ပစ်မှတ်၏ အမြတ်ဝေစု တိုးတက်မှုအလားအလာကို ပိုင်းခြားစိတ်ဖြာခြင်း။

ဒီဇင်ဘာလ၏ရွေးချယ်မှုများမှပြန်လည်ရယူပါ

ယေဘုယျအားဖြင့်၊ Dividend Growth Stocks 26 တွင် 30 သည် S&P 500 ကို ဒီဇင်ဘာ 29 ရက်မှ 2021 ခုနှစ် ဇန်နဝါရီ 25 ရက်အထိ 2022 ခုနှစ် ဇန်နဝါရီလ 2.1 ရက်အထိ စွမ်းဆောင်ရည်ထက် သာလွန်ခဲ့သည်။ စျေးနှုန်းပြန်အမ်းငွေနှင့် စုစုပေါင်းပြန်အမ်းမှုအခြေခံအရ Dividend Growth Stocks Model Portfolio (-500%) သည် S&P 9.0 (-6.9%) ထက် သာလွန်ခဲ့သည် -20%) အားဖြင့် XNUMX%။ စွမ်းဆောင်ရည်အကောင်းဆုံးစတော့ရှယ်ယာ XNUMX% တက်ခဲ့သည်။

ဒီ model အစုစုကိုများအတွက်နည်းစနစ်မြတ်များတိုးတက်မှုနှုန်းအပေါ်အာရုံစူးစိုက်နှင့်အတူ All Cap Blend စတိုင်ကိုတုပ။ ရွေးချယ်ထားသောစတော့ရှယ်ယာများသည်ဆွဲဆောင်မှုရှိသောသို့မဟုတ်အလွန်ဆွဲဆောင်မှုရှိသောအဆင့်ကိုရရှိသည်၊ ကောင်းမွန်သောငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) နှင့်စီးပွားရေးမှရရှိသောဝင်ငွေများကိုရရှိသည်၊ လက်ရှိအမြတ်အစွန်း> ၁% နှင့်နှစ် ၅ နှစ်ဆက်တိုက်အမြတ်တိုးပွားမှုဆိုင်ရာမှတ်တမ်းများရှိသည်။ ဤပုံစံအစုစုသည်လက်ရှိဝင်ငွေထက်ရေရှည်အရင်းအနှီးကိုပိုမိုတန်ဖိုးထားရန်ပိုမိုအာရုံစိုက်သော်လည်းအထူးသဖြင့်ကြီးထွားလာသည့်အမြတ်အစွန်းများ၊

Advertising

ဇန်နဝါရီလမှ အထူးအသားပေးစတော့ခ်- ပစ်မှတ်ကော်ပိုရေးရှင်း

Target Corporation (TGT) သည် ဇန်နဝါရီလ၏ Dividend Growth Stocks Model Portfolio မှ အထူးပြုထားသော စတော့ရှယ်ယာများ ဖြစ်ပါသည်။ 2019 ခုနှစ် ဇွန်လတွင် Target a Long Idea လုပ်ခဲ့ပါသည်။ ထိုအချိန်မှစ၍၊ S&P 155 သည် 500% အထိ 94% တက်သွားပါသည်။ ၎င်း၏ကြီးမားသောစွမ်းဆောင်ရည်ပြီးနောက်တွင်ပင်၊ စတော့ရှယ်ယာသည် ဆွဲဆောင်မှုရှိသောအန္တရာယ်/ဆုလာဘ်ကို ပေးဆောင်ဆဲဖြစ်သည်။

ပစ်မှတ်သည် နှစ်စဉ် ဝင်ငွေ 3% တိုးလာကာ လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်များအတွင်း နှစ်စဉ် ပေါင်းစည်းထားသော အသားတင်အမြတ်အခွန် (NOPAT) သည် 6% ဖြစ်သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ NOPAT margin သည် 5 ဘဏ္ဍာရေးနှစ်တွင် 2011% မှ (ဘဏ္ဍာရေးနှစ် 1/30) မှ 7% သို့ တိုးလာသည် - ဆယ့်နှစ်လ (TTM) ကာလတစ်လျှောက်တွင် ကုမ္ပဏီ၏ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအရင်းအနှီးသည် တစ်ချိန်တည်းတွင် 2 မှ 3 အထိ တိုးတက်လာသည်။ NOPAT အနားသတ်နှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမတည်ငွေများ မြင့်တက်လာခြင်းသည် ရင်းနှီးမြှပ်နှံထားသောအရင်းအနှီး (ROIC) ၏ ဘဏ္ဍာနှစ်တွင် 9% မှ 2011% TTM သို့ ပြန်လာစေသည်။

ပုံ 1- 2011 ဘဏ္ဍာရေးနှစ်ကတည်းက ပစ်မှတ်၏ NOPAT နှင့် ဝင်ငွေ

Advertising

ပစ်မှတ်၏ ခိုင်မာသော omnichannel လုပ်ဆောင်ချက်သည် အရှိန်မြှင့်ထားသော အီလက်ထရွန်နစ် ကူးသန်းရောင်းဝယ်ရေး တိုးတက်မှုနှင့် COVID-19 ကပ်ရောဂါကာလအတွင်း အားနည်းသော လက်လီရောင်းချသူများ၏ ထွက်ပေါက်မှ အကျိုးကျေးဇူးရရှိခဲ့သည်။ ရှေ့ဆက်သွားပါက၊ Target သည် လက်ရှိအဆင့်များမှ ဝင်ငွေနှင့် အမြတ်များကို တိုးပွားစေရန် ကောင်းမွန်စွာ ရပ်တည်ထားပါသည်။ အကိုးအကားအတွက်၊ 2022 – 2024 ဘဏ္ဍာရေးနှစ်အတွက် ပစ်မှတ်၏ အများသဘောတူဝင်ငွေ CAGR သည် 6.5% ဖြစ်သည်။

FCF သည် Wide Margin ဖြင့် အမြတ်ဝေစုများကို ကျော်လွန်ပါသည်။

ပစ်မှတ်သည် ၎င်း၏ အမြတ်ဝေစုကို နှစ် 50 ဆက်တိုက် တိုးမြှင့်ခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီသည် 2.36 ဘဏ္ဍာနှစ်တွင် ၎င်း၏ပုံမှန်အမြတ်ဝေစုကို $2017/share မှ 2.70ဘဏ္ဍာရေးနှစ်တွင် $2021/share သို့ တိုးမြှင့်ခဲ့သည်၊ သို့မဟုတ် နှစ်စဉ် 3% ပေါင်းစပ်ထားသည်။ နှစ်စဉ် ခွဲဝေသည့်အခါ လက်ရှိ သုံးလပတ် အမြတ်ဝေစုသည် $3.60/share နှင့် ညီမျှပြီး 1.7% ဂွင်အထွက်နှုန်းကို ပေးပါသည်။

ပို၍အရေးကြီးသည်မှာ၊ Target ၏ခိုင်မာသောအခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) သည် ကုမ္ပဏီ၏ကြီးထွားလာသောဂွင်ငွေပေးချေမှုများကိုကျော်လွန်နေပါသည်။ FCF တွင် Target ၏ စုဆောင်းငွေ $20.2 billion (19%) သည် 3 – 6.7 ဘဏ္ဍာရေးနှစ်မှ ပေးဆောင်သော အမြတ်ဝေစု 2017x of $2021 billion ဖြစ်သည် ။ ပုံ 2 အရ TTM တွင် Target သည် FCF တွင် $5.4 billion ထုတ်ပေးပြီး အမြတ်ငွေ $1.5 billion ပေးဆောင်ပါသည်။ ပုံ 2 သည် Target ၏ FCF သည် လွန်ခဲ့သည့်ငါးနှစ်အတွင်း ၎င်း၏အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုများကို သိသိသာသာကျော်လွန်သွားကြောင်းပြသသည်။

Advertising

ပုံ ၂ - ပုံမှန်ငွေသားပေးချေမှုများနှင့်အခမဲ့ငွေစီးဆင်းမှု

FCF နှင့် ကုမ္ပဏီများသည် အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုထက် ပိုမိုကောင်းမွန်သော အရည်အသွေးမြင့်မားသော အမြတ်ဝေစုတိုးတက်မှု အခွင့်အလမ်းများကို ပေးစွမ်းနိုင်သောကြောင့် ကုမ္ပဏီသည် ပိုမိုမြင့်မားသောဂွင်များကို ပံ့ပိုးရန်အတွက် ငွေသားထုတ်ပေးသည်ကို ကျွန်ုပ်သိသောကြောင့်ဖြစ်သည်။ အခြားတစ်ဖက်တွင်၊ FCF သည် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ အမြတ်ဝေစုပေးချေမှု ပျက်ပြားသွားသည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ အမြတ်ဝေစုသည် လွတ်လပ်သော ငွေကြေးစီးဆင်းမှု မလုံလောက်ခြင်းကြောင့် တိုးလာရန် သို့မဟုတ် ထိန်းသိမ်းထားရန်ပင် မယုံကြည်နိုင်ပေ။

ပစ်မှတ်သည် လွန်စွာအလားအလာရှိသည်။

၎င်း၏လက်ရှိပေါက်ဈေး $218/share တွင် TGT တွင် စျေးနှုန်းမှစီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး (PEBV) အချိုး 0.7 ရှိသည်။ ဤအချိုးအစားသည် Target ၏ NOPAT ကို 30% ဖြင့် အပြီးအပိုင်ကျဆင်းရန် စျေးကွက်က မျှော်လင့်ထားသည်။ လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်နှစ်ခုအတွင်း နှစ်စဉ်ပေါင်းစည်းထားသော NOPAT သည် 6% တိုးလာခဲ့သည့် ကုမ္ပဏီအတွက် ဤမျှော်လင့်ချက်သည် အလွန်အဆိုးမြင်ပုံရသည်။

Advertising

Target ၏ NOPAT margin သည် 6% (vs. 7% TTM) သို့ကျဆင်းသွားပြီး ကုမ္ပဏီသည် လာမည့်ဆယ်စုနှစ်အတွက် နှစ်စဉ် 3% ပေါင်းစပ်ကာ NOPAT တိုးလာလျှင်ပင် စတော့ရှယ်ယာသည် ယနေ့ $310/ရှယ်ယာတန်ဖိုးဖြစ်သည် - 42% upside။ ပြောင်းပြန် DCF မြင်ကွင်းနောက်ကွယ်ရှိ သင်္ချာကိုကြည့်ပါ။

ကုမ္ပဏီသည် သမိုင်းဝင်တိုးတက်မှုနှုန်းများနှင့်အညီ NOPAT ပိုမိုကြီးထွားလာပါက၊ စတော့ရှယ်ယာသည် ပို၍ပင် အတက်အကျရှိသည်။ Target ၏ 1.7% အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်းနှင့် အမြတ်ဝေစုကြီးထွားမှုသမိုင်းကို ပေါင်းထည့်ကာ၊ ဤစတော့ရှယ်ယာသည် ဇန်နဝါရီ၏ Dividend Growth Stocks Model Portfolio တွင် အဘယ်ကြောင့်ရှိနေရသည်မှာ ရှင်းပါသည်။

ကျွန်ုပ်၏ကုမ္ပဏီ၏ Robo-Analyst နည်းပညာမှဘဏ္Filာရေးဖိုင်တွင်တွေ့ရှိရသည့်အသေးစိတ်အချက်အလက်များ

အောက်တွင်ဖော်ပြထားသည်မှာ Target's 10-Qs နှင့် 10-K တွင် Robo-Analyst တွေ့ရှိချက်များကို အခြေခံ၍ ကျွန်ုပ်ပြုလုပ်သော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများတွင် တိကျသောအချက်များဖြစ်သည်။

Advertising

ဝင်ငွေထုတ်ပြန်ချက်- လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုမဟုတ်သောအသုံးစရိတ်များ (ဝင်ငွေ၏ 1.4%) ကို ဖယ်ရှားခြင်း၏ အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် $897 ဘီလီယံကို ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုပြုလုပ်ခဲ့သည်။ ပစ်မှတ်၏ ဝင်ငွေရှင်းတမ်းအတွက် ပြုလုပ်ထားသော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုအားလုံးကို ဤနေရာတွင် ကြည့်ပါ။

Balance Sheet- ရင်းနှီးမြှပ်နှံထားသောအရင်းအနှီးကို တွက်ချက်ရန် ဒေါ်လာ 12.6 ဘီလီယံဒေါ်လာ 1.9 ဘီလီယံ အမြတ်ငွေ တိုးလာပါသည်။ အထင်ရှားဆုံးသော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမှာ ပိုင်ဆိုင်မှုရေးမှတ်မှုတွင် $4.1 ဘီလီယံ (အစီရင်ခံ အသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှု 13%) ဖြစ်သည်။ ပစ်မှတ်၏ လက်ကျန်ရှင်းတမ်းအတွက် ချိန်ညှိမှုအားလုံးကို ဤနေရာတွင် ကြည့်ပါ။

တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်း- ကျွန်ုပ်သည် ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးကို $19.9 ဘီလီယံအထိ ကျဆင်းစေသည့် အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် ချိန်ညှိမှုတွင် $18.7 ဘီလီယံ ပြုလုပ်ခဲ့သည်။ စုစုပေါင်းကြွေးမြီများအပြင်၊ အစုရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးအတွက် အထင်ရှားဆုံး ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမှာ အသားတင် ရွှေ့ဆိုင်းအခွန်ပေးရန် ဒေါ်လာ ၁.၂ ဘီလီယံဖြစ်သည်။ ဤပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုသည် ပစ်မှတ်၏စျေးကွက်တန်ဖိုး၏ 1.2% ကိုကိုယ်စားပြုသည်။ Target ၏တန်ဖိုးသတ်မှတ်မှုကို ဤနေရာတွင် ချိန်ညှိမှုအားလုံးကို ကြည့်ပါ။ 

Advertising

ထုတ်ဖော် - David Trainer၊ Kyle Guske II နှင့် Matt Shuler တို့သည်မည်သည့်တိကျသောစတော့ရှယ်ယာ၊