စတော့ဈေးကွက်ကဲ့သို့ ကောင်းမွန်သော်လည်း ငွေချေးစာချုပ်များကဲ့သို့ စတော့ရှယ်ယာဈေးကွက်နှင့် မသက်ဆိုင်သော ရေရှည်အကျိုးအမြတ်များကို ထုတ်ပေးသည့် ပိုင်ဆိုင်မှုလူတန်းစားကို သင်စိတ်ဝင်စားပါသလား။
ဟုတ်ပါတယ်ခင်ဗျား။ သို့သော် ထိုသို့သော ပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းအစား ရှိပါသလား။
ဟုတ်တယ်၊ ငါတို့ရဲ့နှာခေါင်းအောက်မှာပဲရှိတယ် — စာသားအရ- လူနေအိမ်ခြံမြေ။
အထူးသဖြင့် စတော့ရှယ်ယာများသည် ဝက်ဝံဈေးကွက်သို့ ဝင်ရောက်လာပြီး ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ မျှော်လင့်ထားသည့် စာချုပ်များကို ပံ့ပိုးပေးရန် ပျက်ကွက်ခဲ့သည့်အတွက် ဤသည်မှာ အထူးတန်ဖိုးရှိသော အချက်အလက်ဖြစ်သည်။ ဇွန်လ ၁၃ ရက်၊ S&P 13 နေ့
SPX,
Vanguard Long-Term Treasury ETF မှ စီရင်ထားသည့်အတိုင်း Vanguard Long-Term Treasury ETF မှ စီရင်ထားသည့်အတိုင်း 20% သည် ၎င်း၏ ဇန်နဝါရီ 3 မြင့်မားသော အောက်တွင် 22.1% ကျော် ပိတ်ထားပြီး၊ ရေရှည်ဘဏ္ဍာရေးဌာနများသည် ပိုကြီးသောဆုံးရှုံးမှုတွင် ထိုင်နေပါသည်။
VGLT၊
ဆန့်ကျင်ဘက်အားဖြင့် လူနေအိမ်ခြံမြေများသည် စတော့ရှယ်ယာများ ကျဆင်းမှုကို တွန်းလှန်ရုံသာမက တန်ဖိုးလည်း အမှန်တကယ် ရရှိခဲ့သည်။ အိမ်စျေးနှုန်းများကို နေ့စဉ်ပုံမှန်မဖော်ပြထားသောကြောင့် အမြတ်ပမာဏကို အတိအကျမသိပါ။ သို့သော် S&P Case-Shiller 10-City Composite Index သည် ဇန်နဝါရီလ 8.9 ရက်နေ့မှ ဇွန်လ 3 ရက်နေ့အထိ 13% မြင့်တက်ခဲ့ကြောင်း FactSet မှ သိရသည်။ ဤအညွှန်းကိန်းတွင် ချိတ်ဆွဲထားသော အစက်အပြောက် အနာဂတ် စာချုပ်သည် အလားတူကာလထက် 9.8% တိုးလာသည်။
ဤပျော်ရွှင်မှုရလဒ်သည် ရူးကြောင်ကြောင်မဟုတ်ပါ။
စာရေးသူတို့ရည်ညွှန်းသည့် အဓိက သုတေသနပရောဂျက်တစ်ခု၏ တွေ့ရှိချက်များကို သုံးသပ်ကြည့်ပါ။အရာအားလုံးအပေါ် ပြန်လာနှုန်း” ဒေတာဘေ့စ်ကို 1800 ခုနှစ်နှောင်းပိုင်းအထိ တိုးချဲ့ထားသည့် ဒေတာဘေ့စ်ကို ဆန်ဖရန်စစ္စကိုဗဟိုဘဏ် Federal Reserve Bank မှ Òscar Jordà မှ ပြုစုထားပါသည်။ ဘာလင်အခမဲ့တက္ကသိုလ်မှ Katharina Knoll၊ Universitat Pompeu Fabra မှ Dmitry Kuvshinov၊ Bonn တက္ကသိုလ်မှ Moritz Schularick; နှင့် Davis ကယ်လီဖိုးနီးယားတက္ကသိုလ်မှ Alan M. Taylor
US စတော့ရှယ်ယာဈေးကွက်ကျသွားတဲ့ 1891 ခုနှစ်ကစပြီး အဲဒီပြက္ခဒိန်နှစ်တွေမှာ US လူနေအိမ်အိမ်ခြံမြေ ပျမ်းမျှအမြတ် 6.4% ထွက်လာတာကို တွေ့ရှိခဲ့ပါတယ်။ ယင်းသည် နှစ်ရှည်အမေရိကန်အစိုးရငွေချေးစာချုပ်များ၏ နှိုင်းယှဉ်နိုင်သည့် ရာခိုင်နှုန်းထက် နှစ်ဆနီးပါး ပိုကောင်းသည်ဟု သုတေသီများကဆိုသည်။ ထို့အပြင်၊ လူနေအိမ်အိမ်ခြံမြေလုပ်ငန်းသည် စတော့ဈေးကွက်မြင့်တက်ခဲ့သည့်နှစ်များတွင် ငွေချေးစာချုပ်များထက်ပင် ပိုမိုကောင်းမွန်ခဲ့ပြီး၊ နှစ်စဉ်အမေရိကန်အစိုးရငွေချေးစာချုပ်များကို ရာခိုင်နှုန်း 4.7 ဖြင့် အောင်နိုင်ခဲ့သည်။
ဤ "heads-I-win-tails-I-win-even-more" သမိုင်း၏ရလဒ်တစ်ခုအနေဖြင့် လူနေအိမ်အိမ်ခြံမြေများသည် စွန့်စားချိန်ညှိမှုအခြေခံဖြင့် စတော့များနှင့် စာချုပ်စာတမ်းများ နှစ်ခုစလုံးကို ကြီးမားစွာ စွမ်းဆောင်နိုင်ခဲ့သည်ဟု ဆိုလိုပါသည်။ ၎င်း၏ Sharpe Ratio — စွန့်စားချိန်ညှိထားသော စွမ်းဆောင်ရည်တိုင်းတာမှု — သည် US စတော့များထက် 76% ပိုကောင်းပြီး US အစိုးရငွေချေးစာချုပ်များထက် 82% ပိုကောင်းပါသည်။
ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့် အိမ်ခြံမြေ
portfolio diversifier အဖြစ် အထူးအဖိုးတန်စေသည့် လူနေအိမ်အိမ်ခြံမြေ၏ နောက်ထပ်ထူးခြားချက်မှာ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကာလအတွင်း ၎င်း၏စွမ်းဆောင်ရည်ဖြစ်သည်။ အောက်ပါဇယားသည် 1891 ခုနှစ်မှစ၍ နှစ်များအားလုံးကို ၎င်းတို့၏ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှုန်းအရ တန်းတူအုပ်စုလေးခုအဖြစ် ခွဲခြားထားသည်။ ဤပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းအစား၏ ပျမ်းမျှစုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေသည် စတော့ရှယ်ယာ သို့မဟုတ် ငွေချေးစာချုပ်များနှင့်မတူဘဲ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့်အတူ တိုးလာသည်ကို သတိပြုပါ။
| ငွေကြေးဖောင်းပွမှု လေးပုံတစ်ပုံ | US စတော့များ၏စုစုပေါင်းပြန်အမ်း | US နှစ်ရှည်အစိုးရငွေချေးစာချုပ်များ၏ စုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေ | US လူနေအိမ်အိမ်ခြံမြေ၏စုစုပေါင်းပြန်အမ်း |
| ငွေကြေးဖောင်းပွမှုအနည်းဆုံးနှစ်များ၏ 25% | 13.4% | 3.4% | 5.0% |
| ဒုတိယမှ အနိမ့်ဆုံး ငွေကြေးဖောင်းပွမှု ကွာတား | 14.3% | 4.1% | 9.1% |
| ဒုတိယမှအမြင့်ဆုံး ငွေကြေးဖောင်းပွမှု ကွာတား | 10.4% | 8.3% | 9.4% |
| ငွေကြေးဖောင်းပွမှုအမြင့်ဆုံးနှစ်များ ၏ 25% | 6.2% | 3.6% | 12.0% |
မှန်ဖို့ကောင်းလွန်းသလား။ ဖမ်းမိခြင်းရှိမရှိ တွေးတောခြင်းသည် သဘာဝကျပါသည်။
ထို့အပြင်၊ ပိုင်ဆိုင်မှုလူတန်းစားအနေဖြင့် လူနေအိမ်ခြံမြေတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် လွယ်ကူသောနည်းလမ်းမရှိပါ။ ထိုသို့လုပ်ဆောင်ရန် တစ်ခုတည်းသောနည်းလမ်းမှာ Case-Shiller အညွှန်းကိန်းအတွက် စံသတ်မှတ်ထားသော CME ရှိ အနာဂတ်စာချုပ်များထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်။ (ရန်ပုံငွေတစ်ခုမှတစ်ဆင့် စီးပွားရေးလုပ်ငန်းသုံးအိမ်ခြံမြေတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းသည် လူနေအိမ်အိမ်ခြံမြေတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းထက် လုံးဝကွဲပြားကြောင်း သတိပြုပါ။)
ဒါပေမယ့် ဒီစာချုပ်တွေအတွက် စျေးကွက်က ပါးလွှာပြီး သက်တမ်းအရှည်ဆုံး စာချုပ်က ငါးနှစ်ပဲကျန်တော့တဲ့အတွက် ဒါက မပြည့်စုံတဲ့အဖြေတစ်ခုပါ။ ဆိုလိုသည်မှာ ငါးနှစ်တစ်ကြိမ်၊ သင်သည် ဖြစ်နိုင်ချေရှိသောစျေးနှုန်းများဖြင့် သက်တမ်းရင့်စာချုပ်ကို နောက်ဆက်တွဲတစ်ခုအဖြစ်သို့ လှိမ့်ပေးမည့်အန္တရာယ်ကို ရင်ဆိုင်ရပေမည်။
Case-Shiller အနာဂတ်စာချုပ်တွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံရန် တစ်ခုတည်းသော ရွေးချယ်စရာမှာ သင့်အိမ် သို့မဟုတ် အခြားလူနေအိမ်ရာများဖြစ်သည်။ ၎င်းသည်လည်း မစုံလင်သောဖြေရှင်းချက်တစ်ခုဖြစ်သည်၊ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် သင်သည် ထိုရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများနှင့် idiosyncratic risk များစွာကို မလွဲမသွေကြုံတွေ့ရနိုင်သောကြောင့်ဖြစ်သည်။ ပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းအစားတစ်ခုလုံးကို လွန်စွာစွမ်းဆောင်နိုင်သည် — သို့မဟုတ် ၎င်းကို ပြင်းထန်စွာနောက်ကျသွားစေနိုင်သည်။
သို့သော်လည်း၊ "အရာရာတိုင်းတွင် ပြန်အမ်းငွေ" သုတေသီများ မှတ်သားထားသည့်အတိုင်း၊ လူနေအိမ်အိမ်ခြံမြေ၏စွမ်းဆောင်ရည်သည် အလွန်အထင်ကြီးစရာကောင်းပြီး ၎င်းသည် ကွဲပြားနေသောအစုစု၏ ဆွဲဆောင်မှုရှိသော အစိတ်အပိုင်းတစ်ခုဖြစ်သည့် အနာဂတ်စျေးကွက်တွင် rollover risk နှင့် idiosyncratic risk ကဲ့သို့သော အကြောင်းရင်းများကို စာရင်းပြုစုပြီးနောက်တွင်ပင် ၎င်းသည် ကွဲပြားသောအစုစု၏ ဆွဲဆောင်မှုအပိုင်းတစ်ခုအဖြစ် ကျန်ရှိနေပါသေးသည်။ .
Mark Hulbert သည် MarketWatch ကိုပုံမှန်ပံ့ပိုးသူဖြစ်သည်။ သူ၏ Hulbert Ratings သည်စာရင်းစစ်ခံရရန်အတွက်အခကြေးငွေပေးဆောင်ရသောရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုသတင်းလွှာများကိုခြေရာခံသည်။ သူကမှာရောက်ရှိနိုင်ပါတယ် [အီးမေးလ်ကိုကာကွယ်ထားသည်].
အရင်းအမြစ်- https://www.marketwatch.com/story/bonds-havent-protected-you-from-the-bear-market-in-stocks-but-this-one-asset-class-could-have-11655479881? siteid=yhoof2&yptr=yahoo