Lockheed Martin ၏ အမြတ်ဝေစု ကြီးထွားမှုအလားအလာကို ဆန်းစစ်ခြင်း။

သြဂုတ်လ၏ရွေးချယ်မှုများမှပြန်လည်ရယူပါ

စျေးနှုန်းပြန်အမ်းမှုအခြေခံအရ၊ Dividend Growth Stocks Model Portfolio (-5.4%) သည် S&P 500 (-5.6%) မှ 0.2% ဖြင့် သြဂုတ်လ 30 ရက်၊ 2023 မှ စက်တင်ဘာ 26၊ 2023 အထိ ပြန်လာခဲ့ပါသည်။ စုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေအခြေခံပေါ်တွင် Model Portfolio ( -5.1%) သည် S&P 500 (-5.2%) သည် တစ်ချိန်တည်းတွင် 0.1% ထက် သာလွန်သည်။ စွမ်းဆောင်ရည်အကောင်းဆုံး စတော့ရှယ်ယာ 8% တက်ခဲ့သည်။ ယေဘုယျအားဖြင့်၊ အမြတ်ငွေ Growth စတော့ ၂၈ ခုမှ ၁၅ ခုသည် ၎င်းတို့၏ သက်ဆိုင်ရာ စံနှုန်းများ (S&P 15 နှင့် Russell 28) ထက် 500 ခုနှစ် ဩဂုတ်လ 2000 ရက်မှ 30 ခုနှစ်အထိ စက်တင်ဘာလ 2023 ရက်၊ 26 ခုနှစ်အထိ ဖြစ်သည်။

ဤမော်ဒယ်အစုစုအတွက် နည်းစနစ်သည် အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှုအပေါ် အာရုံစိုက်ခြင်းဖြင့် "All Cap Blend" စတိုင်ကို တုပထားသည်။ ရွေးချယ်ထားသော စတော့ရှယ်ယာများသည် ဆွဲဆောင်မှု သို့မဟုတ် အလွန်ဆွဲဆောင်မှုရှိသော အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ရရှိသည်၊ အပြုသဘောဆောင်သော အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) နှင့် စီးပွားရေးဝင်ငွေများကို ထုတ်ပေးသည်၊ လက်ရှိ အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်း > 1% ကို ပေးဆောင်ကာ ဆက်တိုက် အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှု၏ 5+ နှစ်မှတ်တမ်းရှိသည်။ ဤမော်ဒယ်အစုစုသည် လက်ရှိ၀င်ငွေထက် ရေရှည်အရင်းအနှီးတန်ဖိုးတက်မှုကို ပိုမိုအာရုံစိုက်သည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ဒီဇိုင်းထုတ်ထားပြီး အထူးသဖြင့် တိုးပွားလာသော အမြတ်ဝေစုများ၏ စွမ်းအားကို တန်ဖိုးထားဆဲဖြစ်သည်။

စက်တင်ဘာလအတွက် အထူးအသားပေးစတော့ခ်- Lockheed Martin

LMT

Lockheed Martin Corp (LMT) သည် စက်တင်ဘာလ၏ Dividend Growth Stocks Model Portfolio တွင် အထူးဖော်ပြထားသော စတော့ရှယ်ယာဖြစ်သည်။

Lockheed Martin သည် နှစ်စဉ်ပေါင်းစည်းထားသော ၀င်ငွေ 6% နှင့် အခွန်အပြီး (NOPAT) မှ 9% ဖြင့် နှစ်စဉ် ပေါင်းစည်းခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ NOPAT margin သည် 2016 ခုနှစ်တွင် 9% မှ TTM ထက် 2016% သို့ တိုးလာပြီး ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအရင်းအနှီးအလှည့်အပြောင်းများမှ မြင့်တက်လာသည်။ တစ်ချိန်တည်းတွင် 11 မှ 1.0 အထိ။ ပိုမိုမြင့်မားသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသည့်အရင်းအနှီးအလှည့်အပြောင်းများနှင့် NOPAT အနားသတ်များသည် 1.4 ခုနှစ်တွင် 9% မှ 2016 ခုနှစ်တွင် TTM တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံထားသောအရင်းအနှီး (ROIC) မှ 16% သို့ ပြန်လာစေသည်။

ပုံ 1- 2016 ခုနှစ်ကတည်းက Lockheed Martin ၏ဝင်ငွေနှင့် NOPAT

အခမဲ့ ငွေသားအသွားအလာသည် ပုံမှန်အမြတ်ငွေပေးချေမှုများကို ပံ့ပိုးပေးသည်။

Lockheed Martin သည် 1.82Q4 တွင် $16/share မှ 3.00Q2 တွင် $23/share သို့ ၎င်း၏ပုံမှန်အမြတ်ဝေစုကို တိုးမြှင့်ထားပါသည်။ လက်ရှိ သုံးလပတ် အမြတ်ဝေစုသည် နှစ်စဉ် ခွဲဝေသည့်အခါတွင်၊ $12.00/share နှင့် ညီမျှပြီး 3.0% အမြတ်ဝေစုကို ပေးပါသည်။

ပို၍အရေးကြီးသည်မှာ Lockheed Martin ၏အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) သည် ၎င်း၏ပုံမှန်အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုများထက် လွယ်ကူစွာကျော်လွန်နေပါသည်။ 2017 မှ 2Q23 မှ Lockheed Martin သည် FCF တွင် $42.0 billion (လက်ရှိလုပ်ငန်းတန်ဖိုး 33%) ကို အမြတ်ဝေစု $17.3 billion ပေးဆောင်ပြီး FCF တွင် ထုတ်ပေးခဲ့ပါသည်။ ပုံ 2 ကိုကြည့်ပါ။

ပုံ 2- Lockheed Martin's FCF နှင့် 2017 ခုနှစ်ကတည်းက ပုံမှန်အမြတ်ဝေစုများ

FCF နှင့် ကုမ္ပဏီများသည် အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုထက် ကောင်းမွန်စွာ အရည်အသွေးမြင့်မားသော အမြတ်ဝေစု တိုးတက်မှုအခွင့်အလမ်းများကို ပေးပါသည်။ အခြားတစ်ဖက်တွင်၊ FCF ထက်ကျော်လွန်သောအမြတ်ဝေစုများကို ကြီးထွားရန် သို့မဟုတ် ထိန်းသိမ်းထားရန်ပင် မယုံကြည်နိုင်ပါ။

LMT ကို တန်ဖိုးမဖြတ်ပါ။

၎င်း၏လက်ရှိပေါက်ဈေး $404/share တွင် Lockheed Martin သည် စျေးနှုန်းနှင့်စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး (PEBV) အချိုး 1.0 ရှိသည်။ ဤအချိုးသည် စျေးကွက်မှ Lockheed Martin ၏ NOPAT သည် နောက်တဖန်မတိုးတော့ဘဲ ဆက်လက်ရှိနေရန် မျှော်လင့်ထားသည်။ Lockheed Martin သည် 9 မှစတင်၍ နှစ်စဉ် 2016% နှင့် 13 မှစတင်၍ နှစ်စဉ်ပေါင်း 2000% ဖြင့် Lockheed Martin ကြီးထွားလာသောကြောင့် ဤမျှော်လင့်ချက်သည် အလွန်အဆိုးမြင်နေပုံရသည်။

Lockheed Martin ၏ NOPAT margin သည် 11% (ငါးနှစ်ပျှမ်းမျှ) တွင်ကျန်ရှိနေပြီး ၀င်ငွေသည် 4 ခုနှစ်အထိ နှစ်စဉ် 2032% သာ တိုးလာပါက စတော့ရှယ်ယာသည် ယနေ့ $523/share နှင့် 29% upside ဖြစ်လိမ့်မည်။ ဤပြောင်းပြန် DCF မြင်ကွင်းနောက်ကွယ်ရှိ သင်္ချာကိုကြည့်ပါ။ ဤအခြေအနေတွင်၊ Lockheed Martin ၏ NOPAT သည် 4 ခုနှစ်အထိ နှစ်စဉ် 2032% သာ တိုးလာမည်ဖြစ်သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ NOPAT သည် သမိုင်းဝင် တိုးတက်မှုနှုန်းများနှင့်အညီ ပိုမိုကြီးထွားလာပါက စတော့ရှယ်ယာသည် ပို၍ပင် အတက်အကျရှိသည်။

Lockheed Martin ၏ 3.0% အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်းနှင့် အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှုမှတ်တမ်းကို ပေါင်းထည့်ကာ၊ ဤစတော့ရှယ်ယာသည် စက်တင်ဘာလ၏ Dividend Growth Stocks Model Portfolio တွင် အဘယ်ကြောင့်ရှိနေရသည်မှာ ရှင်းပါသည်။

ကျွန်ုပ်၏ကုမ္ပဏီ၏ Robo-Analyst နည်းပညာမှဘဏ္Filာရေးဖိုင်တွင်တွေ့ရှိရသည့်အသေးစိတ်အချက်အလက်များ

အောက်ဖော်ပြပါများသည် Lockheed Martin ၏ 10-K နှင့် 10-Qs တွင် Robo-Analyst ရှာဖွေတွေ့ရှိချက်များအပေါ် အခြေခံ၍ ကျွန်ုပ်ပြုလုပ်သော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများတွင် တိကျသောအချက်များဖြစ်သည်။

ဝင်ငွေထုတ်ပြန်ချက်- လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုမဟုတ်သောအသုံးစရိတ်များ (ဝင်ငွေ၏ 2.8%) ကို ဖယ်ရှားခြင်း၏ အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် $1.8 ဘီလီယံကို ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများ ပြုလုပ်ခဲ့သည်။

Balance Sheet- အသားတင် 22.5 ဘီလီယံဒေါ်လာဖြင့် ရင်းနှီးမြှပ်နှံထားသောအရင်းအနှီးကို တွက်ချက်ရန် ချိန်ညှိချက်တွင် $11.8 ဘီလီယံလုပ်ခဲ့သည်။ အထင်ရှားဆုံး ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမှာ အခြား ဘက်စုံဝင်ငွေတွင် $8 ဘီလီယံ (အစီရင်ခံ အသားတင် ပိုင်ဆိုင်မှု 22%) ဖြစ်သည်။

တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်း- ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုး $24.3 ဘီလီယံ အသားတင် ကျဆင်းမှုဖြင့် ချိန်ညှိမှုတွင် ကျွန်ုပ် $23.7 ဘီလီယံ ပြုလုပ်ခဲ့သည်။ ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးအတွက် အထင်ရှားဆုံး ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမှာ စုစုပေါင်းကြွေးမြီမှာ $17.9 ဘီလီယံဖြစ်သည်။ ဤပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုသည် Lockheed Martin ၏စျေးကွက်တန်ဖိုး၏ 18% ကိုကိုယ်စားပြုသည်။

ထုတ်ဖော်ချက်- David Trainer၊ Kyle Guske II၊ Italo Mendonça နှင့် Hakan Salt သည် သီးခြားစတော့၊ စတိုင်၊ သို့မဟုတ် အပြင်အဆင်အကြောင်းရေးရန် လျော်ကြေးငွေမရရှိပါ။