US ဘဏ်လုပ်ငန်းစနစ်တွင် ငွေကြေးဆိုင်ရာ ဖိစီးမှု မြင့်တက်လာခြင်း၏ အဓိကအချက် (၆) ချက်

Silvergate (NYSE: SI)၊ Silicon Valley Bank (NASDAQ: SIVB) နှင့် Signature Bank (NASDAQ: SBNY) တို့၏ ကျရှုံးမှုများကြောင့် အမေရိကန်ဘဏ္ဍာရေးစနစ်သည် မရေရာသောအနေအထားတွင် ရှိနေပါသည်။

စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းများသည် Bank Term Funding Program (BTFP) ကို စတင်ခြင်းအပါအဝင် အာမခံမထားသော အပ်ငွေရန်ပုံငွေနှင့် ပိုင်ဆိုင်မှုအစုစုများအတွင်း လက်တွေ့မကျသော ဆုံးရှုံးမှုများကို ထိန်းချုပ်ရန် အရေးပေါ်အစီအမံများဖြင့် ဝင်ရောက်လာခဲ့သည်။

ယမန်နေ့က S&P 500 သည် အံ့အားသင့်စရာ အနည်းငယ်ဖြစ်သော်လည်း၊ Fed သည် ယခင်အပတ်က 50-bps နှုန်းထား တိုးမြှင့်လိုက်သည့် အကြံပြုချက်များကို ဆန့်ကျင်သည့်အနေဖြင့် Fed သည် ငွေကြေးမူဝါဒကို လျော့ရဲသွားစေမည့် မျှော်လင့်ချက်များကြောင့် ဖြစ်နိုင်သည်။

၁။ အပ်ငွေများသည် ပြည်တွင်းနှင့် ဒေသဆိုင်ရာ ဘဏ်များမှ စီးဆင်းနေပါသည်။

ပေါင်းစပ်လိုက်သောအားဖြင့် SVB နှင့် Signature ကိုပိတ်လိုက်ခြင်းကြောင့် ငွေသွင်းသူ၏ငွေသည် စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းရေးအဖွဲ့များမှ ရပ်တန့်သွားခြင်းဖြစ်ပြီး ဒေါ်လာ 265 ဘီလီယံနီးပါးရှိခဲ့သည်။

PacWest (NASDAQ: PACW) သည်လည်း ပြီးခဲ့သည့် ရက်သတ္တပတ်နှောင်းပိုင်းတွင် ဒေါ်လာ သန်း 700 ထွက်ကြောင်း အစီရင်ခံခဲ့သည်။

မတ်လ 13 ရက် တနင်္လာနေ့တွင် First Republic Bank (NYSE: FRC) တွင် နက်ရှိုင်းစွာ အရှုံးပေါ်ခဲ့သောကြောင့် KBW Nasdaq Bank Index သည် 79.58 သို့ ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။

အပ်နှံသူများ၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၊ နှင့် ငွေကြေးစနစ် အများစုသည် Fed ၏ ငွေဖြစ်လွယ်မှု ပြဿနာအားလုံးကို စနစ်ပေါ်တွင် ကျယ်ကျယ်ပြန့်ပြန့်လည်ပတ်နိုင်မှုမှ ကာကွယ်ရန် ဆန္ဒရှိကြောင်း Fed ၏ အခိုင်အမာပြောဆိုမှုကို မယုံကြည်ကြပါ။

ဒေသဆိုင်ရာဘဏ်များတွင် ကူးစက်ပျံ့နှံ့မှု အလားအလာနှင့် ကျယ်ပြန့်သော ငွေကြေးမတည်ငြိမ်မှုများကြောင့် အင်္ဂါနေ့တွင် အညွှန်းကိန်း တိုးတက်လာသော်လည်း၊ 14၊^th မတ်လ 82.67 တွင်ပိတ်သည်။

Semafor စီးပွားရေးနှင့် ဘဏ္ဍာရေးတည်းဖြတ်သူ Liz Hoffman က စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းရေးအဖွဲ့များသည် ငွေသွင်းသူများအား ငွေဖြင့် 'မီးပိုက်' ပေးရန် စီစဉ်နေသည်ဟု ယုံကြည်ပြီး မှတ်ချက်ချသည်။  

… (စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းရေးမှူးများက ထောက်ပြသည်) ဒါကို ရပ်တန့်သွားမှာ မဟုတ်ဘူး၊

2. အပ်ငွေများသည် မေဂျာများသို့ စီးဆင်းနေပါသည်။

ဘဏ်လုပ်ငန်းကဏ္ဍတွင် မတည်ငြိမ်မှုများကြောင့် မိသားစုများနှင့် စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများသည် JP Morgan (NYSE: JPM) ကဲ့သို့သော ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာစနစ်တကျအရေးကြီးသောဘဏ်များ (G – SIBs) ၏ ဆွေမျိုးလုံခြုံရေးအတွက် ၎င်းတို့၏ပိုင်ဆိုင်မှုများ၏ အစိတ်အပိုင်းတစ်ခုသို့ ပြောင်းရွှေ့နေကြသည်။ အမေရိက (NYSE: BAC) နှင့် Citi (NYSE: C)။

Bloomberg ၏ဖော်ပြချက်အရ Bank of America သည် အလွန်ချုံ့ထားသောကာလတစ်ခုအတွင်း အပ်ငွေအသစ်များတွင် ဒေါ်လာ 15 ဘီလျံကျော် အမြောက်အမြားဝင်ရောက်လာသည်ကိုတွေ့မြင်ရပြီး အခြားအဓိကလုပ်ငန်းကြီးများမှာလည်း အပတ်စဉ် ပျမ်းမျှထက်ပိုမိုများပြားသော အပ်ငွေများဝင်ရောက်မှုကို မြင်တွေ့နေရသည်ဟု အတွင်းသိများကဆိုသည်။

ဤအပြောင်းအရွှေ့သည် ဤအဖွဲ့အစည်းများ၏ ကြီးမားလွန်းလှသော ပျက်ကွက်ခြင်း၏ ဂုဏ်သတင်းကြောင့် ဘဏ်များကို တစ်နှစ်တာ ချေးငွေယူနိုင်စေမည့် Fed ၏ အကန့်အသတ်ဖြင့် သုံးစွဲမှုနှင့်အတူ ပေါင်းစပ်၍ မရရှိသေးသော အရှုံးပေါ်နေသည့် ဆုံးရှုံးမှုများကို ခံနိုင်ရည်ရှိအောင် တွန်းအားပေးနေပါသည်။

3. ဘဏ်လုပ်ငန်းကဏ္ဍတွင် ထိပ်တန်းဒေါ်လာ 600 ဘီလီယံတန်ဖိုးရှိ ဆုံးရှုံးမှုများ

SVB အပါအဝင် ဘဏ်အများအပြားသည် ကပ်ရောဂါကာလအတွင်း ရရှိသော ပိုလျှံသောအပ်ငွေအမြောက်အများကို 10 နှစ်ကြာဘဏ္ဍာတိုက်များ၏ ဘေးကင်းလုံခြုံမှုအတွက် ရပ်ထားခဲ့သည်။

သို့သော်လည်း နည်းပညာကဏ္ဍတွင် နှေးကွေးခြင်း၊ ပျက်ကွက်ခြင်းများနှင့် 1 ခုနှစ်တွင် 2020% အောက်မှ 3.67% အထိ မြင့်တက်လာခြင်းနှင့်အတူ၊ ထိုကဲ့သို့သော အဖွဲ့အစည်းများစွာသည် ၎င်းတို့၏ ပိုင်ဆိုင်မှုအစုစုတွင် ဆုံးရှုံးမှုများ များပြားလာပါသည်။

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) မှ အချက်အလက်များအရ၊ ဘဏ်လုပ်ငန်းကဏ္ဍအတွက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ငွေချေးမှုများတွင် စုပေါင်းမလက်ကျန် ဆုံးရှုံးမှုများမှာ စိုးရိမ်ဖွယ်ရာ $620 bn ရှိသည်။

ယင်းက ငွေဖြစ်လွယ်မှုအကျပ်အတည်းဖြစ်သည့်အခါ ဘဏ်များသည် ၎င်းတို့၏တာဝန်ဝတ္တရားများပြည့်မီရန် ၎င်းတို့၏ပိုင်ဆိုင်မှုများကို ငွေရှာနိုင်မည်မဟုတ်ကြောင်း ဆိုလိုသည်။

ပြီးခဲ့သည့် သီတင်းပတ်က ဘဏ်တွင် ပျက်ကွက်မှုများ ထပ်မံဖြစ်ပေါ်မည်ကို စိုးရိမ်သဖြင့် ငွေသွင်းသူများသည် ကူးစက်နိုင်ခြေ မြင့်မားနိုင်သည့် အဖွဲ့အစည်းများမှ ၎င်းတို့၏ အစုလိုက်အပြုံလိုက် ပိုင်ဆိုင်မှုများကို ရုတ်သိမ်းကာ ဘဏ္ဍာရေးအခြေအနေများကို ပိုမိုဆိုးရွားစေသည်။

4. Interbank ချေးငွေပြဿနာများ

FRA-OIS ပျံ့နှံ့မှုသည် ဘဏ်အချင်းချင်း ငွေချေးခြင်းစျေးကွက်၏ ကျန်းမာရေးအတွက် ညွှန်ပြချက်တစ်ခုဖြစ်သည်။

အခြေခံအားဖြင့်၊ ၎င်းသည် ဘဏ်ချေးငွေ၏ သုံးလကြိုနှုန်းထားများကြား ကွာဟချက်အား တစ်ညအိပ် သို့မဟုတ် လက်ရှိနှုန်းနှင့် နှိုင်းယှဉ်သည်။

အကောင်းဆုံးကတော့ ဘဏ်လုပ်ငန်းအဖွဲ့အစည်းအပေါ် ယုံကြည်မှုကို ညွှန်ပြပေးမယ့် ပျံ့နှံ့မှုဟာ အတော်လေး သေးငယ်သင့်ပါတယ်။

ဗုဒ္ဓဟူးနေ့၊ ၂၄^th မတ်လ၊ FRA-OIS ပျံ့နှံ့မှုသည် သောကြာနေ့၊ 3.10 တွင် 8.20 သို့မတက်မီ 10 တွင် အနိမ့်ဆုံးအနေအထားတွင် ရပ်တည်ခဲ့သည်။^th မတ်လ။

တနင်္လာနေ့တွင်၊ Lehman Brothers (covid ခေတ်မပါဝင်) ပြိုလဲပြီးကတည်းက ဘဏ်အချင်းချင်း ငွေချေးမည်ကို စိုးရိမ်သောကြောင့် ဘဏ်အချင်းချင်း ငွေချေးမည်ကို စိုးရိမ်သဖြင့် ဘဏ်အချင်းချင်း ငွေချေးမည်ကို စိုးရိမ်သောကြောင့် တနင်္လာနေ့တွင် 59.80 သို့ တုန်လှုပ်ချောက်ချားဖွယ် XNUMX သို့ တနင်္လာနေ့က ကောင်းကင်ယံသို့ တဟုန်ထိုး တက်လာခဲ့သည်။

ဤအချက်က ဘဏ်များသည် ငွေသွင်းသူ၏တန်ဖိုးကို ကာကွယ်ရန် စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းရေးမှူးများ၏ စွက်ဖက်မှုဖြင့် ကျေနပ်မှုမရှိကြောင်း၊ ဘဏ်အချင်းချင်း ငွေချေးခြင်းအတွင်း နက်နဲသောပြဿနာများကို သံသယရှိစေသည်ဟု ဆိုလိုသည်။

ကံကောင်းထောက်မစွာ၊ ရှယ်ယာများကဲ့သို့ပင်၊ ပျံ့နှံ့မှုသည် အင်္ဂါနေ့၊ 14 တွင် သက်သာရာရသွားသည်ကို တွေ့ခဲ့ရသည်။^th မတ်လ 33.90 သို့ အနီးကပ် ထိန်းညှိပေးသည်၊ အောက်တိုဘာလ 2022 အဆင့်များနှင့် နှိုင်းယှဉ်နိုင်သည်။

အကောင်းမြင်မှုအရ၊ ၎င်းသည် 200 အနီးရှိ GFC အဆင့်များအောက်တွင် ကောင်းစွာရှိသည်။

သို့သော်လည်း Atlas Financial Advisors, Inc ၏ အာမခံပွဲစားနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အကြံပေး ကိုယ်စားလှယ်ဖြစ်သည့် CFP မှ Steven van Metre က သတိပေးခဲ့သည်။

ဒေသန္တရဘဏ်များမှ ငွေများ တဟုန်ထိုး စီးဆင်းနေသေးသည်ကို ကျွန်ုပ်တို့တွေ့နေရသည်...နှင့် ကျွန်ုပ်အကြံပြုလိုသည်မှာ ဤအရာသည် ဆက်လက်တည်ရှိနေမည်ဖြစ်သည်။ ဒါက တစ်ရက် နှစ်ရက် ပြသနာ မဟုတ်ဘူး။

5. အဆင့်နှိမ့်ချမှုများလာမည်လား။

Moody's သည် ဤအမြင်ကို ပဲ့တင်ထပ်ပြီး Comerica Inc.၊ Intrust Financial Corp. နှင့် Western Alliance အပါအဝင် ဖြစ်နိုင်ချေရှိသော အဆင့်နှိမ့်ချမှုအတွက် လူသိများသော ဘဏ်အများအပြားကို ပြန်လည်သုံးသပ်ရန် နေရာချထားပါသည်။

အစီရင်ခံစာတစ်ခုတွင် အဆင့်သတ်မှတ်သည့်အေဂျင်စီက မှတ်ချက်ပြုသည်။

ဆက်လက်ဖြစ်ပေါ်နေသော ငွေကြေးမူဝါဒကို တင်းကျပ်ခြင်းဖြင့် ဖိအားများ ဆက်လက်ရှိနေရန်နှင့် ပိုမိုဆိုးရွားလာရန် ကျွန်ုပ်တို့ မျှော်လင့်သည်...

6. ပြည်တွင်းနှင့် ဒေသဆိုင်ရာ ဘဏ်များသည် ၎င်းတို့၏ ချေးငွေကို တိုးမြှင့်ရန် သတ်မှတ်ထားသည်။

အထက်တွင် ဆွေးနွေးခဲ့သည့်အတိုင်း FDIC အာမခံထားသောဘဏ်များသည် သို့မဟုတ် လက်တွေ့မဆန်သော ဆုံးရှုံးမှုပမာဏကြောင့် မကြာမီတွင် ဆိုးရွားသော အခြေအနေသို့ ရောက်ရှိသွားနိုင်ပါသည်။

၎င်းသည် ဘဏ်ခေါင်းဆောင်များအား ၎င်းတို့ လိုအပ်သည့်အခါတွင် ရန်ပုံငွေများ ထိရောက်စွာ စုဆောင်းခြင်းမှ တားဆီးကာ သုံးစွဲသူများ၏ ယုံကြည်မှုကို ခြိမ်းခြောက်စေသည်။

ဒေသတွင်းဘဏ်များ၏ပြည်နယ်များပိုမိုဆိုးရွားလာတော့မည်ကိုခိုင်မာသောအရိပ်အယောင်တစ်ခုတွင်၊ Federal Home Loan Banks (FHLB) စနစ်သည် အပိုရံပုံငွေဝယ်လိုအားကိုကာမိစေရန်အတွက် အပိုရံပုံငွေလိုအပ်ချက်ကိုကာမိစေရန်အတွက် Federal Home Loan Banks (FHLB) မှ ဒေါ်လာ 88.7 ဘီလျံကို ကာလတိုအကြွေးတင်ခဲ့ကြောင်း Van Meter မှတ်ချက်ချပါသည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ၎င်းတို့၏ အရင်းအနှီးကို ထုတ်ယူရန် ကြိုးပမ်းကြသည်။

Fed ၏ လာမည့်နှုန်းထား ဆုံးဖြတ်ချက်နှင့်ပတ်သက်၍ Padhraic Garvey, CFA; ING မှ Benjamin Schroeder နှင့် Antoine Bouvet တို့က မှတ်ချက်ပြုခဲ့သည်။

...အားနည်းသောစနစ်သည် အားနည်းချက်များပြသနေပါက ယခုတက်ရန်မလိုအပ်ပါ။

နိုင်ငံတကာဘဏ်လုပ်ငန်းသတင်းများတွင်၊ Credit Suisse စတော့ရှယ်ယာများရောင်းဝယ်ဖောက်ကားမှုသည်ယနေ့အစောပိုင်းတွင်စျေးနှုန်းများ 24% ကျဆင်းခဲ့ပြီးဒုတိယရက်ဆက်တိုက်အချိန်တိုင်းနိမ့်ကျမှုကိုထိမှန်ပြီးနောက်ရပ်ဆိုင်းခဲ့သည်။ နောက်ဆုံးပေါ်တိုးတက်မှုများနှင့်ပတ်သက်သည့် အသေးစိတ်ဆောင်းပါးကို ဤနေရာတွင် ရနိုင်ပါသည်။