ယခုနှစ်တွင် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှုန်းသည် 1980 ခုနှစ်များအစောပိုင်းကတည်းက မတွေ့မြင်ရသည့်အဆင့်သို့ ရောက်ရှိသွားကာ Fed သည် ၎င်းကိုထိန်းကျောင်းရန် ကြိုးပမ်းရာတွင် ပြင်းထန်သောအတိုးနှုန်းတက်သွားသဖြင့် အဆိုပါပြဿနာများသည် 2022 ခုနှစ်တွင် ရင်ဖိုစရာအကြောင်းအရာများဖြစ်လာခဲ့သည်။ ဤစကားဝိုင်းသည် မကြာမီအချိန်မရွေးပျောက်ကွယ်သွားဖွယ်မရှိပေ။ ဒဏ္ဍာရီရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ Howard Marks ၏အဆိုအရ၊ “ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့် အတိုးနှုန်းများသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုပတ်ဝန်းကျင်ကို လာမည့်နှစ်များစွာအတွင်း လွှမ်းမိုးနိုင်သည့် အဓိကထည့်သွင်းစဉ်းစားဖွယ်ရှိနေနိုင်သည်” ဟု ဘီလျံနာက ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအား မကြာသေးမီက သတိပေးချက်တွင် ပြောကြားခဲ့သည်။
အခြားသူများ အကြွေးမကျေချင်သည့် စျေးကွက်များတွင် မကြာခဏ အခွင့်အလမ်းများ ရယူခြင်းဖြင့် ၎င်း၏ နာမည်ကို ကျော်ကြားစေသည့် အနေဖြင့် ဒေါ်လာ 163 ဘီလီယံ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု ကုမ္ပဏီကြီး Oaktree Capital Management ၏ တည်ထောင်သူ တရုတ် ဘီလျံနာ က စျေးကွက်အခြေအနေသည် ယခုအခါ ယခင်ခေတ်များနှင့် မတူဘဲ ပြောင်းလဲသွားနေပြီဟု ယူဆပါသည်။ "ပင်လယ်ပြောင်းလဲမှု" ဟုခေါ်သည်။ အမှန်မှာ၊ ရှေ့သို့ချီတက်ရာတွင်၊ အရာများသည် “ရှေ့ဆက်သောနှစ်များတွင် ယေဘူယျအားဖြင့် နှင်းဆီပန်းပွင့်များ နည်းပါးလိမ့်မည်” ဟု Marks တွေးထင်သည်။
ထို့ကြောင့် သတိကြီးစွာထားရန် လိုအပ်ပြီး ၎င်းသည် ကျွန်ုပ်တို့အား အစုရှယ်ယာများဆီသို့ ဦးတည်စေမည်ဖြစ်သည်။ ဤအရာများသည် နေ့စဉ်စျေးကွက်အပြောင်းအရွှေ့များဖြစ်နေပါစေ တည်ငြိမ်သောဝင်ငွေရရှိစေရန်နှင့် အစုစုကို ဝင်လာသည့်မတည်ငြိမ်မှုများမှကာကွယ်ပေးမည့် စတော့များဖြစ်သည်။
ပိုမိုလှုံ့ဆော်မှုများအတွက် Marks သို့လှည့်ပါ၊ ဘီလီယံနာကြီးကြီးမားမားရင်းနှီးမြှုပ်နှံထားသည့်အထွက်နှုန်းမြင့်သောဂွင်နှစ်ခုကိုကျွန်ုပ်တို့အနီးကပ်ကြည့်ရှုခဲ့သည်။ အရ TipRanks ၏ဒေတာဘေ့စ်ထီထိုးသူတိုင်းသည် “ပြင်းပြသောဝယ်မည်” သဘောတူညီချက်အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ရရှိခြင်းဖြင့် လေ့လာဆန်းစစ်သူအသိုက်အဝန်းသည် တူညီသောစာမျက်နှာပေါ်တွင်ရှိသည်။ Marks နှင့် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော Wall Street အသိုင်းအဝန်းမှ ဤစတော့များကို ယခုအချိန်တွင် ဆွဲဆောင်မှုရှိသော တွေ့ရှိရခြင်းဖြစ်သည်ကို ကြည့်ကြပါစို့။
Siteo Royalties Corp (STR)
အကယ်၍ သင်သည် 2022 ၏ ခက်ခဲသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု ရာသီဥတုတွင် အခွင့်အလမ်းများကို မယူတော့ပါက ယခုနှစ်တွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများအတွက် ခိုင်မာသော အကျိုးအမြတ်များ ပေးသည့် တစ်ခုတည်းသော နေရာများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည့် ရေနံနှင့် သဘာဝဓာတ်ငွေ့ လုပ်ငန်းဆီသို့ ဦးတည်သွားပေမည်။ ဤအချက်ကို စိတ်ထဲတွင်တွေးကြည့်မည်မှာ ပထမဆုံး Marks ကျောထောက်နောက်ခံပြုထားသော အမည်မှာ Eagle Ford Shale၊ Permian Basin နှင့် Appalachian Basin တွင် အဓိကအားဖြင့် တည်ရှိသည့် သန့်စင်သော ရေနံနှင့် သဘာဝဓာတ်ငွေ့တွင်းထွက်နှင့် မင်းမျိုးမင်းနွယ်ကုမ္ပဏီ Sitio Royalties ဖြစ်သည်။
ကုမ္ပဏီ၏ ပေးပို့မှုတွင် အရည်အသွေးမြင့် ပိုင်ဆိုင်မှုများ ရယူခြင်း ပါဝင်သည်။ တကယ်တော့ Sitio သည် Falcon Minerals နှင့် Desert Peak တို့ကြား ဇွန်လ ပေါင်းစည်းမှု၏ ရလဒ်ဖြစ်သည်။ ကုမ္ပဏီသည် ခိုင်မာသောထိပ်တန်းလိုင်းတိုးတက်မှုအချို့ကိုပြသထားပြီးဖြစ်သည့် ကုမ္ပဏီအရွယ်အစားနှစ်ဆနီးပါးရှိသော Brigham Minerals နှင့် ထပ်မံပေါင်းစည်းတော့မည်ဖြစ်သည်။
၎င်း၏နောက်ဆုံးဘဏ္ဍာရေးထုတ်ပြန်ချက်တွင်၊ တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ်ဝင်ငွေဒေါ်လာ ၁၁၅.၄၉ သန်းအထိ 242% တိုးလာပြီး ကုမ္ပဏီသည် တစ်ရက်လျှင် ပျမ်းမျှ ရေနံထုတ်လုပ်မှုပမာဏ 115.49 စည် ("ဘိုး/ဃ") နှင့် ညီမျှသော စံချိန်တင်မြင့်မားသောနေ့စဉ် ထုတ်လုပ်မှုပမာဏသို့ ရောက်ရှိခဲ့ပါသည်။ 17,990% ဆက်တိုက် uptick ။ Sitio generated adj ။ EBITDA ၏ $45 သန်း၊ 106.3% တိုးလာပြီး Discretionary Cash Flow သည် 38% မှ $2 သန်းအထိ ဆက်တိုက်တိုးလာခဲ့သည်။
၎င်း၏ ခံစစ်အထောက်အထားများကို မီးမောင်းထိုးပြခြင်းဖြင့် STR သည် ၎င်း၏ 72Q3 ရလဒ်များနှင့် ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 22 ဆင့်ကို အမြတ်ဝေစုကြေညာခဲ့ပြီး နိုဝင်ဘာလ 18 ရက်နေ့တွင် ၎င်းကို ထုတ်ပေးခဲ့သည်။ လက်ရှိပေးချေမှုတွင်၊ အမြတ်ဝေစုသည် နှစ်စဉ် $2.88 ရှိပြီး 9.6% မြင့်မားသော အထွက်နှုန်းကို ပေးပါသည်။
Sitio ရှယ်ယာများသည် အံ့အားသင့်ဖွယ် 70% ဖြင့် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် တက်လာသော်လည်း Marks က လုပ်ဆောင်ရန် နေရာများစွာရှိနေသည်ဟု ထင်ကြောင်း ထင်ရှားသည်။ သူသည် အစုရှယ်ယာ 3 ကိုဝယ်ယူခဲ့ပြီး ယခု $12,935,120 သန်းနီးပါးတန်ဖိုးရှိသော STR စတော့ရှယ်ယာတွင် ရာထူးအသစ်ရယူခဲ့သည်။
သူသည် ယုံကြည်မှုကို ပြသနေသူ တစ်ဦးတည်း မဟုတ်ပါ။ RBC အကဲခတ် TJ Schultz ဤကုမ္ပဏီ၏လည်ပတ်ပုံအား သဘောကျသည်- "ဝယ်ယူမှုများမှတစ်ဆင့် အတိုင်းအတာ တိုးလာခြင်းသည် STR အတွက် ဇာတ်လမ်းဖြစ်နေဆဲဖြစ်ပြီး၊ ယခင်ကြေငြာထားသော MNRL (Brigham Minerals) နှင့် 1Q23 တွင် ပေါင်းစည်းမည်ဟု မျှော်လင့်ရပြီး 2Q22 နှင့် 3Q22 တို့တွင် ပိတ်သွားသော Permian ဝယ်ယူမှုများအပြင် XNUMXQXNUMX တွင် ပိတ်သွားမည်ဖြစ်ကြောင်း ကျွန်ုပ်တို့ ဆက်လက် STR အား ပေါင်းစည်းခြင်းနှင့် ဝယ်ယူခြင်းမှ ပေးဆောင်သော တိုးမြှင့်ထားသော အရွယ်အစားနှင့် အတိုင်းအတာ၏ အကျိုးကျေးဇူးများကို နှစ်သက်ရန်။"
ဤမှတ်ချက်များသည် Schultz ၏ Outperform (ဆိုလိုသည်မှာ ဝယ်ရန်) အဆင့်သတ်မှတ်ခြင်းအတွက် အခြေခံဖြစ်ပြီး ၎င်း၏ $36 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်တွင် ရှယ်ယာများသည် လာမည့်လများအတွင်း ~ 23% ပိုမိုမြင့်မားလာမည်ဟု အကြံပြုထားသည်။ (Schultz ၏ မှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
Schultz ၏လုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များကသဘောတူသည်။ အခြားမကြာသေးမီက အဆင့်သတ်မှတ်ချက် 3 ခုစလုံးသည် အပြုသဘောဆောင်သောကြောင့် ဤနေရာတွင် အများသဘောတူသောအမြင်ကို Strong Buy ဖြစ်လာစေသည်။ $35 ပျမ်းမျှပစ်မှတ်ဖြင့်သွားပါက၊ ရှယ်ယာများသည်ယခုအချိန်မှစ၍ တစ်နှစ်လျှင် 17% ပြန်လာလိမ့်မည်။ (TipRanks တွင် STR စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။)
Runway Growth Finance (RWAY)
နောက်လာမည့် Marks-ထောက်ခံချက်ပေးထားသော အမည်သည် ဘဏ္ဍာရေးဝန်ဆောင်မှုကဏ္ဍသို့ အလှည့်အပြောင်းဖြစ်လိမ့်မည်။ အထူးသဖြင့်၊ အကျိုးတူချေးငွေအတွက် အထူးပြုသည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခုဖြစ်သည့် Runway Growth ဖြစ်သည်။ ဆိုလိုသည်မှာ ကုမ္ပဏီသည် ကြီးထွားနေသောကုမ္ပဏီများအား ချေးငွေများ ထုတ်ပေးသည်၊ Runway ၏ ဦးစားပေးမှာ နည်းပညာ၊ အသက်မွေးဝမ်းကြောင်းသိပ္ပံ၊ ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဝန်ဆောင်မှုကဏ္ဍများတွင် ကုမ္ပဏီများတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန်ဖြစ်သည်။
ဤနေရာသည် အရှိန်အဟုန်ဖြင့် ကြီးထွားလာသည်ကို မြင်တွေ့နေရပါသည်။ ဖက်စပ်ကြွေးမြီဘဏ္ဍာရေးသည် ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုအတွက် အထောက်အကူပြုရန် နောက်ပိုင်းအဆင့်ကုမ္ပဏီများမှ လက်ခံယုံကြည်လျက်ရှိသည်။ ၎င်းသည် ကုမ္ပဏီများကို မနှစ်မြို့သော ရှယ်ယာများ ရန်ပုံငွေရှာဖွေခြင်းမှ ဝေးဝေးတွင် ကူညီပေးသည်။
ပြေးလမ်းသည် ကျန်းမာသော ကြီးထွားမှုအချို့ကို လွှင့်တင်ထားသည်။ မကြာသေးမီက Q3 အစီရင်ခံစာတွင် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် ဝင်ငွေ 47% တက်လာပြီး EPS သည် $27.3 နှင့် EPS မှ $0.36 သန်းအထိ တက်လာခဲ့သည်။ ကိန်းဂဏန်းနှစ်ခုလုံးသည် လမ်း၏မျှော်လင့်ချက်များကို ပြည့်မီခဲ့သည်။
အမြတ်ဝေစုရှေ့တွင်၊ ကုမ္ပဏီသည် အများပိုင်ကုမ္ပဏီအဖြစ် တစ်နှစ်ကျော်သာရှိသော်လည်း ထိုကာလအတွင်း ပေးချေမှုတိုင်းတွင် အမြတ်ဝေစုသည် တိုးလာပါသည်။ ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ၃၆ ရာခိုင်နှုန်းပေးချေမှုသည် ယခင်သုံးလပတ်မှ ၉% တိုးလာပြီး နှစ်စဉ်ဒေါ်လာ ၁.၄၄ သို့ တိုးလာပါသည်။ ထိုနှုန်းဖြင့် အမြတ်ဝေစုသည် ခိုင်မာသော 36% ဖြစ်သည်။
မြင့်မားသော အမြတ်အစွန်းများသည် Marks အတွက် အမြဲတမ်းဆွဲဆောင်မှုတစ်ခုဖြစ်ပြီး လက်ရှိပေါက်ဈေးမှာ ကန်ဒေါ်လာ ၂၄၅ သန်းကျော်ရှိသည့် RWAY ရှယ်ယာ ၂၁ သန်းကျော်ကို ပိုင်ဆိုင်ထားသည်။
RWAY အတွက် သူမ၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုစာတမ်းတွင် JP Morgan မှ လေ့လာသူ Melissa Wedel Marks' Oaktree သည် စစ်မှန်သော အပေါင်းအသင်းအဖြစ် သင်္ဘောပေါ်တွင် ရှိနေသည်ကို မီးမောင်းထိုးပြသည်။
"Runway ရှိ အမှုဆောင်အဖွဲ့သည် ပျမ်းမျှအတွေ့အကြုံ 26+ နှစ်ရှိပြီး၊ ထို့ကြောင့် Runway သည် Oaktree Capital Management ကို ရေရှည်ကျောက်ဆူးချပလပ်ဖောင်းရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအဖြစ် ဆွဲဆောင်နိုင်ခဲ့ပြီး ပလပ်ဖောင်းတွင် အတွေ့အကြုံရှိသော မူလအစပြုသူများကို ထပ်လောင်းထည့်သွင်းထားသည်။ ဤအဖွဲ့သည် မဟာဗျူဟာမြောက်လုပ်ဆောင်မှုကို တွန်းအားပေးမည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့ယုံကြည်ပါသည်- အရင်းအနှီးဖြန့်ကျက်ခြင်းနှင့် ကျွန်ုပ်တို့၏ခန့်မှန်းကာလတစ်လျှောက်တွင် အစုရှယ်ယာသုံးစွဲနိုင်မှု၊ ROE နှင့် အမြတ်ဝေစုများကို မြှင့်တင်ပေးလိမ့်မည်” ဟု Wedel ကမှတ်ချက်ပြုသည်။
ထို့ကြောင့်၊ Wedel တွင် $14.5 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ဖြင့် ကျောထောက်နောက်ခံပြုထားသော RWAY ရှယ်ယာများအတွက် အဝလွန်ခြင်းအဆင့်သတ်မှတ်ချက်တစ်ခုရှိသည်။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများအတွက် သက်ရောက်မှုရှိပါသလား။ လက်ရှိရှယ်ယာစျေးနှုန်းထက် 26% အတက်ဘက်။ ( Wedel ၏ မှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
ကျန်တဲ့လမ်းကရော ဘယ်လိုလဲ။ ယုံကြည်မှုတွေ တိုးလာတယ်။ Buys – 6 လုံး၏အိမ်အပြည့်ဖြင့် – စတော့ရှယ်ယာသည် Strong Buy consensus အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို သဘာဝကျကျ တောင်းဆိုပါသည်။ ပျမ်းမျှပစ်မှတ်သည် Wedel ၏ရည်မှန်းချက်နှင့် လက်တွေ့အားဖြင့် တူညီသည်။ (TipRanks တွင် RWAY စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။)
အမြတ်အစွန်းအစုရှယ်ယာရောင်းဝယ်ရေးအတွက်စိတ်ကူးကောင်းများကိုဆွဲဆောင်မှုရှိသောတန်ဖိုးများဖြင့်ရှာဖွေရန် TipRanks 'သို့သွားရောက်ပါ။ ဝယ်ရန်အကောင်းဆုံးသိုTipRanks ၏ရှယ်ယာထိုးထွင်းသိမြင်မှုအားလုံးကိုစုစည်းပေးသောအသစ်စက်စက်ကိရိယာတစ်ခု။
မသက်ဆိုင်ကြောင်းရှင်းလင်းချက်: ဤဆောင်းပါးတွင်ဖော်ပြထားသောထင်မြင်ချက်များသည်အထူးပြုလေ့လာသုံးသပ်သူများသာဖြစ်သည်။ အကြောင်းအရာကိုသတင်းအချက်အလက်ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာအသုံးပြုရန်ရည်ရွယ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမပြုလုပ်မီသင့်ကိုယ်ပိုင်ဆန်းစစ်မှုကိုပြုလုပ်ရန်အလွန်အရေးကြီးသည်။
Source: https://finance.yahoo.com/news/things-less-rosy-billionaire-howard-151700418.html