အရည်အသွေးပြည့်မီသော Exec Comp Plan သည် PulteGroup Inc တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် အန္တရာယ်ကို လျှော့ချပေးသည်။

ဇန်နဝါရီလ၏ရွေးချယ်မှုမှပြန်လည်ရယူပါ

ROIC Model Portfolio (-3.2%) နှင့် ချိန်ညှိထားသော Exec Comp သည် S&P 500 (-1.5%) မှ ဇန်နဝါရီ 13၊ 2022 မှ 9 ခုနှစ် ဖေဖော်ဝါရီ 2022 ရက်အထိ S&P 15 (-15%) ကို စွမ်းဆောင်ရည် နိမ့်ကျခဲ့သည်။ အကောင်းဆုံး စွမ်းဆောင်ရည်ရှိသော စတော့သည် 500% တက်လာခဲ့သည်။ ယေဘုယျအားဖြင့်၊ ROIC စတော့များနှင့် ပေါင်းစပ်ထားသော Exec Comp 13 ခုအနက် လေးခုသည် ဇန်နဝါရီ 2022၊ 9 မှ 2022 ခုနှစ် ဖေဖော်ဝါရီ XNUMX ရက်အထိ S&P XNUMX ထက် သာလွန်သည်။

ဤပုံစံ Portfolio တွင်ဆွဲဆောင်မှု (သို့) အလွန်ဆွဲဆောင်မှုရှိသောအဆင့်သတ်မှတ်ခြင်းနှင့် ROIC ကိုတိုးတက်စေခြင်းနှင့်အုပ်ချုပ်မှုလျော်ကြေးကိုညှိပေးသည်။ ဒီပေါင်းစပ်မှုကမတူကွဲပြားခြားနားတဲ့စိတ်ကူးစိတ်သန်းတွေကိုစာရင်းပြုစုပေးထားတယ်လို့ငါထင်တယ်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအရင်းအနှီး (ROIC) ကရှယ်ယာရှင်တွေရဲ့တန်ဖိုးဖန်တီးမှုရဲ့အဓိကမောင်းနှင်အားဖြစ်လို့ပါ။

ဖေဖော်ဝါရီလအတွက် စတော့ခ်အင်္ဂါရပ်အသစ်- PulteGroup Inc. 

PulteGroup Inc. (PHM) သည် ဖေဖော်ဝါရီလ၏ Exec Comp တွင် ROIC Model Portfolio နှင့် ချိန်ညှိထားသော အထူးပြုစတော့ရှယ်ယာဖြစ်သည်။

PulteGroup သည် အခွန်အပြီး (NOPAT) ပြီးနောက် ဝင်ငွေနှင့် အသားတင် လည်ပတ်မှုအမြတ် 13% နှင့် 31% အသီးသီး လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်များအတွင်း နှစ်စဉ် ပေါင်းစပ်၍ တိုးလာခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ NOPAT margin သည် 1 ခုနှစ်တွင် 3% မှ 2011 ခုနှစ်တွင် 15% အထိ တိုးလာပြီး၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အရင်းအနှီး အလှည့်အပြောင်းများသည် တစ်ချိန်တည်းတွင် 2021 မှ 0.4 သို့ တိုးတက်လာသည်။ မြင့်တက်လာသော NOPAT အနားသတ်များနှင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအရင်းအနှီးများသည် ကုမ္ပဏီ၏ ROIC ကို 1.0 ခုနှစ်တွင် 1% မှ 2011 ခုနှစ်တွင် 15% သို့ ပြောင်းလဲစေသည်။

ပုံ 1: PulteGroup ၏ NOPAT နှင့် ဝင်ငွေတိုးတက်မှု- ဘဏ္ဍာရေးနှစ် 2011 – 2021

အမှုဆောင်လျော်ကြေးပေးခြင်းသည် မက်လုံးများကို မှန်ကန်စွာ ညှိပေးသည်။

PulteGroup ၏ အမှုဆောင်လျော်ကြေးအစီအစဥ်သည် သုံးနှစ်တာရည်မှန်းချက် ROIC အောင်မြင်မှုဆီသို့ ကန့်သတ်ရှယ်ယာယူနစ်များ၏ ပေးချေမှုကို ပေါင်းစပ်ခြင်းဖြင့် အမှုဆောင်များ၏ အကျိုးစီးပွားကို ရှယ်ယာရှင်များ၏ အကျိုးစီးပွားနှင့် ချိန်ညှိပေးသည်။

PulteGroup ၏ ROIC ကို အမှုဆောင်လျော်ကြေးပေးချေမှု စွမ်းဆောင်ရည်ပန်းတိုင်အဖြစ် ထည့်သွင်းခြင်းသည် ROIC နှင့် စီးပွားရေးဝင်ငွေများ မြင့်တက်လာခြင်းမှတစ်ဆင့် အစုရှယ်ယာရှင်များ၏ တန်ဖိုးဖန်တီးမှုကို တွန်းအားဖြစ်စေခဲ့သည်။ PulteGroup ၏ ROIC သည် 6 တွင် 2016% မှ 15 ခုနှစ်တွင် 2021% သို့ တိုးတက်လာပြီး ကုမ္ပဏီ၏စီးပွားရေး ၀င်ငွေသည် အလားတူကာလထက် $73 million မှ $1.2 billion သို့ တိုးတက်လာသည်။ 

ပုံ 2- PulteGroup ၏ ROIC- 2016 – 2021

၎င်း၏လက်ရှိစျေးနှုန်း $49/share တွင် PHM သည် စျေးနှုန်းနှင့်စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး (PEBV) အချိုး 0.4 ရှိသည်။ ဤအချိုးသည် PulteGroup ၏ NOPAT ကို 60% ဖြင့် အပြီးအပိုင် ကျဆင်းရန် စျေးကွက်က မျှော်လင့်ထားသည်။ လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်နှစ်ခုအတွင်း နှစ်စဉ်ပေါင်းစည်းထားသော NOPAT သည် 10% ဖြင့် ကြီးထွားလာသော ကုမ္ပဏီအတွက် ဤမျှော်လင့်ချက်သည် အလွန်အဆိုးမြင်ပုံရသည်။

PulteGroup ကို တန်ဖိုးမဖြတ်ပါ။

PulteGroup ၏ NOPAT margin 11% (10 တွင် 15 နှစ် ပျမ်းမျှ 2021% နှင့် 2) သို့ ကျဆင်းသွားပါက၊ ကုမ္ပဏီ၏ NOPAT သည် လာမည့် 10 နှစ်အတွင်း နှစ်စဉ် ပေါင်းစပ်ထားသော 103% ကျသွားပါက စတော့ရှယ်ယာသည် ယနေ့ $110/share နှင့် တန်သည် - 2021% upside။ ဤပြောင်းပြန် DCF မြင်ကွင်းနောက်ကွယ်ရှိ သင်္ချာကိုကြည့်ပါ။ ကုမ္ပဏီ၏ NOPAT သည် နှေးကွေးသောနှုန်းဖြင့် ကျဆင်းပါက သို့မဟုတ် XNUMX အဆင့်မှပင် ကြီးထွားပါက၊ စတော့ရှယ်ယာသည် ပို၍ပင် အတက်အကျရှိသည်။

ကျွန်ုပ်၏ကုမ္ပဏီ၏ Robo-Analyst နည်းပညာမှဘဏ္Filာရေးဖိုင်တွင်တွေ့ရှိရသည့်အသေးစိတ်အချက်အလက်များ

PulteGroup ၏ 10-K တွင် Robo-Analyst ရှာဖွေတွေ့ရှိချက်များအပေါ် အခြေခံ၍ ကျွန်ုပ်ပြုလုပ်သော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများအပေါ် တိကျသောအချက်များဖြစ်သည်-

ဝင်ငွေရှင်းတမ်း- လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုမဟုတ်သော အသုံးစရိတ်များ (ဝင်ငွေ၏ 358%) ကို ဖယ်ရှားခြင်း၏ အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် ချိန်ညှိမှုတွင် $176 သန်းကို ကျွန်ုပ်ပြုလုပ်ခဲ့သည်။

Balance Sheet- အသားတင် 7.4 ဘီလီယံဒေါ်လာဖြင့် ရင်းနှီးမြှပ်နှံထားသောအရင်းအနှီးကို တွက်ချက်ရန် ချိန်ညှိချက်တွင် $3.8 ဘီလီယံလုပ်ခဲ့သည်။ အကြီးမားဆုံးသော ချိန်ညှိမှုတစ်ခုမှာ ပိုင်ဆိုင်မှုရေးမှတ်ခြင်းတွင် $5.6 ဘီလီယံ (အစီရင်ခံ အသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှု၏ 57%) ဖြစ်သည်။

တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်း- ကျွန်ုပ်သည် ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးကို $3.7 ဘီလီယံအထိ ကျဆင်းစေသည့် အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် ချိန်ညှိမှုတွင် $1.5 ဘီလီယံ ပြုလုပ်ခဲ့သည်။ စုစုပေါင်းကြွေးမြီအပြင် ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးအတွက် အထင်ရှားဆုံး ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမှာ ပိုလျှံငွေဒေါ်လာ ၁.၁ ဘီလီယံဖြစ်သည်။ ဤပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုသည် PulteGroup ၏စျေးကွက်ဦးထုပ်၏ 1.1% ကိုကိုယ်စားပြုသည်။

ထုတ်ဖော် - David Trainer၊ Kyle Guske II နှင့် Matt Shuler တို့သည်မည်သည့်တိကျသောစတော့ရှယ်ယာ၊