ကျွန်ုပ်တို့၏ ဒစ်ဂျစ်တယ်ကမ္ဘာသည် ကွန်ပြူတာနည်းပညာဖြင့် လုပ်ဆောင်နေပြီး ထိုနည်းပညာသည် ပိုမိုကိုယ်ပိုင်အုပ်ချုပ်ခွင့်ရပြီး နေရာအနှံ့ ပိုမိုကျယ်ပြန့်လာမည်ဖြစ်သည်။ ထို့အပြင်၊ ၎င်းသည် အွန်လိုင်းလုံခြုံရေး၏ အရေးပါမှုကိုသာ အလေးပေးဖော်ပြသည်။ ဒစ်ဂျစ်တယ် အလိုအလျောက်စနစ် ကြီးထွားလာသည်နှင့်အမျှ၊ ဒစ်ဂျစ်တယ်အကာအကွယ်များကို ခိုင်မာအောင်စတင်ရန် ယခုအချိန်တွင် ယခင်ကထက် ပိုအရေးကြီးပါသည်။
ဤနောက်ခံမြင်ကွင်းကိုဆန့်ကျင်ဘက် Goldman Sachs ၏ Gabriela Borges သည် ဆိုက်ဘာလုံခြုံရေးကဏ္ဍကို သူမ၏အမြင်ကို ပြောင်းလဲခဲ့သည်။ အကဲခတ်သူသည် ရေရှည်ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများအတွက် အဆင်ပြေနိုင်သည့် လုပ်ငန်းနယ်ပယ်အများအပြားကို ရှုမြင်သည်- “(၁) Multi-product platforms များသည် အရှိန်အဟုန်မြင့်လာခဲ့ပြီး သမိုင်းကသတ်မှတ်ထားသော boom နှင့် bust product cycles မှ အပိုင်းခွဲများတွင် ဆန်းသစ်တီထွင်နေရန် စိန်ခေါ်မှုကို ဖြေရှင်းရန် ပိုမိုနီးစပ်နေပြီဖြစ်သည်။ (၂) ဟာ့ဒ်ဝဲနှင့် SaaS ဆီသို့ ရောနှောပြောင်းသွားကာ လုပ်ငန်းဘတ်ဂျက်များတွင် လုံခြုံရေးအသုံးစရိတ်ကို တသမတ်တည်း ဦးစားပေးလုပ်ဆောင်ပေးသောကြောင့် စက်မှုလုပ်ငန်းသည် လည်ပတ်မှုနည်းသည်။
Borges သည် စက်မှုလုပ်ငန်း၏ မက်ခရိုအမြင်ဖြင့် ကျွန်ုပ်တို့ကို မထားခဲ့ပါ။ အကဲခတ်သူသည် မိုက်ခရိုအဆင့်အထိ အသေးစိပ်အချက်ကို ဆက်လက်လုပ်ဆောင်ပြီး နှစ်ခုကို ရွေးသည်။ ဆိုက်ဘာလုံခြုံရေးစတော့ရှယ်ယာ ရေရှည်အတွက် အလားအလာရှိသော အောင်ပွဲများအဖြစ် သူမမြင်သည်။
အမှန်တော့ Borges သည် ဤစတော့ခ်များ၏ ချီးမွမ်းခြင်းကို သီဆိုသူ တစ်ဦးတည်း မဟုတ်ပါ။ TipRanks ပလပ်ဖောင်းအရ၊ တစ်ခုစီသည် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော အကဲခတ်အသိုက်အဝန်းထံမှ “ပြင်းပြသောဝယ်ရန်” သဘောတူညီမှုအဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ဂုဏ်ယူဝင့်ကြွားစွာ ကြွားလုံးထုတ်ကြပြီး လာမည့်နှစ်အတွက် ဂဏန်းနှစ်လုံးပါ အလားအလာများကို ပေးဆောင်ပါသည်။ အနီးကပ်ကြည့်ကြပါစို့။
CrowdStrike Holdings (CRWD)
ကျွန်ုပ်တို့ကြည့်ရှုမည့် ပထမဆုံး Goldman သည် CrowdStrike၊ အဆင့်မြင့် Falcon Endpoint Protection လိုင်းကို ထုတ်လုပ်သူဖြစ်ပြီး ဆိုက်ဘာလုံခြုံရေး ဂေဟစနစ်တွင် ဦးဆောင်သူဖြစ်သည်။ CrowdStrike ၏ထုတ်ကုန်များသည် အွန်လိုင်းကွန်ရက်ကာကွယ်မှုနှင့် ဒစ်ဂျစ်တယ်လုံခြုံရေးအတွက် စက်မှုလုပ်ငန်းစံနှုန်းတစ်ခုသတ်မှတ်ထားပြီး အသုံးချပရိုဂရမ်များစွာအတွက် cloud-based modules အမြောက်အမြားပါဝင်သည်။ ကုမ္ပဏီသည် Software-as-a-Service မော်ဒယ်မှတစ်ဆင့် စာရင်းသွင်းခြင်းဖြင့် ထုတ်ကုန်များကို ရရှိနိုင်ပါသည်။
ကုမ္ပဏီသည် ဘဏ္ဍာနှစ် 3 ခုနှစ် Q2023 အတွက် ၎င်း၏နောက်ဆုံးသုံးလပတ်အစီရင်ခံစာတွင် ခိုင်လုံသောတိုင်းတာမှုအချို့ကို အစီရင်ခံခဲ့သည်။ ဝင်ငွေသည် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 53% တိုးလာပြီး $581 million နှင့် နှစ်စဉ်ထပ်တလဲလဲရငွေမှာ $2.34 billion တွင် 54% တိုးလာသည်။ အောက်ခြေလိုင်းတွင် CrowdStrike သည် GAAP မဟုတ်သော အစီအမံများဖြင့် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 3 cents ရှိသော ဘဏ္ဍာရေး Q40 ဝင်ငွေကို အစီရင်ခံခဲ့ပြီး အစုရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 32 cents ၏ သဘောတူညီမှု ခန့်မှန်းချက်ကို ကျော်လွန်ခဲ့သည်။
သို့သော် ကုမ္ပဏီသည် ခန့်မှန်းချက်ထက် လျော့နည်းသွားသော ဝင်ငွေလမ်းညွှန်ချက် ပေးထားသည်။ အတိအကျအားဖြင့်၊ Q4 ဝင်ငွေသည် $619.1 သန်းမှ $628.2 သန်းကြားရှိမည်ဖြစ်ပြီး Street ခန့်မှန်းချက် $634.2 သန်းအောက်တွင် ရှိမည်ဟု မျှော်လင့်ရသည်။
လက်ရှိ စျေးကွက်အခြေအနေများသည် စတော့ရှယ်ယာအပေါ် တွန်းအားတစ်ခုအဖြစ် လုပ်ဆောင်ကြောင်း အသိအမှတ်ပြုသော်လည်း Goldman Sachs ၏ Gabriela Borges က ၎င်းသည် ခိုင်မာသောတိုးတက်မှုအတွက် ကောင်းမွန်သောနေရာဟု ယုံကြည်ပါသည်။
"တိုးတက်မှုနှုန်းမှာ အလယ်အလတ်အဆင့်ကို မြင်နိုင်မယ်လို့ မျှော်လင့်ပါတယ်... အဓိကအားဖြင့် TAM မှာ တိုးတက်မှုနှုန်းနှေးကွေးပြီး စျေးကွက်ဝေစုရရှိမှု နှေးကွေးတဲ့အရှိန်ကြောင့် မောင်းနှင်ခဲ့တာပါ - ဒါကို စျေးကွက်က ကောင်းကောင်းနားလည်မယ်လို့ ယုံကြည်ပါတယ်။ ကာလလတ်တွင်၊ 1) အဆုံးမှတ် (80%+ ARR) တွင် ကျွန်ုပ်တို့၏ အောက်ခြေအဆင့် စျေးကွက်ဝေစုပုံစံကို အခြေခံ၍ မျိုးဆက်သစ် endpoint နည်းပညာများသည် ယနေ့ ရှယ်ယာ 50% နီးပါးအထိ ပိုင်ဆိုင်ကြောင်း အကြံပြုထားသော ကျွန်ုပ်တို့၏ အောက်ခြေ-up စျေးကွက်ဝေစုမော်ဒယ်အပေါ် အခြေခံ၍ တည်ငြိမ်သောတိုးတက်မှုကို မြင်တွေ့ရမည်ဖြစ်သည်။ 2) ကျွန်ုပ်တို့၏စက်မှုလုပ်ငန်းပြောဆိုမှုများတွင် CrowdStrike သည် ဒေတာစုဆောင်းခြင်းနှင့် စောင့်ကြည့်ခြင်းတွင် ၎င်း၏အဓိကအရည်အချင်းများဖြစ်သောကြောင့် ပြိုင်ဆိုင်မှုရှိကြောင်း အကြံပြုသည့်နေရာတွင် cloud တွင် အရွယ်အစားကြီးမားသောတိုးတက်မှုကို မြင်တွေ့ရမည်ဟု မျှော်လင့်ပါသည်” ဟု Borges က မှတ်ချက်ပြုသည်။
"ယနေ့ခေတ်တွင် အားကောင်းသော FCF မျိုးဆက်များနှင့် ပေါင်းစပ်ပြီး 3Q23 တွင် နံပါတ်များသို့ ပြန်လည်သတ်မှတ်ခြင်း (2023 Street ၀င်ငွေသည် ပြီးခဲ့သည့် 3 လအတွင်း 3% ပြန်လည်ပြင်ဆင်ထားသည်)၊ စွန့်စားရ/ဆုများသည် ဆွဲဆောင်မှုရှိသည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့ယုံကြည်ပါသည်" ဟု သုံးသပ်သူမှ နိဂုံးချုပ်ခဲ့သည်။
ယေဘုယျအားဖြင့် Borges က ၎င်းသည် ကိုင်ဆောင်ထားသင့်သော စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုဖြစ်သည်ဟု ယုံကြည်သည်။ လေ့လာဆန်းစစ်သူသည် CRWD ရှယ်ယာတစ်ခုဝယ်ရန်နှုန်းထားနှင့် သူမ၏ $141 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်သည် လာမည့် 22 လတွင် 12% upside ကိုအကြံပြုသည်။ (Borges ၏ သီချင်းမှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
စုစုပေါင်း၊ CrowdStrike တွင် မကြာသေးမီက လေ့လာဆန်းစစ်သုံးသပ်ချက် ၃၇ ခု ရှိသည် - ၎င်းတို့တွင် ဝယ်ယူမှု ၃၂ ခုနှင့် ခိုင်မာသောဝယ်ယူမှုအဆင့်သတ်မှတ်ချက်အတွက် 37 ကြိမ်သာ ပါဝင်ပါသည်။ ရှယ်ယာများကို $32 ဖြင့်ရောင်းချနေပြီး ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းပစ်မှတ်မှာ ယခု $5 ဖြင့်ရောင်းချနေသည်မှာ တစ်နှစ်စာအမြတ် 115.12% ကို ဆိုလိုပါသည်။ (ကြည့် CRWD စတော့ခန့်မှန်းချက်)
Palo Alto ကွန်ယက်များPANW)
Goldman ၏ ရေဒါတွင် နောက်ထပ်စတော့ရှယ်ယာမှာ ဒစ်ဂျစ်တယ်လုံခြုံရေးအတွက် နောက်ထပ်အဓိကနာမည်ဖြစ်သည့် Palo Alto Networks ဖြစ်သည်။ ဤကုမ္ပဏီ၏ firewall ထုတ်ကုန်များနှင့် ခေတ်မီဆန်းသစ်သော ဆိုက်ဘာနည်းပညာ ပေါင်းစပ်မှုသည် သုံးစွဲသူများအား malware တိုက်ခိုက်မှုမှ ကာကွယ်ခြင်းအပါအဝင် အွန်လိုင်းစနစ်များအတွက် မြင့်မားသောကာကွယ်မှုအဆင့်ကို ပေးစွမ်းနိုင်ပြီး ကွန်ရက်နှင့် အွန်လိုင်းလုံခြုံရေးလုပ်ဆောင်မှုများကို အလိုအလျောက်လုပ်ဆောင်နိုင်စေပါသည်။ Palo Alto သည် ၎င်း၏လုပ်ငန်းအဆင့် လုံခြုံရေးဆော့ဖ်ဝဲလ်ကို အိမ်သုံးနှင့် အသေးစားလုပ်ငန်းသုံး သုံးစွဲသူများအတွက် ၎င်းတို့၏ ကွန်ရက်နှင့် cloud အက်ပ်လီကေးရှင်းများကို ကာကွယ်ရန် လုပ်ဆောင်ပေးပါသည်။
ပြီးခဲ့သောနှစ်အနည်းငယ်အတွင်း Palo Alto သည် ၎င်း၏ထုတ်ကုန်လိုင်းနှင့် စက်မှုလုပ်ငန်းဆိုင်ရာထိပ်တန်းဂုဏ်သတင်းကိုအခြေခံ၍ ဝင်ငွေလမ်းကြောင်းကို ဆက်တိုက်တိုးလာခဲ့သည်။ ဘဏ္ဍာနှစ် 1Q23 အတွက် နောက်ဆုံးအစီရင်ခံသည့်သုံးလပတ်တွင်၊ ကုမ္ပဏီသည် စုစုပေါင်းငွေတောင်းခံမှုပေါင်း $1.56 ဘီလီယံအပေါ်အခြေခံ၍ ထိပ်တန်းလိုင်းတွင် $175 ဘီလီယံ အစီရင်ခံခဲ့သည်။ ဤကိန်းဂဏန်းများသည် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် တိုးလာမှု 25% နှင့် 27% အသီးသီးရှိသည်။ ကုမ္ပဏီ၏နောက်ကွယ်တွင် အနာဂတ်အလုပ်နှင့် ၀င်ငွေများ၏ အဓိကညွှန်ပြချက်မှာ ယမန်နှစ် အောက်တိုဘာလ ၃၁ ရက်နေ့အထိ ဒေါ်လာ ၈.၃ ဘီလီယံ ရှိသည်။
အောက်ခြေလိုင်းတွင်၊ Palo Alto သည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 83 ဆင့်ကို ချိန်ညှိထားပြီး ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ခန့်မှန်းချေ 69 ဆင့်ကို ကျော်ခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ဘဏ္ဍာရေးနှစ် ပထမသုံးလပတ်တွင် ဒေါ်လာ ၁.၂ ဘီလီယံ အခမဲ့ ငွေသားစီးဆင်းမှုဖြင့် ပြီးဆုံးခဲ့ပြီး လက်ထဲတွင် ငွေသား ဒေါ်လာ ၂.၁ ဘီလီယံနီးပါးရှိသည်။ Palo Alto သည် fiscal Q1.2 အတွက် ၀င်ငွေများကို အစီရင်ခံသောအခါ၊ ၎င်း၏ စွမ်းဆောင်ရည်သည် မည်ကဲ့သို့ တက်လာသည်ကို လာမည့်အပတ်တွင် မြင်တွေ့ရမည်ဖြစ်သည်။
ထိုအတောအတွင်း၊ Goldman's Borges သည် ကုမ္ပဏီအတွက် ပြတ်သားသော ရှေ့ခရီးလမ်းကို မြင်ပြီး လွယ်ကူသော စကားပြေဖြင့် ဖော်ပြသည်- "ကျွန်ုပ်တို့သည် Palo Alto ၏ ကွန်ရက်၊ endpoint နှင့် cloud ထုတ်ကုန်များ၏ မတူညီသောအဆင့်များတွင် ထုတ်ကုန်များ၏ ရင့်ကျက်မှုအဆင့်တွင်၊ တစ်ခုစီသည် ဗဟိုချုပ်ကိုင်ထားသော ဒိုမိန်းကျွမ်းကျင်မှုကို အသုံးချသည်။ အသုံးပြုသူကြားခံ/အသုံးပြုသူအတွေ့အကြုံ (UIUX)၊ စျေးကွက်ရှာဖွေရေး၊ လုံခြုံရေးထောက်လှမ်းရေးနှင့် စက်သင်ယူမှုတို့တွင်။ အောင်မြင်သော M&A မဟာဗျူဟာနှင့်အတူ၊ ထိပ်တန်း quartile software KPIs၊ ယခုနှစ် GAAP အမြတ်အစွန်းအတွက် လမ်းကြောင်းနှင့် တက်ကြွသော အရင်းအနှီးခွဲဝေမှုတို့နှင့်အတူ လာမည့် 20 နှစ်အတွင်း တာရှည်ခံတိုးတက်မှုနှုန်း ~ 5% ကို မြင်တွေ့ရမည်ဖြစ်သည်။
ဤနေရာမှ ရှေ့သို့ ခြေရာခံလိုက်ခြင်းဖြင့် Borges သည် PANW ရှယ်ယာများကို ဝယ်ရန် အဆင့်သတ်မှတ်ပေးကာ အလားအလာ 205% အမြတ်ကို ညွှန်ပြသည့် တစ်နှစ်လျှင် စျေးနှုန်း 19 ဒေါ်လာဖြင့် ပေးသည်။
ဤစတော့ခ်ရှိ Strong Buy consensus rating သည် Street သည် Goldman ၏ စိတ်အားထက်သန်သောအမြင်ဖြင့် ရှင်းရှင်းလင်းလင်း လိုက်လျောညီထွေဖြစ်ကြောင်း ပြသသည်၊ မကြာသေးမီက ဆန်းစစ်သုံးသပ်ချက် ၂၉ ခုအနက် ၂၇ ခုသည် ဝယ်ရန်နှင့် ကိုင်ထားရန် ၂ ခုသာရှိသည်။ PANW ရှယ်ယာများသည် ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းရည်မှန်းချက်မှာ $29 ရှိပြီး ကုန်သွယ်မှုစျေးနှုန်း $27 မှ 2% upside ဟုရည်ညွှန်းသည်။ (ကြည့် PANW စတော့ခန့်မှန်းချက်)
စတော့အရောင်းအဝယ်အတွက်ဆွဲဆောင်မှုရှိသောစျေးနှုန်းဖြင့်အကြံဥာဏ်ကောင်းများရရှိရန် TipRanks 'သို့သွားရောက်ပါ။ ဝယ်ရန်အကောင်းဆုံးသိုTipRanks ၏ သာတူညီမျှမှုဆိုင်ရာ ထိုးထွင်းသိမြင်မှုအားလုံးကို ပေါင်းစပ်ထားသည့် ကိရိယာတစ်ခုဖြစ်သည်။
ခွငဤဆောင်းပါးတွင်ဖော်ပြထားသောထင်မြင်ချက်များသည်အထူးပြုလေ့လာသုံးသပ်သူများသာဖြစ်သည်။ အကြောင်းအရာကိုသတင်းအချက်အလက်ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာအသုံးပြုရန်ရည်ရွယ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမပြုလုပ်မီသင့်ကိုယ်ပိုင်ဆန်းစစ်မှုကိုပြုလုပ်ရန်အလွန်အရေးကြီးသည်။
Source: https://finance.yahoo.com/news/long-term-investors-rewarded-goldman-024321849.html