The Bargain Bin တွင် အမြတ်ဝေစုများ။ 4 စျေးသက်သာသောအထွက်နှုန်း 9% အထိ၊

​ကျေးဇူးတင်​ပါတယ်​ ဝက်​ဝံ။ ဆိုးရွားသော 2022 ကြောင့် ကျွန်ုပ်တို့တွင် စျေးပေါသော အမြတ်ဝေစု လေးခုရှိသည်။ 9% အထိ ပန်းကန်ဆေးခြင်း၊.

ဒါတွေက ကျွန်တော်ပြောနေတဲ့ ငွေသားနွားတွေပါ။ အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှုကို လျှံထွက်စေပြီး အထွက်နှုန်းကြီးသောပုံစံဖြင့် ကျွန်ုပ်တို့ထံ ပြန်ပေးသည့်ကုမ္ပဏီများ။

ဝင်ငွေများသည် စာရင်းကိုင်ဂဏန်းများဖြစ်သည်။ ငွေကြေးစီးဆင်းမှုသည် လက်တွေ့ဘဝဖြစ်သည်။

ပြီးတော့ ဒါက အပေးအယူမှမဟုတ်တာဘဲ၊ တကယ်တော့ ပြီးခဲ့တဲ့ရက်အနည်းငယ်အတွင်းမှာ၊ 9% အထိ အထွက်နှုန်းမြင့်မားပြီး အရသာရှိတဲ့ စျေးနှုန်းချိုသာတဲ့ ငွေသားနွားလေးတစ်ကောင်ကို ပိုပိုပြီး အနီးကပ်စောင့်ကြည့်နေခဲ့တယ်။

သို့သော် အန္တရာယ်ရှိသော စျေးကွက်ပတ်ဝန်းကျင်တွင် ကျွန်ုပ်တို့သည် အရည်အသွေးကို အာရုံစိုက်ရန် လိုအပ်ပါသည်။ ဆိုလိုသည်မှာ ကျွန်ုပ်တို့သည် ၀င်ငွေကိုသာမကဘဲ အာရုံစိုက်ချင်ပါသည်။ ငွေသား။

ကျွန်ုပ်တို့ကို ငွေပြပါ။

ငွေစာရင်း is ရှင်ဘုရင်သည် ကျွန်ုပ်တို့အတွက် အမြတ်ဝေစုရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူဖြစ်သည်၊

1. ငွေသားသည် အမြတ်ဝေစုအတွက် ပေးချေသည်။ အမြတ်ငွေများကို စာရွက်ပေါ်တွင် မဟုတ်ဘဲ တကယ့်ငွေသားဖြင့် ပေးဆောင်ပါသည်။
2. ပြန်ဝယ်မှုအတွက်လည်း ငွေသားပေးသည်။ စတော့ရှယ်ယာ ပြန်လည်ဝယ်ယူခြင်း (မှန်ကန်သောအခါ) ရှယ်ယာများကို မြှင့်တင်ပေးသည်။ အမြတ်ဝေစုတွေလိုပဲ၊ သူတို့လည်း ငွေထဲကထွက်လာတယ်။ ထို့ကြောင့် ငွေအမြောက်အများရှိသော ကုမ္ပဏီသည် အစုရှယ်ယာရှင်များထံ ဝင်ငွေပေးပို့ရန် လီဗာများကို ဆွဲယူနိုင်သည်။ နှင့် သူတို့ရဲ့စတော့ရှယ်ယာစျေးနှုန်းကို မြှင့်တင်ပါ။
3. ငွေမလိမ်ပါနဲ့။ Wall Street စာရင်းကိုင်များသည် ဝင်ငွေများ၊ EBITDA နှင့် ဝင်ငွေများပင်လျှင် မည်သည့်အရာနှင့်မဆို "ချိန်ညှိ" နိုင်သည်။ သို့သော် ချိန်ညှိရန်၊ ပြုပြင်ရန် သို့မဟုတ် အခြားနည်းဖြင့် ငွေသားကို သုံးစွဲရန် မဖြစ်နိုင်တော့ပါ။

ဒါတွေအားလုံးအတွက်၊ ကျောက်တုံးစီးပွားရေးနဲ့ စတော့ဈေးကွက်ပတ်ဝန်းကျင်မှာ ကုမ္ပဏီတွေကို တန်ဖိုးဖြတ်တဲ့အခါ ငွေသားကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားဖို့ အရေးကြီးတယ်။ စတော့ရှယ်ယာများအတွင်း လတ်တလောရေတိုရေတိုပြန်အမ်း-ပြန်အမ်းငွေများကိုစာရင်းအင်းသည့်အခါတွင်ပင် 2022 သည် ကျောက်ဆောင်ပတ်ဝန်းကျင်တစ်ခုအဖြစ်ရှိနေဆဲဖြစ်ကြောင်းပြောခြင်းသည် တရားမျှတပါသည်။

များစွာသော၊ များသော စတော့ရှယ်ယာများသည် 8-ball ၏နောက်တွင် အလင်းနှစ်ကျန်ရှိနေပါသည်။

S&P 500 ထက်ဝက်ကျော်သည် အနီရောင်တွင် ကျန်ရှိနေပြီး သုံးပုံတစ်ပုံကျော်သည် 20% ကျော် ပိတ်ထားသည်။ ဤ blue-chip အညွှန်းကိန်း၏ အစိတ်အပိုင်း ဆယ့်ခြောက်ခုသည် 2022 ခုနှစ်အစတွင်ရှိခဲ့သည့် ထက်ဝက်အတွက် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်ဆဲဖြစ်သည်။

လက်ရှိ အစုရှယ်ယာရှင်တွေအတွက်တော့ မကောင်းပါဘူး၊ ဒါပေမယ့် ငါတို့လို ဈေးရောင်းတဲ့ မုဆိုးတွေအတွက်တော့ ကောင်းမွန်တဲ့ အစမှတ်တစ်ခုပါပဲ— ငါတို့သတိထားနေသရွေ့၊ မှန်ကန်တဲ့ မှန်ဘီလူးကနေ ရှာဖွေနေသရွေ့ (ဥပမာ ငွေသား)။

ပြီးနောက် အားလုံး- ကျွန်ုပ်တို့ ရရှိကြောင်း သေချာစေလိုပါသည်။ အဘိုး စတော့တွေတင်မကဘူး။ စျေးပေါ စတော့ရှယ်ယာ။

ငွေသားသည် ငွေသားဖြစ်သည်။ အဲဒါကို တကယ် “ချိန်ညှိ” လို့ မရဘူး။ ထို့အပြင် အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှုမှာ ကုမ္ပဏီတစ်ခုက လုပ်ငန်းထိန်းသိမ်းခြင်းနှင့် ကြီးထွားခြင်းကဲ့သို့သော အရာများအတွက် ပေးချေပြီးနောက် ကုမ္ပဏီတစ်ခုမှ မည်မျှပြုလုပ်ထားသည်ကို ပြောပြသောကြောင့် အထူးအသုံးဝင်ပါသည်။

ဤနေရာတွင် သတင်းကောင်း- အထွက်နှုန်းမြင့်မားသော အမြတ်ဝေစုငွေပေးချေသူ ဒါဇင်များစွာ ရှိပြီး ယခုအချိန်တွင် စျေးပေါသော P/FCF အချိုးများဖြင့် အရောင်းအ၀ယ်လုပ်နေကြသည်—ထို့ကြောင့် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ ကျွန်ုပ်တို့၏ အစိုင်အခဲစျေးနှုန်းများ တက်လာနိုင်သည့် အခွင့်အလမ်းများကို တိုးတက်စေသည်။ ယနေ့ကျွန်ုပ်တို့အား အထွက်နှုန်း 4.6% နှင့် 9.0% ကြားပေးဆောင်မည့် စိတ်ဝင်စားစရာအကောင်းဆုံးအခွင့်အရေးလေးခုကို မီးမောင်းထိုးပြလိုပါသည်။

တူးကြရအောင်

၃ မီတာ (MMM)

ခွဲဝေအထွက်နှုန်း: 4.6%

ထပ်ဆင့်စျေးနှုန်း/FCF- 9.7

၃ မီတာ (MMM) တစ်ချိန်က ချစ်လှစွာသော စက်မှုလုပ်ငန်းတစ်ခုဖြစ်ခဲ့သည်—၎င်း၏ များပြားလှသော ထုတ်ကုန်များနှင့် မူပိုင်ခွင့်များကြောင့် လက်လှမ်းမမီနိုင်ပေ။ ဒါပေမယ့် 2018 အစောပိုင်းမှာ US-China ကုန်သွယ်ရေးစစ်ပွဲက စတော့ရှယ်ယာတွေကို တုံးတိဖြစ်စေပြီးကတည်းက စတော့ရှယ်ယာဟာ သူ့အလိုလိုဖြစ်လာတာမဟုတ်ပါဘူး။

MMM သည် အမြင့်အသစ်ကို မတွေ့ရသေးပါ။

မကြာသေးမီက၊ MMM သည် perfluoroalkyl နှင့် polyfluoroalkyl ပစ္စည်းများ (PFAS ဟုခေါ်သော ပိုကောင်းသည်) နှင့် ၎င်း၏ Combat Arms Earplug တို့နှင့်ပတ်သက်သော တရားစွဲမှုများကြောင့် MMM ကို ချိန်ဆခဲ့သည်။ အထူးစိုးရိမ်စရာကောင်းသည်မှာ မကြာသေးမီသုံးလပတ်အတွင်း 35% ကျဆင်းခြင်းအပါအဝင် 2022 တွင် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှု 16% လျော့ကျသွားခြင်းပင်ဖြစ်သည်။

MMM ရှယ်ယာများသည် 24% YTD နှင့် 2021 ခုနှစ် ဇွန်လကတည်းက သုံးပုံတစ်ပုံနီးပါး ကျဆင်းသွားပါသည်။ သို့သော် ရရှိလာချိန်တွင်၊ စျေးနှုန်းချိုသာ၊ ၎င်းသည် အော်ဟစ်သောတန်ဖိုးမဟုတ်သေးပေ—အကြမ်းဖျင်းအားဖြင့် 10 forward P/FCF သည် ဆွဲဆောင်မှုရှိပြီး 4.6% အထွက်နှုန်းသည် မြင့်မားသည်။

တစ်ချိန်တည်းတွင်၊ ဤစက်မှုဇုန်သည် လာမည့်နှစ်အနည်းငယ်အတွင်း ရှားပါးသော ၀င်ငွေတိုးလာမည်ဟု ခန့်မှန်းထားသည်။ ဆိုလိုသည်မှာ 3M ၏ နှစ်ရှည် အမြတ်ဝေစု တိုးတက်မှုနှေးကွေးခြင်း—နှင့် ပြန်လည်ဝယ်ယူမှု နှေးကွေးခြင်း—တို့သည် လမ်းပြောင်းပြန်ဖြစ်မည်ဟု ယုံကြည်ရန် အကြောင်းပြချက် အနည်းငယ်မျှသာ ရှိသည်။

VF
HRV
ကော်ပိုရေးရှင်း (VFC)

ခွဲဝေအထွက်နှုန်း: 6.2%

ထပ်ဆင့်စျေးနှုန်း/FCF- 5.2

VF ကော်ပိုရေးရှင်း (VFC) Vans၊ North Face၊ Timberland နှင့် Supreme အပါအဝင် အထည်အမှတ်တံဆိပ်များ၏ မိခင်ကုမ္ပဏီဖြစ်သည်။ ငါအဖြစ် မကြာသေးမီကဖော်ပြခဲ့သည်။ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ 2023 လမ်းညွှန်ချက်ကို လျှော့ချနေချိန်တွင် "၎င်းသည် အမှန်တကယ် ရှည်လျားသောဂိမ်းကို ကစားသည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ဆွဲဆောင်မှုရှိသော (အန္တရာယ်များရှိနေသော်လည်း) ဝင်ငွေနှင့် တိုးတက်မှုနှုန်းများ ဖြစ်နိုင်သည်။"

FCF သည် ဘဏ္ဍာနှစ် 619 တွင် $2022 million သို့ကျဆင်းသွားသော်လည်း BofA Global Research သည် ဘဏ္ဍာနှစ်တွင် $1.1 billion နီးပါးသို့ ပြန်လည်ခုန်တက်မည်ဖြစ်ပြီး၊ ထို့နောက် 23 နှင့် 1.2 ဘဏ္ဍာရေးနှစ်တွင် $24 billion ပိုများလာမည်ဟု BofA Global Research မှ ခန့်မှန်းထားသည်။ ကော်ပိုရိတ်ရာထူး 25 ကို ဖယ်ရှားခြင်းအပါအဝင် ကုန်ကျစရိတ်ဖြတ်တောက်မှုများကြောင့် ၎င်းသည် တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းလုပ်ဆောင်မည်ဖြစ်သည်။

VFC တွင် တသမတ်တည်း ပြန်လည်ဝယ်ယူမှုသမိုင်းကြောင်းမရှိသော်လည်း သုံးစွဲရန်ဆန္ဒရှိကြောင်း သက်သေပြခဲ့သည်။ ကျွန်တော့်ရဲ့ ပိုကြီးတဲ့ စိုးရိမ်မှုကတော့ နောက်ကျတဲ့ ဂွင်တွေ ကြီးထွားလာမှာပါပဲ။ ၎င်း၏ ငွေသားစီးဆင်းမှုဆိုင်ရာ ပြဿနာများသည် ခန့်မှန်းထားသည့်အတိုင်း တိုးတက်လာပါက၊ ပြန်လည်ပေါ်ပေါက်လာသော ရက်ရောမှု၏ လက္ခဏာများကို အလွန်အပြုသဘောဆောင်သော အချက်ပြမှုတစ်ခုအဖြစ် ရှုမြင်သင့်သည်။

Best Buy
BBY
(ဘီဘီဘီ)

ခွဲဝေအထွက်နှုန်း: 4.7%

ထပ်ဆင့်စျေးနှုန်း/FCF- 6.7

အကောင်းဆုံး ၀ ယ်ယူခြင်း (BBY) မသေရုံတမယ် လက်လီရောင်းသူ ဖြစ်၏။ Walmart
WMT
(WMT) မသတ်နိုင်သလို၊ နည်းနည်းကြီးတဲ့ ဝမ်းကွဲလည်း မသတ်နိုင်ဘူး၊ target က
TGT
(TGT). အပျော်တမ်း အာကာသယာဉ်မှူး Jeff Bezos နှင့် သူပင် Amazon.com (AMZN) juggernaut သည် ဤနည်းပညာ-ဂီယာကွင်းဆက်ကို ထာဝရမထိန်းသိမ်းနိုင်ပါ။

ကဲ? ၎င်းသည် ရှင်သန်ရုံသာမက လက်လီရောင်းချမှုတွင် ပိုမိုကောင်းမွန်သော အမြတ်ဝေစုများထဲမှ တစ်ခုအဖြစ် ရှင်သန်နေပါသည်။

BBY သည် အမှန်တကယ်ပင် ခက်ခဲသော ကွန်ပြူတာများ အပါအဝင် ထိပ်တိုက်ရင်ဆိုင် တိုက်ခိုက်နေရပါသည်။ COVID WFH ထောက်ပံ့မှု အလျင်စလို ပြီးသွားပါပြီ၊ ကုမ္ပဏီသည် တစ်နှစ်တာအတွင်း နှိုင်းယှဉ်နိုင်သော စတိုးဆိုင်ရောင်းအား 11% ကျဆင်းမည်ဟု ခန့်မှန်းထားသည်။ 2022 ခုနှစ်အတွက် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှုသည် 75% နီးပါးကျဆင်းသွားဖွယ်ရှိသည်။

ရပါတယ်။ FCF သည် 2023 နှင့် 2024 တွင် 250% ($9.16/share) နှင့် 25% ($11.46/share) အသီးသီးသို့ ပြန်လည်ရောက်ရှိရန် မျှော်လင့်ပါသည်။ တစ်ချိန်တည်းတွင်၊ ရက်ရောသောအမြတ်ဝေစုသည် နှစ်စဉ် $3.52/share သာရှိသည်။ ၎င်းသည် Best Buy သည် ၎င်း၏ ပေးချေမှုအား မြှင့်တင်ရန်အတွက် ခြေနင်းကို လျှော့ထားသင့်သည်။ နှင့် ပြန်ဝယ်ရာတွင် ပိုက်ဆံပိုထည့်သည်။

sub-7 forward P/FCF သည်လည်း လျစ်လျူရှုရန် ခက်ခဲသည်။

Coterra စွမ်းအင်
CTRA
(CTRA)

ခွဲဝေအထွက်နှုန်း: 9.0%

ထပ်ဆင့်စျေးနှုန်း/FCF- 4.1

ဟူစတန်အခြေစိုက် ရေနံထုတ်လုပ်သူ Coterra Energy (CTRA) ဧက ၂၃၄,၀၀၀ ကျယ်ဝန်းသော Texas' နှင့် New Mexico's Delaware Basin တို့တွင် အဓိက ကစားသမားတစ်ဦးဖြစ်သည်။ ၎င်းတွင် Marcellus နှင့် Anadarko အင်တုံများတွင် စိုက်ဧကလည်းရှိသည်။

Coterra က အကျိုးကျေးဇူးရှိပါသလား။ စွမ်းအင်စျေးနှုန်းများတက် လွန်ခဲ့သည့်နှစ်အနည်းငယ်အတွင်း? မေးတာ။ သို့သော် ၎င်းသည် “၎င်း၏ groove” ကို လည်ပတ်လုပ်ဆောင်နေသည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခုလည်းဖြစ်သည်။ Truist ၏ Neal Dingmann သည် မကြာသေးမီက တောက်ပသော အကြံပြုချက်ကို တင်ခဲ့သည်၊ သို့သော် ငွေရိုက်ချက် (ငါ့အတွက်) မှာ ဤအရာဖြစ်သည်-

"Marcellus၊ Delaware နှင့် Anadarko တွင် တည်ငြိမ်သော ထုတ်လုပ်မှုသည် pad ဆောက်လုပ်ရေးနှင့် တိုးချဲ့တူးဖော်သည့် ဘေးပတ်လမ်းများ အတွက် ဒီဇိုင်းမွမ်းမံမှုများ နှင့် အတူ ဆက်လက်၍ ခိုင်မာသော ငွေသားစီးဆင်းမှုကို သေချာစေရန် ကူညီပေးသည်" ဟု ၎င်းက ထပ်လောင်း ပြောကြားပြီး ၎င်း၏ ပြန်ဝယ်ခွင့်ပြုချက်တွင် လက်ကျန် ~$500MM အကြား၊ စဉ်ဆက်မပြတ် ပုံသေ/ပြောင်းလဲနိုင်သော အမြတ်ဝေစု CTRA သည် 1Q1 တွင် $23/shareholder ပြန်အမ်းငွေကို ပေးအပ်ရန် အလားအလာရှိသည်။"

နားထောင်ပါ။ နေ့၏အဆုံးတွင်၊ CTRA သည် စွမ်းအင်စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုဖြစ်ပြီး၊ ဆိုလိုသည်မှာ ၎င်းသည် မတည်မငြိမ်ဖြစ်နေသော စွမ်းအင်စျေးနှုန်းများကို ရှုမြင်သည်။ ဆိုလိုသည်မှာ တည်ငြိမ်ပြီး တသမတ်တည်းရှိသော အမြတ်ဝေစုများကို လိုချင်သော အငြိမ်းစားများအတွက် ခက်ခဲသော ကစားနည်းဖြစ်သည်—ထို့ပြင် Coterra ၏ ပေးဆပ်မှုတစ်စိတ်တစ်ပိုင်းသည် ရည်ရွယ်ချက်ရှိရှိ ပြောင်းလဲနိုင်သည်—နှင့် ပြန်လည်ဝယ်ယူမှုများ အမြဲရှိမည်မဟုတ်ပါ။

သို့သော် Coterra သည် စွမ်းအင်နေရာများတွင် ပါဝင်ကစားလိုသူများအတွက် ၀င်ငွေ/ရှယ်ယာရှင် အထွက်နှုန်းကစားနည်းတစ်ခုအဖြစ် အလွန်ပေါ်ထွက်လာပါသည်။ နိမ့်သော ရှေ့သို့ မျှော်ကြည့်နေသော FCF တန်ဖိုးသည် အိုးကို ချိုမြိန်စေသည်။

Brett Owen သည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာမဟာဗျူဟာချုပ်ဖြစ်သည် ဆန့်ကျင်ဘက်အမြင်။ ၀ င်ငွေကောင်းသောအတွေးအခေါ်များအတွက်သင်၏နောက်ဆုံးအစီရင်ခံစာကိုအခမဲ့ကူးယူပါ။ သင်၏ အစောပိုင်း အငြိမ်းစားယူစုစု- ကြီးမားသော အမြတ်ဝေစု—လတိုင်း—ထာဝရ.

ထုတ်ဖော်: အဘယ်သူမျှမ