“လွန်ခဲ့တဲ့ဆယ်စုနှစ်တွေကို ပြန်ကြည့်ရင် blue-chip တိုက်ခန်း REIT စတော့ရှယ်ယာတွေကို ဝယ်ဖို့ အခွင့်အလမ်းက နည်းပါတယ်” ဟု Wide Moat Research မှ CEO နှင့် အကြီးတန်းလေ့လာသုံးသပ်သူ Brad Thomas မှ ပြောကြားခဲ့ပါသည်။ Intelligent REIT ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ။ “အခု ရှားရှားပါးပါး ရောင်းတာ ရှိတယ်။”
Apartment REITs များသည် လက်ရှိတွင် ၎င်းတို့၏အရင်းခံပိုင်ဆိုင်မှုတန်ဖိုးသို့ 21% လျှော့စျေးဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေပြီး စီးပွားဖြစ်အိမ်ခြံမြေခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုကုမ္ပဏီ Green Street က တွက်ချက်ပါသည်။ လွန်ခဲ့သည့်တစ်နှစ်ကဲ့သို့ မကြာသေးမီက ၎င်းတို့သည် 3% လျှော့စျေးဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်ခဲ့သည်။
ကျယ်ပြန့်သော စျေးကွက်တွင် ယခုနှစ်အတွင်း အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်ရာတွင် တိုက်ခန်း REITs များသည် စတော့များနှင့် ငွေချေးစာချုပ်များနှင့်အတူ ကျဆင်းသွားသည်မှာ အံ့သြစရာမဟုတ်ပါ။ အိမ်ခြံမြေ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများသည် ချေးငွေကုန်ကျစရိတ်ကို တိုးမြင့်စေသည့် အတိုးနှုန်းအပေါ် အကဲဆတ်ပါသည်။
ဗုဒ္ဓဟူးနေ့တွင် အလုပ်သမားညွှန်ကြားမှုဦးစီးဌာနက သတင်းထုတ်ပြန်သည်။ စားသုံးသူစျေးနှုန်းများ 9.1% တွင်မြင့်တက်ခဲ့သည် Federal Reserve မှ ယခုလနှောင်းပိုင်းတွင် ဗဟိုဘဏ်မှ နောက်ထပ် အတိုးနှုန်း တိုးမြင့်လာစေရန် လမ်းခင်းပေးခဲ့ပါသည်။
သို့သော် အိမ်ဝယ်ရန် ပိုမိုခက်ခဲသောကြောင့် တိုက်ခန်း REIT များအတွက် မြင့်မားသောနှုန်းထားများသည် အမှန်တကယ်ပင် သတင်းကောင်းဖြစ်သည်။ စံချိန်တင်နိမ့်ကျသော အပေါင်ခံနှုန်းထားများ ကာလတစ်ခုပြီးနောက်၊ နှစ် 30 ပုံသေနှုန်းသည် 5.51% သို့ နှစ်ဆနီးပါးတိုးလာသည်။ မေလတွင်၊ ပျမ်းမျှရှိပြီးသားအိမ်ရောင်းစျေးသည် ပထမဆုံးအကြိမ်အဖြစ် ဒေါ်လာ ၄၀၀,၀၀၀ သို့ရောက်ရှိခဲ့ပြီး တတ်နိုင်မှုပိုမိုတင်းကျပ်လာသည်။
Mizuho Securities မှ မန်နေးဂျင်းဒါရိုက်တာနှင့် REITs ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ Haendel St. Juste က "ယခုငှားရမ်းမှုရေကန်ထဲသို့ တွန်းပို့ခံရမည့် ဝယ်သူအချို့လည်း ရှိပါသည်။ "အိမ်ပိုင်ဆိုင်စရိတ် သိသိသာသာ အပြောင်းအလဲက အငှားဘက်ခြမ်းအတွက် အသားတင် အကျိုးအမြတ်တစ်ခုပါပဲ။"
သတင်းလွှာ Sign-up
Barron ရဲ့ Preview
တနင်္ဂနွေ၏ Barron မဂ္ဂဇင်းမှထိပ်တန်းဇာတ်လမ်းများကိုခိုးကြောင်ခိုးဝှက်ကြိုတင်ကြည့်ပါ။ သောကြာနေ့ညနေခင်း ET ။
ကုမ္ပဏီများသည် ကောင်းမွန်သော လက်ကျန်ရှင်းတမ်းများ ရှိပြီး ငှားရမ်းမှု ၀ယ်လိုအား အလားအလာ အားကောင်းသောကြောင့် တိုက်ခန်း REIT များတွင် အရောင်းအ၀ယ် လွန်သွားပုံပေါ်သည်ဟု လေ့လာသူများက ဆိုသည်။ နောက်ဆုံးစားသုံးသူ-စျေးနှုန်းအညွှန်းကိန်း အစီရင်ခံစာတွင် ငှားရမ်းခစျေးနှုန်းများသည် 1986 ခုနှစ်ကတည်းက အများဆုံးတက်ခဲ့သည်—ယခင်နှစ်ကထက် 5.8% တက်လာကြောင်း ပြသခဲ့သည်။
Green Street မှ မန်နေးဂျင်းဒါရိုက်တာ John Pawlowski က တိုက်ခန်း REIT စျေးနှုန်းများသည် အလွန်သိသိသာသာ ကျဆင်းသွားကြောင်း သဘောတူပါသည်။ အငှားအိမ်ရာသည် “အပျက်သဘောဆောင်သော မက်ခရိုအိမ်ရာဇာတ်ကြောင်း၏ ရေချိုးခန်းထဲသို့ စွန့်ပစ်ခံရသည်” ဟုသူပြောသည်။ သူပေးသော REIT အများစုတွင် ပိုင်ဆိုင်မှုတန်ဖိုး၏ တစ်ဒေါ်လာစီအတွက် အကြွေး 20 ဆင့်မှ 25 ဆင့်သာရှိပြီး ဝန်ဆောင်မှုကြွေးမြီအတွက် ငွေသားစီးဆင်းမှု အများအပြားရှိသည်။
သေချာသည်မှာ အိမ်ခြံမြေသည် စီးပွားရေးနှင့် အလွန်ဆက်စပ်နေပါသည်။ Covid အကျပ်အတည်းကာလတွင် သန်းပေါင်းများစွာသောအမေရိကန်များ အလုပ်လက်မဲ့ဖြစ်ချိန်နှင့် အိမ်ငှားခနှင့် နေထိုင်မှုအပေါ် သက်ရောက်မှုရှိသောအခါတွင် 2020 ခုနှစ်ကို ပြန်ကြည့်ရန်လိုသည်။
ဆန်ဖရန်စစ္စကို၊ နယူးယော့ခ်၊ လော့စ်အိန်ဂျလိစ်မြို့လယ်နှင့် ဆီယက်တဲလ်အပါအဝင် မြို့ပြကမ်းရိုးတန်းမြို့များသည် “တိုက်ခန်းငှားရမ်းခများ သိသိသာသာ ကျဆင်းလာပြီး လူနေထိုင်မှု ကျဆင်းလာသည်ကို တွေ့ရသည်” ဟု Pawlowski ကဆိုသည်။ သို့သော် အတ္တလန်တာ၊ ကာရိုလိုင်းနား၊ တက္ကဆက်၊ ဖီးနစ်နှင့် လာ့စ်ဗီးဂတ်စ် အပါအဝင် Sunbelt ဧရိယာများတွင် တည်းခိုနေထိုင်မှု အားကောင်းနေသော်လည်း ငှားရမ်းခ အနည်းငယ် ကျဆင်းသွားသည်။
မတူညီသောတိုက်ခန်း REITs များသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို နိုင်ငံအနှံ့အပြားတွင် လောင်းကစားခွင့်ပြုသည်ဟု St. Juste ကဆိုသည်။
ကန်ဒန်းအိမ်ခြံမြေ Trust မှ
(ticker: CPT) နှင့်
အမေရိကအလယ်ပိုင်းတိုက်ခန်းအသိုင်းအဝိုင်း
(MAA) တွင် အဓိကအားဖြင့် Sunbelt ပါရှိသည်။
Equity လူနေထိုင်ရာ
(EQR) နှင့်
AvalonBay အသင်းများ
(AVB) သည် ကြီးမားသော bicoastal များဖြစ်သည်။
တိုက်ခန်း ၀ င်ငွေ REIT
(AIRC) နှင့်
UDR
(UDR) သည် ကမ်းရိုးတန်းနှင့် Sunbelt စျေးကွက်နှစ်ခုလုံးနှင့် ထိတွေ့မှုရှိနေသည်။
Essex အိမ်ခြံမြေယုံကြည်မှု
(ESS) သည် West Coast ကစားသည်။
| ကုမ္ပဏီ / Ticker | လတ်တလောစျေး | YTD စျေးနှုန်းပြောင်းလဲမှု | 2021 စုစုပေါင်းပြန်လာ | စျေးကွက်တန်ဖိုး (bil) | စျေးနှုန်း / 2023E FFO* | ခွဲဝေမှုအထွက်နှုန်း |
|---|
| BICOASTAL | | | | | | |
| AvalonBay Communities / AVB | $191.34 | -24.3% | 62.1% | $26.7 | 18.2 | 3.3% |
| Equity Residential / EQR | 71.29 | -21.2 | 57.3 | 26.8 | 18.7 | 3.5 |
| SUNBELT | | | | | | |
| Camden Property Trust / CPT | $132.56 | -25.8% | 83.1% | $14.1 | 18.6 | 2.8% |
| Mid-America Apartment Communities / MAA | 169.60 | -26.1 | 85.8 | 19.6 | 19.0 | 2.9 |
| စျေးကွက်နှစ်ခုလုံးသို့ ဟန်ချက်ညီစွာ ထိတွေ့မှု | | | | | | |
| တိုက်ခန်းဝင်ငွေ REIT / AIRC | $41.29 | -24.5% | 47.7% | $6.5 | 16.6 | 4.4% |
| UDR/UDR | 44.83 | -25.3% | 61.1 | 14.3 | 17.9 | 3.4 |
E=ခန့်မှန်းချက်။ FFO = လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုများမှ ရန်ပုံငွေ။ * လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုများမှ စျေးနှုန်း/ရန်ပုံငွေများသည် REIT များအတွက် တန်ဖိုးစံနှုန်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ ယခုစက်မှုလုပ်ငန်းပျမ်းမျှသည် 19.2 ဖြစ်သည်။
ရင်းမြစ် - ဘလွန်းဘာ့ဂ်
UDR နှင့် Equity Residential သည် ယခုနှစ်တွင် ၎င်းတို့၏လုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များနှင့် အလားတူပမာဏဖြင့် အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်ခဲ့သော်လည်း ခက်ခဲသော 2020 နှင့် 2021 ခုနှစ်များတွင် ကြုံတွေ့ခဲ့ရသည်ဟု Pawlowski မှပြောကြားခဲ့သည်။ "သူတို့က တော်တော်နာကျင်နေပြီမို့ ဒီနှစ်မှာ ဒီလောက်စျေးကြီးတာတော့ မဟုတ်ပါဘူး။ ယခုအခါ တန်ဖိုးဖြတ်မှုများ ပြန်လည်သတ်မှတ်ပြီး အခြေခံအချက်များ ပိုမိုကောင်းမွန်လာကာ UDR နှင့် Equity Residential တို့သည် ယခုအချိန်တွင် အထူးစျေးသက်သာသော REIT နှစ်ခုဖြစ်သည်။" ၎င်းတို့သည် တိုက်ခန်း REIT ရွယ်တူများထက် 2022 ဝင်ငွေတွင် မြင့်မားသောအထွက်နှုန်းဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေပြီး ၎င်းတို့၏မျှော်မှန်းထားသော ပြည်တွင်းပြန်နှုန်းသည် အိမ်ခြံမြေကဏ္ဍအားလုံး၏ ထိပ်တန်းထက်ဝက်တွင်ရှိကြောင်း ၎င်းက ပြောကြားခဲ့သည်။
တိုက်ခန်း REITs များအတွက် ကောင်းမွန်သောအချက်များထဲမှတစ်ခုမှာ အိမ်ရာသည် မလိုအပ်ဘဲ ပစ္စည်းတစ်ခုဖြစ်သည်၊ ထို့ကြောင့် လူများသည် စီးပွားပျက်ကပ်တွင် အလုပ်ပြုတ်သွားပါက သို့မဟုတ် လစာဖြတ်တောက်ခံရသော်လည်း အငှားအိမ်ရာဝယ်လိုအားသည် လိုသလို လိုအပ်ချက်ကဲ့သို့ အရှိန်အဟုန်ဖြင့် ကျဆင်းသွားခြင်းမရှိပေ။ ခရီးသွား သို့မဟုတ် ဇိမ်ခံပစ္စည်းများ ကဲ့သို့သော ပစ္စည်းများ။ “စီးပွားရေးကျဆင်းမှုမှာ အိမ်ငှားခတွေ ကျဆင်းသွားနိုင်တယ်” ဟု Pawlowski ကဆိုသည်။ "ဒါပေမယ့် ဝယ်လိုအားက လိုသလိုနည်းတဲ့အတွက်၊ ဝယ်လိုအားက တခြားဒေသတွေထက် ပိုကောင်းလာမယ်။"
AEW Capital Management မှ REIT ငွေချေးလုပ်ငန်းစုမှ အစုရှယ်ယာမန်နေဂျာ Gina Szymanski က လူနေအိမ် REIT များသည် ၎င်းတို့၏ စျေးနှုန်းပါဝါနှင့် အခြေခံအချက်များဖြင့် "ကျွန်ုပ်တို့အကြိုက်ဆုံး အမျိုးအစားများထဲမှ တစ်ခု" ဖြစ်သည်ဟု ပြောကြားခဲ့သည်။ အတိုးနှုန်းသည် ကုမ္ပဏီအားလုံးကို သက်ရောက်မှုရှိသောကြောင့် ၎င်းတို့သည် နောက်ပြန်ဆုတ်ရန် ခုခံနိုင်စွမ်းမရှိဟု သူမက မှတ်ချက်ချသည်။
သို့သော်သူမက "လူနေအိမ်အမည်များ၏စာရင်းရှင်းတမ်းများသည်ကျွန်ုပ်တို့၏စကြာဝဠာရှိကုမ္ပဏီများအားလုံး၏အကောင်းဆုံးပုံစံအချို့ဖြစ်သည်။ သူတို့ ပြန်ကောင်းလာလို့ ကျွန်တော်တို့ တကယ်ကို ကျေနပ်စရာကောင်းပါတယ်။”
ရေးသားဖို့ Lauren Foster at [အီးမေးလ်ကိုကာကွယ်ထားသည်]
