ငွေကြေးနှင့် ရှယ်ယာဈေးကွက်များအကြား အပြန်အလှန်အကျိုးသက်ရောက်မှုကို သတိပြုပါ။

အမေရိကန် ဒေါ်လာ (USD) သည် ကမ္ဘာပေါ်ရှိ ငွေကြေးအများစုနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက ခိုင်မာသောနှစ်တစ်ခုဖြစ်သည်။ ဤဆောင်းပါးတွင် ဤရွေ့လျားမှုနှင့် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ရှယ်ယာဈေးကွက်များအပေါ် ၎င်း၏သက်ရောက်မှုကို ရှင်းပြထားပါသည်။ US Federal Reserve မှ အတိုးနှုန်းများ တိုးမြင့်လာချိန်အတွင်း နိုင်ငံခြားနိုင်ငံအများအပြားတွင် အမေရိကန်ဒေါ်လာ မြင့်တက်မှုသည် စီးပွားရေးအားနည်းခြင်းနှင့် တိုက်ဆိုင်နေကာ ယင်းကြောင့် အမေရိကန်ငွေတိုက်စာချုပ်များနှင့် အမေရိကန်ငွေကြေးများ ၀ယ်လိုအားကို မြင့်တက်လာစေသည်။ သို့သော်လည်း မကြာသေးမီက၊ ကုန်သွယ်မှု-အလေးချိန်ရှိသော အမေရိကန် ဒေါ်လာ (ဖွံ့ဖြိုးပြီး စျေးကွက်ငွေကြေးများ နှင့် ခြင်းတောင်း) သည် မျှော်လင့်ထားသည်ထက် အားနည်းသော စားသုံးသူစျေးနှုန်းညွှန်းကိန်းနှင့် ထုတ်လုပ်သူစျေးနှုန်းညွှန်းကိန်း ရလဒ်များကြောင့် သိသိသာသာ ပြန်ဆုတ်သွားခဲ့သည်။ ယင်းကြောင့် အမေရိကန် နှစ်ရှည် ငွေချေးစာချုပ်များ အထွက်နှုန်း ကျဆင်းပြီး ၎င်းတို့နှင့်အတူ အမေရိကန် ဒေါ်လာကို ကျဆင်းစေခဲ့သည်။ အောက်ဖော်ပြပါ DataGraph™ တွင်ပြထားသည့်အတိုင်း၊ US ဒေါ်လာသည် 200 ခုနှစ် ဇွန်လကတည်းက ၎င်း၏အထက်တွင်ရှိနေသော ၎င်း၏ 2021-DMA ကို စမ်းသပ်နေသည်။

နေ့စဉ်ကုန်သွယ်မှု-အလေးချိန်ထားသော USD (vs. ယူရို၊ ပေါင်၊ ယန်း၊ ဖရန့်၊ ခရိုနာ၊ သြစတြေးလျဒေါ်လာ)၊ ဇူလိုင်-၂၀၂၁ မှ အောက်တိုဘာ-၂၀၂၂

အောက်ဖော်ပြပါ ကာလရှည်လစဉ် DataGraph ကိုကြည့်ပါက၊ အမေရိကန် ဒေါ်လာသည် ၎င်း၏ 2021 အနိမ့်ဆုံးမှ ၎င်း၏ မကြာသေးမီက အမြင့်ဆုံးသို့ သိသိသာသာ မြင့်တက်ခဲ့ပြီး အကြမ်းဖျင်းအားဖြင့် 28% ရှိသည်။ ဒေါ်လာတန်ဖိုး၏ ကာလတိုထိပ်ဆုံးကို အောက်တိုဘာလနှင့် နိုဝင်ဘာလအစောပိုင်းတွင် အနိမ့်ဆုံးအမြင့်များဖြင့် အတည်ပြုခဲ့ပြီး၊ ထို့နောက် 50-DMA ပြီးခဲ့သည့်အပတ်က သိသိသာသာကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ အရှိန်အဟုန်နှင့် မကြာသေးမီက ပြိုကွဲမှု၏ ပြတ်သားမှုအား ပေး၍ ဒေါ်လာတန်ဖိုးသည် ရေရှည်ရပ်တည်မှုကို မချိုးဖျက်သေးသော်လည်း ရေရှည်တွင် ထိပ်ပိုင်းတစ်ခု ဖြစ်လာနိုင်သည်။

လစဉ် ကုန်သွယ်မှု-အလေးချိန် အမေရိကန်ဒေါ်လာ (vs. ယူရို၊ ပေါင်၊ ယန်း၊ ဖရန့်၊ ခရိုနာ၊ သြစတြေးလျဒေါ်လာ)၊ 1993 မှ 2022

ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ရှယ်ယာဈေးကွက်များတွင် သက်ရောက်မှုရှိသော ငွေကြေးများကို သတိပြုရန် အရေးကြီးပါသည်။ ကမ္ဘာ့ဈေးကွက်များစွာတွင် အထွတ်အထိပ်ရောက်သည့်အချိန်နှင့် တိုက်ဆိုင်သော USD အတွက် မြင့်မားသော ရွေ့လျားမှုအများစုသည် 2022 ခုနှစ်အစတွင် စတင်ခဲ့သည်။ မကြာခဏဆိုသလို၊ အထူးသဖြင့် ထွန်းသစ်စဈေးကွက်များသည် နိုင်ငံခြားရှယ်ယာဈေးကွက်များ၏ စွမ်းဆောင်ရည်နိမ့်ကျမှုကို ဖြစ်စေသည်။ USD-based ETFs များသည် ဒေါ်လာဈေးတက်လာခြင်းကြောင့် ထိခိုက်နိုင်သဖြင့် နိုင်ငံခြားငွေများကိုင်ဆောင်ထားသော US အခြေစိုက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ၎င်းသည် ပိုမိုဆိုးရွားပါသည်။ အမေရိကန် ဒေါ်လာ အားနည်းခြင်း၏ နောက်ဆုံး နှစ်ရှည် ကာလ (၂၀၀၂-၂၀၀၇) သည် ပြင်းထန်သော ကမ္ဘာ့ဈေးကွက် စွမ်းဆောင်ရည် (USD သတ်မှတ်ချက်များ) နှင့် တိုက်ဆိုင်နေပြီး အထူးသဖြင့် ထွန်းသစ်စ စျေးကွက်များတွင် မှန်ကန်ပါသည်။ ထို့ကြောင့် ဒေါ်လာဈေးတက်လာခြင်းသည် US စတော့ဈေးကွက်နှိုင်းယှဥ်စွမ်းဆောင်ရည်ကို အထောက်အကူဖြစ်စေသည်။

နှစ်စဥ်ယနေ့အထိ (YTD) နှင့် မကြာသေးမီက ဒေါ်လာစျေးအထွတ်အထိပ်တွင်၊ အောက်ဖော်ပြပါဇယားတွင် တွေ့ရသည့်အတိုင်း အခြားငွေကြေးများ ပျက်စီးဆုံးရှုံးမှုသည် ကျယ်ပြန့်ခဲ့သည်။ စက်တင်ဘာလအထိ 8-20% YTD အကြား ထိခိုက်မှုအများဆုံး ဆုံးရှုံးခဲ့သည်။ တစ်ခုတည်းသောအတော်လေးမထိခိုက်နိုင်သော အဓိကငွေကြေးများမှာ ဘရာဇီးလ်အစစ်နှင့် မက္ကဆီကန်ပီဆိုတို့ဖြစ်သည်။

2021 ခုနှစ်နှောင်းပိုင်းတွင် ပြည်တွင်းစတော့ရှယ်ယာဈေးကွက်များ အထွတ်အထိပ်သို့ရောက်ရှိပြီးနောက် အမေရိကန် ဒေါ်လာနှင့် ငွေကြေးတန်ဖိုးကျဆင်းမှုတို့ ပေါင်းစပ်မှုကြောင့် အဆိုပါနိုင်ငံခြားရှယ်ယာဈေးကွက်များသည် US ဒေါ်လာသတ်မှတ်ချက်အရ စက်တင်ဘာလအထိ ပျမ်းမျှ 25% YTD ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ အနည်းဆုံး 20% မလျှော့ဘဲ လူကြိုက်များသော ETFs များကို အသုံးပြုသည့် တစ်ခုတည်းသောစျေးကွက်များမှာ နောက်စာမျက်နှာတွင် ပြထားသည့်အတိုင်း ဘရာဇီး၊ အိန္ဒိယ၊ မက္ကဆီကိုနှင့် ထိုင်းနိုင်ငံတို့ဖြစ်သည်။

ရွေးချယ်ထားသော US မဟုတ်သော ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ရှယ်ယာစျေးကွက်များနှင့် ငွေကြေးပြောင်းလဲမှု၊ 12/31/2021 မှ 9/30/2022

သို့သော်၊ လွန်ခဲ့သည့် ခြောက်ပတ်အတွင်း အရောင်းလွန်နေသောအရင်းခံရှယ်ယာဈေးကွက်များနှင့် နိုင်ငံခြားငွေများ အားကောင်းလာသဖြင့် USD-ရောင်းဝယ်သော နိုင်ငံခြားစျေးကွက် ETF များ သိသိသာသာ မြင့်တက်လာသဖြင့် လွန်ခဲ့သည့်ခြောက်ပတ်အတွင်း ကြီးမားသောလှည့်ပြန်မှုကို မြင်တွေ့ခဲ့ရသည်။

ရွေးချယ်ထားသော ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာငွေကြေးများနှင့် USD၊ 9/30/2022 မှ 11/17/2022

US မဟုတ်သော ရှယ်ယာဈေးကွက်များအတွက် ကောင်းမွန်သော proxy သည် Vanguard Total Intl Stock Index ETF (VXUS)VXUS
) ၎င်းသည် US dollar အားနည်းမှုကို တုံ့ပြန်ခဲ့ပြီး ၎င်း၏စက်တင်ဘာလအနိမ့်ဆုံးမှ 15% နီးပါးမြင့်တက်ခဲ့ပြီး S&P 500 နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက ကောင်းမွန်သောစွမ်းဆောင်ရည်ကို ဖြစ်ပေါ်စေခဲ့သည်။

သို့သော်လည်း၊ VXUS သည် နှိုင်းရအခေါ်အဝေါ်အရ ရှေ့မှအောက်ခြေသို့ ဆင်းရန် ကြိုးပမ်းခဲ့သော်လည်း၊ ၎င်းသည် ဆယ်စုနှစ်ကြာ နှိုင်းရအင်အား (RS) အနိမ့်ပိုင်း S&P 500 နှင့် S&P 2008 ထက် အနိမ့်ဆုံးလမ်းကြောင်းကို ချိုးဖျက်နိုင်ခြင်း မရှိသေးပေ။ 2 ခုနှစ်မတိုင်မီ တည်ရှိပြီး၊ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာစျေးကွက်များသည် US နှင့်နှိုင်းယှဉ်လျှင် (3-2002 လေးပုံတစ်ပုံထက်ပိုကြာသည်) စွမ်းဆောင်ရည်ကိုဆက်လက်ထိန်းသိမ်းထားသည့်နောက်ဆုံးအချိန်သည် USD ဝက်ဝံစျေးကွက်နှင့် 2007-XNUMX မှအမေရိကန်မဟုတ်သောကျယ်ပြန့်သောချီတက်မှုအတွင်းဖြစ်သည် (အထက်တွင် USD လစဉ်ဇယားကိုကြည့်ပါ)။

Vanguard Total International Stock Index ETF၊ ဒီဇင်ဘာလ 2015 မှ စက်တင်ဘာလ 2022 ခုနှစ်

ဤအချိန်တွင်၊ ရေရှည်တည်တံ့သော နိုင်ငံခြားဈေးကွက် စွမ်းဆောင်ရည်နှင့် အမေရိကန်ဒေါ်လာ အားနည်းခြင်းအတွက် ထပ်ခါတလဲလဲ တောင်းဆိုရန် အချိန်စောလွန်းနေပါသည်။ တကယ်တော့၊ ကမ္ဘာ့ဈေးကွက်နဲ့ နိုင်ငံခြားငွေတွေဟာ ရေရှည်ဦးဆောင်နေဆဲဖြစ်တဲ့ USD နဲ့ US စျေးကွက်ထက် သက်သေပြစရာများစွာကျန်ပါသေးတယ်။ လက်ရှိတွင်၊ သက်တမ်းတိုးနေသော US ဒေါ်လာနှင့် စတော့ဈေးကွက် စွမ်းဆောင်ရည်နိမ့်ကျမှုကို ဆန့်ကျင်ဆဲဖြစ်သည်။ ဒါပေမယ့် အဲဒီအလားအလာမှာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံဖို့ နည်းလမ်းတွေကို ကြည့်မယ်ဆိုရင်၊ ကမ္ဘာတဝှမ်းက ဒီရေတိုရေတိုစုဝေးပွဲကို ဦးဆောင်နေတဲ့ နိုင်ငံတကာဈေးကွက်တွေကို သဘောကျပါတယ်။ အထူးသဖြင့် အီတလီ၊ ဂျာမနီ၊ ပြင်သစ်၊ ကိုရီးယား၊ တောင်အာဖရိကနှင့် မက္ကဆီကိုတို့ ပါဝင်သည်။ ဤစျေးကွက်များသည် လွန်ခဲ့သည့်ခြောက်ပတ်အတွင်း US ဒေါ်လာသတ်မှတ်ချက်ဖြင့် 15-25% တက်လာပြီး ၎င်းတို့၏ 200-DMAs များ သို့မဟုတ် အောက်ဘက်မှ စမ်းသပ်မှုများဖြစ်သည်။

နိုင်ငံခြားစျေးကွက် ETF စွမ်းဆောင်ရည်ကို အာရုံစိုက်ပါ၊ ဇန်နဝါရီ 2022 မှ 2022 ခုနှစ် နိုဝင်ဘာလ

နိုင်ငံခြားဈေးကွက်များကို ရေတိုခေါင်းဆောင်မှုတွင် ကူညီပေးခဲ့သော အဓိကအကြောင်းအရာအချို့မှာ ပြင်သစ်နှင့် အီတလီရှိ ဇိမ်ခံပစ္စည်းများ၊ ဂျာမနီနှင့် ကိုရီးယားရှိ စက်မှုလုပ်ငန်းများ၊ မက္ကဆီကိုရှိ ဘဏ်များနှင့် အိမ်ခြံမြေ၊ တောင်အာဖရိက နှင့် လက်လီ လက်လီ၊

မကြာသေးမီက တက်လာသော်လည်း Capital Equipment၊ Consumer Cyclical နှင့် Technology ကဏ္ဍများတွင် စွမ်းဆောင်ရည်ပိုင်း ဆိုင်ရာ နယ်ပယ်များတွင် အားကောင်းသော ကျယ်ပြန့်သော အတိုင်းအတာ ရှိသည့် Japan အပါအဝင် ဖြစ်နိုင်ချေရှိသော အခြားစျေးကွက်များတွင် ထည့်သွင်းစဉ်းစားရန်၊ အိန္ဒိယသည် နိမ့်ကျသော်လည်း နည်းပညာ၊ အခြေခံပစ္စည်းများ၊ ငွေကြေးနှင့် စားသုံးသူကဏ္ဍများမှ အားကောင်းသော ပူးပေါင်းပါဝင်မှုဖြင့် ရေရှည်ကမ္ဘာ့ခေါင်းဆောင်တစ်ဦးဖြစ်သည်။ နှင့် တရုတ်/ဟောင်ကောင်တို့သည် အစုရှယ်ယာတန်ဖိုး၏ အပြင်းထန်ဆုံးသော စျေးကွက်တစ်ခုတွင် ရှိနေပြီး အများစုထက် အချိန်ပိုကြာသည်။ ဤစျေးကွက်သည် ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှု၊ အရင်းအနှီးပစ္စည်းကိရိယာနှင့် စားသုံးသူ စက်ဝန်းကဏ္ဍများတွင် ခေါင်းဆောင်မှုအသစ်များ ပေါ်ထွက်နေပုံကို ပြသနေပါသည်။

အကယ်၍ US ဒေါ်လာဖြင့် ဆုတ်ခွာခြင်းမှ ရှင်းရှင်းလင်းလင်း အနိုင်ရသူ တစ်ဦးရှိပါက ၎င်းသည် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ စက်မှုလုပ်ငန်းများ ဖြစ်သည်။ S&P Global 1,200 စက်မှုလုပ်ငန်းကဏ္ဍကို ခြေရာခံရန်ကြိုးစားသည့် iShares Global Industrial ETF (EXI) သည် အလုံးစုံအာကာသကို ခြေရာခံရန် အကောင်းဆုံးနည်းလမ်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ ၎င်းသည် US စျေးကွက်အတွက် 55% အလေးချိန်ရှိသည်၊ သို့သော် ၎င်းသည် ကဏ္ဍအားလုံးရှိ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာညွှန်းကိန်းများအတွက် US အလေးချိန်ထက် သိသိသာသာ နည်းပါးပါသည်။ ၎င်းတွင် အာကာသ/ကာကွယ်ရေး၊ စက်ယန္တရားများ၊ ဆောက်လုပ်ရေးထုတ်ကုန်များ၊ ဆောက်လုပ်ရေး၊ ဝန်ဆောင်မှုပေးခြင်း၊ ဝန်ထမ်းခန့်အပ်ခြင်း/စျေးကွက်သုတေသန၊ ကွဲပြားသော လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုများ၊ လျှပ်စစ်ပစ္စည်းကိရိယာများ၊ ညစ်ညမ်းမှုထိန်းချုပ်ရေး၊ လေကြောင်းလိုင်းများ၊ ထောက်ပံ့ပို့ဆောင်ရေးနှင့် သင်္ဘော/ရထားလမ်းတို့တွင် ကြီးမားသောအလေးချိန်ရှိသည့် နိုင်ငံပေါင်း 18 နိုင်ငံမှ ပိုင်ဆိုင်မှုများပါရှိသည်။ အောက်ဖော်ပြပါ အပတ်စဉ် DataGraph မှ၊ လွန်ခဲ့သည့် နှစ်လအတွင်း (အမေရိကန်ဒေါ်လာ ထိပ်ပိုင်းနှင့် တိုက်ဆိုင်နေသည်) သိသိသာသာ ပြတ်သားပြီး RS လိုင်း (vs. S&P 500) သည် ယခုလ YTD အမြင့်ဆုံးသို့ ရောက်ရှိနေပါသည်။ ကဏ္ဍသည် ၎င်း၏ 40-WMA အထက်တွင်ရှိပြီး US၊ UK၊ Japan၊ Germany နှင့် France တို့တွင် အင်အားဖြင့်မောင်းနှင်သော ၎င်း၏သြဂုတ်လအထွတ်အထိပ်၏ စမ်းသပ်မှုအနီးတွင်ရှိသည်။

iShares Global Industrials ETF၊ ဒီဇင်ဘာ 2015 မှ စက်တင်ဘာ 2022

ကောက်ချက်

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် US တွင် ၎င်းတို့၏ အစုရှယ်ယာရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအများစုရှိနေသည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့အကြံပြုထားသော်လည်း၊ နိုင်ငံခြားဈေးကွက်ဆီသို့ ဖြစ်နိုင်ခြေရှိသော လမ်းကြောင်းပြောင်းလဲမှုအတွက် ကျွန်ုပ်တို့ သတိရှိရှိနေလိုပါသည်။ ဤကိစ္စနှင့် ပတ်သက်၍၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် နိုင်ငံရပ်ခြားတွင် ပိုမိုပြင်းထန်သော ရာထူးများကို ရယူရန် အချိန်တန်ပြီဟူသော အရိပ်အယောင်များအတွက် အမေရိကန် ဒေါ်လာနှင့် စတော့ဈေးကွက်တွင် မကြာသေးမီက နှိုင်းယှဉ်မှု အားနည်းမှုကို စောင့်ကြည့်ပါမည်။ နောက်ကျယ်ပြန့်သော ခေါင်းဆောင်မှုနယ်ပယ်အဖြစ် စက်မှုလုပ်ငန်းများတွင် ပါဝင်နိုင်သည့် နောက်ထပ်သဲလွန်စများကိုလည်း စောင့်ကြည့်သွားပါမည်။

ပူးတွဲရေးသားသူ

Kenley Scott ဒါရိုက်တာ၊ သုတေသနလေ့လာသူ William O'Neil + Co., Incorporated

ကုမ္ပဏီ၏ Global Sector Strategist အနေဖြင့် Kenley Scott သည် အပတ်စဉ် ကဏ္ဍကို မီးမောင်းထိုးပြကာ ၎င်း၏အမြင်ကို ချေးငှားပြီး Global Sector Strategy ကို ရေးသားကာ ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းရှိ နိုင်ငံပေါင်း ၄၈ နိုင်ငံရှိ အကြောင်းအရာအလိုက် ကဏ္ဍအလိုက် အားကောင်းမှုနှင့် အားနည်းချက်များကို မီးမောင်းထိုးပြပေးကာ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ စွမ်းအင်၊ အခြေခံပစ္စည်းနှင့် သယ်ယူပို့ဆောင်ရေးကဏ္ဍများကိုပါ ခြုံငုံမိပါသည်။ Series 48 ငွေချေးသက်သေခံလက်မှတ်လိုင်စင်ကို ကိုင်ဆောင်ထားသည်။