S&P 2023 တွင် 7% နှင့် NASDAQ တွင် 500% အမြတ်ဖြင့် စတော့ရှယ်ယာများသည် 13.5 ခုနှစ်တွင် စတင်ခဲ့သည်။ နှစ်တစ်နှစ်စတင်ရန် ခိုင်မာသောစွမ်းဆောင်ရည်တစ်ခုဖြစ်သော်လည်း ၎င်းသည် ကြာရှည်ခံမည်လား။
Barclays ၏ဥရောပအစုရှယ်ယာမဟာဗျူဟာ၏အကြီးအကဲ Emmanuel Cau ၏အဆိုအရကျွန်ုပ်တို့သည်တောအုပ်ထဲမှအပြည့်အဝမရရှိနိုင်သေးပါ။
“အလုပ်သမားဈေးကွက်မှာ ကပ်ငြိနေသော်လည်း၊ US data (ISM 50 အောက်တွင် ပိုမိုပျော့ပျောင်းလာခြင်း၊ အားနည်းသောအိမ်ရာဒေတာ) သည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို တိုက်ဖျက်ခြင်းနှင့် တိုးတက်မှုကို ထိန်းသိမ်းခြင်းကြားတွင် ပိုမိုဟန်ချက်ညီသော ဗဟိုဘဏ်များ၏ တုံ့ပြန်ဆောင်ရွက်မှုအတွက် အရေးပါပုံရသည်။ နှုန်းထားများတက်ခြင်းမပြီးသေးဘဲ ဒေတာကိုမူတည်နေမည်ဖြစ်ကြောင်း CBs မှ ရှင်းလင်းပြောကြားထားသောကြောင့် ရှောင်သွားသင့်သည်” ဟု Cau က သုံးသပ်သည်။
သတိကြီးစွာချဉ်းကပ်ခြင်းသည် အမြော်အမြင်ရှိရှိ ဖြေရှင်းချက်တစ်ခုအဖြစ် သက်သေပြနိုင်သည်၊ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် အစုစုအတွင်း ၀င်ငွေအချို့ကို ပံ့ပိုးပေးမည့် ခံစစ်ကစားနည်းတွင် ခိုလှုံခွင့်ရှာနိုင်သည်။ ဂွင်တွေလဲ ရှိတယ်။ ဘုံရွေးချယ်မှု၊ အထွက်နှုန်း မြင့်မားပါက အခြားနေရာများတွင် ဆုံးရှုံးမှုများကို ဖြည့်ဆည်းပေးနိုင်သည်။
Barclays ၏ ကြယ် 5 ပွင့် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ Theresa Chen သည် ဒုတိယကြည့်ရန် ထိုက်တန်သော ထိုကဲ့သို့သော နာမည်နှစ်ခုကို တွေ့ရှိခဲ့သည်။ ဤအရာများသည် 8% သို့မဟုတ် ပိုမိုကောင်းမွန်သော အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်းရှိသော စတော့များဖြစ်ပြီး Chen ၏အဆိုအရ ၎င်းတို့နှစ်ဦးစလုံးသည် လာမည့်လများတွင် အလားအလာရှိသော အနိုင်ရသူများအဖြစ် ပေါ်လွင်နေပါသည်။ အနီးကပ်ကြည့်ကြပါစို့။
မက်ဂျလန် Midstream အပေါင်းအဖေါ်များ (MMP)
ကျွန်ုပ်တို့ကြည့်ရှုမည့် ပထမဆုံးစတော့ရှယ်ယာ Magellan Midstream Partners သည် မြောက်အမေရိက ဟိုက်ဒရိုကာဗွန်ကဏ္ဍ၊ စွမ်းအင်စက်မှုလုပ်ငန်း၏ အရေးကြီးသောအချက်အချာကျသောနေရာတွင် လည်ပတ်နေသည်။ Magellan ကဲ့သို့ အလယ်အလတ်ကုမ္ပဏီများသည် ထုတ်လုပ်မှုတွင်းများမှ ရေနံနှင့် သဘာဝဓာတ်ငွေ့ ထုတ်ကုန်များကို တိုက်ကြီးတစ်ခွင်ရှိ ဖြန့်ဖြူးရေးနှင့် သိုလှောင်မှုကွန်ရက်များသို့ ရွှေ့ပြောင်းရန် တည်ရှိနေသည်။ Magellan ၏ပိုင်ဆိုင်မှုများတွင် မိုင်ပေါင်း 12,000 ခန့် ပိုက်လိုင်းများ၊ တိုင်ကီခြံများနှင့် အခြားသိုလှောင်ရုံများနှင့် အဏ္ဏဝါဆိပ်ကမ်းများ ပါဝင်သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ကွန်ရက်သည် Great Lakes နှင့် Rocky Mountains မှ Mississippi တောင်ကြားကြီးသို့ နှင့် Mexico ပင်လယ်ကွေ့အထိ ဖြန့်ကျက်ထားသည်။
Magellan သည် ၎င်း၏ 4Q22 ရလဒ်များကို မကြာသေးမီက အစီရင်ခံခဲ့ပြီး တစ်နှစ်တာကုန်ဆုံးရန် သုံးလပတ် အသားတင်ဝင်ငွေ ဒေါ်လာ 187 သန်းကို ပြသခဲ့သည်။ ၎င်းသည် လွန်ခဲ့သည့် သုံးလပတ်တွင် ဒေါ်လာ ၂၄၄ သန်းမှ ကျဆင်းခဲ့ပြီး တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် ၂၃ ရာခိုင်နှုန်း ကျဆင်းခဲ့သည်။ Double Eagle ပိုက်လိုင်းတွင် ကုမ္ပဏီ၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုနှင့် ဆက်စပ်လျက်ရှိသော ငွေသားမဟုတ်သော ချို့ယွင်းချက် ကောက်ခံမှု $244 သန်း၏ လက်ရှိ အသားတင် ဝင်ငွေရလဒ်သည် အပျက်သဘောဆောင်ပါသည်။ EPS သည် 23Q58 တွင် ဖော်ပြထားသော $91 မှ 20% ကျဆင်းသွားသော ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 1.14 ဆင့်ဖြင့် ကျဆင်းသွားသည်။
အမြတ်ဝေစုရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ချက်ချင်းစိတ်ဝင်စားမှုရှိသော Magellan သည် ၎င်း၏ ဖြန့်ဝေနိုင်သော ငွေသားစီးဆင်းမှု (DCF) တိုးလာကြောင်း အစီရင်ခံခဲ့သည်။ ၎င်းသည် အမြတ်ဝေစုများကို ကာမိစေရန် ကုမ္ပဏီ၏ရင်းမြစ်များကို ညွှန်ပြသည့် GAAP မဟုတ်သော မက်ထရစ်တစ်ခုဖြစ်ပြီး 4Q22 တွင် 297 သန်းမှ $345 သန်းအထိ y/y တိုးလာသည်။
ပြီးတော့ အဲဒါက ကျွန်တော်တို့ကို ဂွင်ထဲကို ခေါ်သွားတယ်။ Magellan သည် ဖေဖော်ဝါရီ ၇ ရက်တွင် ပေးချေရန်အတွက် ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $4 ကို 1.0475Q div ပေးချေမှုအား ကြေညာခဲ့သည်။ လက်ရှိပေးချေမှုတွင်၊ အမြတ်ဝေစုသည် နောက်ဆုံးငွေကြေးဖောင်းပွမှုဒေတာထက် တစ်ပွိုင့်တစ်ဝက်နှင့် 7% အထွက်နှုန်းရှိသည်။ အမှန်တကယ်ပြန်ရနှုန်းကိုသေချာစေရန်လုံလောက်သည်၊ သို့သော် Magellan သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို အမြတ်ဝေစုအိတ်အတွင်းမှ အခြားခံစားခွင့်အချို့ကိုလည်း ပေးသည်- ကုမ္ပဏီသည် ယုံကြည်စိတ်ချရသောငွေပေးချေမှုကို ထိန်းသိမ်းထားပြီး စီမံခန့်ခွဲမှုတွင် နှစ်အလိုက်အမြတ်ဝေစုကို ရေရှည်မြှင့်တင်သည့်အလေ့အထရှိသည်။
Barclay ၏ Chen အတွက်၊ ၎င်းသည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူ၏ အချိန်နှင့် ငွေတန်ဖိုးရှိသော စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုအထိ ပေါင်းထည့်သည်။ သူမရေးသားခဲ့သည်- "ကျွန်ုပ်တို့သည် MMP ကို 85%+ အခကြေးငွေအခြေခံ ငွေသားစီးဆင်းမှု၊ ဗျူဟာမြောက်ခြေရာခံ၊ ခံနိုင်ရည်ရှိသော ပိုင်ဆိုင်မှုအခြေခံ၊ အော်ဂဲနစ်တိုးတက်မှု၏ သက်သေပြထားသော အကောင်အထည်ဖော်မှုမှတ်တမ်း၊ ကျန်းမာသောစာရင်းရှင်းတမ်းတစ်ခု၊ နှင့် တစ်ခုဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ လွှမ်းခြုံမှုတွင် အရင်းအနှီး၏ ပြိုင်ဆိုင်မှုအရှိဆုံး ကုန်ကျစရိတ်များ… MMP သည် ၎င်း၏ သန့်စင်ပြီး ထုတ်ကုန်ပိုက်လိုင်းများတစ်လျှောက် 2023 ခုနှစ် အလယ်အလတ်အကောက်ခွန် မြှင့်တင်မှုနှစ်ခုလုံးမှ အကျိုးအမြတ်ရရှိမည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့ထင်မြင်ပါသည်… MMP သည်လည်း ကျန်းမာသော 8% အထွက်နှုန်းကို ပေးဆောင်ပြီး ကျွန်ုပ်တို့၏ လွှမ်းခြုံမှုအတွင်း အလယ်အလတ်ကုမ္ပဏီများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်။ ယူနစ်ပြန်လည်ဝယ်ယူမှုများဆီသို့ FCF ကို ဖြန့်ကျက်ထားသည်။"
Chen သည် လာမည့်လများအတွက် 59% upside အကြံပြုထားသည့် $12 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ဖြင့် MMP စတော့ကို Overweight (ဆိုလိုသည်မှာ Buy) အဖြစ် အဆင့်သတ်မှတ်ရန် ဆက်လက်လုပ်ဆောင်နေသည်။ လက်ရှိ အမြတ်ဝေစု အထွက်နှုန်းနှင့် မျှော်မှန်းစျေးနှုန်း မြင့်တက်မှုအပေါ် အခြေခံ၍ စတော့ရှယ်ယာသည် စုစုပေါင်း ပြန်အမ်းငွေ အလားအလာ ~20% ရှိပါသည်။ (Chen ၏ မှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
ကျန်တဲ့လမ်းက ဘယ်လိုထင်လဲ။ ပြီးခဲ့သော 3 လအတွင်း၊ ဤစတော့အတွက် ဆန်းစစ်သုံးသပ်ချက် ၁၁ ခုရှိခဲ့ပြီး ၎င်းတို့သည် အလယ်အလတ်ဝယ်ယူမှုအဆင့်သတ်မှတ်ချက်အတွက် 11 ဝယ်မှု၊ 6 ကြိမ်နှင့် 3 အရောင်းတို့ကို ပိုင်းခြားပြသထားသည်။ (ကြည့် Magellan စတော့ရှယ်ယာခန့်မှန်းချက်)
NuStar Energy LP (NS)
ကျွန်ုပ်တို့၏စာရင်းတွင် နောက်တစ်ခုသည် အမေရိကန်စွမ်းအင်စက်မှုလုပ်ငန်းနှင့် မက္ကဆီကိုတွင် ဟိုက်ဒရိုကာဗွန်များနှင့် အခြားအန္တရာယ်ရှိသောဓာတုပစ္စည်းများအတွက် ပိုက်လိုင်းများနှင့် အရည်များသိုလှောင်မှုလုပ်ဆောင်သည့် မာစတာကန့်သတ်မိတ်ဖက်ကုမ္ပဏီဖြစ်သည့် NuStar Energy ဖြစ်သည်။ NuStar သည် ပိုက်လိုင်းမိုင်ပေါင်း 10,000 ဝန်းကျင်ရှိပြီး ရေနံစိမ်းနှင့် ၎င်း၏ သန့်စင်ပြီးသော ထုတ်ကုန်များ၊ ပြန်လည်ပြည့်ဖြိုးမြဲလောင်စာများ၊ အမိုးနီးယားနှင့် အခြားသော အထူးသီးသန့် အရည်များအတွက် သိုလှောင်ရုံ 63 ခုနှင့် သိုလှောင်ရုံများ ရှိသည်။ ကုမ္ပဏီ၏ သိုလှောင်ခြံများသည် စည်ပေါင်း ၄၉ သန်းအထိ ကိုင်တွယ်နိုင်သည်။
NuStar အတွက်၊ ၎င်းသည် လုပ်ငန်းကြီးတစ်ခုအထိ ပေါင်းထည့်သည်။ ကုမ္ပဏီသည် သုံးလပတ်ဝင်ငွေ ဒေါ်လာ သန်း 400 ကျော်ကို အမြဲမပြတ် အစီရင်ခံသည်။ ပြီးခဲ့သည့် အစီရင်ခံစာ လေးလပတ်၊ 4Q22 တွင် NuStar ၏ ထိပ်တန်းလိုင်းသည် ပြီးခဲ့သောနှစ်ကာလက ဒေါ်လာ 430 သန်းနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက $417 million ရောက်ရှိလာပါသည်။ 2022 တစ်နှစ်ပြည့်အတွက် ဝင်ငွေသည် $1.68 billion ရှိပြီး 1.62 ခုနှစ်တွင် $2021 billion မှ တက်လာပါသည်။
ထိပ်တန်းလိုင်းတိုးတက်မှုနှုန်းမှာ အနည်းငယ်မျှသာဖြစ်သော်လည်း၊ လေးလပတ်အသားတင်ဝင်ငွေသည် $4 သန်း၏ သုံးလပတ်တွင် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 91.6% တက်လာပြီး ကုမ္ပဏီမှတ်တမ်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ Diluted EPS ကို 59Q18 တွင် 19 ဆင့်မှ 4 ဆင့်ဖြင့် အစီရင်ခံခဲ့သည်။ 21 ခုနှစ်အားလုံးအတွက် NuStar သည် အသားတင်ဝင်ငွေ $2022 million ရှိပြီး 222.7 ၏ $2021 million မှ y/y သိသိသာသာတိုးလာပါသည်။
အမြတ်ဝေစုကို လှည့်၍ ဖြန့်ဖြူးနိုင်သော ငွေသားစီးဆင်းမှုကို ဦးစွာကြည့်ပါမည်။ ဤနေရာတွင် DCF သည် 89Q4 အတွက် $22 သန်းဖြစ်ပြီး 41Q63 တွင် $4 million မှ 21% သိသိသာသာတိုးလာပါသည်။ ခိုင်မာသောငွေသားစီးဆင်းမှုသည် ကုမ္ပဏီအား ၎င်း၏ 40-cent ဘုံရှယ်ယာသုံးလပတ်အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုကို ဆက်လက်ထိန်းသိမ်းထားနိုင်စေကာ 2020 ခုနှစ်မှစ၍ ကုမ္ပဏီကသတ်မှတ်ထားသောနှုန်းထားဖြစ်သည်။ နှစ်စဉ်ပေးချေမှုနှုန်းမှာ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $1.60 ဖြစ်ပြီး ဤစတော့ရှယ်ယာကို အမြတ်ဝေစု 9.5% ပေးပါသည်။ နောက်ဆုံးငွေကြေးဖောင်းပွမှုဖတ်ခြင်း၏အထက် 3 မှတ်။
Barclay အတွက် စတော့ရှယ်ယာများကို ဖုံးအုပ်ထားပြီး၊ Chen သည် NuStar ၏ အနာဂတ်တွင် အမြတ်အစွန်းများရရှိရန် အလားအလာအပေါ် အကောင်းမြင်နေဆဲဖြစ်ကြောင်း ရေးသားခဲ့သည်။
Barclay ၏ Chen သည် မကြာသေးမီလများအတွင်း NuStar ၏ ကွပ်မျက်ခြင်းကို သဘောကျနေပါသည်- "၎င်း၏ ထိုးစစ်နှင့် ခံစစ်အခြေခံ အရည်အသွေးများကို အခြေခံ၍ NS ကို ကျွန်ုပ်တို့ ဆက်လက်နှစ်သက်ပါသည်။ မောင်းနှင်မှုသည် မကြာခဏ တစ်ခုတည်းသော သယ်ယူပို့ဆောင်ရေးပုံစံဖြစ်ပြီး NS ၏ သန့်စင်ထားသော ထုတ်ကုန်အခြေခံအဆောက်အအုံဆိုင်ရာ ပိုင်ဆိုင်မှုများတွင် NS ၏ သန့်စင်ထားသော ထုတ်ကုန်အခြေခံအဆောက်အအုံဆိုင်ရာ ပိုင်ဆိုင်မှုများတွင် ၀ယ်လိုအားသည် ခံနိုင်ရည်ရှိနေဆဲဖြစ်သည်။... အလယ်အလတ်မှ ရေရှည်တွင် NS သည် ၎င်း၏အနောက်ကိုဖြတ်၍ စွမ်းအင်အကူးအပြောင်းတွင် တက်ကြွစွာပါဝင်သူတစ်ဦးဖြစ်ပုံရသည်။ ကမ်းရိုးတန်း ဇီဝလောင်စာသုံး စက်များနှင့် ၎င်း၏ အမိုးနီးယား ပိုက်လိုင်းစနစ်သည် ပြန်လည်ပြည့်ဖြိုးမြဲ လောင်စာဆီများကို ဝန်ဆောင်မှုပေးနိုင်ရန် အလားအလာရှိသည်။”
Chen သည် သူမ၏ Overweight (ဆိုလိုသည်မှာ ဝယ်မည်) အဆင့်သတ်မှတ်ရန် ဤမှတ်ချက်များကို အသုံးပြုပြီး သူမ၏ $19 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်သည် ရှေ့နှစ်အတွက် 12% upside ဖြစ်နိုင်ချေကို ရည်ညွှန်းနေချိန်တွင်၊
ယေဘူယျအားဖြင့်၊ ဤနေရာတွင် လမ်း၏လေသံကို ပို၍သတိထားပါ။ 1 Buy၊ 2 Holds နှင့် 1 Sell ကို အခြေခံ၍ လေ့လာသုံးသပ်သူများသည် လက်ရှိတွင် ဤစတော့ကို Hold (ဆိုလိုသည်မှာ Neutral) ဟု အဆင့်သတ်မှတ်ပါသည်။ (ကြည့် NuStar စတော့ရှယ်ယာခန့်မှန်းချက်)
အမြတ်အစွန်းအစုရှယ်ယာရောင်းဝယ်ရေးအတွက်စိတ်ကူးကောင်းများကိုဆွဲဆောင်မှုရှိသောတန်ဖိုးများဖြင့်ရှာဖွေရန် TipRanks 'သို့သွားရောက်ပါ။ ဝယ်ရန်အကောင်းဆုံးသိုTipRanks ၏ သာတူညီမျှမှုဆိုင်ရာ ထိုးထွင်းသိမြင်မှုအားလုံးကို ပေါင်းစပ်ထားသည့် ကိရိယာတစ်ခုဖြစ်သည်။
ခွငဤဆောင်းပါးတွင်ဖော်ပြထားသောထင်မြင်ချက်များသည်အထူးပြုလေ့လာသုံးသပ်သူများသာဖြစ်သည်။ အကြောင်းအရာကိုသတင်းအချက်အလက်ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာအသုံးပြုရန်ရည်ရွယ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမပြုလုပ်မီသင့်ကိုယ်ပိုင်ဆန်းစစ်မှုကိုပြုလုပ်ရန်အလွန်အရေးကြီးသည်။
Source: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html