Goldman's (GS) Apple Card လုပ်ငန်းသည် အံ့အားသင့်စရာ subprime ပြဿနာတစ်ခုရှိသည်။

အညံ့ဆုံးအမေရိကန်ငွေချေးသူများသည် ငွေပေးချေမှုများနှင့် ၎င်းတို့၏ချေးငွေအပေါ် ပုံသေလွဲချော်မှုများ စတင်လာကာ အံ့သြစရာကောင်းသည့်နေရာတွင် ပေါ်လာသည်- Goldman Sachs.

ပြိုင်ဖက်ကြိုက်တုန်း အမေရိကဘဏ်၏ ပြန်ဆပ်မှုနှုန်းကို စံချိန်တင်အဆင့်တွင် သို့မဟုတ် အနီးတွင်ခံစားပါ၊ အကြွေးဝယ်ကတ်ချေးငွေအတွက် Goldman ၏ဆုံးရှုံးမှုနှုန်းသည် ဒုတိယသုံးလပတ်တွင် 2.93% ထိရှိသည်။ JPMorgan မှ စက်တင်ဘာ 6 မှတ်စုအရ၊ ၎င်းသည် US ကတ်ထုတ်ပေးသူများနှင့် "အသေးစားငွေချေးသူများထက် သာလွန်ကောင်းမွန်သော" တို့တွင် အဆိုးဆုံးဖြစ်သည်။

Goldman ၏ ကတ်ဖောက်သည်များ၏ ပရိုဖိုင်သည် ၎င်းတို့၏ subprime ကမ်းလှမ်းမှုများကြောင့် သိထားသော ထုတ်ပေးသူများ၏ ပရိုဖိုင်နှင့် ဆင်တူသည်။ Goldman ၏ ကတ်ချေးငွေများ၏ လေးပုံတစ်ပုံကျော်သည် FICO ရမှတ် 660 အောက်ရှိသော ဖောက်သည်များထံ ရောက်သွားကြောင်း၊ FILE. ကြိုတင်ခန့်မှန်းသူအများအပြားက မျှော်လင့်ထားသည့်အတိုင်း စီးပွားရေးကျဆင်းမှုကြုံတွေ့ပါက ဘဏ်သည် ပိုမိုမြင့်မားသောဆုံးရှုံးမှုကို ဖြစ်ပေါ်စေနိုင်သည်။

“လူတွေက အလုပ်တွေ ဆုံးရှုံးကြပြီး မင်းမှာ နှစ် ၄၀ လောက် ငွေကြေးဖောင်းပွမှု မြင့်မားနေခဲ့တယ်။ အဲဒါက သက်ရောက်မှုရှိလိမ့်မယ်။ subprime အမျိုးအစား ဘာဖြစ်လို့လဲဆိုတော့ သူတို့က လစာတိုးဖို့ လစာတိုးနေလို့” မိုက်ကယ် TaianoFitch Ratings မှ အကြီးတန်း ဒါရိုက်တာ တစ်ဦးက အင်တာဗျူးတစ်ခုတွင် ပြောကြားခဲ့သည်။ " Goldman နဲ့ မေးစရာရှိလာတာက သူတို့ဟာ လည်ပတ်မှုနှောင်းပိုင်းကာလတစ်ခုထဲကို မြန်မြန်ဆန်ဆန်ကြီးထွားလာသလား"

ဒိုင်နမစ်သည် CEO အတွက် ထိလွယ်ရှလွယ်အချိန်တစ်ခုတွင် ရောက်လာသည်။ ဒါဝိဒ်သည်ရှောလမုန်မင်း. ဘဏ်၏စတော့စျေးနှုန်းကို မြှင့်တင်ရန် ဖိအားအောက်တွင် Goldman ၏ ငွေကြေးဆုံးရှုံးသော စားသုံးသူလုပ်ငန်းများကို ဆွဲဆောင်နိုင်ခဲ့သည်။ ခေါင်းကြီးပိုင်းတွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများနှင့် အတွင်းလူအချို့၏ ဒေါသ၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဘဏ်သည် Wall Street ကုန်သွယ်မှုနှင့် အကြံပေးလုပ်ငန်းများ၏ ရိုးရာအားသာချက်များမှ ကွဲပြားစေရန် 2016 ခုနှစ်တွင် စားသုံးသူဘဏ္ဍာရေးသို့ စတင်ဝင်ရောက်ခဲ့သည်။

သို့သော် ခေါင်းဆောင်မှုဖြင့် အမှတ်အသားပြုသော ခရီးသည် ကြမ်းတမ်းလှသည်။ လည်ပတ်ငွေကြေးကြောင့် ဝန်ထမ်းများထွက်ခွာခြင်း၊ လွဲချော် ထုတ်ကုန်သတ်မှတ်ရက်များ၊ အမှတ်တံဆိပ်ပြုလုပ်ခြင်းနှင့်ပတ်သက်၍ ရှုပ်ထွေးမှုများ၊ စည်းမျဉ်းတစ်ခု စုံစမ်းစစ်ဆေး ဆုံးရှုံးမှုတွေ များလာတယ်။

Solomon သည် ယခုသီတင်းပတ်နှောင်းပိုင်းတွင် ပြုလုပ်သည့် ဘုတ်အဖွဲ့အစည်းအဝေးတွင် စားသုံးသူစီးပွားရေးလုပ်ငန်းနှင့်ပတ်သက်သည့် ဒါရိုက်တာများထံမှ မေးခွန်းများကို ရင်ဆိုင်ရဖွယ်ရှိကြောင်း အဆိုပါကိစ္စနှင့် ပတ်သက်၍ သိရှိသူများထံမှ သိရသည်။ ရှောလမုန်သည် အဓိကစီးပွားရေးလုပ်ငန်းကို ဦးဆောင်ရန် မည်သူကိုရွေးချယ်ခဲ့သည်နှင့်ပတ်သက်၍ အတွင်းပိုင်းသဘောထားကွဲလွဲမှုများရှိနေပြီး အတွင်းလူများက ၎င်းသည် ပိုမိုအားကောင်းသောမန်နေဂျာများကို နေရာပေးမည်ဟု မျှော်လင့်ကြောင်း လူများက ပြောကြားခဲ့သည်။ နိုင်ငံတကာ ပွဲတော်ပတ်လမ်းတွင် လရောင်ဖြင့် DJ သမားအဖြစ် သရုပ်ဆောင်သော Solomon သည် ဘဏ်၏ကိုယ်ပိုင်အမှတ်တံဆိပ်ကို ရှေ့တန်းတင်ကာ ဖောက်ပြန်လွန်းသည်ဟု အချို့က ယူဆကြသည်၊

Apple Card မှ 2019 ခုနှစ်မှ စတင်၍ ကျောက်ချရပ်နားထားသော Goldman ၏ အကြွေးဝယ်ကတ်လုပ်ငန်းသည် လက်လီချေးငွေပမာဏကို ရရှိခြင်းနှင့်ပတ်သက်၍ ကုမ္ပဏီ၏ အကြီးမားဆုံးအောင်မြင်မှုဖြစ်သည်ဟု အခိုင်အမာပြောကြားခဲ့သည်။ ၎င်းသည် ဌာနခွဲ၏ ဖောက်သည် 14 သန်းနှင့် $ 16 ဘီလီယံချေးငွေလက်ကျန်များအတွက်အကြီးဆုံးပံ့ပိုးသူဖြစ်သည်၊ Goldman က 30 တွင်နှစ်ဆနီးပါးဒေါ်လာ 2024 ဘီလီယံအထိရှိလိမ့်မည်ဟုပြောကြားခဲ့သည်။

ဒါပေမယ့် ဆုံးရှုံးမှုတွေ မြင့်တက်လာတာက အဲဒီပုံတွေကို ထိခိုက်စေတယ်။ ဖောက်သည်တစ်ဦးသည် ခြောက်လကြာ ငွေပေးချေမှုကို လွဲချော်ပြီးနောက် ငွေချေးသူများသည် ဆိုးရွားသော ချေးငွေများဟု ယူဆသည်၊ Goldman ၏ 2.93% အသားတင်ငွေပေးချေမှုနှုန်းသည် JPMorgan ၏ကတ်လုပ်ငန်းတွင် 1.47% နှုန်းနှင့် နှစ်ဆဖြစ်ပြီး Bank of America ၏ 1.60% သည် အဆိုပါထုတ်ပေးသူများ၏အရွယ်အစား၏အစိတ်အပိုင်းတစ်ခုဖြစ်သော်လည်း၊

Goldman ၏ ဆုံးရှုံးမှုသည် ထိုထက် ပိုများသည်။ Capital One2.26% charge-off rate ရှိသော ဘဏ်ကြီးများတွင် အကြီးဆုံး subprime player ဖြစ်သည်။

“တကယ်လို့ Goldman က ကောင်းကောင်းလုပ်ရမယ့် အရာတစ်ခု ရှိတယ် ဆိုရင် သူ့ရဲ့ စွန့်စားရမှု စီမံခန့်ခွဲမှု ၊ "ဒါဆို သူတို့မှာ subprime အစုစုနဲ့ ယှဉ်နိုင်တဲ့ အခကြေးငွေ နှုန်းထားတွေ ဘယ်လိုရှိလဲ။"

အကြီးမားဆုံးအကြောင်းရင်းမှာ Goldman ၏ဖောက်သည်များသည် ဘဏ်နှင့်ပတ်သက်ပြီး ပျမ်းမျှအားဖြင့် နှစ်နှစ်အောက်သာရှိသောကြောင့်ဖြစ်သည်ဟု စီးပွားရေးနှင့်ပတ်သက်သည့် ဗဟုသုတရှိသူများ၏ ပြောကြားချက်အရ သိရသည်။

အသုံးပြုသူတွင် ကတ်တစ်ခုရှိ၍ ပထမနှစ်အနည်းငယ်အတွင်း ငွေသွင်းနှုန်းထားများမှာ အမြင့်ဆုံးဖြစ်တတ်သည်။ Goldman ၏ ဖောက်သည်အုပ်စုသည် အသက်ကြီးလာကာ ရုန်းကန်နေရသော သုံးစွဲသူများ ကျဆင်းလာသည်နှင့်အမျှ အဆိုပါဆုံးရှုံးမှုများသည် ငြိမ်သက်သွားသင့်သည်ဟု လူများက ပြောသည်။ ဘဏ်သည် တူညီသောခေတ်ဟောင်းကတ်များနှင့် ၎င်း၏စွမ်းဆောင်ရည်နှင့် သက်တောင့်သက်သာရှိစေရန် မက်ထရစ်များကို နှိုင်းယှဉ်ရန်အတွက် ပြင်ပကုမ္ပဏီဒေတာပံ့ပိုးပေးသူများကို မှီခိုအားထားနေရသည်ဟု လူများက ပြောသည်။

အခြားဘဏ်များသည် ပြိုင်ဘက်များ၏ အသားတင်ကောက်ခံမှု ကိန်းဂဏန်းများကို ပိုမိုကောင်းမွန်စေသည့် အကြွေးပြန်လည်ရယူရန် ကြိုးပမ်းရာတွင် ပိုမိုပြင်းထန်လေ့ရှိသည်ဟု လူများက ပြောကြားခဲ့သည်။

သို့သော် အခြားအချက်တစ်ခုမှာ Goldman ၏ အကြီးမားဆုံး ခရက်ဒစ်ထုတ်ကုန်ဖြစ်သော Apple Card သည် ခရက်ဒစ်ရမှတ်များ နိမ့်ကျသူများအပါအဝင် နိုင်ငံအနှံ့အပြားသို့ ဦးတည်နေခြင်းဖြစ်သည်။ အစောပိုင်းတွင်၎င်း၏ဖြန့်ချိမှု၌အချို့သော သုံးစွဲသူများ အံ့အားသင့်ခဲ့ကြသည်။ ခြစ်ထားသော ခရက်ဒစ် မှတ်တမ်းများ ရှိနေသော်လည်း ၎င်းတို့သည် ကတ်အတွက် အတည်ပြုထားကြောင်း လေ့လာရန်။

"Goldman သည် အခြားဘဏ်များထက် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော ခရက်ဒစ်ရပ်ဝန်းတွင် ကစားရမည်ဖြစ်ပြီး၊ ၎င်းသည် ပြဿနာ၏ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းဖြစ်သည်" ဟု နယူးယောက်အခြေစိုက် ဘဏ်၏ အမှုဆောင်ဟောင်းတစ်ဦးက ပြောကြားခဲ့သည်။ “သူတို့ထံ တိုက်ရိုက်ကမ်းလှမ်းမှုမရှိသေးဘူး၊ သင့်မှာ Apple Card နဲ့ GM ကတ်ရှိတဲ့အခါ Americana ကို ကြည့်နေပါတယ်။”

စည်းကမ်းမဲ့ချေးငွေကြောင့် ဖြစ်ပေါ်လာသော 2008 ဘဏ္ဍာရေးအကျပ်အတည်းအပြီးတွင် ဘဏ်အများစုသည် ကောင်းမွန်သောဝန်ဆောင်မှုများဆီသို့ ကူးပြောင်းသွားခဲ့ကြပြီး JPMorgan နှင့် Bank of America အပါအဝင် ပြိုင်ဘက်များသည် အဆင့်မြင့်ငွေချေးသူများထံ အာရုံစိုက်လာကြသည်။ ဘဏ်ကြီးများတွင် ခြွင်းချက်မှာ Capital One ဖြစ်ပြီး နောက်ပိုင်းတွင် subprime ကမ်းလှမ်းမှုများကို ပိုမိုအာရုံစိုက်သည်။ ဝယ် HSBC ၏ US ကတ်လုပ်ငန်းသည် 2011 ခုနှစ်။

Capital One က ၎င်း၏ ချေးငွေများ၏ 30% သည် FICO ရမှတ် 660 အောက်ရှိသော ဖောက်သည်များထံ ပေးဆောင်ခဲ့ခြင်းဖြစ်ပြီး အနီးဆုံးနှင့် subprime အသုံးပြုသူများပါရှိသော တီးဝိုင်းဖြစ်သည်။ ၎င်းသည် ဇွန်လအထိ 660% ရှိသည့် Goldman ၏ sub-28 ဖောက်သည်များ၏ အချိုးအစားနှင့် တံတွေးထွေးသည့်အကွာအဝေးအတွင်းဖြစ်သည်။

တစ်ချိန်တည်းတွင်၊ JPMorgan က ၎င်း၏ ချေးငွေများ၏ 12% သည် 660 ရမှတ်အောက်ရှိသော သုံးစွဲသူများအတွက်ဖြစ်ကြောင်း နှင့် Bank of America မှ ချေးငွေများ၏ 3.7% သည် FICO ရမှတ် 620 အောက်နှင့် ချိတ်ဆက်ထားသည်ဟု ဆိုသည်။

ကပ်ရောဂါ လှုံ့ဆော်မှု ချက်လက်မှတ်များဖြင့် ငွေချေးသူများသည် ၎င်းတို့၏ အကြွေးများကို ယခင်ကကဲ့သို့ ပြန်လည်ပေးဆပ်သည့် ကာလတစ်ခုပြီးနောက်၊ ၎င်းသည် အကြွေးမက်ထရစ်များတွင် “ပိုမိုမြန်ဆန်စွာ အားနည်းလာခြင်းကို ပြသနေသော လုပ်ငန်း၏ “အသစ်ဝင်ရောက်သူများ” ဖြစ်သည်ဟု JPMorgan မှ လေ့လာသုံးသပ်သူ Vivek Juneja က ပြီးခဲ့သည့်အပတ်က ရေးသားခဲ့သည်။

"Goldman ၏အကြွေးဝယ်ကတ်အသားတင်ပြောင်းလဲမှုအချိုးသည်လွန်ခဲ့သော 3 ပတ်အတွင်းသိသိသာသာမြင့်တက်လာခဲ့သည်" ဟုသူရေးသားခဲ့သည်။ 3.7 အဆင့်နှင့်ဆင်တူသောသြဂုတ်လတွင်အလုပ်လက်မဲ့ 2019% တွင်အလွန်နိမ့်နေသော်လည်း၎င်းသည်ဖြစ်ပျက်နေသည်။

ယင်းကြောင့် ဘဏ်သည် အနာဂတ်တွင် ချေးငွေဆုံးရှုံးမှုအတွက် ဖြစ်နိုင်ခြေရှိသော အရန်ငွေများကို ဖယ်ထားရန် တွန်းအားပေးခဲ့သည်။ Bloomberg ၏ အတွင်းပိုင်း ခန့်မှန်းချက်များအရ စားသုံးသူစီးပွားရေးသည် ယခုနှစ်အတွင်း ဒေါ်လာ ၁.၂ ဘီလီယံ ဆုံးရှုံးရန် လမ်းကြောင်းပေါ်ရှိနေသည်။ အစီရင်ခံတင်ပြ ဇူလိုင်လထဲမှာ။ ယခုနှစ်တွင် ဘဏ်၏ စားသုံးသူ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အများစုသည် ဘဏ်များအား ၎င်းတို့၏ အရှုံးခံ အရန်ငွေများကို ရှေ့တန်းတင်ရန် တွန်းအားပေးသည့် စည်းမျဉ်းအသစ်များကြောင့် ချေးငွေအရန်ငွေများ တည်ဆောက်ခြင်းနှင့် ဆက်စပ်နေကြောင်း Solomon က ဇူလိုင်လတွင် လေ့လာသုံးသပ်သူများအား ပြောကြားခဲ့သည်။

စီးပွားရေး ကျဆင်းမှုတစ်ခုက သူတို့ကို အချဉ်ဖောက်တဲ့ ချေးငွေအတွက် ပိုက်ဆံများများ ဖယ်ထားမယ်ဆိုရင် ဒီကိန်းဂဏန်းက ပိုဆိုးလာနိုင်တယ်လို့ အမှုဆောင်အရာရှိတွေက ဝန်ခံထားပါတယ်။

အခက်အခဲများ သံသယအချို့ကို အတည်ပြုပုံရသည်။ Goldman သည် 2019 ခုနှစ်တွင် Apple Card အကောင့်ကိုအနိုင်ရရှိရန် တည်ထောင်ထားသော ကတ်ကစားသမားများကို အနိုင်ယူသောအခါ ကြုံတွေ့ခဲ့ရသည်။ Rivals က ဘဏ်သည် အခကြေးငွေမယူသောကတ်တွင် အမြတ်အစွန်းရရှိရန် ရုန်းကန်ရနိုင်သည်ဟု ဆိုသည်။

Fitch Ratings ဒါရိုက်တာ Taiano က "အကြွေးဝယ်ကတ်တွေက ဖောက်ထွင်းရခက်တဲ့ လုပ်ငန်းတစ်ခုပါ။ “Goldman ဟာ သူတို့ရဲ့ စီးပွားရေးစာအုပ်က ငယ်သေးတဲ့အတွက် ဆုံးရှုံးမှုပိုများတယ်။ ဒါပေမယ့် အလုပ်လက်မဲ့တွေ ပိုဆိုးလာတဲ့အခါ ဒီလမ်းကြောင်းကို ပိုဆိုးလာစေပါတယ်။”