Cummins ၏ အမြတ်ဝေစု ကြီးထွားမှုအလားအလာကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်း။

မေလ၏ရွေးခြယ်မှုမှပြန်လည်ရယူပါ

စျေးနှုန်းပြန်အမ်းမှုအခြေခံအရ၊ Dividend Growth Stocks Model Portfolio (-6.5%) သည် S&P 500 (-6.4%) ကို 0.1% ဖြင့် စွမ်းဆောင်နိုင်ခဲ့ပြီး စုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေအပေါ် အခြေခံ၍ Model Portfolio (-6.3%) သည် S&P 500 (စွမ်းဆောင်ရည်နိမ့်ကျခဲ့သည် -6.0%) 0.3%။ စွမ်းဆောင်ရည်အကောင်းဆုံး စတော့ရှယ်ယာ ၉ ရာခိုင်နှုန်း တက်လာခဲ့သည်။ ယေဘုယျအားဖြင့်၊ Dividend Growth Stocks 9 တွင် 17 သည် S&P 30 ကို မေလ 500၊ 27 မှ 2022 ခုနှစ် ဇွန်လ 27 ရက်အထိ S&P 2022 ထက် သာလွန်သည်။

ဤမော်ဒယ်အစုစုအတွက် နည်းစနစ်သည် အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှုအပေါ် အာရုံစိုက်ခြင်းဖြင့် "All Cap Blend" စတိုင်ကို တုပထားသည်။ ရွေးချယ်ထားသော စတော့ရှယ်ယာများသည် ဆွဲဆောင်မှု သို့မဟုတ် အလွန်ဆွဲဆောင်မှုရှိသော အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ရရှိသည်၊ အပြုသဘောဆောင်သော အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) နှင့် စီးပွားရေးဝင်ငွေများကို ထုတ်ပေးသည်၊ လက်ရှိ အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်း > 1% ကို ပေးဆောင်ကာ ဆက်တိုက် အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှု၏ 5+ နှစ်မှတ်တမ်းရှိသည်။ ဤမော်ဒယ်အစုစုသည် လက်ရှိ၀င်ငွေထက် ရေရှည်အရင်းအနှီးတန်ဖိုးတက်မှုကို ပိုမိုအာရုံစိုက်သည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ဒီဇိုင်းထုတ်ထားပြီး အထူးသဖြင့် တိုးပွားလာသော အမြတ်ဝေစုများ၏ စွမ်းအားကို တန်ဖိုးထားဆဲဖြစ်သည်။

ဇွန်လမှ အထူးပြုစတော့ခ်- Cummins
CMI
Inc. (CMI)

Cummins Inc. (CMI) သည် June's Dividend Growth Stocks Model Portfolio မှ အထူးဖော်ပြထားသော စတော့ရှယ်ယာဖြစ်ပါသည်။ Cummins ကို 2018 ခုနှစ် နိုဝင်ဘာလတွင် Long Idea လုပ်ခဲ့ပြီး ထိုအချိန်မှစ၍ S&P 32 အတွက် 41% အမြတ်နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက စတော့ 500% တက်လာပါသည်။ CMI သည် ကောင်းမွန်သော စွန့်စားရ/ဆုများကို ပေးဆောင်နေဆဲဖြစ်သည်။

Cummins သည် နှစ်စဉ် ဝင်ငွေ 7% တိုးလာကာ လွန်ခဲ့သည့်ငါးနှစ်အတွင်း နှစ်စဉ် ပေါင်းစပ်အမြတ်ငွေ (NOPAT) ဖြင့် 6% တိုးလာသည်။ Cummins ၏ NOPAT margin သည် 8.6 ခုနှစ်တွင် 2016% မှ 8.4 လကြာ (TTM) တွင် 1.4% သို့ ကျဆင်းသွားခဲ့ပြီး ရင်းနှီးမြှပ်နှံထားသော အရင်းအနှီးများသည် 1.5 မှ 12 သို့ တိုးတက်သွားပါသည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အရင်းအနှီးများ မြင့်တက်လာခြင်းကြောင့် Cummins ၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသော အရင်းအနှီး (ROIC) ၏ ပြန်လာမှုသည် 2016 ခုနှစ်တွင် 13% မှ TTM ထက် 793% သို့ တိုးလာခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ စီးပွားရေး ၀င်ငွေများ၊ လုပ်ငန်း၏ စစ်မှန်သော ငွေသား စီးဆင်းမှုများသည် တစ်ချိန်တည်းတွင် $1.2 million မှ $XNUMX billion သို့ မြင့်တက်လာသည်။

ကပ်ရောဂါဆိုင်ရာ အနှောင့်အယှက်များသည် 22 ခုနှစ်တွင် NOPAT တွင် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် (YoY) 2020% ကျဆင်းမှုကို ဖြစ်ပေါ်စေသော်လည်း ကုမ္ပဏီ၏ TTM NOPAT သည် 14 အဆင့်ထက် 2020% ရှိသည်။

ပုံ 1- Cummins ၏ NOPAT & Revenue 2016 ခုနှစ်ကတည်းက

FCF သည် Wide Margin ဖြင့် အမြတ်ဝေစုများကို ကျော်လွန်ပါသည်။

Cummins သည် အတိတ်တစ်ခုစီတွင် ၎င်း၏အမြတ်ဝေစုကို တိုးလာခဲ့သည်။ 13 အနှစ်. ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ပုံမှန်အမြတ်ဝေစုကို 4.21 တွင် $2017/share မှ 5.60 ခုနှစ်တွင် $2021/share သို့ တိုးမြှင့်ခဲ့ပြီး နှစ်စဉ် 7% တိုးခဲ့သည်။ နှစ်စဉ် ခွဲဝေသည့်အခါ လက်ရှိ သုံးလပတ် အမြတ်ဝေစုသည် $5.80/share နှင့် ညီမျှပြီး 3.0% အမြတ်ဝေစုကို ပေးပါသည်။

ပို၍အရေးကြီးသည်မှာ၊ Cummins ၏ခိုင်မာသောအခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) သည် ကုမ္ပဏီ၏ကြီးထွားလာသောဂွင်ပေးချေမှုများထက် လွယ်ကူစွာကျော်လွန်ပါသည်။ 2017 ခုနှစ်မှ 2021 ခုနှစ်အတွင်း FCF တွင် Cummins ၏ စုဆောင်းငွေ $7.1 ဘီလီယံ (လက်ရှိဈေးကွက်ထုပ်ပိုးမှု 26%) သည် ပုံ 3.8 အရ ပေးဆောင်ထားသော အမြတ်ဝေစု၏ $2 ဘီလီယံထက် နှစ်ဆနီးပါးဖြစ်သည်။ TTM တွင် ကုမ္ပဏီသည် FCF တွင် $1.5 billion ထုတ်ပေးပြီး $819 အမြတ်ဝေစု သန်း။

ပုံ 2 သည် Cummins ၏ FCF သည် လွန်ခဲ့သည့်ငါးနှစ်အတွင်း လေးနှစ်အတွင်း ၎င်း၏ အမြတ်ဝေစုပေးချေမှု သိသိသာသာ ကျော်လွန်သွားကြောင်း ပြသသည်။

ပုံ 2- အခမဲ့ ငွေသားစီးဆင်းမှု
FLOW2
နှင့် ပုံမှန် အမြတ်ငွေများ

FCF နှင့် ကုမ္ပဏီများသည် အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုများထက် ပိုမိုကောင်းမွန်သော အရည်အသွေးမြင့်မားသော အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှု အခွင့်အလမ်းများကို ပေးစွမ်းနိုင်သောကြောင့် ကုမ္ပဏီသည် ပိုမိုမြင့်မားသောဂွင်များကို ပံ့ပိုးရန်အတွက် ငွေသားထုတ်ပေးသည်ကို ကျွန်ုပ်သိသောကြောင့်ဖြစ်သည်။ အခြားတစ်ဖက်တွင်၊ FCF သည် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ အမြတ်ဝေစုပေးချေမှု ပျက်ပြားသွားသည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ အမြတ်ဝေစုသည် လွတ်လပ်သော ငွေကြေးစီးဆင်းမှု မလုံလောက်ခြင်းကြောင့် တိုးလာရန် သို့မဟုတ် ထိန်းသိမ်းထားရန်ပင် မယုံကြည်နိုင်ပေ။

Cummins သည် Upside Potential ရှိသည်။

၎င်း၏လက်ရှိပေါက်ဈေး $201/share တွင် CMI တွင် ဈေးနှုန်းမှ စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး (PEBV) အချိုး 0.8 ရှိသည်။ ဤအချိုးအစားမှာ Cummins ၏ NOPAT သည် 20% ဖြင့် အပြီးအပိုင် ကျဆင်းလာမည်ဟု စျေးကွက်က မျှော်လင့်ထားသည်။ လွန်ခဲ့သည့်ငါးနှစ်အတွင်း နှစ်စဉ်နှစ်တိုင်း ပေါင်းစည်းထားသော NOPAT သည် 6% တိုးလာခဲ့သည့် ကုမ္ပဏီအတွက် ဤမျှော်လင့်ချက်သည် အလွန်အဆိုးမြင်ပုံရသည်။

Cummins ၏ NOPAT margin သည် 9% (သုံးနှစ်ပျမ်းမျှ TTM နှင့် 8% TTM) သို့တက်လာပြီး ကုမ္ပဏီသည် လာမည့်ဆယ်စုနှစ်အတွက် နှစ်စဉ်ပေါင်း 4% ဖြင့် NOPAT တိုးလာပါက စတော့ရှယ်ယာသည် ယနေ့ $325+/ရှယ်ယာတန်ဖိုးဖြစ်ပါသည် – 62% ဇောက်ထိုး ပြောင်းပြန် DCF မြင်ကွင်းနောက်ကွယ်ရှိ သင်္ချာကိုကြည့်ပါ။.

ကုမ္ပဏီသည် သမိုင်းဝင် တိုးတက်မှုနှုန်းများနှင့်အညီ NOPAT ပိုမိုကြီးထွားလာပါက စတော့ရှယ်ယာသည် ပို၍ပင် အတက်အကျရှိသည်။ Cummins ၏ 3.0% အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်းနှင့် အမြတ်ဝေစုကြီးထွားမှုသမိုင်းကို ပေါင်းထည့်ကာ၊ ဤစတော့ရှယ်ယာသည် ဇွန်လ၏ Dividend Growth Stocks Model Portfolio တွင် အဘယ်ကြောင့်ရှိနေရသည်မှာ ရှင်းပါသည်။

ကျွန်ုပ်၏ကုမ္ပဏီ၏ Robo-Analyst နည်းပညာမှဘဏ္Filာရေးဖိုင်တွင်တွေ့ရှိရသည့်အသေးစိတ်အချက်အလက်များ

Cummins ၏ 10-K နှင့် 10-Qs တွင် Robo-Analyst ရှာဖွေတွေ့ရှိချက်များအပေါ် အခြေခံ၍ ကျွန်ုပ်ပြုလုပ်သော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများဆိုင်ရာ တိကျသောအချက်များ

ဝင်ငွေရှင်းတမ်း- လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှုမဟုတ်သော ၀င်ငွေ (ဝင်ငွေ၏ <666%) ကို $108 သန်းကို ဖယ်ရှားခြင်း၏ အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုတွင် ကျွန်ုပ်သည် $1 သန်းကို ပြုလုပ်ခဲ့ပါသည်။

Balance Sheet- ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု အရင်းအနှီးကို တွက်ချက်ရန် ဒေါ်လာ 6.6 ဘီလီယံဖြင့် အသားတင် ကျဆင်းသွားသော $477 million ဖြင့် ချိန်ညှိမှုများ ပြုလုပ်ခဲ့သည်။ အထင်ရှားဆုံး ချိန်ညှိမှုမှာ အခြား ဘက်စုံဝင်ငွေတွင် $1.6 ဘီလီယံ (အစီရင်ခံ အသားတင် ပိုင်ဆိုင်မှု 9%) ဖြစ်သည်။

တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်း- ကျွန်ုပ်သည် ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးကို $8.4 ဘီလီယံအထိ ကျဆင်းစေသည့် အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် ချိန်ညှိမှုတွင် $2.6 ဘီလီယံ ပြုလုပ်ခဲ့သည်။ ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးအတွက် အထင်ရှားဆုံး ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမှာ ပိုလျှံငွေဒေါ်လာ ၂.၀ ဘီလီယံဖြစ်သည်။ ဤပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုသည် Cummins စျေးကွက်တန်ဖိုး၏ 2.0% ကိုကိုယ်စားပြုသည်။

ထုတ်ဖော်ချက်- David Trainer၊ Kyle Guske II၊ Matt Shuler နှင့် Brian Pellegrini တို့သည် သီးခြားစတော့၊ စတိုင်၊ သို့မဟုတ် အပြင်အဆင်များအကြောင်း ရေးသားရန် လျော်ကြေးမရရှိပါ။