Masco ကော်ပိုရေးရှင်း၏ အမြတ်ဝေစု တိုးတက်မှုအလားအလာကို ဆန်းစစ်ခြင်း။

ဇွန်ရဲ့ရွေးချယ်မှုများမှပြန်လည်ရယူပါ

စျေးနှုန်းပြန်အမ်းမှုအခြေခံအရ၊ Dividend Growth Stocks Model Portfolio (+2.9%) သည် S&P 500 (+2.8%) ကို 0.1% ဖြင့် စွမ်းဆောင်နိုင်ခဲ့ပြီး စုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေအပေါ် အခြေခံ၍ Model Portfolio (+3.0%) သည် S&P 500 (သို့) စွမ်းဆောင်ရည်ကို ကျော်လွန်ခဲ့သည်။ 2.8% ဖြင့် +0.2%)။ စွမ်းဆောင်ရည်အကောင်းဆုံးစတော့ရှယ်ယာ 18% တက်ခဲ့သည်။ ယေဘုယျအားဖြင့်၊ အမြတ်ငွေကြီးထွားမှုစတော့ 11 တွင် 30 သည် S&P 500 သည် ဇွန်လ 29၊ 2022 မှ 26 ခုနှစ် ဇူလိုင်လ 2022 ရက်အထိ S&P XNUMX ထက် သာလွန်သည်။

ဤမော်ဒယ်အစုစုအတွက် နည်းစနစ်သည် အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှုအပေါ် အာရုံစိုက်ခြင်းဖြင့် "All Cap Blend" စတိုင်ကို တုပထားသည်။ ရွေးချယ်ထားသော စတော့ရှယ်ယာများသည် ဆွဲဆောင်မှု သို့မဟုတ် အလွန်ဆွဲဆောင်မှုရှိသော အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ရရှိသည်၊ အပြုသဘောဆောင်သော အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) နှင့် စီးပွားရေးဝင်ငွေများကို ထုတ်ပေးသည်၊ လက်ရှိ အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်း > 1% ကို ပေးဆောင်ကာ ဆက်တိုက် အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှု၏ 5+ နှစ်မှတ်တမ်းရှိသည်။ ဤမော်ဒယ်အစုစုသည် လက်ရှိ၀င်ငွေထက် ရေရှည်အရင်းအနှီးတန်ဖိုးတက်မှုကို ပိုမိုအာရုံစိုက်သည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ဒီဇိုင်းထုတ်ထားပြီး အထူးသဖြင့် တိုးပွားလာသော အမြတ်ဝေစုများ၏ စွမ်းအားကို တန်ဖိုးထားဆဲဖြစ်သည်။

ဇူလိုင်လမှ အထူးအသားပေးစတော့ခ်- Masco Corporation
ဒါပေမဲ့

Masco Corporation (MAS) သည် ဇူလိုင်လ၏ Dividend Growth Stocks Model Portfolio မှ အထူးဖော်ပြထားသော စတော့ရှယ်ယာများဖြစ်သည်။

Masco သည် နှစ်စဉ် ပေါင်းစည်းထားသော ၀င်ငွေ 1% တိုးလာပြီး လွန်ခဲ့သည့် ဆယ်နှစ်အတွင်း နှစ်စဉ် ပေါင်းစည်းထားသော အသားတင် အမြတ်ခွန် (NOPAT) သည် 19% ဖြစ်သည်။ Masco ၏ NOPAT margin သည် 4 ခုနှစ်တွင် 2012% မှ 12% သို့ တက်လာပြီး 0.7 လကြာ (TTM) တွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသော အရင်းအနှီးအလှည့်အပြောင်းများသည် 0.9 မှ 3 သို့ တိုးတက်ကောင်းမွန်လာပါသည်။ NOPAT အနားသတ်နှင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသည့်အရင်းအနှီးများ မြင့်တက်လာခြင်းသည် Masco ၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသည့်အရင်းအနှီး (ROIC) ၏ ပြန်လာမှုကို 2012 ခုနှစ်တွင် 10% မှ TTM ထက် 90% သို့ ပြောင်းလဲစေသည်။ ကုမ္ပဏီ၏ စီးပွားရေး ၀င်ငွေများ၊ လုပ်ငန်း၏ စစ်မှန်သော ငွေသား စီးဆင်းမှုသည် တစ်ချိန်တည်းတွင် - ဒေါ်လာ သန်း ၉၀ မှ ဒေါ်လာ ၅၂၂ သန်းအထိ မြင့်တက်လာသည်။

ပုံ 1- Masco ၏ NOPAT နှင့် ဝင်ငွေ 2011 ခုနှစ်ကတည်းက

FCF သည် ကျယ်ပြန့်သောမာဂျင်ဖြင့် အမြတ်ဝေစုများကို ကျော်လွန်သည်။

Masco သည် အတိတ်တစ်ခုစီတွင် ၎င်း၏အမြတ်ဝေစုကို တိုးလာခဲ့သည်။ 9 အနှစ်. ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ပုံမှန်အမြတ်ဝေစုကို 0.41 တွင် $2017/share မှ 0.85 ခုနှစ်တွင် $2021/share သို့ တိုးမြှင့်ခဲ့ပြီး နှစ်စဉ် 20% တိုးခဲ့သည်။ နှစ်စဉ် ခွဲဝေသည့်အခါ လက်ရှိ သုံးလပတ် အမြတ်ဝေစုသည် $1.12/share နှင့် ညီမျှပြီး 2.0% အမြတ်ဝေစုကို ပေးပါသည်။

ပို၍အရေးကြီးသည်မှာ၊ Masco ၏ခိုင်မာသောအခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) သည် ကုမ္ပဏီ၏ကြီးထွားလာသောဂွင်ပေးချေမှုများထက် လွယ်ကူစွာကျော်လွန်ပါသည်။ 2017 မှ 2021 ခုနှစ်အတွင်း FCF တွင် Masco ၏ စုဆောင်းငွေ $4.9 ဘီလီယံ (လက်ရှိစျေးကွက်ဦးထုပ်၏ 40%) သည် ပုံ 6 အရ ပေးဆောင်ထားသော အမြတ်ဝေစု၏ $763 သန်းထက် 2 ဆ ပိုများသည်။ TTM တွင် ကုမ္ပဏီသည် FCF တွင် $749 သန်းထုတ်လုပ်ပြီး $246 အမြတ်ဝေစု သန်း။

ပုံ 2 သည် Masco ၏ FCF သည် လွန်ခဲ့သည့်ငါးနှစ်အတွင်း ၎င်း၏အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုများကို သိသိသာသာကျော်လွန်သွားကြောင်းပြသသည်။

ပုံ ၂ - ပုံမှန်ငွေသားပေးချေမှုများနှင့်အခမဲ့ငွေစီးဆင်းမှု

FCF နှင့် ကုမ္ပဏီများသည် အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုများထက် ပိုမိုကောင်းမွန်သော အရည်အသွေးမြင့်မားသော အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှု အခွင့်အလမ်းများကို ပေးစွမ်းနိုင်သောကြောင့် ကုမ္ပဏီသည် ပိုမိုမြင့်မားသောဂွင်များကို ပံ့ပိုးရန်အတွက် ငွေသားထုတ်ပေးသည်ကို ကျွန်ုပ်သိသောကြောင့်ဖြစ်သည်။ အခြားတစ်ဖက်တွင်၊ FCF သည် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ အမြတ်ဝေစုပေးချေမှု ပျက်ပြားသွားသည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ အမြတ်ဝေစုသည် လွတ်လပ်သော ငွေကြေးစီးဆင်းမှု မလုံလောက်ခြင်းကြောင့် တိုးလာရန် သို့မဟုတ် ထိန်းသိမ်းထားရန်ပင် မယုံကြည်နိုင်ပေ။

Masco သည် လွန်စွာအလားအလာရှိသည်။

၎င်း၏လက်ရှိပေါက်စျေး $55/share တွင် MAS သည် စျေးနှုန်းနှင့်စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး (PEBV) အချိုး 0.8 ရှိသည်။ ဤအချိုးသည် Masco ၏ NOPAT ကို 20% ဖြင့် အပြီးအပိုင် ကျဆင်းရန် စျေးကွက်က မျှော်လင့်ထားသည်။ လွန်ခဲ့သည့်ငါးနှစ်အတွင်း နှစ်စဉ် ပေါင်းစည်းထားသော NOPAT သည် 8% နှင့် လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်များအတွင်း နှစ်စဉ် 19% ပေါင်းစပ်ထားသော ကုမ္ပဏီအတွက် ဤမျှော်လင့်ချက်သည် အလွန်အဆိုးမြင်ပုံရသည်။

Masco ၏ NOPAT margin သည် 10% (ဆယ်နှစ်ပျမ်းမျှ TTM နှင့် 12% TTM) သို့ကျဆင်းသွားပြီး ကုမ္ပဏီသည် လာမည့်ဆယ်စုနှစ်အတွက် နှစ်စဉ်ပေါင်း 3% ဖြင့် NOPAT တိုးလာပါက စတော့ရှယ်ယာသည် ယနေ့ $70+/ရှယ်ယာတန်ဖိုးဖြစ်သည် – 27% upside . ပြောင်းပြန် DCF မြင်ကွင်းနောက်ကွယ်ရှိ သင်္ချာကိုကြည့်ပါ။.

ကုမ္ပဏီသည် သမိုင်းဝင် တိုးတက်မှုနှုန်းများနှင့်အညီ NOPAT ပိုမိုကြီးထွားလာပါက စတော့ရှယ်ယာသည် ပို၍ပင် အတက်အကျရှိသည်။ Masco ၏ 2.0% အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်းနှင့် အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှုမှတ်တမ်းကို ပေါင်းထည့်ကာ၊ ဤစတော့ရှယ်ယာသည် ဇူလိုင်လ၏ Dividend Growth Stocks Model Portfolio တွင် အဘယ့်ကြောင့်ဖြစ်သည်ကို ရှင်းပါသည်။

ကျွန်ုပ်၏ကုမ္ပဏီ၏ Robo-Analyst နည်းပညာမှဘဏ္Filာရေးဖိုင်တွင်တွေ့ရှိရသည့်အသေးစိတ်အချက်အလက်များ

အောက်တွင်ဖော်ပြထားသည်မှာ Masco ၏ 10-K နှင့် 10-Qs တွင် Robo-Analyst တွေ့ရှိချက်များကို အခြေခံ၍ ကျွန်ုပ်ပြုလုပ်သော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများအတွက် တိကျသောအချက်များဖြစ်သည်-

ဝင်ငွေထုတ်ပြန်ချက်- လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုမဟုတ်သောအသုံးစရိတ်များ (ဝင်ငွေ၏ 1.1%) ကို ဖယ်ရှားခြင်း၏ အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် $661 ဘီလီယံကို ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုပြုလုပ်ခဲ့သည်။

Balance Sheet- အသားတင် 8.1 ဘီလီယံဒေါ်လာဖြင့် ရင်းနှီးမြှပ်နှံထားသောအရင်းအနှီးကို တွက်ချက်ရန် ချိန်ညှိချက်တွင် $6.4 ဘီလီယံကို ငါလုပ်ခဲ့သည်။ အထင်ရှားဆုံးသော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမှာ ပိုင်ဆိုင်မှုရေးမှတ်မှုတွင် $3.8 ဘီလီယံ (အစီရင်ခံ အသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှု 105%) ဖြစ်သည်။

တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်း- ကျွန်ုပ်သည် ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးကို $3.7 ဘီလီယံအထိ ကျဆင်းစေသည့် အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် ချိန်ညှိမှုတွင် $3.7 ဘီလီယံ ပြုလုပ်ခဲ့သည်။ စုစုပေါင်းကြွေးမြီအပြင်၊ အစုရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးအတွက် အထင်ရှားဆုံး ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမှာ ရန်ပုံငွေမပြည့်မီသော ပင်စင်လစာတွင် ဒေါ်လာ ၂၂၇ သန်းဖြစ်သည်။ ဤပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုသည် Masco ၏စျေးကွက်တန်ဖိုး၏ 227% ကိုကိုယ်စားပြုသည်။

ထုတ်ဖော်ချက်- David Trainer၊ Kyle Guske II၊ Matt Shuler နှင့် Brian Pellegrini တို့သည် သီးခြားစတော့၊ စတိုင်၊ သို့မဟုတ် အပြင်အဆင်များအကြောင်း ရေးသားရန် လျော်ကြေးမရရှိပါ။