SEC ၏အမည်များစည်းမျဉ်းသည် US ရန်ပုံငွေများနှင့် "ကြော်ငြာခြင်းတွင်အမှန်တရား" ပြဿနာကိုဖြေရှင်းပေးပါသလား။

စည်းမျဉ်းသည် လမ်းကြောင်းမှန်သို့ ခြေလှမ်းတစ်လှမ်းဖြစ်သော်လည်း တံဆိပ်များဖြင့် ဖွဲ့စည်းတည်ဆောက်ပုံဆိုင်ရာ ပြဿနာများသည် ပြဿနာအဖြစ် ဆက်လက်ရှိနေဦးမည်ဖြစ်သည်။

“ESG” ရန်ပုံငွေများ ပေါက်ကွဲခြင်းကြောင့် ဖြစ်ကောင်းဖြစ်နိုင်သည်။ အမှန်တကယ် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံနိုင်သည် သို့မဟုတ် မလုပ်နိုင်ပါ။ ကာဗွန်နည်းသော ကုမ္ပဏီများ သို့မဟုတ် ပိုမိုကောင်းမွန်သော “S” သို့မဟုတ် “G” ရှိသော လုပ်ငန်းများတွင် SEC မှ ထုတ်ပြန်ခဲ့သည်။ အမည်သစ်-စည်းကမ်း အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေများ၊ ETFs၊ စာရင်းမဝင်သောပိတ်ကုန်ရန်ပုံငွေများနှင့် BDCs (စီးပွားရေးဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုကော်ပိုရေးရှင်းများ) ဖြင့်တံဆိပ်ကပ်ခြင်းစိန်ခေါ်မှုများကိုဖြေရှင်းရန်။ ရန်ပုံငွေလုပ်ငန်းသည် ရိုးရိုးရှင်းရှင်း ကြီးမားပြီး အုပ်ချုပ်ရေးစက်ဝိုင်းတွင် လက်ရှိရရှိသည်ထက် သုတေသနနှင့် လေ၀င်လေထွက် ပိုထိုက်တန်ပါသည်။ စာမျက်နှာ ၁၁၇ အရင်ကလည်း နာမည်တွေ စည်းကမ်းရှိတယ်။ ဇူလိုင်လ 31 ရက်၊ 2021 ခုနှစ်အထိ၊ စုစုပေါင်းအသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှုဒေါ်လာ 10,223 ဘီလီယံခန့်၊ ခန့်မှန်းခြေအားဖြင့်ဒေါ်လာ 18,588 ဘီလီယံ၊ အသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှုတွင်ဒေါ်လာ 2,320 ဘီလီယံခန့်ရှိသော ETF ပေါင်း 6,447၊ 736 ၏အသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှု $ 314 ဘီလီယံဖြင့်ပိတ်လိုက်သောရန်ပုံငွေ 49 ခု၊ အသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှု $598 ဘီလီယံရှိသော UIT (ယူနစ်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု) XNUMX ခု။ အလို!

ယင်း၏သက်ရောက်မှုများကို မသုံးသပ်မီ စည်းမျဉ်းအဆိုပြုချက်၏ ခြုံငုံသုံးသပ်ချက်ဖြင့် စတင်ကြပါစို့။

အမည်သစ်အဆိုပြုချက်၏ အဓိကအင်္ဂါရပ်များမှာ အောက်ပါအတိုင်းဖြစ်သည်။

· 80% အုပ်ချုပ်မှုကို

ရန်ပုံငွေ၏အမည်အကြံပြုထားသည့်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအာရုံစူးစိုက်မှုနှင့်အညီ၎င်းတို့၏ပိုင်ဆိုင်မှု၏ 80% အနည်းဆုံးရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန်မူဝါဒချမှတ်ရန်ရန်ပုံငွေများလိုအပ်သည်။ စည်းမျဉ်းသစ်သည် အနှစ်သာရအားဖြင့် 80% စည်းမျဉ်းဟောင်းကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အာရုံစိုက်မှုတစ်ခုအား ရည်ညွှန်းသည့် ဝေါဟာရများနှင့်အတူ မည်သည့် ရန်ပုံငွေအမည်သို့မဆို သက်တမ်းတိုးထားသည်။ အစောပိုင်းတွင်၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုနည်းဗျူဟာကို ရည်ညွှန်းသည့် "ကြီးထွားမှု" နှင့် "တန်ဖိုး" ကဲ့သို့သော ဝေါဟာရများပါသည့် ရန်ပုံငွေအမည်များသည် 80% စည်းမျဉ်းမှ ကင်းလွတ်ခဲ့သည်။ မဟုတ်တော့ပါဘူး။ ဤတံဆိပ်များသည် အဘယ်အရာကိုဆိုလိုသည်နှင့် ဆက်စပ်နေသော ယေဘုယျမရှင်းလင်းမှုများ၊ ကျွန်ုပ်တင်ပြခဲ့သော ပြဿနာတစ်ရပ်ကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားရန် ဤအချက်သည် ကြိုဆိုလက်ခံမှုတစ်ခုဖြစ်သည်။ အစောပိုင်းက.

· ယာယီထွက်ခွာခြင်း။

ပုံမှန်အခြေအနေများအောက်တွင် 80% မူဝါဒမှ သွေဖီခြင်းကို စည်းမျဉ်းဟောင်းအရ ခွင့်ပြုထားသည်။ စည်းမျဉ်းသစ်သည် ယင်းသို့ ထွက်ခွာခွင့်ပြုသည့် အခြေအနေများကို သတ်မှတ်ခြင်းဖြင့် အခြေခံမူ-အခြေခံချဉ်းကပ်နည်းကို လိုက်နာခြင်း (ပုံမှန်မဟုတ်သော ငွေသားစီးဆင်းမှု သို့မဟုတ် ကြီးမားသော ရွေးနုတ်ဖိုးများကို ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းရန်၊ စျေးကွက်အခြေအနေများ သို့မဟုတ် ပြန်လည်ဖွဲ့စည်းခြင်းကြောင့် ဆုံးရှုံးမှုများကို ရှောင်ရှားရန် ငွေသား သို့မဟုတ် အစိုးရငွေရေးကြေးရေးဆိုင်ရာ ရာထူးနေရာရယူရန်၊ ) နှင့် လိုက်လျောညီထွေမှုအား မည်မျှကြာကြာ ပြန်လည်ရရှိရန် လိုအပ်သည် (ရက် 30)။

· အပြောင်းအလဲရှိပါက အသိပေးအပ်ပါသည်။

ရန်ပုံငွေသည် ၎င်း၏ 60% ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမူဝါဒတွင် ပြောင်းလဲမှုတစ်စုံတစ်ရာမပြုလုပ်မီ အနည်းဆုံး ရက် 80 မတိုင်မီ အစုရှယ်ယာရှင်များအား အသိပေးချက်ပေးရန် လိုအပ်ပါသည်။

· 80% သည် လုံခြုံသောဆိပ်ကမ်းမဟုတ်ပေ။

စည်းမျဥ်းသစ်တွင် 80% မူဝါဒကို လိုက်နာခြင်းသည် ရုပ်ပိုင်းဆိုင်ရာ လှည့်စားခြင်း သို့မဟုတ် အထင်မှားစေသော အမည်များအတွက် ဘေးကင်းသော ဆိပ်ကမ်းတစ်ခုအဖြစ် ရည်ရွယ်ခြင်းမဟုတ်ကြောင်း ဖော်ပြထားသည်။ အထူးသဖြင့် နောက်ပိုင်းတွင်၊ အထူးသဖြင့် အညွှန်းကိန်းတစ်ခုကိုင်ဆောင်ထားသော ရန်ပုံငွေများကို ရည်ညွှန်းခြင်း ဖြစ်သည်။

· ဆင်းသက်လာ၏ သဘောတရားတန်ဖိုး

စည်းမျဉ်းသစ်အရ ရန်ပုံငွေများသည် 80% ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမူဝါဒကို လိုက်လျောညီထွေစစ်ဆေးရန် ၎င်းတို့ကိုင်ဆောင်ထားသည့် ဆင်းသက်လာမှုမှန်သမျှ၏ စျေးကွက်တန်ဖိုးနှင့် ဆန့်ကျင်ဘက်ဖြစ်သည့် အရင်းတန်ဖိုးကို အသုံးပြုရန်လိုအပ်ပါသည်။ ၎င်း၏အမည်ဖြင့် ထွန်းသစ်စစျေးကွက်ကြွေးမြီပါသော ရန်ပုံငွေတစ်ခုသည် ထွန်းသစ်စဈေးကွက်များတွင် ၎င်း၏ပိုင်ဆိုင်မှု 80% ကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသည်ဟု ဆိုနိုင်သော်လည်း US ရှယ်ယာများတွင် များပြားသောရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများရရှိရန် နိမိတ်လက္ခဏာများကို အသုံးပြုထားကြောင်း ကျွန်ုပ်နားလည်ပါသည်။ 80% စမ်းသပ်မှုအတွက် အသုံးပြုသော ဆင်းသက်လာများ၏ တရားမျှတသောတန်ဖိုးဖြစ်ပါက၊ ၎င်း၏ US အလောင်းအစား၏ တရားမျှတသောတန်ဖိုးသည် ထွန်းသစ်စစျေးကွက်ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုထက် များစွာသေးငယ်သောကြောင့် ရန်ပုံငွေသည် ထိုစမ်းသပ်မှုကို အောင်မြင်မည်ဖြစ်ပါသည်။

ပြောပြီးရင် ဒါက ငါ့အတွက် ထူးဆန်းနေသေးတယ်။ ဥပမာအားဖြင့် ပေါ်ပေါက်လာသော စျေးကွက်ကြွေးမြီများကို လောင်းကြေးထပ်ရန် နိမိတ်လက္ခဏာများကို အသုံးပြုခဲ့လျှင်ကော။ ခြင်းတောင်းလိုအပ်ချက်တွင် ပိုင်ဆိုင်မှု 110% ဟုဆိုသည်ထက် ကျွန်ုပ်တို့ ဖြည့်ဆည်းနိုင်မည်ဖြစ်သည်။ ရလဒ်ကောင်းတစ်ခု လိုအပ်ပါသလား။

မှတ်သားဖွယ်တန်ဖိုးများသည် စျေးကွက်ထက်ကြီးမားသော သို့မဟုတ် အဆိုပါ ဆင်းသက်လာမှု၏ တရားမျှတသောတန်ဖိုးများဖြစ်သည်။ ထို့ကြောင့်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် ဆင်ခြင်တုံတရားတန်ဖိုးများကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားသောအခါတွင် ဆိုးရွားသောရလဒ်များ၏အန္တရာယ်ကို ကျွန်ုပ်တို့လုပ်ဆောင်ပါသည်။ ဟုတ်ပါသည်၊ ရန်ပုံငွေများသည် မသက်ဆိုင်သော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများတွင် မှန်းဆခြင်းများကို ရပ်တန့်သွားပေမည်။ ကျွန်ုပ်တို့သည် ဆင်းသက်လာပစ္စည်းများ၏ အန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲမှုကို ထိခိုက်စေသည့် မလိုလားအပ်သော အကျိုးဆက်များ၏ အန္တရာယ်ကို လုပ်ဆောင်နေပါသလား။ ရံပုံငွေများ အဘယ်ကြောင့် ဆင်းသက်လာသည်ကို ပထမနေရာတွင် အသုံးပြုသည်ကို ကျွန်ုပ်တို့ အပြည့်အဝ နားလည်ပါသလား။ ဒီထက်ပိုတဲ့ အုပ်ချုပ်မှုပြဿနာက ရန်ပုံငွေဘုတ်အဖွဲ့အတွက် အကောင်းဆုံးကျန်နေသလား။ တနည်းအားဖြင့် ရန်ပုံငွေများသည် စာရွက်စာတမ်းများနှင့် ရဲတပ်ဖွဲ့တွင် ဆင့်ပွားအသုံးပြုခြင်းဆိုင်ရာ ၎င်းတို့၏မူဝါဒကို ရှင်းရှင်းလင်းလင်းဖော်ပြပါလား။

· ပိတ်ထားသောငွေများ

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် ကုစားရန် လွယ်ကူသော ထွက်ပေါက်မရှိသောကြောင့်၊ စာရင်းမ၀င်သော ပိတ်ထားသော ရန်ပုံငွေများနှင့် BDCs များသည် အစုရှယ်ယာရှင်များ၏ ဆန္ဒမဲမပါဘဲ ၎င်းတို့၏ 80% ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမူဝါဒများကို ပြောင်းလဲခွင့်မပြုပါ။

· prospectus တွင် အမည်ဖြင့် ဝေါဟာရများကို သတ်မှတ်ပါ။

ရန်ပုံငွေ၏ စာရွက်စာတမ်းသည် အမည်တွင် အသုံးပြုသည့် ဝေါဟာရများကို သတ်မှတ်ရန် လိုအပ်သည်။ ဒီအကြံကို ကြိုက်တယ်။

· ရိုးရိုးအင်္ဂလိပ်အဓိပ္ပါယ်

ရန်ပုံငွေ၏အမည်သည် အဆိုပါအသုံးအနှုန်းများ 'အင်္ဂလိပ်အဓိပ္ပါယ်' သို့မဟုတ် တည်ထောင်ထားသောလုပ်ငန်းသုံး ဝေါဟာရများနှင့် ကိုက်ညီရပါမည်။ ဒါကလည်း ဆင်ခြင်တုံတရားပါပဲ။ ဥပမာအားဖြင့်၊ "ABC ဆိုလာရန်ပုံငွေ" သည် ဥပမာအားဖြင့် ကာဗွန်ဖမ်းယူမှုနည်းပညာမဟုတ်ဘဲ နေရောင်ခြည်နည်းပညာတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် မျှော်လင့်ပါသည်။ ရန်ပုံငွေက ထိုသို့လုပ်ဆောင်လိုပါက ၎င်းသည် သူ့ကိုယ်သူ "ABC နေရောင်ခြည်နှင့် ကာဗွန်ဖမ်းယူမှုရန်ပုံငွေ" အဖြစ် အမည်ပြောင်းရပေမည်။ အချို့က ၎င်းသည် ခက်ခဲသည်ဟု စောဒကတက်ကြသော်လည်း အညွှန်းများသည် စနစ်လုပ်ဆောင်ရန်အတွက် သမာဓိရှိရန်နှင့် ယုံကြည်စိတ်ချရမှုရှိရန် လိုအပ်သည်။

· ESG ရန်ပုံငွေများ၏အမည်များအပေါ်သက်ရောက်မှု

SEC သည် ESG ရန်ပုံငွေများအတွက် ပိုမိုခက်ခဲလာသည်။ ESG အချက်များသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကိုရွေးချယ်ရာတွင် အဆုံးအဖြတ်မရှိသော်လည်း ရန်ပုံငွေ၏ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုဆုံးဖြတ်ချက်များတွင် ESG အကြောင်းရင်းတစ်ခု သို့မဟုတ် တစ်ခုထက်ပိုသော ESG ပါ၀င်ကြောင်း နာမည်ဖော်ပြပါက ၎င်းတို့သည် "ပေါင်းစည်းခြင်း" ရန်ပုံငွေများကို ရုပ်ပိုင်းဆိုင်ရာအရလှည့်စားသည်ဟု အဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုကြသည်။ အနှစ်သာရအားဖြင့် ပေါင်းစည်းမှုရန်ပုံငွေများသည် ၎င်းတို့၏အမည်များတွင် ESG ဟူသော ဝေါဟာရကို အသုံးမပြုနိုင်ပါ။ ESG အာရုံစိုက်ပြီး ESG သက်ရောက်မှုရန်ပုံငွေများသာ ဆောင်ရွက်နိုင်မည်ဖြစ်သည်။ ဤသည်မှာ ESG ၏ရိုင်းစိုင်းသောကမ္ဘာတွင် အနည်းဆုံး "အမည်ဆေးကြောခြင်း" ကို သိသိသာသာ ဒဏ်ခတ်မှုတစ်ခုဖြစ်သည်။

စာမျက်နှာ 26 တွင်၊ စည်းမျဉ်းအရ "XYZ ESG ရန်ပုံငွေ" သည် အဆိုပါဒြပ်စင်သုံးခုလုံးကိုဖြေရှင်းရန် 80% ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမူဝါဒကို SEC မှအသိအမှတ်ပြုသော်လည်း အဆိုပါမူဝါဒကို ကျိုးကြောင်းဆီလျော်သောနည်းလမ်းများစွာရှိကြောင်း SEC မှအသိအမှတ်ပြုသော်လည်း၊ ESG နှင့်ပတ်သက်သော စကားဝိုင်းအများစုနှင့် မက်ထရစ်အများစုတွင် E ကို အလေးမထားခြင်းကြောင့် စိတ်ဝင်စားစရာကောင်းသော ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုတစ်ခုဖြစ်သည်။

· SEC သို့ အစီရင်ခံခြင်း။

ရန်ပုံငွေသည် ၎င်းတို့ပိုင်ဆိုင်သည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ရန်ပုံငွေ၏ 80% ခြင်းတောင်းတွင် ထည့်သွင်းဖော်ပြထားသည့် ဖောင်ပုံစံကို SEC သို့ တင်ပြရန် လိုအပ်သည်။ ဤသည်မှာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအား “တန်ဖိုး” ကို သတ်မှတ်၍ တိုင်းတာနိုင်သည့် များပြားလှသော နည်းလမ်းများကို ပေးထားသည့် “တန်ဖိုးရန်ပုံငွေ” နှစ်ခုကို အမှန်တကယ် ဆုပ်ကိုင်ထားသည်ကို နှိုင်းယှဉ်ရန် စိတ်ဝင်စားဖွယ်နည်းလမ်းဖြစ်သည်။

· 80% ကိုဘာကြောင့်မရေးတာလဲ?

80% ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုပေါ်လစီကို မကျင့်သုံးသော ရန်ပုံငွေများသည် စည်းကမ်းအောက်တွင် အဘယ်ကြောင့်မကျဆင်းရကြောင်း ရေးသားထားသော မှတ်တမ်းကို ထိန်းသိမ်းထားရန် လိုအပ်ပါသည်။

စည်းမျဥ်းအပေါ် မှတ်ချက်အချို့က အောက်ပါအတိုင်းဖြစ်သည်-

1.0 တံဆိပ်ကပ်ခြင်းဆိုင်ရာ စည်းမျဉ်းအသစ်က အထောက်အကူဖြစ်ပါသလား။

စည်းမျဥ်းစည်းကမ်းဟာ လမ်းကြောင်းမှန်ပေါ်ရောက်ဖို့ ကောင်းမွန်တဲ့ ခြေလှမ်းတရပ်ဖြစ်ပေမဲ့ ဖွဲ့စည်းပုံဆိုင်ရာ ပြဿနာတွေကတော့ ရှိနေပါသေးတယ်။ ရန်ပုံငွေတစ်ခုသည် ၎င်းအား "အခြေခံအရည်အသွေးများ" ဗျူဟာတစ်ခုအတိုင်း လိုက်နာပြီး ၎င်း၏ရန်ပုံငွေ၏ 80% ကို ယင်းမဟာဗျူဟာတွင် အမှန်တကယ်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံထားသည်။ “အခြေခံအရည်အသွေး” ဆိုသည်မှာ အဘယ်အရာကို စောင့်ကြည့်နေသနည်း။ prospectus ရှိ အဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုချက်အသစ်သည် အထောက်အကူဖြစ်နိုင်သော်လည်း ကျွန်ုပ်သိပ်မသေချာပါ။ ဤတွင် မည်ကဲ့သို့ ဥပမာပေးမည်နည်း။ GMO အရည်အသွေးရန်ပုံငွေ ၎င်း၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ရည်မှန်းချက်ကို ဖော်ပြသည်-

GMO သည် အရည်အသွေးမြင့်သည်ဟု GMO ယုံကြည်ထားသော ကုမ္ပဏီများ၏ အစုရှယ်ယာများတွင် Fund ၏ပိုင်ဆိုင်မှုများကို အဓိကအားဖြင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းဖြင့် Fund ၏ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုရည်မှန်းချက်ကို အောင်မြင်ရန် ကြိုးပမ်းသည်။ GMO သည် ယေဘုယျအားဖြင့် အရည်အသွေးမြင့် ကုမ္ပဏီတစ်ခုဖြစ်ပြီး ယခင်က ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများ အပေါ် မြင့်မားသောပြန်အမ်းငွေကို ပေးဆောင်မည့် တည်ထောင်ထားသော လုပ်ငန်းတစ်ခုအဖြစ် ယုံကြည်ပြီး အရင်းအနှီးမြင့်မားသော အလားအလာရှိသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများ ပြုလုပ်ခြင်းဖြင့် အနာဂတ်တွင် ငွေသားစီးဆင်းမှုကို အသုံးချနိုင်မည်ဟု ယုံကြည်ပါသည်။ အမြတ်ဝေစုများ၊ ရှယ်ယာပြန်လည်ဝယ်ယူခြင်း သို့မဟုတ် အခြားယန္တရားများမှတဆင့် အစုရှယ်ယာရှင်များထံ ငွေပြန်ပေးခြင်းဖြင့်။ ရန်ပုံငွေအတွက် လုံခြုံစိတ်ချရမှုရွေးချယ်ရာတွင်၊ GMO သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုနည်းလမ်းများကို ပေါင်းစပ်အသုံးပြုပြီး ပုံမှန်အားဖြင့် အမြတ်အစွန်း၊ အမြတ်တည်ငြိမ်မှု၊ လွှမ်းမိုးမှု၊ နှင့် အခြားသော အများသူငှာရရှိနိုင်သော ငွေကြေးအချက်အလက်များနှင့် GMO ၏ အနာဂတ်အမြတ်အစွန်းအကဲဖြတ်မှုအပေါ် အခြေခံ၍ အရင်းအနှီး၊ ခွဲဝေမှု၊ တိုးတက်မှု အခွင့်အလမ်းများနှင့် ယှဉ်ပြိုင်မှု အင်အားစုများကို ဆန့်ကျင်သည့် ရေရှည်တည်တံ့မှု။ GMO သည် လျှော့စျေး ငွေသားစီးဆင်းမှု ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းနှင့် ၀င်ငွေများ၊ ဝင်ငွေများ၊ စာအုပ်တန်ဖိုးများ သို့မဟုတ် အခြားသော အခြေခံတိုင်းတာမှုများကဲ့သို့သော တန်ဖိုးဖြတ်နည်းများကို GMO ပေါ်တွင်လည်း အားကိုးနိုင်ပါသည်။ ထို့အပြင်၊ GMO သည် ESG (ပတ်ဝန်းကျင်၊ လူမှုရေး၊ နှင့် အုပ်ချုပ်မှု) စံနှုန်းများအပြင် စျေးနှုန်းလှုပ်ရှားမှု သို့မဟုတ် လုံခြုံရေး သို့မဟုတ် လုံခြုံရေးအုပ်စုများ၏ မတည်ငြိမ်မှုများကဲ့သို့သော ကုန်သွယ်မှုပုံစံများကိုပါ ထည့်သွင်းစဉ်းစားနိုင်သည်။ ရံပုံငွေသည် ပေါင်းစည်းခြင်း arbitrage ကဲ့သို့သော ဖြစ်ရပ်ကို မောင်းနှင်သည့် မဟာဗျူဟာကိုလည်း အသုံးချနိုင်သည်။"

ဤဖော်ပြချက်သည် ကျယ်ပြောလှသည်။ cယေဘုယျအားဖြင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုနည်းလမ်းအများစုထက် ဥပမာအားဖြင့် စည်းမျဉ်းသစ်သည် ဤနေရာတွင် အစွန်းအထင်းဖြစ်စေမည်လား။ GMO တွင် "အရည်အသွေး" စတော့ရှယ်ယာတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံထားခြင်း ရှိ၊ မရှိကို မည်သူက မည်သို့သိနိုင်မည်နည်း။ ဤရည်ရွယ်ချက်သည် အထောက်အထားများဖြင့် အတုအယောင်ဖြစ်ပါသလား။ အကယ်၍ GMO သည် လူသိရှင်ကြားမဖြစ်သေးသော စတော့ရှယ်ယာများကို ဝယ်ယူပါက၊ ၎င်းသည် အရောင်းအ၀ယ်လုပ်ငန်းဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်ကို ချိုးဖောက်မည်ဆိုပါက၊ GMO သည် ယခင်က ပြန်လာခြင်းကဲ့သို့သော ဖော်ပြထားသော အချက်များ အလေးချိန် မည်မျှသတ်မှတ်သည် (၎င်းကား အဘယ်နည်း။ ယခင်စတော့ရှယ်ယာများ ပြန်လည်ရရှိခြင်း သို့မဟုတ် စာရင်းကိုင်ပြန်အမ်းခြင်း ၊ ပိုင်ဆိုင်မှု သို့မဟုတ် အစုရှယ်ယာအပေါ် ပြန်လာခြင်းလော)၊ အမြတ်တည်ငြိမ်မှုနှင့် သြဇာလွှမ်းမိုးမှုတို့ဖြစ်သည်။ အရင်းအနှီးခွဲဝေမှု သို့မဟုတ် တိုးတက်မှု သို့မဟုတ် အနာဂတ်ရေရှည်တည်တံ့နိုင်မှုတို့ကို မည်ကဲ့သို့ တိုင်းတာပြီး စဉ်းစားကြသနည်း။ မည်သည့် ESG စံနှုန်းများကို ၎င်းတို့ ထည့်သွင်းစဉ်းစားသနည်း။ မည်သည့်တန်ဖိုးသတ်မှတ်မှုမက်ထရစ်များ (DCF သို့မဟုတ် တိုးကိန်းများ) ကို ပိုမိုအားကိုးပြီး မည်သည့်အချိန်တွင်

ဒါတွေက ရန်ပုံငွေမန်နေဂျာရဲ့ လျှို့ဝှက်ဆော့စ်တွေနဲ့ ဖွဲ့စည်းထားတဲ့ "ဝယ်သူသတိထား" နဲ့ သက်ဆိုင်သလို၊ ငါတို့အားလုံး ကောင်းပါတယ်လို့ ငြင်းဆိုနိုင်ပါတယ်။ ဖြစ်ကောင်း။ ဒါပေမယ့် ရံပုံငွေဈေးကွက်ကို ဘယ်လောက်ထိ ထိန်းထားသင့်သလဲဆိုတဲ့ မေးခွန်းထုတ်စရာ ဖြစ်လာပါတယ်။ ဤအရေးဆိုမှုများကို လုံးဝအတည်ပြုနိုင်ပါသလား။ ယင်းက ရန်ပုံငွေဘုတ်အဖွဲ့နှင့်/သို့မဟုတ် စာရင်းစစ်များထံ အုပ်ချုပ်မှုတာဝန်ကို တွန်းအားပေးပါသလား။ စာရင်းစစ်များသည် GMO ၏ဘဏ္ဍာရေးရှင်းတမ်းများ သို့မဟုတ် ရန်ပုံငွေသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကို အမှန်တကယ်ထင်ဟပ်ခြင်းရှိမရှိအပေါ် အာရုံစိုက်ထားပြီး ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုလုပ်ငန်းစဉ်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် ကတိပြုထားသည့် ရည်မှန်းချက်များကို အမှန်တကယ်ထင်ဟပ်ခြင်းရှိမရှိအပေါ် အာရုံစိုက်ပါသည်။

"ဝယ်သူသတိထားပါ" သက်ရောက်သရွေ့ သူတို့လုပ်ချင်သမျှလုပ်ရန် ရန်ပုံငွေများကို အဘယ်ကြောင့် ခွင့်မပြုသနည်း။ "ဝယ်သူသတိထားပါ" သည် အာရုံစူးစိုက်မှုကို စိန်ခေါ်နေသော လက်လီရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအများစုနှင့် အမှန်တကယ်သက်ဆိုင်ပါသလား။ တစ်ခုအတွက်ကတော့ ကျွန်တော်ဟာ စာရွက်စာတမ်းတွေကို ခက်ခက်ခဲခဲ မရှာဖွေဘဲ သူတို့ရဲ့ နာမည်တွေကို အခြေခံပြီး ရံပုံငွေတွေ ဝယ်ထားပါတယ်။ ထိုသို့သော လက်လီရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို ပေးဆောင်ရန် စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းရေးအဖွဲ့မှ မည်မျှ Paternalism သို့မဟုတ် အကာအကွယ်ပေးသင့်သနည်း။

2.0 80% စည်းမျဉ်းကို ဆန့်ကျင်သည့် ရန်ပုံငွေ ထုတ်ဖော်မှုသည် ပိုမိုကောင်းမွန်သော စည်းမျဉ်းဆိုင်ရာ တုံ့ပြန်မှုဖြစ်မလား။

80% ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုမူဝါဒစည်းမျဉ်းကို ချမှတ်ခြင်းထက် ထုတ်ဖော်ပြောဆိုခြင်းသည် ပိုမိုကောင်းမွန်သောအဖြေဖြစ်မည်ဟု အချို့က စောဒကတက်ခဲ့ကြသည်။ မသေချာပါဘူး။ ကျွန်ုပ်တို့တွင် လက်ရှိအစိုးရလက်ထက်တွင် ထုတ်ဖော်ပြောဆိုမှုများရှိပြီး ယင်းသည် သံသယဖြစ်ဖွယ် ESG ရန်ပုံငွေများ တိုးပွားလာမှုကို ရပ်တန့်ထားခြင်းမရှိပေ။ လူ့အဖွဲ့အစည်းတစ်ရပ်အနေဖြင့် အုပ်ချုပ်မှုအား ပြဋ္ဌာန်းရန် ထုတ်ဖော်အာဏာကို အလွန်အမင်း အားကိုးအားထားပြုနေရသည်မှာ နိုင်ငံရေးဖြစ်စဉ်ကို ဖြတ်ကျော်ရန် ခက်ခဲလာသောကြောင့် ဖြစ်သည်။ စာမျက်နှာ 250 ပါသော မရေမတွက်နိုင်သော ထုတ်ဖော်ချက်များနှင့် ပြည့်စုံသော တရားဝင်စာချွန်လွှာများသည် တောက်ပသောစည်းမျဥ်းစည်းကမ်းများဖြစ်သည့် 80% ကဲ့သို့သော တောက်ပသောစည်းမျဥ်းစည်းကမ်းများထက် ပိုမိုကောင်းမွန်သောလူမှုရေးရလဒ်များရရှိရန် သေချာပေါက် သာလွန်သည်မှာ ထင်ရှားသည်မဟုတ်ပေ။ (ဋ) ဒေါ်လာဈေး ပျမ်းမျှတန်ဖိုးကို အခွင့်ကောင်းယူရန် အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေအဖြစ် စက်ပိုင်းဆိုင်ရာ ပံ့ပိုးပေးခြင်း၊

3.0 80% စည်းမျဉ်းသည် ရန်ပုံငွေများ၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအစုစုများတွင် စံသတ်မှတ်မှု ပိုမိုဖြစ်ပေါ်စေမည်လား။

အခြားသူများက စည်းမျဥ်းသည် အစုစုခွဲဝေမှုတွင် စျေးကွက်မှမောင်းနှင်သော ရွေးချယ်မှုများကို ကန့်သတ်မည်ကို စိုးရိမ်သောကြောင့် အစုရှယ်ယာများအတွင်း လိုက်လျောညီထွေမှုဖြစ်စေပြီး စျေးကွက်ဖြစ်ရပ်များကို တုံ့ပြန်ရာတွင် ဗျူဟာပြောင်းရန် ပျော့ပြောင်းမှုကို ကန့်သတ်ထားသည်။ မသေချာပါဘူး။ ကျွန်ုပ်တို့တွင် 80% စည်းမျဉ်းရှိသည်ကို သတိရပါ။ အဆိုပြုချက်အသစ်သည် ထိုစည်းမျဉ်းကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဗျူဟာများဆီသို့ ရိုးရှင်းစွာ တိုးချဲ့ထားသည်။

80% စည်းမျဉ်းဖြင့် လွှမ်းခြုံထားပြီးသော ရန်ပုံငွေများ၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု မဟာဗျူဟာများတွင် တူညီမှုများစွာကို ကျွန်ုပ်တို့ သတိပြုမိပါသလား။ လက်ရှိ 80% စည်းမျဉ်းကို ချိုးဖောက်သည့် ရန်ပုံငွေ မည်မျှရှိသနည်း။ ဒီမေးခွန်းအတွက် ခိုင်မာတဲ့ သက်သေအထောက်အထားတွေကို ကျွန်တော် မသိဘူး။ သို့ရာတွင်၊ တစ်သားတည်းဖြစ်တည်မှုသည် ကြီးမားသောပြဿနာဖြစ်သည်ကို ကျွန်ုပ်သံသယဖြစ်မိသည်။ ရက် 60 ကြိုတင်သတိပေးချက်လိုအပ်ချက်သည် ဤကိစ္စတွင် အနည်းငယ်ခက်ခဲနိုင်သော်လည်း SEC မှ ရက် 30 အတွက်ခွင့်ပြုထားသောယာယီပျံ့လွင့်မှုအစီအစဉ်သည် စျေးကွက်ရွေ့လျားနေသောအရေးပေါ်အခြေအနေများကိုကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းရန် ကျိုးကြောင်းဆီလျော်သောအပေးအယူတစ်ခုဖြစ်သည်။

4.0 SEC သည် 80% ပိုင်ဆိုင်မှုစည်းမျဉ်းများအစား အချို့သောအန္တရာယ်အချက်များနှင့် အနည်းဆုံးထိတွေ့မှုများပြသရန် သမိုင်းဝင်ပြန်အမ်းငွေများကို အသုံးပြုသင့်ပါသလား။

လုံးဝမဟုတ်ဘူး၊ ငါ့အမြင်။ ဤဆုတ်ယုတ်မှုများ၏ ရံပုံငွေပြန်အမ်းမှုကို အချက်သုံးချက် (အရွယ်အစား၊ စာအုပ်အတွက် စျေးကွက်၊ အရှိန်အဟုန်စသည်ဖြင့်) ပေါ်တွင် လုပ်ဆောင်သူ မည်သူမဆိုသည် ဤစကားဝိုင်းများသည် ဆုတ်ယုတ်မှုလုပ်ဆောင်ရန် ရွေးချယ်ထားသော အချိန်ကာလနှင့် ဆက်စပ်နေသည့် ကိန်းဂဏန်းဝင်္ကပါထဲသို့ လျင်မြန်စွာ ဆုတ်ယုတ်သွားမည်ဖြစ်ကြောင်း ပြောပြပါမည်။ မြင့်မားသောအရွယ်အစား သို့မဟုတ် အနိမ့်အရွယ်အစားတို့နှင့် ဆက်စပ်သတ်မှတ်ခြင်း ဖြစ်သွားပြီဖြစ်သည်။ သတိပြုမိထားသော ရန်ပုံငွေများကို ကိုင်ဆောင်ထားမှုအပေါ် အခြေခံ၍ ပိုမိုရိုးရှင်းသော စမ်းသပ်မှုတစ်ခုသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအား နားလည်ရန်နှင့် စစ်ဆေးရန် အတည်ပြုသူအတွက် အလွန်လွယ်ကူပါသည်။ Morningstar ကဲ့သို့သော ကြားခံများသည် အဆိုပါ ဆုတ်ယုတ်မှုများကို လုပ်ဆောင်နိုင်ပြီး အရွယ်အစား၊ စျေးကွက်နှင့် အခြားအချက်များနှင့်စပ်လျဉ်း၍ ခေါင်းစဉ်တပ်ထားသော သီးခြားရန်ပုံငွေများ၏ အစုရှယ်ယာများသည် မည်မျှကြီးမားသည်ကို အစီရင်ခံနိုင်ပါသည်။

5.0 အညွှန်းကိန်း အယ်ဂိုရီသမ် သို့မဟုတ် ရမှတ်အပေါ် ရန်ပုံငွေ ကြီးကြပ်မှု။

စာမျက်နှာ 70 တွင်၊ SEC မှ 80% ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမူဝါဒအား နည်းပညာဆိုင်ရာ လိုက်နာမှုသည် ရုပ်ပိုင်းဆိုင်ရာအရ လှည့်ဖြားခြင်း သို့မဟုတ် လှည့်ဖြားမှုဖြစ်စေသော ရန်ပုံငွေအမည်ကို ကုသပေးမည်မဟုတ်ကြောင်း ဖော်ပြထားသည်။ အညွှန်းကိန်းတစ်ခုနောက်သို့လိုက်သော ရန်ပုံငွေနှင့် အရင်းခံအညွှန်းတွင် ရန်ပုံငွေ၏အမည်နှင့်ဆန့်ကျင်ဘက်ဖြစ်သော အစိတ်အပိုင်းများပါ၀င်နေပါက ဤပြဋ္ဌာန်းချက်သည် အထူးစိတ်ဝင်စားစရာကောင်းပါသည်။ S&P ESG အညွှန်းကိန်းကို လိုက်နာသော ရန်ပုံငွေကို စဉ်းစားပါ။ လက်ရှိအငြင်းပွားမှုနှင့် ဆက်စပ်မှုကို သတိပြုပါ။ Tesla သည် ထိုညွှန်းကိန်းမှ နုတ်ထွက်ခဲ့သည်။. S&P 500 ESG ခေါင်းဆောင်များအညွှန်းကိန်း ဥပမာ Exxon တို့ ပါဝင်ပါတယ်။ ၎င်းတို့၏ နည်းစနစ်သည် S&P ESG ရမှတ်များ နည်းပါးသော ရုပ်ကြွင်းလောင်စာကုမ္ပဏီများကို ဖယ်ထုတ်ထားသည်။ ရုပ်ကြွင်းလောင်စာဆီစတော့များကို ဖယ်ထုတ်ခြင်းအပေါ် မှီခိုနေရသော ESG အာရုံစိုက်ရန်ပုံငွေသည် S&P 500 ESG ခေါင်းဆောင်များအညွှန်းကိန်းကို ထိန်းထားသင့်သလား။

တစ်နေ့တာ၏အဆုံးတွင်၊ ငွေလည်ပတ်နေသောကွန်ပျူတာများ၏အခြေခံတည်ဆောက်မှုဘလောက်သည်အညွှန်းတစ်ခုဖြစ်ပြီး၎င်းသည်အချို့သော algorithm သို့မဟုတ်ထိုအညွှန်းကိုတည်ဆောက်ရန်အသုံးပြုသောရမှတ်များအပေါ်မှီခိုသည်။ ထိုသို့သော အယ်လဂိုရီသမ် သို့မဟုတ် ရမှတ်များကို အုပ်ချုပ်ရန် မည်သူတွင် တာဝန်ရှိသနည်း။ ရန်ပုံငွေတစ်ခုတွင် ၎င်း၏ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ရည်မှန်းချက်နှင့် ရန်ပုံငွေအသုံးပြုသည့် အညွှန်းကိန်း သို့မဟုတ် ရမှတ်တို့၏ အရင်းခံ ယုတ္တိဗေဒဆိုင်ရာ မကိုက်ညီမှုများကို ဖော်ထုတ်ဖြေရှင်းရန် အရင်းအမြစ်များ အမှန်တကယ်ရှိပါသလား။

6.0 အခြားနေရာများသည် ၎င်းတို့၏တံဆိပ်ကပ်ခြင်းဆိုင်ရာပြဿနာများကို မည်သို့ဖြေရှင်းကြသနည်း။

အနည်းငယ်နောက်ပြန်ဆုတ်ပါ၊ အခြားဒိုမိန်းများသည် တံဆိပ်ကပ်ခြင်းပြဿနာများကို မည်သို့ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းခဲ့သည်ကို မေးရကျိုးနပ်ပါသည်။ Columbia ရှိ ကျွန်ုပ်၏ မားကတ်တင်းလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များသည် ဤပြဿနာကို အထူးစိတ်ဝင်စားကြပြီး SEC ၏ အမည်အသစ်ဆိုင်ရာ စည်းမျဉ်းသစ်နှင့်ပတ်သက်၍ ထိုအသိုင်းအဝိုင်းထံမှ တုံ့ပြန်ချက်ကို မျှော်လင့်ပါသည်။

အဲဒါကိုပြောပြီးရင် ကုန်စုံဆိုင်တစ်ခုမှာရှိတဲ့ ကြက်ဥအတွက် သတ်မှတ်ထားတဲ့ “အော်ဂဲနစ်” အစားအစာတံဆိပ်များ သို့မဟုတ် အညွှန်းများရဲ့ ဝင်္ကပါအကြောင်းကို တွေးတောမနေနိုင်ပါဘူး။ “အော်ဂဲနစ်” တံဆိပ်ကို ကျင့်သုံးရန် တာဝန်ရှိသော USDA သည် ပေါ်လာသည်။ တံဆိပ်ကို အသိအမှတ်ပြုရန် အချင်းချင်း ပြိုင်ဆိုင်ကြသော အစိုးရနှင့် ပုဂ္ဂလိက အသိအမှတ်ပြုလက်မှတ်များစွာကို အားကိုးရသည်။ ရန်ပုံငွေယခုအသုံးပြုနေသည့် "ESG Integrated" သို့မဟုတ် "Value" အညွှန်းကို မည်သူမဆို အမှန်တကယ် အသိအမှတ်ပြုပါသလား။ မထင်ပါဘူး။ ထိုသို့သော လက်မှတ်ဈေးကွက်ဖန်တီးမှုကို အားပေးသင့်ပါသလား။ “အော်ဂဲနစ်” တံဆိပ်ကို ရဲရဲတင်းတင်းလုပ်ရန် ခက်ခဲသည်။ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ထောက်ပံ့ရေးကွင်းဆက်များ၏ ရှုပ်ထွေးမှုနှင့် နိုင်ငံခြား အသိအမှတ်ပြုလက်မှတ်များ ပေါ်ပေါက်လာခြင်းတို့ကို ပေးသည်။ ရံပုံငွေတံဆိပ်ကပ်ခြင်းပြဿနာသည် နှိုင်းယှဉ်ကြည့်လျှင် အနည်းငယ်ရိုးရှင်းသည်ဟု ထင်ရသော်လည်း ၎င်းတို့ ပေါ်ပေါက်လာပါကပင် အသိအမှတ်ပြုသူများကို မည်ကဲ့သို့ စစ်ဆေးမည်နည်းဟု မေးခွန်းထုတ်စရာဖြစ်လာသည်။

“သဘာဝ၊” “လှောင်အိမ်မပါသော၊” “အလွတ်သဘော၊” “သက်သတ်လွတ်အစားအစာအခြေခံဥများ၊” “စားကျက်မွေးမြူထားသော၊” “အော်ဂဲနစ်၊” “လူသားဆန်သော၊” “အိုမီဂါ၃၊” “လယ်ယာ လတ်ဆတ်သော၊ "သို့မဟုတ် "ဟော်မုန်းမရှိ" ဒီရဲတွေက ဘယ်လိုလဲ။ ငါ့အထင်တော့ ဒီနေရာက ညစ်ပတ်နေတယ်။ အောင်လက်မှတ်များ၊ လယ်သမားတစ်ဦးထံ တင်ပြရာတွင် ပါဝင်သည်ဟု သိရသည်။ ထိုပုံစံများတွင် အဆိုပါထုတ်ပြန်ချက်များကို အနည်းငယ်မျှ သို့မဟုတ် အတည်ပြုခြင်းမရှိသော စာမျက်နှာတစ်ခု သို့မဟုတ် နှစ်ခုပုံစံ။ FDA သည် နို့ထွက်ပစ္စည်း၊ ငါးနှင့် ဥခွံဥများကို ကြီးကြပ်သော်လည်း USDA သည် အသား၊ ကြက်နှင့် ဥထွက်ပစ္စည်းများကို ထိန်းကျောင်းထားသောကြောင့် တံဆိပ်ကပ်ခြင်းနှင့်ပတ်သက်သည့် တိုင်ကြားချက်များကို USDA သို့မဟုတ် FDA (ဖက်ဒရယ်ဆေးဝါးကွပ်ကဲမှု) သို့ တက်ကြွလှုပ်ရှားသူများက တိုင်ကြားလေ့ရှိသည်။ တံဆိပ်မကပ်ထားသော ရန်ပုံငွေများအတွက် အလားတူတိုင်ကြားချက် လုပ်ငန်းစဉ်ရှိပါသလား။

အထင်မှားစေသော အညွှန်းများပါသည့် နောက်ဆုံးရွေးချယ်မှုမှာ တိရစ္ဆာန်အခွင့်အရေးအဖွဲ့များ၏ တရားစွဲဆိုခြင်းဖြစ်သော်လည်း အရင်းအမြစ်ကောင်းသည့်ကုမ္ပဏီများကို တရားစွဲခြင်းနှင့် အနိုင်ရခြင်းမှာ အသေးအဖွဲမဟုတ်ပေ။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ ထောက်ခံအားပေးရေးအဖွဲ့များ ၏ အထင်အမြင်လွဲမှားစေသော ရန်ပုံငွေတံဆိပ်များကို ဆန့်ကျင်သည့် အလားတူလှုပ်ရှားမှုကို ကျွန်ုပ်တို့ မြင်နိုင်မလား။

တစ်နေကုန်တွင် ကြက်ဥတံဆိပ်ကပ်ခြင်းပြဿနာသည် တုန်လှုပ်ဖွယ်ကောင်းသည်။ အများစုကတော့ vegan ဖြစ်တာကို ဝမ်းသာပါတယ်။ သို့ပေမယ့်၊ အပတ်တိုင်း ကျွန်တော့်ရဲ့ မနက်စာ ကြက်ဥ omelet နှစ်လုံးအကြောင်းကို ပိုစဉ်းစားရပါလိမ့်မယ်။