Bank of America နှင့် Wells Fargo - ဤဘဏ် Mess ကို ကျွန်ုပ် အရောင်းအဝယ်ပြုပုံ

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ သိလိုပါသည်။

ဒီဘဏ်ပြဿနာက ဘယ်လောက်ကောင်းလဲ။ ငွေသွင်းသူများသည် ကြီးမားသော အမေရိကန်ငွေဗဟို ဘဏ်များ၏ အဖြစ်မှန်ဟုတ်မဟုတ် ၊ ဤအရာသည် အမှန်တကယ်ဖြစ်သည်ဖြစ်စေ ၊ လုံခြုံစိတ်ချရမှုဆီသို့ ဦးတည်ရွေ့လျားနေမည်လား။

ပြဿနာဖြစ်နေပြီဖြစ်သော အသားတင်အတိုးနှုန်းသည် ရှေ့သို့ မည်သို့ပြုမူမည်နည်း။

US Treasury yield curve သည် US paper ၏ ရုတ်ချည်း အင်အားနှင့် ဘေးကင်းမှု (တဖန် ရိပ်မိသည်) ဖြစ်သော်လည်း ဆိုးရွားစွာ ပြောင်းပြန်ဖြစ်နေပါသည်။

US 10-Year နှင့် 2- Year Notes အကြား ပျံ့နှံ့မှုသည် သောကြာနေ့တွင် တိုးတက်မှု ရှိခဲ့သည်-

သို့သော် 10-Year Note နှင့် 3-Month T-Bill အကြား ဖြန့်ကြက်ထားသော အထွက်နှုန်းသည် ဇန်နဝါရီ လလယ်၏ နက်ရှိုင်းသော အနုတ်လက္ခဏာ ကျဆင်းမှုဆီသို့ ပြန်သွားသည်-

၎င်းသည် အမြတ်အစွန်းရရှိရန်အတွက် ကုန်သွယ်မှု သို့မဟုတ် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဘဏ်လုပ်ငန်းအပေါ် အားကိုးမှုနည်းသော သမားရိုးကျဘဏ်လုပ်ငန်းရှင်များအတွက်ပင် ခက်ခဲသောခြေလှမ်းအချို့ကို ဆိုလိုပေမည်။ ယင်းက စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများအား ချမ်းသာကြွယ်ဝမှု စီမံခန့်ခွဲမှုကဲ့သို့သော အခကြေးငွေပေးဆောင်သည့် ဝန်ဆောင်မှုများအဖြစ် တွန်းအားပေးမည်ဖြစ်သည်။

အရှိန်နှေးကွေးလာသည်နှင့်အမျှ ငွေရေးကြေးရေးသည် (အခြားသူများနှင့်အတူ) ရုန်းကန်ရလေ့ရှိသောကြောင့် လာမည့်စီးပွားရေးကျဆင်းမှုတစ်ခုပေါ်ထွန်းလာခြင်းသည် အလောင်းအစားအားလုံးကို ဖယ်ပစ်လိုက်သည်။

ဒါက ဘာကို ဆိုလိုတာလဲ။

ထိုကိစ္စနှင့်ပတ်သက်၍ Goldman Sachs (စီးပွားရေးပညာရှင်၊ GS) ဤဆင့်ကဲဖြစ်စဉ်စက်ဝန်းတစ်ခုလုံးကို မျှော်လင့်ထားသည် — အရင်းအနှီး/ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုပူဖောင်းများသို့ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုသို့ မြင့်မားသောငွေကြေးဖောင်းပွမှုဆီသို့ အလွန်အကျွံလှုံ့ဆော်မှုအား ငွေကြေးမူဝါဒတွင် တင်းကျပ်သောချေးငွေစံနှုန်းများနှင့် တင်းကျပ်သောချေးငွေစံနှုန်းများသို့ ပြောင်းပြန်လှန်မှုများကို ဖြန့်ကြက်ထားရန် - FOMC ကို နေရာတစ်နေရာတွင် ချည်နှောင်ထားသည်။ Goldman Sachs Chief Economist Jan Hatzius မှ ပေးပို့သော ဖောက်သည်များထံ မှတ်ချက်တစ်ခုမှ "ဘဏ်လုပ်ငန်းစနစ်တွင် မကြာသေးမီက ဖိအားများကြောင့်၊ လမ်းကြောင်းနှင့် ပတ်သက်၍ မသေချာမရေရာမှုများနှင့်အတူ FOMC သည် ၎င်း၏ မတ်လ 22 ရက်အစည်းအဝေးတွင် အတိုးနှုန်းမြှင့်တင်ရန် မမျှော်လင့်တော့ပါ။ မတ်လ ကျော်လွန်ပြီ”

Fed Funds Futures သည် စျေးနှုန်းသတ်မှတ်ထားသည့်အတိုင်း လျင်မြန်စွာပြောင်းလဲနေပါသည်။ တနင်္လာနေ့နံနက်တွင်၊ Fed Funds Rate မှ 60% မှ 40% သို့ 25% သို့ 22/4.75 ဖြစ်နိုင်ခြေပရိုဖိုင်ကို ယခု မတ်လ 5 ရက်နေ့တွင် 5.5 အခြေခံပွိုင့်နှုန်းတိုးမြှင့်မှုအတွက် ကျွန်ုပ်တွေ့မြင်ရပါသည်။ ဒါဆို ဒါပဲ။ ၎င်းသည် အနည်းဆုံး 5.75% မှ 20% သို့ ကျဆင်းသွားသည့် ယခုလက်ရှိ terminal rate ဖြစ်သည်။ စက်တင်ဘာလ XNUMX အစည်းအဝေးအပြီးတွင် ဤအနာဂတ်စျေးကွက်များသည် စျေးနှုန်းဖြတ်တောက်မှုများ ပြုလုပ်နေပြီဖြစ်သည်။

Trading This Mess

မှတ်သားထားရမည့် အဓိကအချက်မှာ သင်လုပ်ဆောင်မှုထဲသို့ ဒူးမထောက်ဘဲ ယခုအချိန်တွင် ငွေရေးကြေးရေး အရောင်းအ၀ယ်လုပ်ရန် မလိုအပ်ပါ။

ပုံမှန်စာဖတ်သူများ ကောင်းစွာသိကြသည့်အတိုင်း ကျွန်ုပ်သည် ၎င်းတို့၏ ရိုးရာပြည်တွင်းဘဏ်လုပ်ငန်းများအတွက် လူသိများသော ငွေဗဟိုဘဏ်နှစ်ခုတွင် ရှိနေပါသည်။ တိုင်းမှူးတွေကို အချိန်တော်တော်ကြာကြာ မထိမိသေးပါဘူး၊ အရင်ကထက် ပိုထက်မြက်တယ်။ တကယ်ကို ကြိုက်တဲ့သူကို ရှာမတွေ့ခဲ့ပါဘူး ။

စာဖတ်သူများလည်း သိပါသည်။ ကျွန်တော့်ရဲ့ long-side exposure ရဲ့ 50% ကို ရောင်းလိုက်တယ်။ Wells Fargo တွင် ( WFC) နှင့် Bank of America ( BAC) ဘဏ်တွေ ကောင်းကောင်း မလည်ပတ်နိုင်လို့ ပြီးခဲ့တဲ့ အပတ် နှောင်းပိုင်း သတင်းတွေ မထွက်ခင် ၊ အတိုချုံးပြောရရင် အနံ့ဆိုးတွေ ထွက်လာတယ်။ လာမယ့်စီးပွားရေးကျဆင်းမှုနဲ့ အသားတင်အတိုးနှုန်းကို ထုတ်ပေးရာမှာ မျှော်မှန်းထားတဲ့အခက်အခဲတွေက စျေးတက်နေတယ်လို့ ကျွန်တော်ထင်ပါတယ်။

ပြီးခဲ့တဲ့အပတ် သောကြာနေ့က ဘဏ်နှစ်ခုမှာရောင်းတဲ့ အပိုင်းတွေကို ပြန်ဝယ်ဖို့ အဆင်သင့်ဖြစ်ပြီလားလို့ မေးပါတယ်။ သောကြာနေ့တွင် ကျွန်ုပ်သည် ထိုလုပ်ဆောင်ချက်ကို မလုပ်ဆောင်ခဲ့ဘဲ ကျွန်ုပ်၏ထိတွေ့မှုတစ်ဝက်ကို ဖယ်ရှားလိုက်သည့်အတွက် ဝမ်းသာကြောင်း၊ အပိုမရောင်းရသည့်အတွက် စိတ်မချမ်းသာပါ။

ဤနေရာသည် ကျွန်ုပ်တွင် ထိတွေ့မှုအချို့ရှိနေဆဲဖြစ်ပြီး ဤစတော့နှစ်ခုလုံးသည် အဓိကပံ့ပိုးမှုအပေါ် တက်လာသည့်အတွက်ကြောင့် ၎င်းတို့သည် ကျွန်ုပ်၏အာရုံစူးစိုက်မှုကို ဆက်လက်ရရှိနေမည်ဖြစ်ပါသည်။ ရှယ်ယာအချို့ကို ပြန်ထည့်ထားသော်လည်း၊ ဆိုးရွားသောဖြစ်ရပ်တစ်ခုတွင် အရင်းအနှီး (ရောင်းဝယ်မှု) ကို အောင်မြင်စွာ ထုတ်ယူနိုင်သော်လည်း၊ ဤရာထူးများကို အချိန်အတော်ကြာအောင် ခွန်အားအပြည့်ဖြင့် ပြန်လည်တည်ဆောက်ခြင်းကို ကျွန်ုပ်မမြင်ပါ။

Bank of America အတွက် ပံ့ပိုးမှုအဆင့်မှာ $29 ဝန်းကျင်ဖြစ်သည်။ ဤနေရာကို စမ်းသပ်ပြီး အောက်တိုဘာလနှင့် ဇူလိုင်လတွင် ပြန်လည်ကျင်းပခဲ့သည်။ ပြီးခဲ့သည့်အပတ်က ရောင်းချခဲ့သည့် လေးပုံတစ်ပုံကို သို့မဟုတ် ၂၉ ဒေါ်လာဝန်းကျင်ဖြင့် ပေါင်းထည့်နိုင်ဖွယ်ရှိသည်။

BAC အတွက် ကျွန်ုပ်၏ ထိတ်လန့်စရာအချက်မှာ $27.25 ဖြစ်ပြီး ၎င်းသည် ကျွန်ုပ်၏ အနေအထားလက်ကျန်တွင် 8% ကျဆင်းသွားသောကြောင့် (ပြီးခဲ့သောအပတ်တွင် 8% ကျဆင်းခဲ့သည်) နှင့် အကျုံးဝင်သော ကုန်သွယ်မှုအားလုံးကို ချန်ထားခဲ့ပါမည်။

Wells Fargo ( WFC) သည် ဇန်နဝါရီလတွင် ၃၈ ဒေါ်လာနှင့် အောက်တိုဘာလတွင် ဒေါ်လာ ၃၆.၅၀ ခန့်ဖြင့် အကူအညီကို တွေ့ရှိခဲ့သည်။ ယခင်အပတ်က ရောင်းချခဲ့သည့် လေးပုံတစ်ပုံအား ၃၈ ဒေါ်လာနှင့် အခြားလေးပုံတစ်ပုံကို ၃၆.၅၀ ဒေါ်လာဖြင့် ထိုနေရာသို့ ရောက်ပါက ကျွန်ုပ်သည် ပေါင်းထည့်ရန် ဆန္ဒရှိပါသည်။ ပြီးခဲ့တဲ့ အပတ်က ထွက်ခဲ့တာ 38% ရှိခဲ့ပါတယ်။

$37 က အရင်းကျေတဲ့ နေရာပါ၊ ဒါပေမယ့် အဲဒီကိုရောက်ရင် $36.50 ပေးရမယ်ထင်တယ်။ အဲဒီအဆင့်ကို ချိုးဖျက်လိုက်မယ်ဆိုရင်၊ ငါဟာ ၃၆ ဒေါ်လာနဲ့ သမိုင်းကြောင်းရှိပြီး ဆုံးရှုံးမှုလေးတစ်ခုတော့ ခံယူရမှာပါ။

ရီးရဲလ်ငွေအတွက်ဆောင်းပါးတစ်ပုဒ်ရေးတိုင်းအချိန်တိုင်းအီးမေးလ်သတိပေးချက်ရယူပါ။ ဤဆောင်းပါး၏ myline ဘေးရှိ“ + Follow” ကိုနှိပ်ပါ။

အရင်းအမြစ်: https://realmoney.thestreet.com/investing/financial-services/banks-16118151?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo