အကယ်၍ စတော့ရှယ်ယာတစ်ခု၏အထွက်နှုန်းသည် 5% ဝန်းကျင်ဖြစ်ပါက ၎င်းသည် အမြတ်ဝေစုဖြတ်တောက်ခြင်းကို အရိပ်အယောင်ဖြစ်စေနိုင်သည် သို့မဟုတ် ပိုဆိုးသည်။
သို့သော် မြင့်မားသော အထွက်နှုန်းသည် ဘေးဥပဒ်ကို စာလုံးပေါင်းရန် မလိုပါ။
ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအများအပြား Barron 'လုံ့လစိုက်ထုတ်မှုများစွာလိုအပ်သော်လည်း ထိုစတော့များကြားတွင် အခွင့်အလမ်းကောင်းများကို ရှာတွေ့နိုင်သည်ဟု မိန့်ကြားခဲ့ပြီး မကောင်းတဲ့စတော့များကို တခါတရံတွင် ခေါ်ဝေါ်ကြသောကြောင့် ဓားကျခြင်းကို ရှောင်ရှားရန် အရေးကြီးပါသည်။
အခြေခံဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုအချို့ဖြင့် စတင်ရန် အရေးကြီးပါသည်။
NJ, Ridgewood ရှိ Advisors Capital Management မှ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအရာရှိချုပ်နှင့် မန်နေဂျင်းလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက် Charles Lieberman က “အဲဒီလို အထွက်နှုန်းကို ကာမိဖို့ လုံလောက်သလား။
သူထောက်ပြသည်
ဆိုင်မွန်အိမ်ခြံမြေအုပ်စု
(ticker: SPG)။ စတော့ရှယ်ယာ မကြာသေးမီက 5.1% အထွက်နှုန်းသည် S&P 1.4 အညွှန်းကိန်းအတွက် 500% ပျမ်းမျှထက် ကျော်လွန်နေပါသည်။ နိုင်ငံတစ်ဝှမ်းတွင် အဆင့်မြင့်ကုန်တိုက်များနှင့် ဆိုင်ခွဲများကို ပိုင်ဆိုင်ပြီး လည်ပတ်နေသည့် ကုမ္ပဏီသည် အိမ်ခြံမြေ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ယုံကြည်မှုတစ်ခုဖြစ်ပြီး ၎င်းသည် ၎င်း၏ အခွန်ကောက်ခံရရှိမှု အနည်းဆုံး 90% ကို အစုရှယ်ယာရှင်များထံ ဖြန့်ဝေပေးရမည်ဟု ဆိုလိုသည်။ ပေးချေရသည့် ၀င်ငွေသည် အများအားဖြင့် အမြတ်ဝေစုပုံစံဖြစ်သည်။
New Canaan, Conn. ရှိ Gilman Hill Asset Management မှ CEO နှင့် အစုရှယ်ယာမန်နေဂျာ Jenny Harrington သည် မကြာသေးမီက 5.1% နှင့် အစုရှယ်ယာ 30 ခန့်ရှိသော အစုရှယ်ယာတစ်ခုကို ကြီးကြပ်ပါသည်။
“သင်က စခရင်ကိုဖွင့်ပြီး 'အိုး၊ ဒါဟာ 5% အထွက်နှုန်းဖြစ်ပြီး ဝင်ငွေလွှမ်းခြုံမှုက အရမ်းကောင်းတယ်' လို့ ပြောလို့မရပါဘူး။ နောက်ထပ် တူးဖော်ပြီး အနာဂတ်မှာ ဘာတွေဖြစ်လာမလဲ၊ ရှေ့ဆက်ရတဲ့ ၀င်ငွေတွေက ဘယ်လိုပုံစံလဲ၊ အဲဒါနဲ့ ပတ်သက်ပြီး စီမံခန့်ခွဲမှုက ဘာပြောနေလဲ ဆိုတာ ကြည့်ရပါမယ်။”
ကုမ္ပဏီ၏ အထင်ကရဖြစ်သော US equity income portfolio ၏ ပိုင်ဆိုင်မှုများ ပါဝင်သည်။
နယူးယောက်အဝန်း Bancorp
မကြာသေးမီက အထွက်နှုန်း 6.5% ရှိသော (NYCB)၊ လက်လီရောင်းချသူ
ခြေလျင် Locker
(FL), 5.2%; နှင့်
ဝက်စတန်ယူနီယမ်ငွေလွှဲ
(WU) ၄.၈%။ ၎င်းတို့၏ အမြတ်ဝေစုအားလုံးသည် ၀င်ငွေများဖြင့် လုံလောက်စွာ လွှမ်းခြုံထားကြောင်း၊ အထွက်နှုန်းမြင့်မားသော စတော့များကို စိစစ်ခြင်းသည် အစမှတ်သာဖြစ်ကြောင်း ၎င်းက ထပ်လောင်းပြောသည်။
“ဖန်သားပြင်က ကုမ္ပဏီပေါင်း ၁၅၀ ကို ကြည့်ကောင်းစေမှာပါ” ဟု သူမက ထပ်လောင်းပြောသည်။ "ဒါပေမယ့် မင်းစပြီး တူးတဲ့အခါ၊ ခုတ်ထစ်နိုင်တဲ့ လက်တဆုပ်စာ သေးသေးလေးပဲ"
NY ရှိ White Plains ရှိ Matrix Asset Advisors မှ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအရာရှိချုပ် David Katz သည် ယေဘုယျအားဖြင့် ၎င်းတို့၏အန္တရာယ်ကြောင့် အနီးနားရှိ အထွက်နှုန်း 5% ဖြင့် စတော့များနှင့် ဝေးကွာနေပါသည်။
သို့သော် ကုမ္ပဏီ၏ ပိုင်ဆိုင်မှုများ ပါဝင်သည်။
Verizon ကဆက်သွယ်ရေး
(VZ) ဟူသည်မှာ မကြာသေး အထွက်နှုန်း 4.8%၊ နှင့်ဇီဝနည်းပညာကုမ္ပဏီတစ်ခုက
ဂိလဒ်ပြည်သိပ္ပံ
(GILD) ၄.၇%။ နောက်တခုက ကိုင်၊
Unilever
(UL) အထွက်နှုန်း 4% နှင့် နီးစပ်သည်။
Katz က အဆိုပါစတော့သုံးမျိုးကို "အလွန်လုံခြုံသည်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် အစုစုတစ်ခုရှိ စတော့ 25 ခုထဲမှ တစ်ခုကဲ့သို့ အားလုံးကို နှစ်သက်သည်၊ သို့သော် ကျွန်ုပ်တို့၏ အခြားသော အစုရှယ်ယာအများစုကို ကျွန်ုပ်တို့ ပိုမိုနှစ်သက်ပါသည်။"
စတော့ရှယ်ယာတစ်ခု၏အထွက်နှုန်းသည် 5% ဝန်းကျင်သို့ရောက်ရှိပါက ဈေးနှုန်းကျဆင်းသွားခြင်း သို့မဟုတ် စိတ်ဓာတ်ကျနေခြင်းတို့ဖြစ်နိုင်သည်။ ယင်းအခြေအနေတွင်၊ စျေးနှုန်းတည်ငြိမ်နေပါက ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ငွေချေးစာချုပ်တစ်ခုကဲ့သို့ အမြတ်ဝေစုများကို ဖြတ်တောက်နိုင်သည်။
ဒါပေမယ့် ဒီစတော့တွေမှာ စွန့်စားမှုတွေရှိတယ်။
လော့စ်အိန်ဂျလိစ်ရှိ Genter Capital Management ၏ စီအီးအိုနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအရာရှိချုပ် Dan Genter က "6% အမြတ်အစွန်းထွက်ပြီး စတော့ရှယ်ယာ 20% ကျသွားတာကို ကောင်းကောင်းမလုပ်နိုင်ဘူးလို့ ဆိုပါတယ်။ မြင့်မားသောအထွက်နှုန်းကိုမဝယ်မီ၊ သူသည် ဆွဲဆောင်မှုရှိသောတန်ဖိုးကိုမြင်လိုသည်။
ဖြစ်ရပ်မှန်- ကုမ္ပဏီ၏ မကြာသေးမီက ပိုင်ဆိုင်မှုများထဲမှတစ်ခုမှာ Gilead Sciences ဖြစ်သည်။ FactSet အရ - ၎င်း၏ငါးနှစ်ပျမ်းမျှနှင့်အညီ FactSet ၏အဆိုအရ စတော့ရှယ်ယာသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $10 မှ 6.48 ဆခန့်ရရှိမည်ဖြစ်သည်။ အနည်းဆုံး သီအိုရီအရ၊ ထိုတန်ဖိုးသည် စတော့ရှယ်ယာအတွက် ကြမ်းပြင်တစ်မျိုးမျိုး ပေးသည်။
| ကုမ္ပဏီ / Ticker | လတ်တလောစျေး | စျေးကွက်တန်ဖိုး (bil) | ခွဲဝေမှုအထွက်နှုန်း | YTD ပြန်လာ |
|---|---|---|---|---|
| AT&T/T | $19.49 | $141.6 | 5.7% | 8.5% |
| ဂိလဒ်သိပ္ပံ / GILD | 62.78 | 78.8 | 4.7 | -12.5 |
| IBM/IBM | 129.15 | 116.1 | 4.7 | -2.1 |
| Simon Property Group / SPG | 131.32 | 49.3 | 5.0 | -16.7 |
| Verizon ဆက်သွယ်ရေး / VZ | 53.75 | 225.8 | 4.8 | 5.9 |
မှတ်ချက်- ဧပြီလ ၁၉ ရက်နေ့အထိ အချက်အလက်
ရင်းမြစ်: FactSet
မြင့်မားသောအထွက်နှုန်းစတော့များသည်လည်း အစုစုတည်ဆောက်မှုအပေါ် ကြီးမားသောအကျိုးသက်ရောက်မှုရှိနိုင်သည်။
Genter Capital Management တွင် အကြမ်းဖျင်းအားဖြင့် အထွက်နှုန်း 3% ရှိသော အထွက်နှုန်း 5.5% ဝန်းကျင်ရှိသော သမားရိုးကျ ၀င်ငွေစတော့ရှယ်ယာများ အတွက် တစ်မျိုးမှာ အထွက်နှုန်း XNUMX% မြင့်သော အမည်များအတွက် နှင့် တတိယတစ်မျိုးကို အာရုံစိုက်ပါသည်။ သဘာဝပတ်ဝန်းကျင်၊ လူမှုရေး၊ အုပ်ချုပ်ရေးရင်းနှီးမြုပ်နှံခြင်း သို့မဟုတ် ESG ။
ပြီးခဲ့သည့် မကြာသေးမီက အထွက်နှုန်းသည် 2.3% ရှိခဲ့ပြီး ESG ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကြားတွင် လူကြိုက်နည်းသော ဆေးလိပ်နှင့် စွမ်းအင်ကဲ့သို့သော အထွက်နှုန်းမြင့်မားသော ကဏ္ဍများကို ရှောင်ရှားရန် Genter မှ သတ်မှတ်သည်။
အထွက်နှုန်းမြင့်သော စတော့ရှယ်ယာအစုစုကို စုစည်းခြင်းသည် စံနှုန်း သာတူညီမျှ ၀င်ငွေရန်ပုံငွေထက် ပိုမိုစုစည်းထားသော အစုစုတစ်ခု လိုအပ်သည်ဟု Genter မှ ပြောကြားခဲ့သည်။
“အာရုံစူးစိုက်ချင်ရင်တော့ အထွက်နှုန်း ၆ ရာခိုင်နှုန်းကနေ ၆.၃ ရာခိုင်နှုန်းအထိ ရနိုင်တယ်” ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။ “ကျယ်ပြန့်ချင်ရင်၊ ကျယ်ပြန့်တဲ့ကဏ္ဍကို ကိုယ်စားပြုပြီး ၃.၅ ရာခိုင်နှုန်းအထိ ရနိုင်ပါတယ်။”
ကုမ္ပဏီ၏ ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော အမြတ်ဝေစုနည်းဗျူဟာတွင် အစုရှယ်ယာ ၃၅ ခုခန့်ရှိသည်။ 35 ခုနှစ်၏အစမှ ယခုနှစ် မတ်လ 2004 ရက်နေ့အထိ ပြန်ကြည့်လျှင် ၎င်း၏နှစ်စဉ်ပြန်အမ်းငွေမှာ Russell 31 တန်ဖိုးအညွှန်းကိန်းအတွက် 9.7% နှင့် 8.6% ဖြစ်သည်။
ယမန်နှစ် ပထမသုံးလပတ်တွင် စတင်ခဲ့သော အထွက်နှုန်းမြင့်မားသော အစုရှယ်ယာသည် မကြာသေးမီက ကဲ့သို့သော လုံခြုံစိတ်ချရမှု 20 ခန့်ကို ပိုင်ဆိုင်ထားသည်။
AT & T က
(T) မကြာသေးမီက နိမ့်ကျသော အမြတ်ဝေစုကို ပြန်လည်သတ်မှတ်ခဲ့ပြီး ယခုအခါ အထွက်နှုန်း 5.7% နှင့်
IBM က
(IBM) အထွက်နှုန်း 4.7%။ ယမန်နှစ်က IBM သည် ၎င်း၏ အမြတ်ဝေစုကို ၂၆ နှစ်ဆက်တိုက် မြှင့်တင်ခဲ့သည်။
နောက်ထပ်အရေးကြီးသော ထည့်သွင်းစဉ်းစားချက်မှာ မြင့်မားသောစတော့အထွက်နှုန်းသည် ကုမ္ပဏီတစ်ခုဒုက္ခရောက်နေကြောင်းကို မလိုအပ်ကြောင်း အချက်ပြနေခြင်းဖြစ်သည်။ ဥပမာကောင်းတစ်ခုသည် REIT တစ်ခုဖြစ်သည်။
“တန်ဖိုးထားမှုကနေ ပိုများလာမယ့်အစား၊ [ပြန်အလာ] က ဂွင်ကနေ ပိုလာပါတယ်” ဟု Lieberman က ရှင်းပြသည်။ "ဒါကြောင့် အမြတ်ဝေစုက ပိုအန္တရာယ်များတဲ့ အခြေအနေတစ်ခုကို ညွှန်ပြနေတာ မဟုတ်ပါဘူး။"
ယမန်နှစ်နှောင်းပိုင်းတွင် ၎င်း၏ သုံးလပတ်ဖြန့်ဖြူးမှုကို 10% မြှင့်တင်ခဲ့သော Simon Property Group ကဲ့သို့သော ကုမ္ပဏီတစ်ခုအတွက် ၎င်းမှာ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 1.65 ဒေါ်လာအထိ သေချာပါသည်။
ဧပြီလ 19 ရက်နေ့အထိ၊ စတော့ရှယ်ယာသည် ယနေ့အထိ တစ်နှစ်လျှင် အနုတ် 17% ခန့် ပြန်လည်ရောက်ရှိခဲ့သည်။
Lieberman သည် ကုမ္ပဏီသည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုတွင် ကောင်းမွန်သောကစားကွက်တစ်ခုဖြစ်ကြောင်း အခိုင်အမာယုံကြည်ထားပြီး၊ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းအားဖြင့် စတိုးဆိုင်များရှိ စျေးနှုန်းများနှင့် ဝင်ငွေများသည် နောက်ဆုံးတွင် စုဆောင်းထားသောငှားရမ်းခများနှင့် စီးပွားရေးပြန်လည်ဖွင့်လှစ်ခြင်းတွင် ထင်ဟပ်နေသောကြောင့်ဖြစ်သည်။ သို့သော် သုံးလတစ်ကြိမ်အမြတ်ဝေစုသည် 2.10 အစောပိုင်းတွင် ကပ်ရောဂါဖြစ်ပွားမှုမစတင်မီက ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $2020 အောက်တွင်ရှိနေဆဲဖြစ်သည်။
BofA Securities ၏ အဆိုအရ ယမန်နှစ်တွင် ကုမ္ပဏီ၏ အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှုမှာ စုစုပေါင်း $1.8 ဘီလီယံခန့် အမြတ်ဝေစု ဒေါ်လာ 2.2 ဘီလီယံခန့် ပေးဆောင်ပြီးဖြစ်သည်။
"၎င်းကိုအကဲဖြတ်ရန်တစ်ဦးချင်းစီ၏အခြေအနေများကိုသင်ကြည့်ရှုရန်လိုအပ်သည်၊ သို့သော်အရာအားလုံးကိုမောင်းနှင်ရန်အရေးကြီးဆုံးပြောင်းလဲမှုမှာဂွင်လွှမ်းခြုံမှုနှင့်ငွေသားစီးဆင်းမှုဖြစ်သည်" ဟု Lieberman မှပြောကြားခဲ့သည်။
ရေးသားဖို့ မှာလောရင့် C. Strauss [အီးမေးလ်ကိုကာကွယ်ထားသည်]
အရင်းအမြစ်- https://www.barrons.com/articles/due-diligence-can-lead-investors-to-some-solid-companies-with-yields-of-about-5-51650526201-2?siteid=yhoofXNUMX&yptr=yahoo