ကြီးမားသောစုစုပေါင်းပြန်ရနိုင်သောအလားအလာနှင့် ရက်ရောသောလက်ရှိအထွက်နှုန်းပါရှိသော REIT

Macerich (မက်) အမေရိကန်ပြည်ထောင်စုတစ်ဝှမ်းရှိ Class A (အဆင့်မြင့်) ကုန်တိုက်များကို ပိုင်ဆိုင်ပြီး လည်ပတ်နေသည်။ ကုန်တိုက်ပိုင်ရှင်များကဲ့သို့ပင်၊ အစိုးရမှ ချမှတ်ထားသော 2020 ခုနှစ် Covid နှင့် ဆက်နွှယ်သော ပိတ်သိမ်းမှုများအတွင်း ၎င်း၏လုပ်ငန်းသည် ပျက်စီးခဲ့သည်။

အိမ်ခြံမြေ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ယုံကြည်မှုများ သို့မဟုတ် REIT များကို တန်ဖိုးဖြတ်ရန် ဦးစားပေးနည်းလမ်းဖြစ်သည့် Operations (FFO) မှ ရန်ပုံငွေများသည် သိသိသာသာ ကျဆင်းသွားပါသည်။ အမြတ်ဝေစုတွေ လျော့သွားတယ်။ ရှယ်ယာများသည် 27 ခုနှစ်အစောပိုင်းတွင် $2020 ခန့်မှ $5 ၏တောင်ဘက်ခဏ nadir သို့ကျဆင်းသွားသည်။

ထိုနိမ့်ကျသောအနီးဝယ် ရဲရင့်သောဝိညာဉ်များသည် 26 ခုနှစ်အစောပိုင်းတွင် 2021 ဒေါ်လာနီးပါးငွေထုတ်ရန် ပြတင်းပေါက်တိုတစ်ခုရခဲ့သည်။

နောက်တစ်ကြိမ် ထပ်မံမချီတက်မီ ၎င်းသည် $10.30 သို့ လျင်မြန်စွာ ပြန်လည်ကျဆင်းသွားသည်။ ပြီးခဲ့သည့်နှစ်နိုဝင်ဘာလတွင်ပိုမိုကျယ်ပြန့်သောစျေးကွက်အထွတ်အထိပ်ရောက်သောအခါ Macerich သည် 22 ဒေါ်လာ၏မြောက်ဘက်သို့ပြန်ရောက်ခဲ့သည်။

လွန်ခဲ့သည့် ခုနစ်လက မည်မျှကွာခြားသွားသနည်း။ Macerich သည် ဇွန်လ 2021 ရက်နေ့တွင် ကြားဖြတ်တွင် $2022 ရှိသော 8.42-30 အနိမ့်ဆုံးအသစ်သို့ ဆက်တိုက် ဆုတ်သွားသည်။

စတော့ရှယ်ယာအတွင်း အလွန်အမင်း မငြိမ်မသက်ဖြစ်မှုနှင့်ပတ်သက်၍ အံ့ဩစရာကား အဘယ်နည်း။ စာအုပ်တန်ဖိုးနှင့် FFO တို့သည် 2021 နှင့် 2023 နှင့် နှိုင်းယှဉ်လျှင် တိုးတက်မှုအပေါ်တွင် ရှိနေပါသည်။ အမျိုးအစားနှစ်မျိုးလုံးတွင် နောက်ထပ်အမြတ်များ XNUMX နှင့် ကျော်လွန်သွားလိမ့်မည်ဟု မျှော်လင့်ပါသည်။

စီမံခန့်ခွဲမှုသည် Covid ကာလကြောင့် အမြတ်ဝေစုနှုန်းကို အထိုက်အလျောက် ဖြတ်တောက်ခြင်း ဖြစ်သည်။ ပေးချေမှုအချိုးသည် 67% မှ 84.7% တွင် Covid မတိုင်မီ ကိုးနှစ်တာကာလအတွင်း ကွာခြားပါသည်။ မကြာသေးမီနှစ်နှစ်အတွင်းတွင်၊ အမြတ်ဝေစုများသည် FFO ၏ 30% အောက်ကိုကိုယ်စားပြုပြီး Macerich ၏လက်ကျန်ရှင်းတမ်းကိုခိုင်မာစေပါသည်။

အဲဒါအတွက် ငါသူတို့ကို ချီးကျူးတယ်။ Value Line သည် Macerich သည် 2023 ခုနှစ်အတွင်း သုံးလပတ်ငွေပေးချေမှုများကို ထပ်မံမြှင့်တင်မည်ဟု ယူဆပါသည်။

Macerich က တကယ်တန်ဖိုးရှိလား။

Macerich ၏ ပျမ်းမျှ P/FFO သည် 2012 မှ 2021 ခုနှစ်အထိ ဆယ်စုနှစ်တစ်ခုလုံးတွင် 14.9 ဆခန့် လည်ပတ်နေပါသည်။ ပုံမှန်အထွက်နှုန်းမှာ 5.45% ဝန်းကျင်ဖြစ်သည်။

ဇူလိုင်လ 1 ရက်နေ့အထိ၊ အဆိုပါတိုင်းတာမှုများသည် FFO 4.3 ဆဖြစ်ပြီး အထွက်နှုန်း 6.72% ပါဝင်သည်။ လာမည့်နှစ်တွင် FFO ကို 10 ကြိမ်သာပြန်ရရန် ပရောဂျက်နှင့် ကွန်ဆာဗေးတစ်ပန်းတိုင်မဟုတ်ပါက 21 ဒေါ်လာသည် လက်တွေ့ဖြစ်လာပါသည်။

အဆိုပါ ကျိုးနွံသော ယူဆချက်သည် စုစုပေါင်း ပြန်လာနိုင်သည့် အလားအလာ 142% နီးပါးကို ညွှန်ပြနေသည်။ Macerich သည် လွန်ခဲ့သည့် ရှစ်လက ရည်မှန်းထားသောစျေးနှုန်းထက် များစွာကျော်လွန်သွားသည်ကို သတိပြုပါ။

လက်ရှိ အမြတ်ဝေစုနှုန်းကို ပုံမှန် 5.45% သို့ ပြောင်းပြန်အင်ဂျင်နီယာက သင် $11 တက်လာပါသည်။ ၎င်းသည် Macerich သည်တန်ဖိုးရှိသည်ဟုကျွန်ုပ်ထင်သည်ထက်များစွာနိမ့်သော်လည်း လာမည့် 12 လအတွင်းထိုသို့ပြန်လည်ပြောင်းရွှေ့ခြင်းသည်အလွန်လက်ခံနိုင်သော 29.9% စုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေကိုပေးဆောင်လိမ့်မည်။

Macerich အပေါ် Yahoo Finance ၏ အမြင်သည် ကျွန်ုပ်၏ တွက်ချက်ထားသော ပန်းတိုင်နှစ်ခုကြားတွင် ကျရောက်နေသည်။ ၎င်းတို့သည် လာမည့်နွေရာသီတွင် 14.39% ဖြင့် ပြန်လည်ရရှိမည်ဟု ခန့်မှန်းထားပြီး ယခုအချိန်တွင် 67.8 ဒေါ်လာဖြင့် မြင်တွေ့ရသည်။ Yahoo Finance ၏ ရည်မှန်းချက်သည် 7 ခုနှစ်အတွက် ၎င်းတို့၏ကိုယ်ပိုင်ခန့်မှန်းချက်ထက် 2022 ဆထက်နည်းသော နောက်ဆုံး P/FFO ဖြစ်သည်ဟု ယူဆသောကြောင့် နည်းပါးနေပါသည်။

အမှီအခိုကင်းသောသုတေသနအိမ် Morningstar သည် Macerich အပေါ်အတော်လေးစိတ်၀င်စားသည်။ ၎င်းသည် ၎င်းတို့၏ အမြင့်ဆုံး၊ ကြယ် 5 ပွင့်၊ ဝယ်ယူမှုအဆင့်ကို သယ်ဆောင်နေပြီဖြစ်သည်။

Morningstar သည် Macerich အတွက် ယနေ့ခေတ်တရားမျှတသောတန်ဖိုးကို $28.50 အဖြစ်မြင်နေသေးသည်။

Covid အကျပ်အတည်းသည် ပုံမှန်အချိန်များအဖြစ်သို့ ပျောက်ကွယ်သွားသဖြင့် ပိုရှည်သောအချိန်ဘောင်များက အခြေခံကျသော မြင့်မားသောအခြေခံအချက်များကို အကြံပြုပါသည်။

20 ထက်နောက်မကျစေဘဲ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $35 မှ $2027 ကြားသို့ရောက်ရှိရန် Macerich ကို Value Line ကတောင်းဆိုထားသည်။ အောက်တွင်ဖော်ပြထားသောစုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေပမာဏကို Macerich သည် $9.04 ထက် $8.93 ဖြစ်သောအခါတွင်တွက်ချက်ထားသည်။

ခေါ်ဆိုမှုရွေးချယ်စရာများ ဝယ်ယူရန် စဉ်းစားခဲပါသည်။ ဤကိစ္စတွင်၊ Macerich သည် စျေးနှုန်းနှင့် ၎င်း၏ ဇန်နဝါရီ 19၊ 2024 တွင် သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်စွဲရွေးချယ်မှုများကို စျေးပေါပေါဖြင့် ရောင်းချခြင်းဖြင့် ကစားရကျိုးနပ်ပေမည်။

Macerich သည် $5 ဖြင့် စျေးနှုန်း 15 ဒေါ်လာမှ $8.93 မှ XNUMX ဒေါ်လာအထိ ထိုးနှက်ချက်တွင် အဆိုပါ LEAP ရွေးချယ်မှုများတွင် အမှန်တကယ်စျေးနှုန်းကို Macerich ဖြင့် အောက်တွင်ဖော်ပြထားသည်။

စျေးနှုံးများပေါ်မူတည်၍ စျေးသက်သာသော ပရီမီယံ 9.30 ဆင့်မှ $15.85 တွင် အမြတ်အစွန်းများ သည် $85 မှ $4.30 အထိ ကွာခြားသည်

သက်တမ်းကုန်ဆုံးရက်မတိုင်မီ 19 လဖြင့် Macerich သည် ထိုအချိန်တွင် $25 အလွယ်တကူရောက်ရှိနိုင်သည်။

အထက်ဖော်ပြပါ ဂရပ်ဖစ်သည် သက်တမ်းကုန်ဆုံးပြီးနောက် ထိန်းသိမ်းထားလျှင် အနည်းဆုံးတန်ဖိုးကို ပင်ကိုယ်တန်ဖိုးဖြင့် ပြသသည်။ Macerich သည် ကျွန်ုပ်မျှော်လင့်ထားသည့်အတိုင်း လုပ်ဆောင်ပါက အလားအလာကောင်းများ ရရှိနိုင်သည်။

ဖုန်းဆက်ဝယ်ယူခြင်းသည် အန္တရာယ်ရှိသောဂိမ်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ အရင်းခံရှယ်ယာများသည် ကောင်းမွန်စွာမလုပ်ဆောင်ပါက ကြိုတင်သတ်မှတ်ထားသောအချိန်မိုးကုပ်စက်ဝိုင်းများသည် သင့်အား ပေးဆောင်ထားသောခေါ်ဆိုမှုပရီမီယံအားလုံးတွင် 100% အထိ ဆုံးရှုံးမှုများရှိနေနိုင်ပါသည်။ အဆိုပါနည်းပညာသည် ကြီးမားသောအမြတ်အစွန်းများရရှိရန် ကြီးမားသောအန္တရာယ်များကို စွန့်စားလိုသောကုန်သည်များအတွက်သာဖြစ်သည်။

ပိုမိုဘေးကင်းသောလမ်းကြောင်းမှာ Macerich ရှယ်ယာများကို ရိုးရိုးရှင်းရှင်းဝယ်ခြင်း၊ အမြတ်ဝေစုများကို စုဆောင်းပြီး တန်ဖိုးများပုံမှန်ပြန်သွားသည့်အခါ ဆုလာဘ်များကို ရိတ်သိမ်းခြင်းဖြစ်သည်။