Advance Auto Parts ၏ ငွေသားစီးဆင်းမှုသည် ၎င်း၏ အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်း၏ ဘေးကင်းမှုကို တိုးစေသည်။

ဒီဇင်ဘာလ၏ရွေးချယ်မှုများမှပြန်လည်ရယူပါ

စျေးနှုန်းပြန်အမ်းမှုအခြေခံအရ၊ ဘေးကင်းဆုံးသောအမြတ်ဝေစုပုံစံစုစု (+10.1%) သည် S&P 500 (+3.0%) ဒီဇင်ဘာ 7.1၊ 21 မှ 2022 ခုနှစ် ဇန်နဝါရီလ 17 ရက်အထိ 2023% ဖြင့် S&P 10.3 (+500%) ထက် 3.0% တိုးတက်လာခဲ့သည်။ စုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေအပေါ် အခြေခံ၍ Model Portfolio ( +7.3%) သည် S&P 29 (+17%) ကို တစ်ချိန်တည်းတွင် 16% ထက် သာလွန်ခဲ့သည်။ စွမ်းဆောင်ရည်အကောင်းဆုံး ထုပ်ကြီးစတော့ရှယ်ယာသည် 20% တက်လာပြီး စွမ်းဆောင်ရည်အကောင်းဆုံး သေးငယ်သောစတော့ရှယ်ယာသည် 500% တက်လာခဲ့သည်။ ယေဘုယျအားဖြင့်၊ အန္တရာယ်အကင်းဆုံးသော အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်းစတော့ 2000 မှ 21 သည် ၎င်းတို့၏ သက်ဆိုင်ရာစံနှုန်းများ (S&P 2022 နှင့် Russell 17) ထက် 2023 ဒီဇင်ဘာ XNUMX၊ XNUMX မှ XNUMX ခုနှစ် ဇန်နဝါရီလ XNUMX ရက်အထိ ၎င်းတို့၏ သက်ဆိုင်ရာစံနှုန်းများကို ကျော်လွန်ခဲ့သည်။

ဤစံပြအစုစုတွင် ဆွဲဆောင်မှု သို့မဟုတ် အလွန်ဆွဲဆောင်မှုအဆင့်သတ်မှတ်ချက်ရရှိသည့် စတော့ရှယ်ယာများသာ ပါ၀င်သည်၊ အပြုသဘောဆောင်သော အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှုနှင့် စီးပွားရေးဝင်ငွေများရှိပြီး အမြတ်အစွန်း 3% ထက်များသော အမြတ်ဝေစုကို ပေးဆောင်ပါသည်။ ခိုင်မာသော FCF သည် ခိုင်မာသောငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) ရှိသည့်ကုမ္ပဏီများသည် အမြတ်ဝေစုကိုပံ့ပိုးရန် ငွေသားရှိကြောင်း သက်သေပြနိုင်သောကြောင့် အရည်အသွေးပိုမိုမြင့်မားပြီး လုံခြုံသောဂွင်အထွက်နှုန်းကို ပေးပါသည်။ ဤအစုစုသည် ဖောက်သည်များကို စွမ်းဆောင်ရည်ထက် သာလွန်အောင် ကူညီပေးနိုင်သည့် ထူးခြားစွာ ကောင်းမွန်စွာ စီစစ်ထားသော စတော့အုပ်စုတစ်စုကို ပံ့ပိုးပေးသည်ဟု ကျွန်ုပ်ထင်ပါတယ်။

ဇန်နဝါရီလအတွက် အထူးအသားပေးစတော့ခ်- Advance Auto Parts
AAP

Advance Auto Parts, Inc. (AAP) သည် ဇန်နဝါရီလ၏ အလုံခြုံဆုံးသော အမြတ်ဝေစု အထွက်နှုန်း မော်ဒယ်အစုစုတွင် အထူးဖော်ပြထားသော စတော့ရှယ်ယာဖြစ်သည်။

Advance Auto Parts သည် နှစ်စဉ် 3% နှင့် အခွန်ဆောင်ပြီးနောက် အမြတ်ငွေ (NOPAT) ကို 9 မှစတင်၍ နှစ်စဉ် 2016% ဖြင့် ပေါင်းစပ်ထားပါသည်။ ကုမ္ပဏီ၏ NOPAT margin သည် 6 ခုနှစ်တွင် 2016% မှ 9% သို့ 1.3 လကြာ (TTM) တွင် တိုးလာသည် ရင်းနှီးမြှပ်နှံထားသောအရင်းအနှီးအလှည့်အပြောင်းများသည် တစ်ချိန်တည်းတွင် 1.4 မှ 8 သို့ တိုးတက်လာသည်။ မြင့်တက်လာသော NOPAT အနားသတ်များနှင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသည့်အရင်းအနှီးအလှည့်များသည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသည့်အရင်းအနှီး (ROIC) တွင် ပြန်အမ်းငွေကို 2016 ခုနှစ်တွင် 13% မှ XNUMX% TTM သို့ မောင်းနှင်စေသည်။

ပုံ 1- 2016 ခုနှစ်ကတည်းက ကြိုတင်အော်တိုအစိတ်အပိုင်းများ၏ ဝင်ငွေနှင့် NOPAT

အရင်းအမြစ်များ- New Constructs၊ LLC နှင့် ကုမ္ပဏီစာရွက်စာတမ်းများ

အခမဲ့ ငွေသားအသွားအလာသည် ပုံမှန်အမြတ်ငွေပေးချေမှုများကို ပံ့ပိုးပေးသည်။

Advance Auto Parts သည် 0.24 တွင် $2017/share မှ $3.25/share သို့ 2021ခုနှစ်တွင် တိုးမြှင့်ထားပါသည်။ လက်ရှိသုံးလပတ်အမြတ်ဝေစုသည် နှစ်စဉ်အမြတ်ဝေစု 4.0% ကိုပေးပါသည်။

ပို၍အရေးကြီးသည်မှာ၊ Advance Auto Parts ၏ အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) သည် ၎င်း၏ ပုံမှန်အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုများထက် လွယ်ကူစွာ ကျော်လွန်နေပါသည်။ 2017 မှ 2021 ခုနှစ်အထိ၊ Advance Auto Parts သည် $3.1 billion (လက်ရှိ 23% စီးပွားရေးတန်ဖိုး) FCF တွင် အမြတ်ငွေ ဒေါ်လာ သန်း 270 ပေးဆောင်သည်။ TTM တွင်၊ Advance Auto Parts သည် FCF တွင် ဒေါ်လာ 714 သန်း ထုတ်ပေးပြီး အမြတ်ငွေ 336 သန်းကို ထုတ်ပေးခဲ့သည်။ ပုံ 2 ကိုကြည့်ပါ။

ပုံ 2- Advance Auto Parts' FCF နှင့် 2017 ခုနှစ်ကတည်းက ပုံမှန်အမြတ်ဝေစုများ

အရင်းအမြစ်များ- New Constructs၊ LLC နှင့် ကုမ္ပဏီစာရွက်စာတမ်းများ

ပုံ 2 တွင်ပြထားသည့်အတိုင်း Advance Auto Parts ၏ အမြတ်ဝေစုများကို ယုံကြည်စိတ်ချရသော ငွေသားစီးဆင်းမှုသမိုင်းကြောင်းမှ ကျောထောက်နောက်ခံပြုပါသည်။ ကုမ္ပဏီမှ ပေးဆောင်ထားသော အမြတ်ဝေစုများကို ဆက်ထိန်းထားနိုင်မည်မဟုတ်သောကြောင့် နိမ့်သော သို့မဟုတ် အနှုတ် FCF ရှိသော ကုမ္ပဏီများမှ အမြတ်ဝေစုများသည် အားကိုးနိုင်မှုနည်းပါသည်။

AAP ကို ​​တန်ဖိုးမဖြတ်ပါ။

၎င်း၏လက်ရှိစျေးနှုန်း $147/share တွင်၊ Advance Auto Parts သည် စျေးနှုန်းနှင့်စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး (PEBV) အချိုး 0.8 ရှိသည်။ ဤအချိုးသည် Advance Auto Parts ၏ NOPAT ကို 20% ဖြင့် အပြီးအပိုင် ကျဆင်းရန် စျေးကွက်က မျှော်လင့်ထားသည်။ Advance Auto Parts သည် 9 မှစတင်၍ နှစ်စဉ် 2016% နှင့် 6 ခုနှစ်မှစတင်၍ နှစ်စဉ်ပေါင်းစည်းထားသော 2011% ဖြင့် Advance Auto Parts သည် အလွန်အဆိုးမြင်နေပုံရသည်။

Advance Auto Parts ၏ NOPAT margin 8% (၎င်း၏ TTM NOPAT margin 9%) အောက်တွင် ကျဆင်းသွားသော်လည်း နှစ်စဉ် 2% ပေါင်းလိုက်ရုံဖြင့် (၎င်း၏ ၀င်ငွေ CAGR 6% အောက်) လာမည့်ဆယ်စုနှစ်အတွင်းတွင်ပင် စတော့ရှယ်ယာများသည် ယနေ့ $2011+/ရှယ်ယာတန်ဖိုး – 180% upside။ ဒီပြောင်းပြန် DCF မြင်ကွင်းနောက်ကွယ်မှသင်္ချာကိုကြည့်ပါ. ဤအခြေအနေမျိုးတွင်၊ Advance Auto Parts ၏ NOPAT သည် 1 ခုနှစ်အထိ နှစ်စဉ် 2031% တိုးလာမည်ဖြစ်သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ NOPAT သည် သမိုင်းဝင်တိုးတက်မှုနှုန်းများနှင့်အညီ ကြီးထွားလာပါက စတော့ရှယ်ယာသည် ပို၍ပင် အတက်အကျရှိသည်။

ကျွန်ုပ်၏ကုမ္ပဏီ၏ Robo-Analyst နည်းပညာမှဘဏ္Filာရေးဖိုင်တွင်တွေ့ရှိရသည့်အသေးစိတ်အချက်အလက်များ

Advance Auto Parts ၏ 10-Ks နှင့် 10-Qs တွင် Robo-Analyst တွေ့ရှိချက်များအပေါ် အခြေခံ၍ ကျွန်ုပ်ပြုလုပ်သော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများအပေါ် တိကျသောအချက်များ ဖြစ်သည်-

ဝင်ငွေထုတ်ပြန်ချက်- လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုမဟုတ်သော အသုံးစရိတ်များ (ဝင်ငွေ၏ 421%) ကို ဖယ်ရှားခြင်း၏ အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် $297 သန်းကို ချိန်ညှိမှုပြုလုပ်ခဲ့သည်။

Balance Sheet- ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအရင်းအနှီးကို တွက်ချက်ရန် ဒေါ်လာ 444 သန်းကို အသားတင်လျော့သွားသော $40 သန်းဖြင့် ချိန်ညှိမှုပြုလုပ်ခဲ့သည်။ အထင်ရှားဆုံးသော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမှာ ပိုင်ဆိုင်မှုရေးမှတ်မှုတွင် ဒေါ်လာ 125 သန်း (အစီရင်ခံ အသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှု၏ 2%) ဖြစ်သည်။

တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်း- ကျွန်ုပ်သည် ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုတွင် $4.3 ဘီလီယံလုပ်ခဲ့ပြီး၊ အားလုံးသည် ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးကို ကျဆင်းစေသည်။ စုစုပေါင်းကြွေးမြီအပြင်၊ အစုရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးအတွက် အထင်ရှားဆုံး ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုတစ်ခုမှာ ရွှေ့ဆိုင်းအခွန်ပေးရန် ဒေါ်လာ ၄၃၄ သန်းဖြစ်သည်။ ဤပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုသည် Advance Auto Parts စျေးကွက်တန်ဖိုး၏ 434% ကို ကိုယ်စားပြုသည်။

ထုတ်ဖော်ချက်- David Trainer၊ Kyle Guske II၊ Matt Shuler နှင့် Italo Mendonça တို့သည် သီးခြားစတော့၊ စတိုင်၊ သို့မဟုတ် အပြင်အဆင်များအကြောင်း ရေးသားရန် လျော်ကြေးမရရှိပါ။