော စတုရန်းပေ ၈.၇ သန်းခန့် ပါဝင်သော အိမ်ရာ ၁၁၁ ခု ရှိသည်။

Innovative Industrial Properties သည် 2016 ခုနှစ် ဒီဇင်ဘာလတွင် ကနဦးအများပြည်သူ ကမ်းလှမ်းမှုမှစပြီး REIT ကဏ္ဍကို အရှက်ရစေခဲ့သည်—ကဏ္ဍ၏ 600% သို့ 28% ကျော် ပြန်လည်ရောက်ရှိခဲ့သည်—သို့သော် တိုးတက်မှုရှယ်ယာများစွာကဲ့သို့ IIPR သည် 2022 ခုနှစ်တွင် ရုန်းကန်ခဲ့ရပါသည်။ စတော့ရှယ်ယာသည် တစ်နှစ်လျှင် 60% နီးပါးကွာသွားပါသည်။ မကြာသေးမီက ပြန်လှည့်လာခဲ့သည့်တိုင် ယနေ့ခေတ်တွင် ဆေးခြောက်လုပ်ငန်းတစ်လျှောက် ခံစားရသော နက်နဲသောနာကျင်မှုကို ထင်ဟပ်စေသည်။

သို့သော် IIPR သည်လွန်ခဲ့သည့်သုံးလအတွင်းအိမ်ခြံမြေနှင့်ဆေးခြောက်နှစ်မျိုးလုံးမှကွဲပြားခဲ့သည်။ up 19% နှင့် ဆယ်ကျော်သက် အလယ်ပိုင်း ဆုံးရှုံးမှု အဲဒီဈေးကွက်နှစ်ခုအတွက်။

တတိယသုံးလပတ်အစီရင်ခံစာက အထောက်အကူဖြစ်ခဲ့ပါတယ်။ ကုမ္ပဏီ၏ လည်ပတ်မှု (AFFO) မှ ပြုပြင်ပြောင်းလဲထားသော ရန်ပုံငွေများသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $25 သို့ တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 2.13% ခုန်တက်သည်—အစုရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $1.80 ကို ကာမိရန် လိုအပ်သည်ထက် ပိုများသည်။ (ကိုးလအထိ AFFO သည် 32%) တိုးလာသည်။

ဒီဂွင်က ပေါင်းပင်တွေလို ကြီးထွားလာတယ်။ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $1.80 သည် ယခင်နှစ်ကထက် 20% ပိုကောင်းပြီး 64 ခုနှစ် ပထမ 15% ပေးချေမှုမှစပြီး နှစ်စဉ် 2017% တက်လာပါသည်။

တန်ဖိုးသည် OK ဖြစ်သော်လည်း ကြီးကြီးမားမားမဟုတ်သည်မှာ သေချာပါသည်။ 2022 ခုနှစ်တွင် အစုရှယ်ယာများ ကြီးမားစွာ သွေးယိုစိမ့်နေသော်လည်း IIPR သည် AFFO ၏ ခန့်မှန်းချက် 13 ကြိမ်ထက် အနည်းငယ်ပိုသော အရောင်းအ၀ယ်ဖြစ်ပြီး မိုးသည်းထန်စွာရွာသွန်းနေသော်လည်း စတော့ရှယ်ယာအပေါ် ယုံကြည်မှုများစွာကို ထင်ဟပ်စေပါသည်။

ဆိုင်မွန်အိမ်ခြံမြေအုပ်စု
SPG
(SPG)

ခွဲဝေအထွက်နှုန်း: 6.2%

ကုန်တိုက်တွေသေတယ်လို့ ဘယ်သူကပြောလဲ၊ သူတို့က မှန်နေသေးပေမယ့် ကုန်တိုက်တွေက mega-REIT Simon Property Group (SPG) အနည်းဆုံးတော့ ဘဝရဲ့ လက္ခဏာတွေ ပြနေတယ်။

Simon တွင် လူဦးရေအလိုက် အကြီးဆုံး US စျေးကွက် 250 ခုရှိ တည်နေရာများ အပါအဝင် ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းရှိ အိမ်ခြံမြေ 25 ကျော်ရှိသည်။ အုတ်နှင့်အင်္ဂတေအိမ်ခြံမြေအကျိုးဆောင်အပေါ် လေဆာအာရုံစူးစိုက်မှုသည် COVID စတင်ချိန်တွင် အပယ်ခံဖြစ်လာပြီး SPG ရှယ်ယာများသည် မနှစ်က ၎င်းတို့၏ COVID အကြိုမြင့်မားမှု၏ တိုးတိုးတိတ်တိတ်ဖြင့် ထွက်ပေါ်လာသော်လည်း 2022 ခုနှစ်တွင် ပြန်လည်ရုန်းကန်ခဲ့ရပြန်သည်။ 20% ကျော်။

Simon သည် FFO ခန့်မှန်းချက်အား ကျော်ဖြတ်ကာ တတိယသုံးလပတ်၏ ဘောလုံးတစ်လုံးကို ပိုင်ဆိုင်ထားပြီး၊ ငှားရမ်းမှုအသစ် 160 ကို ချုပ်ဆိုကာ ငှားရမ်းခအသစ် 94.5 ကို ချုပ်ဆိုကာ အနိမ့်ဆုံးအခြေခံငှားရမ်းခကို 900% ထက်နည်းသော 2% အထိ မြှင့်တင်ပေးခဲ့သည်။ .

အောင်မြင်မှုကို ဘယ်အရာက လှုံ့ဆော်ပေးတာလဲ။ ကောင်းပြီ၊ COVID ကာလအတွင်း အရှိန်မြှင့်လာသော အွန်လိုင်းစျေးဝယ်ခြင်းဆီသို့ လမ်းကြောင်းသစ်သည် စတိုးဆိုင်များ ဆက်လက်ဖွင့်လှစ်ရန် စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများကို အနည်းငယ် နောက်ပြန်ဆုတ်သွားစေခဲ့သည်။ သို့သော် SPG နှင့် အခြားကုန်တိုက်အော်ပရေတာများသည် ၎င်းတို့၏နေရာများနှင့်ပတ်သက်၍ ပိုမိုတီထွင်ဖန်တီးနိုင်လာကာ ၎င်းတို့ကို co-working suites၊ spa၊ fitness centre နှင့် အခြားသော သမားရိုးကျမဟုတ်သော ကုန်တိုက်အခန်းငှားများအထိ ဖွင့်လှစ်ပေးလျက်ရှိသည်။

ထို့အပြင် မှတ်သားစရာမှာ Simon သည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $1.80 သို့ ပေးချေခဲ့ပြီး တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 9% ခန့် ပိုမိုမြင့်မားလာခြင်းဖြစ်သည်။

ရှင်းရှင်းလင်းလင်းပြောရလျှင် - SPG သည် 38 တွင် ၎င်း၏အမြတ်ဝေစုကို 2020% ဖြင့် hack ခဲ့ပြီး ယခင်က $1.30 မှ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $2.10 သို့ရောက်ရှိသွားခဲ့သည်။ ထို့ကြောင့် အစုရှယ်ယာရှင်များသည် လုံးဝစတုရန်းမဟုတ်သေးသော်လည်း SPG သည် ၎င်း၏ ပေးချေမှုကို မြှင့်တင်နေပါသည်။ သုံးလပတ်တိုင်း အခု နှစ်နှစ်ရှိပြီ။ ပြီးတော့ အဲဒီအမြတ်ဝေစုက Q60 ရဲ့ FFO ရဲ့ 3% လောက်သာ ရှိတယ်၊ ဒါကြောင့် လွှမ်းခြုံမှုက ဒီမှာ ပြဿနာမဟုတ်ဘူး။

အဓိကပြဿနာမှာ SPG နှင့် ထိပ်တိုက်ရင်ဆိုင်ရမည်ဖြစ်ပြီး၊ စီးပွားရေးပညာရှင်နှင့် ဗျူဟာပညာရှင်တိုင်းက ခန့်မှန်းထားသည့် စီးပွားရေးကျဆင်းမှုဖြစ်သည်။ ယေဘူယျအားဖြင့် ဈေးဆိုင်များနှင့် SPG တို့သည် စီးပွားရေးဆုတ်ယုတ်လာသောအခါတွင် ပင်ကိုယ်အားဖြင့် ရုန်းကန်နေရသည်။ ဒါကြောင့် Simon ရဲ့ အခြေအနေ အရင်က ပိုဆိုးလာဖို့ နေရာကျန်သေးပြီး နောက်ဆုံးမှာ ပိုကောင်းလာမယ်။

Getty Realty (GTY)

ခွဲဝေအထွက်နှုန်း: 5.4%

လုံးချင်းအိမ်ငှား လက်လီ REIT ကျွမ်းကျင်သူ Getty Realty (GTY) 2022 တွင် unicorn တစ်ခုဖြစ်သည်။ ၎င်းသည်လွန်ခဲ့သည့်လအနည်းငယ်နှင့်တစ်နှစ်ပတ်လုံးအိမ်ခြံမြေကဏ္ဍကိုစွမ်းဆောင်ရည်ထက်သာလွန်စေရုံသာမက၊ ၎င်းသည် 2022 ခုနှစ်အထိ (စုစုပေါင်း-ပြန်အမ်းငွေဖြင့်) အမှန်တကယ်အကျိုးအမြတ်များပေးဆောင်ခဲ့သည်။

GTY သည် "ပျင်းစရာကောင်းလှသည်" ဟူသော ဝေါဟာရကို အဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုသည်။

၎င်းသည် ပြည်နယ် ၃၈ ခုနှင့် ဝါရှင်တန်ဒီစီရှိ ပိုင်ဆိုင်မှု 1,000 ကျော်ဖြင့် ငှားရမ်းထားသော ကြီးမားသော အသားတင်ငှားရမ်းမှု REIT တစ်ခုဖြစ်ပြီး ၎င်း၏ လက်လီရောင်းချသူများသည် ကျိုးကြောင်းဆီလျော်စွာ ရမ်းသမ်း-ထိုက်တန်သည်- ကားရေဆေးခြင်း၊ ကားအပိုပစ္စည်းနှင့် ဝန်ဆောင်မှုစတိုးများ၊ အဆင်ပြေပြေနှင့် ဓာတ်ဆီဆိုင်များ။ အိမ်ငှားတွေ ပါဝင်ပါတယ်။ Valvoline (VVV
VV
), ဘီပီအိုင် (BP) နှင့် 7-Eleven

ထို့ကြောင့် ဤနေရာ၌ ဆွဲဆောင်မှုမှာ အကြမ်းဖျင်း ကြီးထွားမှုမဟုတ်ကြောင်း ရှင်းရှင်းလင်းလင်း သိသာထင်ရှားလှသည်—၎င်းသည် တည်ငြိမ်မှုပင်ဖြစ်သည်။ ပြီးတော့ အဲဒါကို အိမ်ခြံမြေအစုစုထက် ပိုတွေ့လိမ့်မယ်။

မြင့်မားသောအတိုးနှုန်းများမှ စရိတ်စကများကို ချွေးထုတ်နေသည့် ၎င်း၏ အရှိန်အဟုန်မြှင့်ထားသော ညီအစ်ကိုများစွာသည် အလုပ်များနေကြသည်။ သို့သော် Baird ၏လေ့လာဆန်းစစ်ရေးအဖွဲ့သည် Getty ၏ "နိမ့်ပါးသောအကြွေးများ၊ ကာလတိုကြွေးမြီများပြည့်မီမှုနှင့်မိုးကုပ်စက်ဝိုင်းတွင်ထင်ရှားသောပြဿနာများမရှိ" ကိုမီးမောင်းထိုးပြသည်။ ယင်းကြောင့် ၎င်းတို့အား အခြားစီးပွားရေးလုပ်ငန်းများမှ ထွက်ရန်ရှာဖွေနေချိန်တွင် အိမ်ခြံမြေအသစ်များ (ရယူခြင်းနှင့် ဖွံ့ဖြိုးခြင်းနှစ်မျိုးလုံး) တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် အာရုံစိုက်နိုင်စေခဲ့သည်။

ဂွင်က အလားတူပုံမျိုးဆွဲတယ်။ မကြာသေးမီက ပေးချေမှု တိုးမြှင့်မှုသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 5 ဆင့်အထိ 41% တိုးခဲ့ပြီး ၎င်းသည် လွန်ခဲ့သည့်ငါးနှစ်အတွင်း ၎င်း၏ နှစ်စဉ်ပျမ်းမျှ အမြတ်ဝေစု 5.1% တိုးတက်မှုနှင့်အညီ မှန်ကန်ပါသည်။ သို့သော် COVID ကာလအတွင်း အမြတ်ဝေစုကွင်းဆက်တွင် ပြန်ဆုတ်သွားရသည့် REIT အများအပြားနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက ထိုညီညွတ်မှုကို ကြိုဆိုပါသည်။

Brett Owen သည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာမဟာဗျူဟာချုပ်ဖြစ်သည် ဆန့်ကျင်ဘက်အမြင်။ ၀ င်ငွေကောင်းသောအတွေးအခေါ်များအတွက်သင်၏နောက်ဆုံးအစီရင်ခံစာကိုအခမဲ့ကူးယူပါ။ သင်၏ အစောပိုင်း အငြိမ်းစားယူစုစု- ကြီးမားသော အမြတ်ဝေစု—လတိုင်း—ထာဝရ.

ထုတ်ဖော်: အဘယ်သူမျှမ