ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် ခိုင်မာသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်များချမှတ်ရာတွင် အထောက်အကူဖြစ်စေရန် အချက်ပြမှုများကို အမြဲရှာဖွေနေပြီး လိုက်နာရမည့် သိသာထင်ရှားသောလမ်းကြောင်းတစ်ခုမှာ Wall Street ၏ အအောင်မြင်ဆုံး စတော့ခ်ရွေးချယ်သူများ၏ ခြေရာသို့ လိုက်သွားခြင်းဖြစ်သည်။
ရံပုံငွေမန်နေဂျာ Steve Cohen ကဲ့သို့သောသူများ။ ဘီလျံနာသည် အန္တရာယ်များပြီး ဆုလာဘ်မြင့်သည့် ကုန်သွယ်ရေးဗျူဟာများကို အသုံးပြုကာ ၎င်း၏ ဓနဥစ္စာကို ရရှိထားပြီး လက်ရှိတွင် ၎င်း၏တောင်ပံအောက်တွင် ပိုင်ဆိုင်မှုဒေါ်လာ ၂၁.၈ ဘီလီယံ ပိုင်ဆိုင်သည့် ကာရံရန်ပုံငွေ Point72 Asset Management ကို လုပ်ဆောင်နေသည်။
သို့သော် Cohen သည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံရန် အကြံဉာဏ်များရယူရန် အရင်းအမြစ်ဖြစ်လာစေသည့် သူ၏စီမံခန့်ခွဲမှုအောက်တွင် ပိုင်ဆိုင်မှုများသာမကဘဲ။ အောင်မြင်သော ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူတစ်ဦးသည် အစုစုရှိ စွမ်းဆောင်ရည်နိမ့်ကျသူများကို လက်လွှတ်ရန် အချိန်တန်သည့်အခါတွင်လည်း သိပါလိမ့်မည်။ မကြာသေးမီက Cohen သည် duds တစ်စုံကိုနှုတ်ဆက်ခဲ့သည်။
ဤအမည်များသည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ၏အချိန်နှင့် မထိုက်တန်ဟု သူတစ်ယောက်တည်း တွေးနေပုံရသည်။ အဆိုအရ၊ TipRanks ဒေတာဘေ့စWall Street ရဲ့ ကျွမ်းကျင်သူ ကေဒါတွေက ဒီစတော့တွေကို သိပ်စိတ်မဝင်စားကြပုံပေါ်ပါတယ်။ ဘာကြောင့်လဲဆိုတာကို ရှာဖွေကြည့်ရအောင်။
Xerox (XRX)
ပထမဦးစွာ၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် နာမည်ကြီးပုံနှိပ်ခြင်းကုမ္ပဏီ Xerox ကိုဝင်ကြည့်ပါမည်။ 1906 ခုနှစ်တွင် တောက်လျှောက် တည်ထောင်ခဲ့သော Xerox သည် ဓာတ်ပုံကော်ပီ စျေးကွက်နှင့် အဓိပ္ပါယ်တူသည်။ ယခုအချိန်တွင် ဤ Fortune 500 ကုမ္ပဏီသည် နိုင်ငံပေါင်း 160 တွင် ပုံနှိပ်ခြင်းနှင့် ဒစ်ဂျစ်တယ်စာရွက်စာတမ်း ထုတ်ကုန်များနှင့် ဝန်ဆောင်မှုများကို ပံ့ပိုးပေးပါသည်။ Xerox သည် ဂရပ်ဖစ်ဆက်သွယ်ရေးနှင့် ထုတ်လုပ်မှုဖြေရှင်းချက်၊ အိုင်တီဝန်ဆောင်မှုများ၊ ကွန်ရက်အခြေခံအဆောက်အအုံနှင့် နည်းပညာထုတ်ကုန်ပံ့ပိုးမှု၊ အင်ဂျင်နီယာဝန်ဆောင်မှုများနှင့် စီးပွားရေးကဏ္ဍအတွက် စက်ရုပ်လုပ်ငန်းစဉ်အလိုအလျောက်စနစ်ကဲ့သို့သော စီမံခန့်ခွဲမှုဆိုင်ရာ အိုင်တီဖြေရှင်းချက်များစွာကိုလည်း ပေးပါသည်။
အခြားများစွာသောသူများကဲ့သို့ပင်၊ Xerox သည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့် ထောက်ပံ့မှုကွင်းဆက်မပြေလည်မှုများ၏ ဒဏ်နှစ်ရပ်လုံးကို ခံခဲ့ရပြီး ၎င်းတို့သည် ကုမ္ပဏီ၏ Q2 စွမ်းဆောင်ရည်တွင် ပါဝင်ခဲ့သည်။ ပုံမှန်ငွေကြေးဖြင့် 3% တက်လာသော်လည်း တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် ရောင်းအား ~ 1.75% ကျဆင်းသွားသည်။ မက်ခရိုအခြေအနေများသည် ယမန်နှစ်အလားတူကာလက အမှတ် ၃၇၀ မှ ၃၁.၉ ရာခိုင်နှုန်းသို့ ကျုံ့သွားသည့် စုစုပေါင်း margin ကို ထိခိုက်ခဲ့သည်။ အောက်ခြေလိုင်းတွင် adj. $1 ၏ EPS သည် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူများ၏ ခန့်မှန်းချက်ကို $370 ထက်ကျော်လွန်သော်လည်း ထိုကိန်းဂဏန်းသည် 31.9Q0.13 ၏ $0.08 အောက်ဖြစ်သည်။
Steve Cohen က အာမခံထွက်ချိန်ရောက်ပြီဟု ထင်ကြောင်း ထင်ရှားသည်။ Q2 တွင် Point72 သည် ၎င်း၏ ရှယ်ယာ 1,009,900 ၏ အနေအထားကို ရောင်းထုတ်ခဲ့သည်။
ဒါဟာ Credit Suisse ရဲ့ ရပ်တည်ချက်ပါ။ Shannon Cross ကပ်ရောဂါလွန်ရုံးအလင်းခေတ်တွင် ပြန်လည်ကျဆင်းလာမှုကိုလည်း သတိပြုမိပါသည်။
"ကူးစက်ရောဂါသည် ဂဏန်းတစ်လုံးတည်းကျဆင်းမှုသို့ ပြန်မရောက်ရှိမီ 80 အဆင့်၏ 2019% သာ ပြန်လည်ကောင်းမွန်လာရန် ကျွန်ုပ်တို့မျှော်လင့်ထားသည့် ရုံးပုံနှိပ်ပမာဏကို သိသိသာသာထိခိုက်စေသည်" ဟု Cross မှရှင်းပြသည်။ “Xerox ဝင်ငွေရဲ့ 80% လောက်ဟာ ထပ်တလဲလဲ (ငွေကြေးထောက်ပံ့မှု၊ ထောက်ပံ့မှု၊ ဝန်ဆောင်မှုများ)၊ ထို့ကြောင့်၊ စာချုပ်သက်တမ်းတိုးခြင်းသည် ဝင်ငွေကျဆင်းမှုကို နှေးကွေးစေသော သော့ချက်ဖြစ်သည် (စီမံထားသော ပုံနှိပ်စာချုပ်များနှင့် ငှားရမ်းခြင်းများသည် ပုံမှန်အားဖြင့် သုံးနှစ်မှ ငါးနှစ်အထိကြာသည်)။ သက်တမ်းတိုးထားသော စာချုပ်များအတွက်၊ သုံးစွဲသူများ နည်းပါးသော အသုံးပြုမှုနှင့် ဟာ့ဒ်ဝဲလိုအပ်ချက်များကို ထင်ဟပ်စေမည့် စည်းကမ်းချက်များကို ပြန်လည်ညှိနှိုင်းရန် ကျွန်ုပ်တို့ မျှော်လင့်ပါသည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ ကော်ပိုရေးရှင်းများသည် ပိုမိုပြီးပြည့်စုံသောဝန်ဆောင်မှုစာချုပ်များလိုအပ်သော ကြမ်းပြင်တစ်ခုလျှင် သမိုင်းဝင် A4 မိတ္တူကူးစက်တစ်လုံး သို့မဟုတ် နှစ်ခုကို အစားထိုး၍ ရုံးခန်းများတစ်လျှောက်တွင် A3 ပရင်တာအသေးစားများကို ပိုမိုထားရှိကြသည်။"
ထို့ကြောင့်၊ သူမ၏ $14 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်က လာမည့်နှစ်တွင် စတော့ရှယ်ယာသည် 19% ကျဆင်းမည်ဟု အကြံပြုနေချိန်တွင် Serox ရှယ်ယာများကို Underperform (ဆိုလိုသည်မှာ Sell) အဖြစ် Cross rates ပေးပါသည်။ (Cross ၏ သီချင်းမှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
အများသဘောတူမှု ကွဲလွဲမှုကို ကြည့်လိုက်ရင် ဝံတွေ ရှိတယ်။ ပြီးခဲ့သည့် သုံးလအတွင်း ရရှိခဲ့သော အရောင်း 3 ခုအပေါ် အခြေခံ၍ လမ်းပေါ်ရှိ စကားလုံးမှာ XRX သည် အရောင်းရဆုံးဖြစ်သည် ။ ပျမ်းမျှပစ်မှတ်သည် 14 ဒေါ်လာဖြစ်ပြီး Cross ၏ရည်မှန်းချက်အတိုင်းဖြစ်သည်။ (TipRanks တွင် Xerox စတော့ရှယ်ယာခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။)
ကွာဟချက် (GAP)
ယခုကမ္ဘာ့ထိပ်တန်းလက်လီရောင်းချသူများထဲမှတစ်ခုဖြစ်သည့် Gap ကိုကြည့်ကြပါစို့။ ကုမ္ပဏီသည် ဆက်စပ်ပစ္စည်းများနှင့် တစ်ကိုယ်ရည် စောင့်ရှောက်မှု ထုတ်ကုန်များစွာကို ပံ့ပိုးပေးသော်လည်း အထည်အလိပ်များကို အထူးပြုပါသည်။ Gap သည် Banana Republic၊ Old Navy နှင့် Athleta တို့ပါ၀င်သော အမှတ်တံဆိပ်အစုအဝေးကို ပိုင်ဆိုင်ပါသည်။ ထုတ်ကုန်များကို ကုမ္ပဏီပိုင်စတိုးဆိုင်များနှင့် အွန်လိုင်းအပြင် franchise စတိုးဆိုင်များနှင့် ကတ်တလောက်များတွင် ရောင်းချသည်။ ပြီးခဲ့သည့်နှစ်ကုန်ပိုင်းအထိ Gap သည် ကုမ္ပဏီလည်ပတ်သည့်စတိုးဆိုင်ပေါင်း 2,835 ဆိုင်နှင့် franchise စတိုးဆိုင်ပေါင်း 564 ဆိုင်တို့ကို ကြွားလုံးထုတ်ခဲ့သည်။
လုပ်ငန်းတိုင်းလိုလိုသည် ကမ္ဘာ့စီးပွားရေးနှေးကွေးခြင်း၏ သက်ရောက်မှုကို ခံစားခဲ့ရပြီး Gap သည် မတူညီပါ။ မကြာသေးမီက ထုတ်ပြန်ခဲ့သော Q2 အစီရင်ခံစာတွင်၊ ထိုကိန်းဂဏန်းသည် လမ်းမျှော်မှန်းချက်ထက် $8 သန်းဖြစ်သော်လည်း တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ်ဝင်ငွေ ~ 3.86% ကျဆင်းသွားသည်။ နှိုင်းယှဉ်ရောင်းချမှုမှာ ယခင်နှစ် အလားတူကာလထက် ၁၀ ရာခိုင်နှုန်း ကျဆင်းခဲ့ပြီး အွန်လိုင်းရောင်းချမှုမှာ ၆ ရာခိုင်နှုန်း ကျဆင်းခဲ့သည်။ ဆိုလိုသည်မှာ၊ ကုမ္ပဏီသည် adj အနေဖြင့်အံ့သြဖွယ်ကောင်းသောအမြတ်အစွန်းကိုတင်နိုင်ခဲ့သည်။ $40 ၏ EPS သည် အကဲခတ်သူများက ခန့်မှန်းထားသည့် -$10 ထက် $6 ပိုများလာသည်။
သို့သော်လည်း လက်ရှိ CEO အကူးအပြောင်းနှင့် မလှုပ်မယှက် မက်ခရိုရာသီဥတုကို ကိုးကား၍ ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ ဘဏ္ဍာရေးနှစ် 2022 မျှော်မှန်းချက်ကို ဇယားမှ ဖယ်ထုတ်ခဲ့သည်။
Cohen သည် ဤနေရာတွင် မသေချာမရေရာမှုများစွာရှိနေသည်ဟု Cohen က ရှင်းနေပါသည်။ Point72 သည် ဒုတိယသုံးလပတ်အတွင်း ရှယ်ယာ ၅၉၂,၅၈၅ ၏ အနေအထားကို ရောင်းထုတ်ခဲ့သည်။
မော်ဂန်စတန်လေရဲ့ အဲလက်စ်စထရာတန် နောက်ဆုံးသုံးလပတ်ထုတ်ပြန်ချက်တွင် စည်းချက်များကို မှတ်သားထားသော်လည်း ၎င်းတို့သည် လုပ်ငန်း၏ကံကြမ္မာများတွင် အဓိပ္ပာယ်ရှိသော အပြောင်းအလဲကို ညွှန်ပြသည်ဟု သူမ မထင်ပါ။ အမှန်မှာ၊ ကစားရာတွင် အပျက်သဘောဆောင်သည့် ညွှန်ကိန်းများ များလွန်းသည်ဟု ဆန်းစစ်သူက ယုံကြည်သည်။
“အခုလောလောဆယ် GPS မှာ ဦးဆောင်သူ မရှိသေးဘူး၊ သူ့ရဲ့ ကျောက်မျက်ဌာနခွဲ Old Navy & Athleta က မစွမ်းဆောင်နိုင်သေးဘူး၊ စာရင်းတွေ ဖောင်းပွနေပြီး အရွယ်အစား မှန်ကန်ဖို့ အချိန်ယူရလိမ့်မယ်” ဟု သူမက ရှင်းပြသည်။ "တစ်ချိန်တည်းမှာပင်၊ 2022e EPS ဘားမရှိခြင်းသည် အချို့သောစတော့ရှယ်ယာဖိအားများကို ယာယီသက်သာစေနိုင်သော်လည်း 2023e EPS ခန့်မှန်းချက်များသည် မြင့်မားနေနိုင်သည်။ ထို့ကြောင့်၊ အနုတ်လက္ခဏာ EPS ပြန်လည်ပြင်ဆင်မှုများသည် ကျွန်ုပ်တို့၏ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုအပေါ် အခြေခံ၍ ဖြစ်နိုင်ချေရှိပြီး ကျွန်ုပ်တို့၏နေရာများတွင် စတော့ရှယ်ယာကျဆင်းမှုများနှင့် မကြာခဏကြုံတွေ့နေရပါသည်။
အထက်ဖော်ပြပါအားလုံးအပေါ်အခြေခံ၍ Straton သည် Gap ကို Underweight (ဆိုလိုသည်မှာ၊ Sell) အဖြစ် Gap ကိုသတ်မှတ်ပေးပြီး အစုရှယ်ယာများကို $8 စျေးနှုန်းသတ်မှတ်ပေးပါသည်။ ကိန်းဂဏန်းများအရ စတော့ရှယ်ယာသည် တစ်နှစ်အတွင်း 15% လျှော့စျေးဖြင့် လက်ပြောင်းမည်ဟု အကြံပြုထားသည်။
ကျန်တဲ့လမ်းကကော။ ကျွမ်းကျင်သူ 1 ဦးသည် အပြုသဘောဆောင်နေဆဲဖြစ်ပြီး 10 သည် ဘေးတွင်ရှိနေသော်လည်း 6 ထပ်တိုးရောင်းချမှုဖြင့် လေ့လာဆန်းစစ်သူ၏သဘောဆန္ဒအရ ဤစတော့ကို Moderate Sell ဟုသတ်မှတ်သည်။ $9.27 ပျမ်းမျှပစ်မှတ်အရ၊ လက်ရှိကုန်သွယ်မှုစျေးနှုန်းသည် မှန်ကန်ပါသည်။ (TipRanks တွင် GPS စတော့ရှယ်ယာခန့်မှန်းချက်ကိုကြည့်ပါ။)
အများသဘောတူမှု ပျက်ပြားမှုကို ကြည့်ပါက ယုံကြည်မှုလည်း များများစားစား မဖြစ်စေပါဘူး။ Gap စတော့၏ Hold consensus အဆင့်သတ်မှတ်ချက်သည် Buy vs. 10 Holds နှင့် 5 Sells တစ်ခုတည်းအပေါ် အခြေခံသည်။ လာမည့် 12 လအတွင်း ရှယ်ယာများသည် ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းပစ်မှတ်သည် $9.47 တွင် ရှိနေသောကြောင့် ရှယ်ယာများသည် အကွာအဝေး-ဘောင်တွင် ရှိနေရန် မျှော်လင့်ပါသည်။ (TipRanks တွင် GPS စတော့ရှယ်ယာခန့်မှန်းချက်ကိုကြည့်ပါ။)
စတော့အရောင်းအဝယ်အတွက်ဆွဲဆောင်မှုရှိသောစျေးနှုန်းဖြင့်အကြံဥာဏ်ကောင်းများရရှိရန် TipRanks 'သို့သွားရောက်ပါ။ ဝယ်ရန်အကောင်းဆုံးသိုTipRanks ၏ရှယ်ယာထိုးထွင်းသိမြင်မှုအားလုံးကိုစုစည်းပေးသောအသစ်စက်စက်ကိရိယာတစ်ခု။
မသက်ဆိုင်ကြောင်းရှင်းလင်းချက်: ဤဆောင်းပါးတွင်ဖော်ပြထားသောထင်မြင်ချက်များသည်အထူးပြုလေ့လာသုံးသပ်သူများသာဖြစ်သည်။ အကြောင်းအရာကိုသတင်းအချက်အလက်ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာအသုံးပြုရန်ရည်ရွယ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမပြုလုပ်မီသင့်ကိုယ်ပိုင်ဆန်းစစ်မှုကိုပြုလုပ်ရန်အလွန်အရေးကြီးသည်။
Source: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html