Colgate-Palmolive- မတည်ငြိမ်မှုများကြားတွင် တည်ငြိမ်မှု

Colgate-Palmolive (CL) ကို 2018 ခုနှစ် မတ်လတွင် Long Idea အဖြစ် ပထမဆုံးပြုလုပ်ခဲ့ပါသည်။ ထိုအချိန်မှစ၍၊ S&P 12 အတွက် 48% အမြတ်နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက စတော့ရှယ်ယာသည် 500% တက်လာပါသည်။ ၎င်း၏စွမ်းဆောင်ရည်နည်းပါးနေသော်လည်း စတော့ရှယ်ယာသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို အခွင့်သာသော စွန့်စားမှု/ဆုများကို ပေးဆောင်နေဆဲဖြစ်သည်။ အထူးသဖြင့် လက်ရှိဈေးကွက် မတည်ငြိမ်မှုတွေကြားမှာ။ ယနေ့စတော့ရှယ်ယာသည် အနည်းဆုံး $104/ရှယ်ယာတန်ဖိုးဖြစ်ပါသည် - 35%+ upside။

Colgate ၏ စတော့ရှယ်ယာများသည် ရေရှည်တွင် အတက်အကျ အားကောင်းနေပါသည်။

• ကုမ္ပဏီ၏ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ သွားတိုက်ဆေးနှင့် လက်စွဲသွားပွတ်တံ ဈေးကွက်၏ ကြီးမားသော ရှယ်ယာ
• Colgate ၏ ထုတ်ကုန်များ၏ ဆုတ်ယုတ်မှုဒဏ်ကို ခံနိုင်ရည်အား အနီးရှိ၊
• ကုမ္ပဏီ၏ကြီးမားသောဖြန့်ဖြူးရေးကွန်ရက်
• ကုမ္ပဏီ၏ အဓိကစျေးကွက်များတွင် ရေရှည်တိုးတက်မှုကို မျှော်လင့်ထားသည်။
• အများသဘောတူ တိုးတက်မှုနှုန်းတွင် လက်ရှိစျေးနှုန်းသည် ၃၅% အတက်အကျရှိသည်။

ပုံ ၁ - အကြံဥာဏ်ကောင်းများ - ပုံနှိပ်ထုတ်ဝေသည့် နေ့မှစ၍ ၂/၂၃/၂၀၁၁ အထိ

ဘာလုပ်နေလဲ

ခိုင်မာသော ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ အမှတ်တံဆိပ်နှင့် ဖြန့်ဖြူးရေးကွန်ရက် ပံ့ပိုးမှုဖြင့် ဝင်ငွေတိုးတက်မှု- Colgate-Palmolive တွင် ခိုင်မာသော အမှတ်တံဆိပ်များနှင့် ပြိုင်ဆိုင်မှုပြင်းထန်သော အားသာချက်များကို ဖန်တီးပေးသည့် ကျယ်ပြန့်သော ဖြန့်ဖြူးရေးကွန်ရက်တစ်ခုရှိသည်။ အဆိုအရ၊ Kantar အမှတ်တံဆိပ် Footprint စစ်တမ်းColgate ထုတ်ကုန်များသည် ကမ္ဘာ့အိမ်ထောင်စုအားလုံး၏ 60% ကျော်တွင်ရှိပြီး Coca-Cola ပြီးလျှင် ဒုတိယ၊
KO
ကမ္ဘာ့ရွေးချယ်မှုအများဆုံး အမှတ်တံဆိပ်တစ်ခုအဖြစ် သေးငယ်သောပြိုင်ဘက်များသည် Colgate ၏ထူးခြားသောအမှတ်တံဆိပ်များ၊ ဖြန့်ဖြူးရေးကွန်ရက်နှင့် လက်လီအရောင်းစင်နေရာတို့ကို မယှဉ်နိုင်ပါ။ ဤအကျိုးကျေးဇူးများသည် ကုမ္ပဏီအား 4Q1[22] တွင် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် (YoY) 1% တိုးတက်အောင် ကူညီပေးခဲ့ပါသည်။

ကုမ္ပဏီသည် ကျန်ရှိသော 2022 ခုနှစ်တစ်လျှောက်လုံး ၎င်း၏ ၀င်ငွေတိုးတက်မှုကို ဆက်လက်လုပ်ဆောင်ရန် ကောင်းမွန်သောအနေအထားတွင် ရှိနေပါသည်။ ကုမ္ပဏီ၏ထုတ်လုပ်မှုနှင့် ဖြန့်ဖြူးမှုသည် စွမ်းဆောင်ရည်အပြည့်ဖြင့် ပြန်လည်ရောက်ရှိနေပြီဖြစ်ပြီး ကုမ္ပဏီသည် ကြော်ငြာအသုံးစရိတ်ကို တိုးမြှင့်ရန် စီစဉ်နေပါသည်။ ဤတိုးတက်မှုများကြောင့် Colgate သည် ၎င်း၏ 2022 ဝင်ငွေလမ်းညွှန်မှုအကွာအဝေးကို အလယ်ဗဟိုတွင် 4% မှ 5% သို့ တိုးမြှင့်ခဲ့သည်။

စျေးကွက်ပတ်ဝန်းကျင်များစွာတွင် တည်ငြိမ်သော ငွေသားစီးဆင်းမှု- Colgate ၏ခိုင်မာသောအမှတ်တံဆိပ်၊ ကျယ်ပြန့်သောဖြန့်ဖြူးရေးကွန်ရက်နှင့် ၎င်း၏ထုတ်ကုန်များအတွက် ခံနိုင်ရည်ရှိသောဝယ်လိုအားသည် ကုမ္ပဏီအား တသမတ်တည်းအခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှု (FCF) ထုတ်ပေးနိုင်သည်။ စီးပွားရေးပတ်ဝန်းကျင်ရှိရှိ၊ ခံတွင်းစောင့်ရှောက်မှု၊ ဆပ်ပြာ၊ အနံ့ဆိုးထွက်ဆေးနှင့် သန့်ရှင်းရေးသုံးပစ္စည်းများသည် နေ့စဉ်ဘဝအတွက် မရှိမဖြစ်လိုအပ်ပြီး ခိုင်မာသောဝယ်လိုအားကို ပြသပါသည်။

Colgate သည် 1998 မှစတင်၍ နှစ်စဉ်အပြုသဘောဆောင် FCF ကိုထုတ်ပေးသည် (အစောဆုံးရရှိနိုင်သောဒေတာ)။ ပြီးခဲ့သောဆယ်စုနှစ်အတွင်း၊ Colgate သည် FCF တွင် $24.7 ဘီလီယံ (စျေးကွက်ဦးထုပ်၏ 38%) ကိုထုတ်လုပ်ခဲ့သည်။ Colgate ၏တသမတ်တည်းငွေသားစီးဆင်းမှုများသည်စီးပွားရေးမသေချာမရေရာမှုများကြားတွင်တည်ငြိမ်မှုကိုရှာဖွေနေသောရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက်သဘာဝရွေးချယ်မှုဖြစ်စေသည်။

ပုံ 2- 2012 ခုနှစ်ကတည်းက Colgate ၏ စုဆောင်းငွေအခမဲ့စီးဆင်းမှု

Colgate ၏ ဒစ်ဂျစ်တယ်အသွင်ပြောင်းခြင်း- Colgate သည် ၎င်း၏လက်ရှိချန်နယ်များခံစားနိုင်သော တူညီသောထုတ်လုပ်မှုနှင့် ဖြန့်ဖြူးရေးဆိုင်ရာ အားသာချက်များကို လွှမ်းမိုးနိုင်စေမည့် ခိုင်မာသောဒစ်ဂျစ်တယ်ချန်နယ်တစ်ခုကို လျင်မြန်စွာတီထွင်ဖန်တီးလျက်ရှိသည်။ Colgate ၏ ဒီဂျစ်တယ်ရောင်းအား 27 ခုနှစ်တွင် 2021% YoY တိုးလာပြီး စုစုပေါင်းရောင်းအား၏ 13% ပါဝင်ပါသည်။ ကုမ္ပဏီ၏ မြှင့်တင်ထားသော အွန်လိုင်းစွမ်းရည်များသည် ၎င်း၏နောက်ဆုံးဈေးကွက်များတွင် တိုက်ရိုက်စားသုံးသူ အရေအတွက် တိုးလာနေသော ပြိုင်ဘက်များနှင့် ယှဉ်ပြိုင်ရန် ၎င်းအား ပိုမိုကောင်းမွန်အောင် ပြင်ဆင်ထားသည်။

Colgate သည် ပြိုင်ဘက်များထက် အမြတ်အစွန်းပိုများသည် ။ Colgate သည် ပုံ 3 တွင်ဖော်ပြထားသော ၎င်း၏လုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များကြားတွင် အမြင့်ဆုံးရင်းနှီးမြုပ်နှံသည့်အရင်းအနှီးအလှည့်အပြောင်းများရှိသည်။ မြင့်မားသောရင်းနှီးမြှပ်နှံမှုအလှည့်အပြောင်းများသည် ကုမ္ပဏီအား ပြိုင်ဘက်များနှင့်နှိုင်းယှဉ်ပါက ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသည့်အရင်းအနှီး (ROIC) ထက် သာလွန်ကောင်းမွန်သောပြန်အမ်းငွေကို ပေးစွမ်းနိုင်သည်။ Colgate ၏ ROIC ၏ 17% သည် ၎င်း၏လုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များ၏ ပျမ်းမျှ 12% ရှိသော စျေးကွက်ထုပ်အလေးချိန်ထက် များစွာမြင့်မားသည်။

ပုံ 3- Colgate Vs. ရွယ်တူများ- NOPAT အနားသတ်၊ IC အလှည့်များနှင့် ROIC- TTM

အိမ်မွေးတိရစ္ဆာန်အာဟာရသည် ကြီးထွားမှုကို တွန်းအားပေးသည်- TTM တွင် Colgate ၏ အိမ်မွေးတိရစ္ဆာန်အာဟာရ အပိုင်းသည် စုစုပေါင်းရောင်းချရမှု၏ ~ 20% ရှိပြီး 2016 ခုနှစ်မှစ၍ အိမ်မွေးတိရစ္ဆာန်အာဟာရသည် ကုမ္ပဏီ၏ စုစုပေါင်းရောင်းချမှုထက် ပိုမိုမြန်ဆန်စွာ ကြီးထွားလာခဲ့သည်။ ရှေ့ကိုမျှော်၊ Grand View သုတေသန ကမ္ဘာ့အိမ်မွေးတိရစ္ဆာန်အစားအစာစျေးကွက်သည် 4.4 တွင် 2030% CAGR တွင်ကြီးထွားရန်ခန့်မှန်းထားသည်။

ထို့အပြင်၊ Colgate ၏ အသစ်ဝယ်ယူထားသော အိမ်မွေးတိရစ္ဆာန် အစားအစာမှ စွမ်းရည်ကို ထပ်လောင်းပေးပါသည်။ ကုန်ထုတ်လုပ်မှုစက်ရုံ Colgate ၏ အိမ်မွေးတိရစ္ဆာန်အာဟာရ ကဏ္ဍတွင် ဆက်လက်ကြီးထွားမှုကို ပံ့ပိုးပေးမည်ဖြစ်ပါသည်။

ပုံ 4- အိမ်မွေးတိရစ္ဆာန်အာဟာရရရှိမှု စုစုပေါင်း၏ ရာခိုင်နှုန်းအဖြစ် 2016 ခုနှစ်ကတည်းက

GAAP ဝင်ငွေများကို လျှော့တွက်သည်- Colgate သည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ သဘောပေါက်သည်ထက် အမြတ်အစွန်းပိုများသည်။ Colgate ၏ GAAP ဝင်ငွေသည် 2.7 ခုနှစ်တွင် $2020 billion မှ $2.0 billion TTM သို့ ကျဆင်းသွားသည်။ သို့သော်၊ လုပ်ငန်း၏ပုံမှန်လည်ပတ်မှုအမြတ်အစွန်းများကိုတိုင်းတာသည့်ကုမ္ပဏီ၏ TTM Core Earnings သည် $2.6 ဘီလီယံထက်များစွာပိုမြင့်သည်။ GAAP ဝင်ငွေများသည် အနာဂတ်တွင် ကုမ္ပဏီ၏ Core Earnings များကို ပိုမိုနီးကပ်စွာ ထင်ဟပ်နေပါက၊ ၎င်း၏ ရှယ်ယာများသည် ဝင်ငွေများ အံ့အားသင့်စရာအဖြစ် ပိုမိုမြင့်မားလာနိုင်သည်။

ဘာအလုပ်မှမလုပ်ဘူး။

1Q22 တွင် မြောက်အမေရိကနှင့် ဥရောပမှ ရောင်းအား နောက်ကျနေသည်- Colgate သည် 1Q22 တွင် 4.5% YoY တိုးလာခဲ့သည့် ထွန်းသစ်စစျေးကွက်များတွင် 1Q22 အော်ဂဲနစ်အရောင်းတိုးတက်မှုကို ခိုင်မာသော 1Q22 အော်ဂဲနစ်ရောင်းအားများရရှိရန် ပြင်းထန်သောစျေးနှုန်းများတိုးမြှင့်ခြင်းဖြင့် တွန်းအားပေးခဲ့သည်။ သို့သော်လည်း ကုမ္ပဏီသည် 0.5Q3 နှစ်ကုန်အထိ မြောက်အမေရိကနှင့် ဥရောပတွင် စျေးနှုန်းမြှင့်တက်ရန် နှောင့်နှေးခဲ့သည်။ ရလဒ်အနေဖြင့် မြောက်အမေရိကတွင် အော်ဂဲနစ်ရောင်းချမှုသည် XNUMX% YoY သာ မြင့်တက်လာပြီး ဥရောပတွင် အော်ဂဲနစ်ရောင်းအား XNUMX% YoY ကျဆင်းသွားသည်။ စီမံခန့်ခွဲမှုတွင် ဖော်ပြခဲ့သည်။ 1Q22 ဝင်ငွေရရှိမှုခေါ်ဆိုမှုဧပြီလတွင် မြောက်အမေရိကနှင့် ဥရောပတို့မှ "အရောင်းရဆုံး" ကိုတွေ့မြင်နေရပါသည်။ ဝယ်လိုအား အားကောင်းနေဆဲဟု ယူဆပါက ပထမသုံးလပတ်အကုန်တွင် အကောင်အထည်ဖော်ခဲ့သည့် ဈေးနှုန်းမြင့်တက်မှုသည် လာမည့်သုံးလပတ်တွင် အမြတ်အစွန်းများဆီသို့ စီးဆင်းသွားမည်ဖြစ်သည်။

အနားသတ်များ ကျဆင်းနေသည်- ၎င်း၏မကြာသေးမီ၌တည်၏ 1Q22 ဝင်ငွေရရှိမှုခေါ်ဆိုမှုColgate ၏စီမံခန့်ခွဲမှုမှဝန်ခံခဲ့သည်၊ "2022 သည်အခြားသူများထံမှတွေ့မြင်ရသည့်အတိုင်း၊ အထူးသဖြင့်အဆီနှင့်ဆီများနှင့်ထောက်ပံ့ပို့ဆောင်ရေးပစ္စည်းများကိုအခြားသူများထံမှမြင်ရသကဲ့သို့ကျွန်ုပ်တို့မျှော်လင့်ထားသည်ထက်ပိုမိုခက်ခဲသောနှစ်အဖြစ်ပုံဖော်ထားသည်။" အထူးသဖြင့်၊ ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ထုတ်ကုန် အပိုင်းတစ်ခုစီတွင် အသုံးပြုသည့် အဆီနှင့် ဆီများ ကုန်ကျစရိတ် 60% YoY တိုးလာမှုကို ကြုံတွေ့နေရသည်။ Colgate သည် မြင့်မားသော သယ်ယူပို့ဆောင်ရေးစရိတ်စကများကို ကြုံတွေ့နေရသည်။ မက္ကဆီကိုရှိ ၎င်း၏ကုန်ထုတ်စက်ရုံများမှ အမေရိကန်ပြည်ထောင်စုရှိ ၎င်း၏ဖြန့်ဖြူးရေးစက်ရုံများအထိ ကုန်စည်ပို့ဆောင်ခနှုန်းထားများဖြစ်သည်။ 30% ပိုမိုမြင့်မား 2021 ထက်

1Q21 တွင် ၀င်ငွေ တိုးလာသော်လည်း ကုန်ကျစရိတ်များ မြင့်တက်လာခြင်းသည် အဓိကအချက်ကို ထိခိုက်သည်။ Core Earnings သည် 708Q1 တွင် $21 million မှ 646Q1 တွင် $22 million သို့ ကျဆင်းသွားသည်။ တိုးမြှင့်ကုန်ကြမ်းနှင့် သယ်ယူပို့ဆောင်ရေးစရိတ်စကများသည် ကုမ္ပဏီ၏အသားတင်အမြတ်ငွေဖြင့် စားသောက်နေပြီး Colgate (NOPAT) ၏အမြတ်ငွေသည် 19 ခုနှစ်တွင် (2019% (ကူးစက်ရောဂါမဖြစ်မီ) မှ TTM ထက် 17% သို့ ကျဆင်းသွားသည်။

သို့သော်လည်း ရေရှည်တွင် Colgate သည် စျေးနှုန်းတိုးမြင့်လာသည်နှင့်အမျှ တိုးမြှင့်လာသော ကုန်ကြမ်းနှင့် သယ်ယူပို့ဆောင်ရေးစရိတ်များကို ထိထိရောက်ရောက် ထေမိနိုင်လိမ့်မည်ဟု မျှော်လင့်ပါသည်။ မြင့်တက်လာသော ငွေကြေးဖောင်းပွမှုသည် Colgate ၏ ထုတ်ကုန်များအတွက် ပိုမိုပျော့ပျောင်းသောစျေးနှုန်းပတ်ဝန်းကျင်ကို ဖန်တီးနိုင်ဖွယ်ရှိပြီး ၎င်း၏ပြိုင်ဘက်များသည် ၎င်းတို့၏စျေးနှုန်းကို မြှင့်တင်ရန် ဖိအားပေးခံနေရသည်။ အရေးအကြီးဆုံးမှာ၊ Colgate ၏ သာလွန်ကောင်းမွန်သော ROIC နှင့် လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှု ထိရောက်မှု အနေအထားသည် သွင်းအားစုစျေးနှုန်းဖောင်းပွမှုကို ကြံ့ကြံ့ခံပြီး ပြိုင်ဘက်များထက် အခမဲ့ ငွေကြေးစီးဆင်းမှုကို ဆက်လက်ထုတ်လုပ်ရန်ဖြစ်သည်။

ပုဂ္ဂလိက တံဆိပ်များ ကြီးထွားမှု- လူသုံးကုန်ပစ္စည်းကုမ္ပဏီများ အများအပြားရင်ဆိုင်နေရသော ရေရှည်စိန်ခေါ်မှုမှာ ပုဂ္ဂလိကတံဆိပ်ထုတ်ကုန်များ ကြီးထွားလာခြင်းဖြစ်သည်။ စားသုံးသူများသည် ပုဂ္ဂလိကတံဆိပ်များကို ပိုမိုလက်ခံလာကြသည်။ 19% နီးပါးရှိသော COVID-40 ကပ်ရောဂါကာလအတွင်း ပုဂ္ဂလိကတံဆိပ်ထုတ်ကုန်များဆီသို့ ရေရှည်ပြောင်းရွေ့မှုသည် အရှိန်မြှင့်လာခဲ့သည်။ အမေရိကန် စားသုံးသူ ကျယ်ပြန့်သော ထောက်ပံ့ရေးကွင်းဆက်ပြဿနာများကြားတွင် အမှတ်တံဆိပ်အသစ်များကို စမ်းကြည့်ပါ။ ဤစားသုံးသူအများစုသည် ကပ်ရောဂါကာလအတွင်း ၎င်းတို့ရွေးချယ်ထားသော သီးသန့်တံဆိပ် ထုတ်ကုန်များကို ဆက်လက်စွဲမြဲနေပါသည်။

သို့သော် ၎င်း၏ပုဂ္ဂလိကတံဆိပ်ပြိုင်ဆိုင်မှုသည် ၎င်း၏လက်ဆပ်ပြာနှင့် သွားပွတ်တံဈေးကွက်တွင်သာ ကြီးကြီးမားမားကန့်သတ်ထားသောကြောင့် Colgate သည် လူသုံးကုန်ပစ္စည်းကုမ္ပဏီများထက် ပိုမိုကောင်းမွန်ပါသည်။

ကပ်ရောဂါကာလအတွင်း စျေးကွက်ဝေစုဆုံးရှုံးမှု- Colgate သည် ကမ္ဘာ့အကြီးဆုံး သွားတိုက်ဆေးနှင့် လက်လုပ်သွားပွတ်တံ ပံ့ပိုးပေးသူအဖြစ် ဆက်လက်တည်ရှိနေသော်လည်း ကုမ္ပဏီသည် ကပ်ရောဂါကာလအတွင်း စျေးကွက်ဝေစုဆုံးရှုံးသွားခဲ့သည်။ Colgate ၏ ကမ္ဘာ့သွားတိုက်ဆေးဈေးကွက်၏ ရှယ်ယာသည် ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ 42% 1Q19 တွင် 39% 1Q22 တွင်၊ ကုမ္ပဏီ၏ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာလက်စွဲသွားပွတ်တံ၏ရှယ်ယာစျေးကွက်မှကျဆင်းခဲ့သည်။ 32% သို့ 31% တစ်ချိန်တည်းမှာပင်။

၎င်း၏စျေးကွက်ဝေစုသည် ကပ်ရောဂါအကြိုအဆင့်မှ အနည်းငယ်ကျဆင်းသွားသော်လည်း Colgate ၏ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာသွားတိုက်ဆေးနှင့် လက်လုပ်သွားပွတ်တံ၏ရှယ်ယာစျေးကွက်သည် 1Q21 မှစ၍ မပြောင်းလဲသေးပါ။ ထို့အပြင်၊ US တွင် Colgate ၏ လက်စွဲသွားပွတ်တံ စျေးကွက်ဝေစုသည် မြင့်တက်လာသည်။ 42% 1Q19 တွင် 44% 1Q22 တွင်

ပထဝီဝင်နိုင်ငံရေးဆိုင်ရာ အန္တရာယ်များ- ရုရှား/ယူကရိန်း ပဋိပက္ခကို တုံ့ပြန်သည့်အနေဖြင့် Colgate သည် "နေ့စဉ်သုံးအတွက် မရှိမဖြစ်လိုအပ်သော ကျန်းမာရေးနှင့် တစ်ကိုယ်ရေသန့်ရှင်းရေး ထုတ်ကုန်များ" မှလွဲ၍ ရုရှားရှိ ကုန်ပစ္စည်းအားလုံးကို ရောင်းချမှုကို ရပ်ဆိုင်းခဲ့သည်။ မြန်မာစာ 1Q22 10-Qရုရှား/ယူကရိန်းပဋိပက္ခကို တုံ့ပြန်သည့်အနေဖြင့် ၎င်း၏လုပ်ဆောင်ချက်များသည် "ကျွန်ုပ်တို့၏လုပ်ငန်းအပေါ် အကျိုးသက်ရောက်မှု မရှိခဲ့ပါ။" အကိုးအကားအတွက်၊ Eurasia သို့ရောင်းချမှုသည် 2 ခုနှစ်တွင် စုစုပေါင်းရောင်းအား၏ ~ 2021% ဖြင့်ဖွဲ့စည်းထားသည်။

ယူကရိန်းပဋိပက္ခသည် ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းတွင် ပဋိပက္ခများပိုမိုဖြစ်ပွားနိုင်ခြေကို မြင့်မားစေနိုင်သော်လည်း Colgate ၏ အမေရိကန်ပြင်ပရှိ မည်သည့်အနည်းကိန်းနိုင်ငံနှင့်မဆို ထိတွေ့မှုမှာ အကန့်အသတ်ရှိသည်။ ကုမ္ပဏီ၏ရောင်းအား၏ 70% ခန့်သည် 200 ခုနှစ်တွင် US ပြင်ပနိုင်ငံပေါင်း 2021 ကျော်တွင် ထုတ်လုပ်ခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီ၏အဓိကပထဝီဝင်နိုင်ငံရေးအန္တရာယ်မှာ သွင်းကုန်ကုန်ကျစရိတ်ဖြစ်ပြီး ၎င်း၏ပြိုင်ဘက်များက မျှဝေသည့်အန္တရာယ်တစ်ခုဖြစ်သည်။

အမြတ်အစွန်း ကျဆင်းမှုအတွက် စတော့ကို ဈေးနှုန်းသတ်မှတ်သည်။

Colgate ၏စျေးနှုန်း-စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး (PEBV) အချိုးသည် 0.9 သာရှိပြီး၊ ဆိုလိုသည်မှာ စျေးကွက်သည် ၎င်း၏အမြတ်ငွေများကျဆင်းရန်မျှော်လင့်ထားပြီး TTM အဆင့်အောက် 10% အောက်တွင် အမြဲတမ်းရှိနေမည်ဖြစ်သည်။ အောက်မှာ ကျနော်သုံးပါတယ်။ ကျွန်ုပ်၏ ပြောင်းပြန်လျှော့စျေးငွေသားစီးဆင်းမှု (DCF) မော်ဒယ် Colgate အတွက် စတော့စျေးနှုန်း ဇာတ်လမ်းနှစ်ခုတွင် ထည့်သွင်းထားသော ငွေကြေးစီးဆင်းမှုများ၏ အနာဂတ်တိုးတက်မှုအတွက် မျှော်မှန်းချက်များကို ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာရန်။

ပထမအခြေအနေတွင်၊ လက်ရှိပေါက်ဈေးတွင် ပေါက်နေသောမျှော်လင့်ချက်များကို တွက်ချက်ပါသည်။ ယူဆတယ်-

• NOPAT အနားသတ်သည် 17 မှ 19 ခုနှစ်အထိ 2022% (ငါးနှစ်ပျမ်းမျှ 2031%) အောက်တွင် TTM အဆင့်တွင်ရှိနေသည်၊
• ဝင်ငွေသည် 1% ကျဆင်းသွားသည် (vs. 2022 – 2024 consensus ခန့်မှန်း CAGR ၏ 4%) သည် 2022 မှ 2031 ခုနှစ်အထိ နှစ်စဉ် ပေါင်းထည့်ပါသည်။

ဤသည်၌ မြင်ကွင်းColgate ၏ NOPAT သည် 1 ခုနှစ်အထိ နှစ်စဉ် 2031% ကျဆင်းသွားပြီး စတော့ရှယ်ယာသည် ယနေ့ $77/ရှယ်ယာတန်ဖိုး – လက်ရှိပေါက်ဈေးနှင့် ညီမျှသည်။

ရှယ်ယာများသည် $104 + သို့ရောက်ရှိနိုင်သည်။

Colgate လို့ယူဆရင်

• NOPAT အနားသတ်သည် 17 မှ 2022 မှ 2031% TTM အဆင့်တွင်ရှိနေသည်
• ဝင်ငွေသည် 4 – 2022 မှ ​​2024% CAGR တွင် တိုးလာသည် ( 2022 – 2026 မှ CAGR ၏ သဘောတူညီမှု ခန့်မှန်းချက်နှင့် ညီမျှသည် ) ၊
• ဝင်ငွေသည် 2% (လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်နှစ်ခုအတွင်း CAGR နှင့် 3%) မျှသာ တိုးလာသည်) ထို့နောက် 2027 မှ 2031 ခုနှစ်အထိ နှစ်စဉ် ပေါင်းလိုက်ပါသည်။

စတော့က တန်တယ်။ ယနေ့ $104/ရှယ် - လက်ရှိစျေးနှုန်းထက် 35%။ ဤအခြေအနေတွင် Colgate သည် လာမည့် 2 နှစ်အတွင်း နှစ်စဉ် ပေါင်းစည်းထားသော NOPAT 10% ဖြင့် ကြီးထွားလာသည်။ အကိုးအကားအတွက်၊ Colgate သည် လွန်ခဲ့သည့်ငါးနှစ်အတွင်း နှစ်စဉ် ပေါင်းစပ်ထားသော NOPAT ဖြင့် 2% နှင့် လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်နှစ်ခုအတွင်း 5% ပေါင်းစပ်ခဲ့သည်။ Colgate ၏ NOPAT တိုးတက်မှုသည် သမိုင်းဝင်အဆင့်များအထိ တိုးတက်လာပါက စတော့ရှယ်ယာသည် ပို၍ပင် အတက်အကျရှိသည်။

ပုံ 5- Colgate ၏ သမိုင်းဝင် နှင့် အဓိပ္ပါယ်ဖော်သော NOPAT- DCF တန်ဖိုးဖြတ်မှု မြင်ကွင်းများ

David Trainer၊ Kyle Guske II နှင့် Matt Shuler တို့သည်မည်သည့်စတော့ရှယ်ယာ၊ မည်သည့်ကဏ္ style၊

[1] Colgate သည် သက်ဆိုင်ရာနိုင်ငံခြားငွေလဲလှယ်နှုန်း၊ ဝယ်ယူမှုများနှင့် ခွဲထွက်မှုများ၏ သက်ရောက်မှုများ မပါဝင်ဘဲ အသားတင်ရောင်းချမှုအဖြစ် အော်ဂဲနစ်ရောင်းချမှုကို သတ်မှတ်သည်။