Chobani ၏နိမ့်ကျကြီးထွားမှုစီးပွားရေးသည် Hyper Growth အတွက်စျေးနှုန်းဖြစ်သည်။

Chobani (CHO) သည် စတော့ရှယ်ယာကို ဆွဲဆောင်မှုမရှိသော အဆင့်သတ်မှတ်မှုရရှိစေမည့် ကောလာဟလတန်ဖိုး $ 10 ဘီလီယံဖြင့် မကြာမီ လူသိရှင်ကြားထွက်ရှိလာမည်ဟု မျှော်လင့်ရသည်။ လွန်ခဲ့သော 79 နှစ်က Chobani သည် ပိုမိုဆွဲဆောင်မှုရှိသော ဂရိဒိန်ချဉ်ဖြင့် ဒိန်ချဉ်စျေးကွက်ကို ပြောင်းလဲခဲ့သော်လည်း ထိုတန်ဖိုးအရ XNUMX% ကျဆင်းသွားသည်ကို ကျွန်ုပ်တွေ့မြင်ခဲ့ရသည်။

ဤအစီရင်ခံစာ၏ အဓိကအချက်များ-

• ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ Chobani ၏ IPO တွင် $10 ဘီလီယံတန်ဖိုးရှိငွေများဆုံးရှုံးလိမ့်မည်ဟုကျွန်ုပ်မျှော်လင့်ပါသည်။
• ထိုသို့သောတန်ဖိုးဖြတ်ခြင်းကို မျှတစေရန်အတွက် 2026 ခုနှစ်တွင် ဝင်ငွေလေးဆတိုးရန် လိုအပ်ပြီး စုစုပေါင်းမျှော်မှန်းထားသည့် US ဒိန်ချဉ်စျေးကွက်၏ ~51% နှင့်ညီမျှမည်ဖြစ်သည်။ အကိုးအကားအတွက်၊ Chobani ၏စျေးကွက်ဝေစုသည် 20Q3 တွင် 21% ဖြစ်သည်။
• နိုင်ငံတကာ အခွင့်အလမ်းများ ရှိသော်လည်း Chobani ကိုယ်တိုင်က ၎င်းတို့အား မကြာမီ အချိန်မရွေး အသုံးချရန် နေရာမရှိကြောင်း ပြောကြားခဲ့သည်။
• Chobani နဲ့ ပိုနီးစပ်မယ်ထင်တယ်။ $ 2.1 ဘီလီယံအထိ ဂရိဒိန်ချဉ်သည် အနှောက်အယှက်ဖြစ်စေသော တိုးတက်မှုမြင့်ထုတ်ကုန်တစ်ခုမဟုတ်တော့ဘဲ ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ထုတ်ကုန်များကို ဖြန့်ဖြူးသော လက်လီရောင်းချသူများအပါအဝင် ထုတ်ကုန်အသစ်များတွင် ပြိုင်ဆိုင်မှုပြင်းထန်စွာ ရင်ဆိုင်နေရသည်။
• ၎င်း၏စျေးကွက်ဝေစုကို ဦး ဆောင်နေသော်လည်း Chobani ၏ Core Earnings သည် 2019 နှင့် 2020 တွင် အနုတ်လက္ခဏာပြခဲ့ပြီး ပြိုင်ဆိုင်မှုဖိအားများသည် Core Earnings နိမ့်ကျနေစေရန် အလားအလာရှိပုံရသည်။

IPO တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်းကို မျှတစေရန်အတွက် Chobani သည် US ဒိန်ချဉ်စျေးကွက်၏ 51% ကို ယူရမည်ဖြစ်သည်။

ကျွန်တော့်အမြင်အရတော့ Chobani ဟာ ဒေါ်လာ 10 ဘီလီယံတန်ကြေးရှိပါတယ်။ ဤ IPO ၏တန်ဖိုးကို မျှတစေရန်အတွက် လိုအပ်သော အနာဂတ်အမြတ်အစွန်းတိုးတက်မှုအတွက် စျေးကွက်၏မျှော်လင့်ချက်များကို တွက်ချက်ရန် ကျွန်ုပ်၏ ပြောင်းပြန်လျှော့စျေးငွေသားစီးဆင်းမှုပုံစံကို အသုံးပြုသောအခါ၊ စျေးကွက်သည် Chobani ၏ လုပ်ငန်းအလားအလာကို အလွန်အမင်း တွက်ဆနေသည်ဟု ကျွန်ုပ်ထင်ပါတယ်။

ဥပမာအားဖြင့်၊ မျှော်လင့်ထားသောအမြတ်အစွန်းများသည် လက်ရှိတွင် 51% မှ 2026 ခုနှစ်တွင်ခန့်မှန်းထားသော US ဒိန်ချဉ်စျေးကွက်၏ ~ 20% ကို Chobani မှရယူရန်လိုအပ်သည်။ အကိုးအကားအတွက်၊ Yoplait ၏ 25 တွင် 2011% သည် US တွင်တွေ့မြင်ရသောအမြင့်ဆုံးစျေးကွက်ဝေစုဖြစ်ပြီး 51 ခုနှစ်တွင် 2026% ထက်နည်းသောစျေးကွက်ရှယ်ယာများနှင့် Chobani ၏စတော့ရှယ်ယာသည်သိသိသာသာကျဆင်းသွားသည်။

ပုံ 1- Chobani စျေးကွက်ဝေစုနှင့် 2026 ခုနှစ်တွင် အဓိပ္ပာယ်သက်ရောက်သော စျေးကွက်ဝေစု

အရင်းအမြစ်များ- သုတေသနနှင့် စျေးကွက်များ

ဤအစီရင်ခံစာတွင် Chobani ၏တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်းဆိုင်ရာအသေးစိတ်အချက်အလက်များကို ကျွန်ုပ်ဖော်ပြထားသည်၊ သို့သော်၊ Chobani အတွက် မြင့်မားသောစျေးကွက်ဝေစုမျှော်လင့်ချက်များကိုရရှိရန်မဖြစ်နိုင်စေသော အဓိကအတားအဆီးများကို ဦးစွာရှာဖွေဖော်ထုတ်လိုက်ပါသည်။ ပိုမိုလက်တွေ့ကျသော တိုးတက်မှုအခြေအနေများတွင် Chobani သည် အဘယ်အရာတန်ဖိုးရှိနိုင်သည်ကို ကျွန်ုပ်ကြည့်ရှုပါမည်။

အလားအလာရှိသော စျေးကွက်ဝေစုကို ဂရိဒိန်ချဉ်တွင် ကန့်သတ်ထားသည်။

Chobani သည် အမေရိကန်ဒိန်ချဉ် စျေးကွက်တစ်ခုလုံး၏ 20% ကို ပိုင်ဆိုင်စေသည့် ဂရိဒိန်ချဉ် အပိုင်း၏ ငါးဆယ်ရာခိုင်နှုန်းနီးပါးကို ယူဆောင်သွားသည်မှာ အမှန်ပင် အထင်ကြီးစရာပင်။ လက်ရှိတွင် ဂရိဒိန်ချဉ်သည် အမေရိကန်ဒိန်ချဉ်စျေးကွက်တစ်ခုလုံး၏ ~52% အထိရှိသည်။ 

လက်တွေ့ကျကျတွင်၊ ယှဉ်ပြိုင်မှုနှင့် ယုံကြည်မှုဆန့်ကျင်ရေးဥပဒေများမှလွဲ၍ အခြားအကြောင်းမရှိပါက၊ Chobani သည် စျေးကွက်၏ မည်သည့်အပိုင်းကိုမျှ လက်ဝါးကြီးအုပ်ထားမည်မဟုတ်ပါ။ ထိုအခြေအနေတွင်၊ ဖောက်သည်များပိုမိုရရှိခြင်းကို ဆိုလိုသည်မှာ ဂရိမဟုတ်သော ဒိန်ချဉ်စားသုံးသူများအဖြစ်သို့ ပြောင်းလဲခြင်း သို့မဟုတ် ဂရိမဟုတ်သော ဒိန်ချဉ်အဖြစ်သို့ တိုးချဲ့ခြင်းတို့ကို ဆိုလိုသည်။ လမ်းကြောင်းနှစ်ခုစလုံးသည် ဂရိဒိန်ချဉ်အပိုင်းရှိ ပြိုင်ဘက်များ၏ဖောက်သည်များကို ပြောင်းလဲခြင်းထက် ပိုမိုခက်ခဲသည်။

Chobani သည် ၎င်း၏အဓိကထုတ်ကုန်တွင် ကြီးထွားမှုအခွင့်အလမ်းများ ကုန်ဆုံးနေပါသည်။

၎င်း၏ S-1 တွင်၊ Chobani သည် စွဲမက်ဖွယ်ကောင်းသော 19 မှ 2010 ခုနှစ်အထိ 2020% ရှိသော နှစ်စဉ်တိုးတက်မှုနှုန်း (CAGR) ကို ထုတ်ဖော်ပြသထားသည်။ သို့သော်လည်း ဖွံ့ဖြိုးမှုနိမ့်ကျသော အခြေခံမှ စတင်ခဲ့သည်။ အကယ်၍ ကျွန်ုပ်တို့သည် 2013 မှ 2020 အထိ နှစ်အနည်းငယ်ကြာသောကာလကို ကူးပြောင်းပါက Chobani ၏ CAGR ဝင်ငွေသည် 3.5% သာရှိသည်။ ထိပ်တန်းစျေးကွက်ဝေစုနှင့် ဆယ်စုနှစ်တစ်ခုခွဲကြာ လည်ပတ်မှုများနှင့်အတူ၊ Chobani သည် ယခုအခါတွင် ကြီးထွားနှုန်းနှေးကွေးကာ လိုက်ဖက်ညီသော တိုးတက်မှုနှုန်းဖြင့် ရင့်ကျက်နေပြီဖြစ်သည်။ ရှေ့ဆက်ပြီး၊ အမေရိကန်ဒိန်ချဉ်စျေးကွက်သည် 2.9 ခုနှစ်အထိ 2026% CAGR တွင်သာ တိုးတက်မည်ဟု ခန့်မှန်းထားသည်။

ထိုကုမ္ပဏီ၏ IPO တန်ဖိုးသတ်မှတ်မှုသည် ဂဏန်းနှစ်လုံးပါသော တိုးတက်မှုနှုန်းများကို ရည်ညွှန်းသည့်အခါမှလွဲ၍ တိုးတက်မှုနှေးကွေးခြင်း၊ ရင့်ကျက်သော၊ ကုမ္ပဏီတစ်ခုတွင် မွေးရာပါအမှားအယွင်းမရှိပေ။

နိုင်ငံတကာ အခွင့်အလမ်းသည် ကြီးမားသော်လည်း Chobani သည် ပြည်တွင်းကုမ္ပဏီတစ်ခုဖြစ်သည်။

S-1 အရ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ဒိန်ချဉ်ဈေးကွက်သည် လက်ရှိတွင် ဒေါ်လာ 90.7 ဘီလီယံတန်ဖိုးရှိသောကြောင့် နိုင်ငံတကာ တိုးချဲ့မှုသည် Chobani အတွက် တိုးတက်မှုအခွင့်အလမ်းကို ကိုယ်စားပြုပါသည်။ သို့သော်လည်း Chobani က ၎င်းသည် လက်ရှိ ကမ္ဘာ့ဈေးကွက်များသို့ ချဲ့ထွင်ရန် အနေအထားမရှိသေးကြောင်း ဝန်ခံသည်။ ၎င်း၏ S-1 မှ (အလေးပေးထည့်သွင်းထားသည်)၊ "တိုးမြင့်လာသော နိုင်ငံတကာ ချဲ့ထွင်မှုသည် ကြီးမားသော အခွင့်အလမ်းဖြစ်ပြီး ကျွန်ုပ်တို့၏ ထုတ်ကုန်အစုစုတစ်ခုလုံးကို ရေရှည်တွင် အဓိပ္ပါယ်ရှိသော တိုးတက်မှုအတွက် တွန်းအားဖြစ်စေနိုင်သည်။ မဝေးတော့တဲ့ကာလမှာ မြောက်အမေရိကနဲ့ သြစတြေးလျတို့ကို အာရုံစိုက်ဖို့ မျှော်လင့်ထားပါတယ်။။ "

အမှန်စင်စစ်၊ ကိုးလတာကာလအတွင်း Chobani ၏ရောင်းအား၏ 91% သည် 25 ခုနှစ် စက်တင်ဘာလ 2021 ရက်နေ့တွင် ပြီးဆုံးခဲ့သော မြောက်အမေရိကမှဖြစ်သည်။ အကိုးအကားအတွက်၊ ဩစတေးလျဒိန်ချဉ်စျေးကွက်၊ Chobani ၏အခြားအာရုံစိုက်မှုမှာ ခန့်မှန်းခြေဒေါ်လာ ၁.၄ ဘီလီယံတန်ဖိုးရှိသည်။

ထုတ်ကုန်အသစ်များသည် တိုးတက်မှု အခွင့်အလမ်းများကို ပေးစွမ်းနိုင်သည်...

၎င်း၏လုပ်ငန်းတွင် ထပ်လောင်းတိုးတက်မှုကို တွန်းအားပေးရန်အတွက်၊ Chobani သည် ရင့်ကျက်သောဒိန်ချဉ်စျေးကွက်ထက် တိုးတက်မှုနှုန်းမြင့်မားသော ထုတ်ကုန်အမျိုးအစားတစ်ခုစီတွင် ၎င်း၏လက်ရှိအမှတ်တံဆိပ်ကို အသုံးချလျက်ရှိသည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ Chobani သည် အောက်ဖော်ပြပါ စျေးကွက်များတွင် ထုတ်ကုန်များကို စတင်ရောင်းချခဲ့သည်။

• အပင်အခြေခံနို့ - 11 ခုနှစ်အထိ 2026% CAGR မျှော်မှန်းထားသည်။
• နို့မဟုတ်သော ပရိုဘိုင်အိုတစ်အဖျော်ယမကာများ - 8 ခုနှစ်အထိ 2026% CAGR မျှော်မှန်းထားသည်။
• ကော်ဖီခရင်မ်လိမ်းဆေး - 6 ခုနှစ်အထိ 2026% CAGR မျှော်မှန်းထားသည်။
• ကော်ဖီအဖျော်ယမကာများသောက်ရန်အဆင်သင့် - 5 ခုနှစ်အထိ 2026% CAGR မျှော်လင့်ထားသည်။

ထုတ်ကုန်လိုင်းအသစ်များမှ မျှော်မှန်းထားသော တိုးတက်မှုနှုန်း မြင့်မားသော်လည်း ၎င်းတို့သည် Chobani ၏လုပ်ငန်း၏ အစိတ်အပိုင်းတစ်ခုမျှသာဖြစ်သည်။ ဒိန်ချဉ်ရောင်းချမှုသည် 86 ခုနှစ် စက်တင်ဘာလ 25 ရက် တွင် ကုန်ဆုံးခဲ့သည့် ကိုးလတာကာလအတွင်း Chobani ၏ ၀င်ငွေ၏ 2021% အထိ ရရှိခဲ့သည်။

…သို့သော် ထုတ်ကုန်အသစ်များသည် ပြိုင်ဆိုင်မှုအသစ်များကို သယ်ဆောင်လာပါသည်။

Chobani သည် 20Q3 တွင် US ဒိန်ချဉ်စျေးကွက်၏ 21% ရှယ်ယာကိုရယူရန် General Mills (GIS) နှင့် Danone (DANOY) ပိုင်ဆိုင်သော Yoplait ကဲ့သို့သော လက်ရှိဒိန်ချဉ်ထုတ်လုပ်သူအား အစားထိုးနိုင်ခဲ့သည်။

သို့သော်လည်း ၎င်း၏ ကောလာဟလ IPO တန်ဖိုးသတ်မှတ်မှုတွင် ထည့်သွင်းထားသော မျှော်လင့်ချက်များကို တရားမျှတစေရန်အတွက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ၎င်းတို့၏ကိုယ်ပိုင်ဝင်ရောက်သူအသစ်နှင့် လက်ရှိတွင်ပါဝင်သူအသစ်များပါရှိသော ထုတ်ကုန်အမျိုးအစားများစွာတွင် ၎င်းသည် တူညီသောထုတ်ကုန်အမျိုးအစားများစွာကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအဖြစ် လုပ်ဆောင်နိုင်သည်ဟု ယုံကြည်ရမည်ဖြစ်သည်။ အောက်တွင် Chobani ၏ထုတ်ကုန်စျေးကွက်တစ်ခုစီရှိ ပြိုင်ဆိုင်မှု၏မကုန်ခန်းသောစာရင်းတစ်ခုဖြစ်သည်။

ဒိန်ချဉ်:

• Yoplait
• Dannon
• Oikos
• Stonyfield လယ်ယာများ
• မျက်နှာ
• ကိုယ်ပိုင်တံဆိပ်/ကုန်စုံဆိုင်၏ ကိုယ်ပိုင်အမှတ်တံဆိပ်

နို့နှင့်နို့ အစားထိုးရွေးချယ်မှုများ

• Oatly (OTLY)
• ပိုး (Danone ပိုင်)
• ဗာဒံလေညင်း
• Horizon (Danone ပိုင်)
• Planet Oat
• So Delicious (Danone ပိုင်)
• ဂယက်ထ
• ကိုယ်ပိုင်တံဆိပ်/ကုန်စုံဆိုင်၏ ကိုယ်ပိုင်အမှတ်တံဆိပ်

ကော်ဖီဆိုင်

• ကော်ဖီဖော် (Nestle ပိုင်)
• International Delight (Danone ပိုင်)
• Starbucks (SBUX)
• အရမ်းအရသာရှိတဲ့
• ပိုး
• ကိုယ်ပိုင်တံဆိပ်/ကုန်စုံဆိုင်၏ ကိုယ်ပိုင်အမှတ်တံဆိပ်

ကော်ဖီဖျော်သောက်ရန် အဆင်သင့်

• la Colombe
• ကြက်ဥ
• Starbucks က
• Monster Beverage (MNST) ကော်ဖီ
• Stok (Danone ပိုင်)
• ကယ်လီဖိုးနီးယားခြံများ
• ဒေသထွက်ကော်ဖီနှင့်အတူ ဒေသန္တရဖြန့်ချီရေး

ဖြန့်ဖြူးရေးလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များသည် ခြိမ်းခြောက်မှုအရှိဆုံး ပြိုင်ဖက်များ အမြန်ဖြစ်လာနိုင်သည်။

Walmart (WMT)၊ Whole Foods (AMZN)၊ Target (TGT) နှင့် Kroger (KR) ကဲ့သို့သော ကုန်စုံစတိုးဆိုင်ကြီးများအပါအဝင် အမေရိကန်ပြည်ထောင်စုရှိ လက်လီရောင်းချသည့်နေရာများတွင် လက်ရှိရောင်းချနေသည့် ကုန်ပစ္စည်းများကို ၎င်း၏ S-1 တွင် မှတ်သားထားသည်။ . သို့သော်လည်း အဆိုပါလုပ်ငန်းများသည် Chobani ၏ အကြီးမားဆုံးပြိုင်ဆိုင်မှုကို ကိုယ်စားပြုသည်။

Beyond Meat (BYND) ရှိ ကျွန်ုပ်၏ Danger Zone အစီရင်ခံစာတွင် မှတ်သားထားသည့်အတိုင်း လက်လီရောင်းချသူများသည် သီးသန့်စားသုံးသူအစားအစာဝန်ဆောင်မှုပေးသူများထက် အပြိုင်အဆိုင် အားသာချက်ရှိသည်။ လက်လီရောင်းချသူများသည် သုံးစွဲသူများ၏ စိတ်ကြိုက်ရွေးချယ်မှုများဆိုင်ရာ ဒေတာအများအပြားကို ထုတ်ပေးပြီး ၎င်းတို့သည် သီးသန့်တံဆိပ်နှင့်/သို့မဟုတ် အမှတ်တံဆိပ်ဗားရှင်းများကို သိမ်းဆည်းသင့်သည့် မည်သည့်ထုတ်ကုန်များကို အခမဲ့အသုံးပြုခွင့်ပေးသည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ Kroger နှင့် Walmart နှစ်ခုစလုံးသည် ၎င်းတို့၏ကိုယ်ပိုင်ဂရိဒိန်ချဉ်အမှတ်တံဆိပ်ကို ရောင်းချထားပြီးဖြစ်ပြီး Kroger သည် ၎င်း၏ရိုးရှင်းသောအမှန်တရားအမှတ်တံဆိပ်မှတစ်ဆင့် oat နို့ကို ရောင်းချသည်။

Kroger မှ Sprouts Farmers Market (SFM) မှ လက်လီရောင်းချသူများသည် အနားသတ်များတိုးတက်စေရန်အတွက် သီးသန့်တံဆိပ်သို့ ကြီးကြီးမားမား မှီခိုအားထားနေရသဖြင့် Chobani ၏ အဓိကဖြန့်ဖြူးရေးလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များသည် ၎င်း၏ပြိုင်ဘက်များအဖြစ် ဆက်လက်တည်ရှိနေမည်ဖြစ်ပြီး အဆိုပါပြိုင်ဘက်များသည် လက်လီရောင်းချသည့်နေရာများတွင် စင်နေရာအား ထိန်းချုပ်နိုင်မည်ဖြစ်သည်။ တစ်နည်းဆိုရသော် ပြိုင်ဘက်များသည် ၎င်းတို့၏ကိုယ်ပိုင်ထုတ်ကုန်များကို ရောင်းချရန် နေရာတစ်ခုပြုလုပ်ရန် Chobani ၏ စင်နေရာကို ဖြတ်တောက်နိုင်သည်။ 

ဦးဆောင်မျှဝေခြင်းသည် ဦးဆောင်အမြတ်အစွန်းနှင့် မညီမျှပါ။

အမေရိကန်ဒိန်ချဉ်ဈေးကွက်၏ စျေးကွက်ဝေစုကို ဦးဆောင်နေသော်လည်း Chobani သည် ၎င်း၏ကြီးမားသောပြိုင်ဘက်များထက် စျေးနှုန်း သို့မဟုတ် ကုန်ကျစရိတ်အားသာချက်များကို ပြသခြင်းမရှိပေ။ ၎င်း၏အရင်းနှီးဆုံးရွယ်တူများထဲမှ Nestle (NSRGY)၊ General Mills၊ Danone နှင့် Oatly (OTLY)၊ Chobani ၏ အသားတင်အခွန်ဆောင်ပြီးနောက် အမြတ်ငွေ (NOPAT) သည် Oatly ထက်သာလွန်နေပြီး 51 Food ၏ ပျမ်းမျှစျေးကွက်ထုပ်အလေးချိန်ထက်ဝက်ဖြစ်သည်။ အကျုံးဝင်သော လုပ်ငန်းများကို ဆောင်ရွက်နေပါသည်။ ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ ထိပ်တန်းရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအရင်းအနှီးအလှည့်အပြောင်းများဖြင့် သရုပ်ပြထားသည့်အတိုင်း ပိုမိုကောင်းမွန်သော လက်ကျန်ရှင်းတမ်း၏ထိရောက်မှုရှိပြီး၊ သို့သော် ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသောအရင်းအနှီး (ROIC) ပြန်လာသည့်အခါ သက်သာသောအနားသတ်များကို ထေမိရန် မလုံလောက်ပါ။

Chobani ၏ ROIC သည် Nestle၊ General Mills နှင့် လုပ်ငန်းတစ်ခုလုံး၏ ပျမ်းမျှအလေးချိန်ထားသော စျေးကွက်ထုပ်ပိုးမှုအောက်တွင် အဆင့်ရှိသည်။ ပုံ 2 ကိုကြည့်ပါ။

အံ့သြစရာမဟုတ်ပါ၊ ပုံ 2 တွင် NOPAT margin အမြင့်ဆုံးရှိသော ကုမ္ပဏီသည် အမှတ်တံဆိပ်တစ်ခုမျှသာမဟုတ်ဘဲ သေးငယ်သောစျေးကွက်အတွက် ကန့်သတ်ထားသော အမှတ်တံဆိပ်တစ်ခုမျှသာမဟုတ်ဘဲ အမျိုးမျိုးသောစားသုံးကုန်အမှတ်တံဆိပ်များ၏ နိုင်ငံစုံလုပ်ငန်းစုဖြစ်သည့် General Mills ဖြစ်သည်။ General Mills ၏ ကြီးမားသော အတိုင်းအတာသည် ပိုမိုကောင်းမွန်သော ထိရောက်မှု၊ ဖြန့်ဖြူးရေးဆိုင်များတွင် သြဇာလွှမ်းမိုးမှု တိုးမြင့်လာပြီး Chobani ချို့တဲ့သည့် ကွဲပြားမှုတစ်ခုဖြစ်သည်။

ပုံ 2- Chobani ၏အမြတ်အစွန်း Vs. ပြိုင်ဖက်

ပြိုင်ဆိုင်မှု ကန့်သတ်ချက်များ Margin တိုးတက်မှု

ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းရှိ ကုမ္ပဏီများသည် မြင့်မားသောကုန်ကြမ်း၊ လုပ်အားနှင့် ထောက်ပံ့ပို့ဆောင်ရေးကုန်ကျစရိတ်များ၏ အကျိုးသက်ရောက်မှုများကို ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းလျက်ရှိသည်။ Sysco (SYY) သို့မဟုတ် Sprouts Famers Market ကဲ့သို့သော အချို့သော ကုမ္ပဏီများသည် အဆိုပါ မြင့်မားသော ကုန်ကျစရိတ်များကို စားသုံးသူများထံ လွှဲပြောင်းပေးပြီး ၎င်းတို့၏ အနားသတ်များကို ထိန်းသိမ်းထားနိုင်ကြသည်။

Chobani သည် စားသုံးသူစားသောက်ကုန်လုပ်ငန်း၏ အလွန်အပြိုင်အဆိုင်သဘောသဘာဝကြောင့် ထိုကဲ့သို့သောအားသာချက်မပိုင်ဆိုင်ပါ။ မြင့်တက်လာသော ကုန်ကျစရိတ်များကို ထေမိရန် စျေးနှုန်းများ မြှင့်မည်ဆိုပါက၊ စားသုံးသူများသည် နောက်စျေးအသက်သာဆုံး အစားထိုးကို ရိုးရိုးရှင်းရှင်းသာ ဝယ်ယူကြလိမ့်မည်ဟု ကုမ္ပဏီမှ ဝန်ခံပါသည်။ Chobani သည် ၎င်း၏ S-1 တွင် အထူးသတိပြုမိသည်မှာ "စျေးနှုန်းဖိအားကြောင့် စားသုံးသူများအတွက် ကုန်ကြမ်းစရိတ်များ တိုးမြင့်လာမှုကို ကျွန်ုပ်တို့ မဖြတ်သန်းနိုင်ပါ။"

စျေးကွက်ဝေစု ကြီးထွားလာချိန်တွင် အနားသတ်များ ချဲ့ထွင်ခြင်းသည် စျေးကွက်ဝေစုကို ပြန်လည်ရယူရန်နှင့် စျေးကွက်အတွင်းသို့ ဝင်ရောက်လာသော အနှောက်အယှက်ဖြစ်စေသော startup များကို ပြန်လည်ရယူလိုသည့် တည်ထောင်ထားသောကုမ္ပဏီများထံမှ ပြိုင်ဆိုင်မှုမျိုးမဖြစ်နိုင်ပေ။

အမြတ်အစွန်းများသည် အနည်းငယ်မျှသာ သို့မဟုတ် အနုတ်လက္ခဏာအဖြစ် ကျန်ရှိနေနိုင်ဖွယ်ရှိသည်။

Chobani သည် ၎င်း၏ရင့်ကျက်သောစီးပွားရေးလုပ်ငန်း (အခြားမကြာသေးမီက IPO များနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက) နှင့် ဦးဆောင်စျေးကွက်ဝေစုရှိလင့်ကစား၊ 2019၊ 2020 ရှိ GAAP သို့မဟုတ် Core Earnings အခြေခံ သို့မဟုတ် စက်တင်ဘာလ 25၊ 2021 တွင်ကုန်ဆုံးသည့် ကိုးလတာအတွက် အကျိုးအမြတ်မရနိုင်ပါ။

Chobani ၏ ပစ္စည်းကုန်ကျစရိတ်နှင့် အရောင်းကုန်ကျစရိတ် စုစုပေါင်းသည် ကုမ္ပဏီ၏ရလဒ်များအပေါ်တွင် ကြီးကြီးမားမား သက်ရောက်မှုရှိသည်။ 2018 တွင် အရောင်းစရိတ်သည် ၀င်ငွေ၏ 74% နှင့် ရောင်းရငွေကို ကိုယ်စားပြုသည်၊ အထွေထွေနှင့် စီမံခန့်ခွဲရေးစရိတ်များသည် ဝင်ငွေ၏ 21% ဖြစ်သည်။

ကုမ္ပဏီသည် 4.6 ခုနှစ်တွင် လုပ်ငန်းလည်ပတ်ဝင်ငွေ 2018% ကို အစီရင်ခံပါသည်။ သို့သော်လည်း၊ 25 ခုနှစ် စက်တင်ဘာလ 2021 ရက်နေ့ ကုန်ဆုံးသည့် ကိုးလတာတွင်၊ အရောင်းကုန်ကျစရိတ်သည် ဝင်ငွေ၏ 79% အထိ မြင့်တက်လာပြီး ၎င်း၏ လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှု ၀င်ငွေသည် 3.7% သို့ ကျဆင်းသွားသည်။

Chobani ၏ Core Earnings သည် 17 တွင် $2019 million မှ 21 ခုနှစ်တွင် $2020 million သို့ ကျဆင်းသွားခဲ့ပါသည်။ Chobani ၏ Core Earnings အတွက် ကိုးလအတွက် ခန့်မှန်းချက်သည် 25 September 2021, 19 တွင် -$XNUMX million ဖြစ်သည်။ ကုမ္ပဏီသည် ထုတ်ကုန်လိုင်းသစ်များ ချဲ့ထွင်ခြင်း၏ ထိပ်တန်း တိုးတက်မှု မဟာဗျူဟာကို လိုက်စားသည်နှင့်အမျှ ကြီးမားသော ပြိုင်ဆိုင်မှု ပြင်းထန်မှုသည် မဝေးတော့သော ကာလတွင် ကုမ္ပဏီအား အဓိပ္ပါယ်ရှိသော အပြုသဘောဆောင်သော အမြတ်အစွန်းများ မရရှိစေရန် တားဆီးဖွယ်ရှိသည်။

ပုံ 3- Chobani ဝင်ငွေနှင့် အဓိကဝင်ငွေများ- 2019 မှ 2021 ခုနှစ် ပထမကိုးလအတွင်း

* 25 ခုနှစ် စက်တင်ဘာလ 2021 ရက်၊ 2020 ခုနှစ် တွင် ကုန်ဆုံးသည့် ကိုးလတာကာလအတွင်း Core Earnings သည် Core Earnings သည် XNUMX ကျော်တွင် အစီရင်ခံထားသော လည်ပတ်ဝင်ငွေအတိုင်း တူညီသောနှုန်းဖြင့် တိုးတက်သည်ဟု ယူဆပါသည်။ 

Chobani သည် မျှော်မှန်းထားသည့် 51 US ဒိန်ချဉ်စျေးကွက်၏ 2026% ကို ရယူရန် စျေးနှုန်းသတ်မှတ်ထားသည်။

Chobani ၏မျှော်မှန်းထားသည့် $10 ဘီလီယံတန်ဖိုးသည် အလွန်မြင့်မားပြီး ဆွဲဆောင်မှုမရှိသော စွန့်စားရနိုင်ခြေ/ဆုလာဘ်များ ပေးဆောင်ကြောင်း ရှင်းလင်းပြတ်သားသော သင်္ချာဆိုင်ရာ အထောက်အထားများအပါအဝင် အောက်တွင် ကျွန်ုပ်သည် အောက်တွင် အသေးစိတ်အချက်အလက်များကို ဖော်ပြပေးပါသည်။

ဒေါ်လာ 10 ဘီလီယံတန်ဖိုးကို အကြောင်းပြရန်အတွက် Chobani သည်-

• ၎င်း၏ NOPAT အနားသတ်ကို 12% (စျေးကွက်ဦးထုပ်အလေးပေးသောရွယ်တူအုပ်စုပျမ်းမျှနှင့် 2x Chobani ၏အနားသတ်၊ ပုံ 2 အရ) နှင့်ညီမျှသည်
• 23 ခုနှစ်အထိ နှစ်စဉ် ဝင်ငွေ 2026% တိုးလာပြီး၊ ၎င်းသည် 8 ခုနှစ်အထိ ဒိန်ချဉ်လုပ်ငန်း တိုးတက်မှုနှုန်း 2026 ဆနီးပါး၊ နှင့် 2 ခုနှစ်အထိ အပင်အခြေခံနို့ဈေးကွက်၏ မျှော်မှန်းတိုးတက်မှုနှုန်း ( Chobani ၏ အလျင်မြန်ဆုံး ထုတ်ကုန်စျေးကွက်) ထက် 2026x ပိုများသည်။

ဤအခြေအနေတွင်၊ Chobani သည် Monster Beverage ၏ TTM ဝင်ငွေနှင့် Chobani ၏ 4.9 ဝင်ငွေ 4 ဆနီးပါး ဝင်ငွေဒေါ်လာ 2020 ဘီလီယံ ရရှိမည်ဖြစ်သည်။ ဤအခြေအနေမျိုးတွင်၊ Chobani ၏ဒိန်ချဉ်ဝင်ငွေသည် 2026 ခုနှစ်[1] တွင် 51Q20 တွင် 3% မှ 21% မှ 25Q2011 တွင် XNUMX% မှ ယခုနှစ်တွင်ခန့်မှန်းထားသော US ဒိန်ချဉ်စျေးကွက်၏ XNUMX% နှင့်ညီမျှပါသည်။ တဖန်၊ ကိုးကားရန်အတွက် Yoplait ၏ XNUMX% သည် XNUMX ခုနှစ်တွင် US တွင်တွေ့မြင်ရသောအမြင့်ဆုံးစျေးကွက်ဝေစုဖြစ်သည်။ 

ဤကမ္ဘာ့သမိုင်းတွင်၊ ဤကဲ့သို့ ကာလကြာရှည်စွာ နှစ်စဉ်နှစ်တိုင်း ဝင်ငွေ 20%+ ဖြင့် ပေါင်းစပ်ထားသော ကုမ္ပဏီအရေအတွက်သည် မယုံနိုင်လောက်အောင် ရှားရှားပါးပါးဖြစ်ပြီး Chobani ၏မျှော်လင့်ထားသော IPO တန်ဖိုးသတ်မှတ်မှုတွင် ဖုတ်သွင်းထားသော မျှော်မှန်းချက်များသည် ပိုမိုလက်တွေ့မဆန်တော့ပေ။ Chobani ၏ရွေးချယ်ထားသော 2010-2020 ကာလတွင်ပင်၊ နှစ်စဉ်ပေါင်း "19% သာ" ဖြင့် ၀င်ငွေတိုးလာသည်။

DCF ဇာတ်လမ်း 2- လုပ်ငန်းတစ်ခုလုံးသည် တိုးတက်မှုအမြန်ဆုံး ထုတ်ကုန်စျေးကွက်နှုန်းဖြင့် ကြီးထွားလာသည်။

Chobani ၏လုပ်ငန်းတစ်ခုလုံးသည် အပင်အခြေခံနို့ဈေးကွက်၏တိုးတက်မှုနှုန်းအတိုင်း (2026 ခုနှစ်အထိ) Chobani လည်ပတ်မှုတွင် အလျင်မြန်ဆုံးကြီးထွားလာမည်ဟု မျှော်လင့်ထားသည့် စိုက်ပျိုးအခြေခံနို့စျေးကွက်၏တိုးတက်မှုနှုန်းအတိုင်း လျင်မြန်စွာကြီးထွားလာပါက အားနည်းချက်အန္တရာယ်ကို မီးမောင်းထိုးပြရန် WeIreview ၏နောက်ထပ် DCF မြင်ကွင်းတစ်ခု။

Chobani လို့ယူဆရင်

• NOPAT အနားသတ်သည် 10% (Danone ၏အနားသတ် 9%) အထက်သို့ ချက်ချင်းတိုးတက်သွားသည်၊
• ဝင်ငွေသည် 11% (အပင်အခြေခံနို့ရည်မှန်း CAGR မှ 2026 အထိ) သည် 2026 မှ နှစ်စဉ် ပေါင်းစည်းသည်၊ 

Chobani သည် $3.6 ဘီလီယံတန်ကြေးရှိပြီး ကောလာဟလ IPO တန်ဖိုးတန်ဖိုးထက် 64% ကျဆင်းသွားသည်။ ဤပြောင်းပြန် DCF မြင်ကွင်းနောက်ကွယ်ရှိ သင်္ချာကိုကြည့်ပါ။ ဤအခြေအနေတွင်၊ Chobani ၏ရောင်းအားသည် 2026 ခုနှစ်တွင် ခန့်မှန်းထားသော US ဒိန်ချဉ်ရောင်းချမှု၏ 34% ကို ကိုယ်စားပြုနေဆဲဖြစ်သည်။

Chobani သည် လျင်မြန်သော အရှိန်အဟုန်ဖြင့် အနားသတ်များကို မြှင့်တင်ရန် ရုန်းကန်နေရပါက သို့မဟုတ် ၎င်း၏ ကြီးထွားမှုနှေးကွေးသော ထုတ်ကုန်စျေးကွက်အချို့နှင့် လိုက်လျောညီထွေ ဝင်ငွေပိုမိုတိုးလာပါက စတော့ရှယ်ယာတန်ဖိုးသည် ပို၍ပင် နည်းပါးသွားနိုင်သည်။

DCF ဇာတ်လမ်း 3- Chobani သည် Danone ၏အနားသတ်များနှင့် ကိုက်ညီသည်။

Chobani ၏အနားသတ်များသည် Danone နှင့်ကိုက်ညီပြီး ၎င်း၏အခြားထုတ်ကုန်စျေးကွက်များနှင့်အညီ ဝင်ငွေပိုမိုတိုးလာပါက ဘေးထွက်အန္တရာယ်ကို မီးမောင်းထိုးပြရန် နောက်ထပ် DCF ဇာတ်လမ်းကို ပြန်လည်သုံးသပ်ပါသည်။

Chobani လို့ယူဆရင်

• NOPAT အနားသတ်သည် 9% နှင့် ချက်ချင်း တိုးတက်လာသည်။
• 7 မှ Chobani ၏ဝင်ငွေ CAGR 2x နှင့် နှစ်စဉ်ပေါင်းစပ်ထားသော ၀င်ငွေသည် 2013 အထိ ကော်ဖီခရင်မ်ဖျော်ရည်၊ ကော်ဖီဖျော်ရည်များနှင့် ပရိုဘိုင်အိုတစ်အချိုရည်စျေးကွက်များ၏ မျှော်မှန်း CAGRs များနှင့် ပိုမိုကိုက်ညီသည်)၊ ထို့နောက်

Chobani သည် $2.1 billion သာတန်ဖိုးရှိပြီး ကောလာဟလ IPO တန်ဖိုးတန်ဖိုးထက် 79% ကျဆင်းသွားသည်။ ဤပြောင်းပြန် DCF မြင်ကွင်းနောက်ကွယ်ရှိ သင်္ချာကိုကြည့်ပါ။

ပုံ 4 သည် ဤအခြေအနေသုံးမျိုးတွင် ကုမ္ပဏီ၏ အနာဂတ် NOPAT ကို ၎င်း၏သမိုင်းဝင် NOPAT နှင့် နှိုင်းယှဉ်ထားသည်။ အကြောင်းအရာအတွက်၊ ကျွန်ုပ်သည် စားသုံးသူစားသောက်ကုန်လုပ်ငန်း Post Holdings (POST)၊ Treehouse Foods (THS) နှင့် B&G Foods (BGS) တို့၏ 2020 NOPAT ကိုလည်း ထည့်သွင်းထားပါသည်။ ကုမ္ပဏီတစ်ခုစီ၏ သက်ဆိုင်ရာ NOPAT ဇယားတွင် စာသားအတိုင်းမဟုတ်သောကြောင့် Chobani ၏ အနီးစပ်ဆုံးပြိုင်ဘက်များ (ပုံ 2 တွင်ဖော်ပြထားသော) ကို ကျွန်ုပ်မပါဝင်နိုင်ပါ။

ပုံ ၄ - ကောလာဟလသတင်းများ IPO တန်ဖိုးသည်အလွန်မြင့်မားပါသည်

အထက်ဖော်ပြပါ အခြေအနေများတွင် တစ်ခုစီသည် Chobani သည် အလုပ်အရင်းအနှီး သို့မဟုတ် ပုံသေပိုင်ဆိုင်မှုများကို တိုးမြှင့်ခြင်းမရှိဘဲ ဝင်ငွေတိုးခြင်း၊ NOPAT နှင့် FCF တို့ကို တိုးပွားစေသည်ဟု ယူဆပါသည်။ ဤယူဆချက်သည် အလွန်ဖြစ်နိုင်ဖွယ်မရှိသော်လည်း လက်ရှိတန်ဖိုးသတ်မှတ်မှုတွင် ထည့်သွင်းထားသော ထူးထူးခြားခြားမြင့်မားသောမျှော်လင့်ချက်များကို သရုပ်ပြသည့် အကောင်းဆုံးဖြစ်ရပ်မှန်များကို ဖန်တီးနိုင်စေပါသည်။

ကန့်သတ်မိုက်မဲသောငွေရရှိမှုအန္တရာယ်

၎င်း၏ကိုယ်ပိုင်အနေဖြင့်၊ Chobani သည် မျှော်လင့်ထားသည့် $10 ဘီလီယံတန်ဖိုးသတ်မှတ်မှုကို မျှတစေရန် လိုအပ်သောအမြတ်အစွန်းများကိုထုတ်ပေးရန် မဖြစ်နိုင်သော်လည်း ကုမ္ပဏီကိုရယူရန် ပိုမိုက်သူများအတွက် အလားအလာအမြဲရှိပါသည်။ သို့သော်၊ လူထုအကျိုးပြုကော်ပိုရေးရှင်းအဖြစ် သဘောထားခံရသည့် Chobani ၏ ရွေးကောက်ပွဲသည် ၀ယ်လိုအားနည်းပါးစေသည်။ အများသူငှာအကျိုးရှိကော်ပိုရေးရှင်းအနေဖြင့် Chobani သည် စတော့ရှယ်ယာပိုင်ရှင်များနှင့် သက်ဆိုင်သူအားလုံး၏အကျိုးစီးပွားကို ချိန်ခွင်လျှာညှိရန် လိုအပ်ပြီး ၎င်းသည် "စတော့ရှယ်ယာရှင်များ၏တန်ဖိုးကို အမြင့်ဆုံးမဖြစ်စေသောလုပ်ဆောင်ချက်များ" ကိုဖြစ်ပေါ်စေနိုင်သည်။ 

Chobani တွင် တည်ထောင်သူသည် ကုမ္ပဏီတွင် အနည်းဆုံးမဲပေးခွင့်အာဏာ၏ ငါးဆယ်ရာခိုင်နှုန်းကို ချုပ်ကိုင်ထားခြင်းမရှိပါက ဝယ်ယူမှုပိုမိုကုန်ကျ/ ခက်ခဲစေမည့် နေရာအများအပြားတွင် ပါ၀င်မှုဆန့်ကျင်ရေးပြဋ္ဌာန်းချက်များစွာရှိသည်။ ပြဌာန်းချက်များတွင် အမျိုးအစားခွဲထားသော ဒါရိုက်တာဘုတ်အဖွဲ့ကို တည်ထောင်ခြင်း (staggered board ဟုလည်းသိကြပြီး၊ အဖွဲ့ဝင်များသည် တုန်လှုပ်ချောက်ချားသော ၃ နှစ် စည်းမျဥ်းများကို ထမ်းဆောင်ကြသောကြောင့် ဘုတ်အဖွဲ့၏ အစိတ်အပိုင်းအချို့ကို တစ်ကြိမ်တည်းတွင် အစားထိုးနိုင်သည်)၊ စတော့ရှယ်ယာရှင်များ၏ အထူးအစည်းအဝေးများခေါ်ယူနိုင်မှုကို ဖယ်ရှားခြင်းနှင့် တားမြစ်ခြင်း၊ စတော့ရှယ်ယာရှင်များသည် ဒါရိုက်တာဘုတ်အဖွဲ့တွင် လစ်လပ်နေရာများကို ဖြည့်စွက်နိုင်ခြင်း၊

ဒီအလံနီတွေကို သတိထားပါ။

ဝင်ငွေနှင့် အမြတ်နှစ်ရပ်စလုံးတွင် သိသာထင်ရှားသော တိုးတက်မှုကို ရည်ညွှန်းသည့် မြင့်မားသောတန်ဖိုးဖြင့်၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် Chobani ၏ S-1 တွင် ဤအခြားအနီရောင်အလံများပါ၀င်ကြောင်း သတိပြုသင့်သည်။

အများသူငှာ အစုရှယ်ယာရှင်များ ဟူ၍ မရှိပါ ။ Chobani ၏ IPO နှင့် အခြားသော လတ်တလော IPO များတွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်း၏ အားနည်းချက်မှာ အစုရှယ်ယာများသည် ကော်ပိုရိတ်အုပ်ချုပ်မှုနှင့်ပတ်သက်၍ ပြောစရာသိပ်မရှိသည့်အချက်ဖြစ်သည်။ IPO တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် မဲတစ်မဲဖြင့် Class A ရှယ်ယာများကို ရရှိမည်ဖြစ်သည်။ Chobani ၏တည်ထောင်သူနှင့် CEO ဖြစ်သူ Hamdi Ulukaya သည် Class B ရှယ်ယာများ၏ 100% ကို သွယ်ဝိုက်၍ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် မဲဆယ်မဲဖြင့် ပိုင်ဆိုင်မည်ဖြစ်သည်။

တိကျသောမဲရာခိုင်နှုန်းများကိုထုတ်ဖော်ပြောဆိုခြင်းမရှိသေးသော်လည်း Chobani သည် ၎င်း၏ S-1 တွင် "Hamdi Ulukaya သည် စတော့ရှယ်ယာရှင်များ၏ခွင့်ပြုချက်လိုအပ်သောကိစ္စရပ်များကို ထိန်းချုပ်နိုင်လိမ့်မည်... ဤပိုင်ဆိုင်မှု၏စုစည်းမှုသည်ကျွန်ုပ်တို့၏ Class A ၏ကိုင်ဆောင်သူ သို့မဟုတ် အုပ်စုတစ်စုကိုမျှကိုင်ဆောင်ထားရန်မဖြစ်နိုင်ပေ။ ဘုံစတော့ရှယ်ယာများသည် ကျွန်ုပ်တို့၏စီမံခန့်ခွဲမှုပုံစံ သို့မဟုတ် ကျွန်ုပ်တို့၏လုပ်ငန်း၏ဦးတည်ချက်ကို အကျိုးသက်ရောက်စေနိုင်သည်။”

တစ်နည်းအားဖြင့်ဆိုရသော် Chobani သည် ကော်ပိုရိတ်ဆုံးဖြတ်ချက်ချခြင်းနှင့် အုပ်ချုပ်မှုအား ထိထိရောက်ရောက် ထိန်းချုပ်ခြင်းမပြုဘဲ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ အရင်းအနှီးကို ၎င်း၏ IPO မှတစ်ဆင့် ရယူနေသည်။ Ulukaya ၏ ကုမ္ပဏီအား ချုပ်ကိုင်မှု ထိန်းချုပ်မှုသည် Class A ရှယ်ယာများကို ဈေးနှုန်းဖြင့် ပေးသင့်သည်။ လျှော့စျေး သူတို့ရဲ့ ပင်ကိုယ်တန်ဖိုး၊

Non-GAAP EBITDA သည် လက်တွေ့ဘဝထက် ပိုကောင်းသည်။: ချိန်ညှိထားသော EBITDA သည် ရလဒ်များကိုတင်ပြပုံတွင် စီမံခန့်ခွဲမှုတွင် သိသာထင်ရှားသောအခက်အခဲများကို ပေးဆောင်ပြီး Chobani ၏စီမံခန့်ခွဲမှုသည် ၎င်းကိုအပြည့်အဝအသုံးပြုနိုင်ပါသည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ 2020 တွင် Chobani ၏ Adjusted EBITDA သည် ထုတ်ကုန်အသစ်များစတင်ခြင်းနှင့်စတော့ရှယ်ယာလျော်ကြေးငွေဒေါ်လာ 16.3 သန်းနှင့်ဆက်စပ်သောကုန်ကျစရိတ်များတွင် $1 သန်း (4.4% ဝင်ငွေ) ကိုဖယ်ရှားသည်။ ပစ္စည်းအားလုံးကိုဖယ်ရှားပြီးနောက် Chobani သည် 191 ခုနှစ်တွင် EBITDA ၏ EBITDA ကိုဒေါ်လာ 2020 သန်းဖြင့်ချိန်ညှိခဲ့သည်။ ထိုအတောအတွင်း၊ စီးပွားရေးဝင်ငွေများ၊ လုပ်ငန်း၏စစ်မှန်သောငွေသားစီးဆင်းမှုမှာ $34 သန်းထက်များစွာနိမ့်ကျနေသည်။

Chobani ၏ ချိန်ညှိထားသော EBITDA သည် 2019 မှ 2020 ခုနှစ်အထိ စီးပွားရေး ၀င်ငွေများကဲ့သို့ လမ်းကြောင်းအတိုင်း လိုက်နေသော်လည်း၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ အနေဖြင့် Adjusted EBITDA သည် ရှေ့ဆက်မည့် ၀င်ငွေများကို စီမံခန့်ခွဲရာတွင် အသုံးပြုနိုင်သည့် အန္တရာယ် အမြဲရှိကြောင်း သတိပြုမိရန် လိုအပ်ပါသည်။

ကျွန်ုပ်၏ကုမ္ပဏီ၏ Robo-Analyst နည်းပညာမှဘဏ္Filာရေးဖိုင်တွင်တွေ့ရှိရသည့်အသေးစိတ်အချက်အလက်များ

အောက်တွင် Chobani ၏ S-1 တွင် Robo-Analyst တွေ့ရှိချက်များကို အခြေခံ၍ ကျွန်ုပ်ပြုလုပ်သော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများအပေါ် တိကျသောအချက်များဖြစ်သည်။

ဝင်ငွေရှင်းတမ်း- လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုမဟုတ်သော အသုံးစရိတ်များ (ဝင်ငွေ၏ 137%) ကို ဖယ်ရှားခြင်း၏ အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် ချိန်ညှိမှု $137 သန်းကို ကျွန်ုပ်ပြုလုပ်ခဲ့သည်။ Chobani ၏ ၀င်ငွေစာရင်းရှင်းတမ်းတွင် ပြုလုပ်ထားသော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုများအားလုံးကို ဤနေရာတွင် ကြည့်ရှုနိုင်ပါသည်။

Balance Sheet- ရင်းနှီးမြှပ်နှံထားတဲ့အရင်းအနှီးကို တွက်ချက်ဖို့အတွက် $120 million ကို ချိန်ညှိပြီး ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားတဲ့အရင်းအနှီးကို $72 million တိုးလာစေပါတယ်။ အထင်ရှားဆုံးသော ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမှာ အခြားသော အလုံးစုံဝင်ငွေတွင် ဒေါ်လာ ၂၁ သန်းဖြစ်သည်။ ဤပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုသည် အစီရင်ခံထားသော အသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှု၏ 21% ကို ကိုယ်စားပြုသည်။ Chobani ၏ လက်ကျန်ရှင်းတမ်းတွင် ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုအားလုံးကို ဤနေရာတွင် ကြည့်ရှုနိုင်ပါသည်။

တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်း- ကျွန်ုပ်သည် ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးကို $1.5 ဘီလီယံဖြင့် ချိန်ညှိမှုပြုလုပ်ခဲ့ပြီး ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးကို $1.5 ဘီလီယံအထိ ကျဆင်းစေသည့် အသားတင်အကျိုးသက်ရောက်မှုဖြင့် ပြုလုပ်ခဲ့သည်။ ရှယ်ယာရှင်တန်ဖိုးအတွက် အကြီးမားဆုံး ပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုမှာ စုစုပေါင်းကြွေးမြီမှာ $1.5 ဘီလီယံဖြစ်သည်။ ဤပြုပြင်ပြောင်းလဲမှုသည် မျှော်လင့်ထားသော IPO တန်ဖိုး၏ 15% ကို ကိုယ်စားပြုသည်။ Chobani ၏တန်ဖိုးဖြတ်သတ်မှတ်မှုအားလုံးကို ဤနေရာတွင် ကြည့်ပါ။

ထုတ်ဖော် - David Trainer၊ Kyle Guske II နှင့် Matt Shuler တို့သည်မည်သည့်တိကျသောစတော့ရှယ်ယာ၊

[1] သွယ်ဝိုက်သော စျေးကွက်ဝေစုကို တွက်ချက်ရန်၊ Chobani ၏ ဒိန်ချဉ်ရောင်းချမှုသည် ဝင်ငွေ၏ 80% ရှိပြီး၊ 86 ခုနှစ် စက်တင်ဘာလ 25 ရက်၊ 2021 ခုနှစ် ကိုးလတာကာလအတွင်း ဝင်ငွေ၏ XNUMX% မှ ကျဆင်းသွားသည်ဟု ကျွန်တော်ယူဆပါသည်။