ဤသည်မှာ သင့်ငွေကို အသက်ပိုရှည်စေမည့် အလားအလာများဖြစ်သည်။

အကယ်၍ သင်သည် အခြားသူများကဲ့သို့ပင်ဆိုလျှင်၊ သင်၏ပထမဆုံး ခန့်မှန်းချက်မှာ ထိုနှစ်စတော့ရှယ်ယာဈေးကွက် မပျက်စီးမီ ၁၉၂၉ ခုနှစ် နွေရာသီဖြစ်သည်။ အနီးကပ် runners များတွင် 1929 ခုနှစ်အစောပိုင်းတွင် အင်တာနက်ပူဖောင်းမပေါက်ကွဲမီ၊ 2000 ထိုနှစ်စတော့ရှယ်ယာဈေးကွက်ပျက်ကျမှုမတိုင်မီ သို့မဟုတ် မဟာဘဏ္ဍာရေးအကျပ်အတည်းမတိုင်မီ အောက်တိုဘာလ 1987 တို့ဖြစ်သည်။

သို့သော် ဤခန့်မှန်းချက်တစ်ခုစီသည် မှားပါသည်။

Santa Clara University's Leavey School of Business မှ ဂုဏ်ထူးဆောင် ပါမောက္ခ Edward McQuarrie မှ ပြီးပြည့်စုံသော သုတေသနပြုချက်အရ အဖြေမှန်သည် 1965 ဖြစ်သည်။ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် ထိုနှစ်မှစတင်ကာ စတော့ရှယ်ယာနှင့် ငွေချေးစာချုပ်ဈေးကွက်နှစ်ခုစလုံးသည် အနှုတ်လက္ခဏာဆောင်သော ကာလတစ်ခုသို့ စတင်ခဲ့သည်။ ငွေကြေးဖောင်းပွမှု-ချိန်ညှိထားသော ပြန်လာမှုများ။ 1929၊ 1987၊ 2000 နှင့် 2007 နောက်ပိုင်းနှစ်များတွင်၊ ဆန့်ကျင်ဘက်အနေဖြင့် အတိုးနှုန်းကျဆင်းပြီး ငွေချေးစာချုပ်များ ကောင်းမွန်စွာလုပ်ဆောင်နိုင်သောကြောင့် သို့မဟုတ် စတော့ရှယ်ယာဈေးကွက်သည် ၎င်း၏ဆုံးရှုံးမှုမှ လျင်မြန်စွာပြန်လည်ကောင်းမွန်လာသောကြောင့် သို့မဟုတ် နှစ်ခုလုံးအတွက် ဟန်ချက်ညီသောစတော့ဘွန်းအစုစုသည် ပိုမိုကောင်းမွန်ပါသည်။

McQuarrie သည် အငြိမ်းစားယူသူ သို့မဟုတ် သူမ၏ငွေထက် အသက်သာလွန်စေမည့် ဖြစ်နိုင်ခြေများကို တိုင်းတာသည့် 1965 အဆိုးရွားဆုံး အငြိမ်းစား-စသည့် နေ့စွဲသို့ ရောက်ရှိခဲ့သည်။ သူသည် 1920 ခုနှစ်များကတည်းက US စျေးကွက်များကိုသာ အဓိကအာရုံစိုက်ခဲ့သော ယခင်လေ့လာမှုများထက် များစွာပိုကြီးသော ဒေတာအစုကို ပိုင်းခြားစိတ်ဖြာခဲ့သည်။ ဆန့်ကျင်ဘက်အားဖြင့် McQuarrie သည် US data များကို 1793 သို့ ပြန်လည်ခွဲခြမ်းစိပ်ဖြာပြီး ကမ္ဘာ့စျေးကွက်များကို 1864 သို့ပြန်သွားခဲ့သည်။

သူသည် သတင်းကောင်းနှင့် မကောင်းသတင်း နှစ်ခုစလုံး ထွက်ပေါ်လာသည်။ မကောင်းတဲ့အချက်- အငြိမ်းစားယူချိန်မှာ ပိုက်ဆံကုန်သွားနိုင်တဲ့ အလားအလာတွေက အရင်လေ့လာမှုတွေထက် သိသိသာသာ ပိုများနေပါတယ်။ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် အဆိုပါ ကြိုတင်လေ့လာမှုများသည် 1920 ခုနှစ်များအလယ်ပိုင်းကတည်းက အမေရိကန်သမိုင်းအပေါ် ၎င်းတို့၏ ပြန်လည်သုံးသပ်ချက်အပေါ် အခြေခံသောကြောင့်ဖြစ်သည်။ အခြားနိုင်ငံများ၏ စျေးကွက်များ နှင့် 1920 ခုနှစ်များ အလယ်ပိုင်း မတိုင်မီ အမေရိကန် စျေးကွက်များသည် မကြာခဏ စွမ်းဆောင်ရည် နည်းပါးပါသည်။

သတင်းကောင်း- အငြိမ်းစားများနှင့် အငြိမ်းစားယူခါနီးသူများသည် စတော့ဘွန်းအစုစုတစ်ခုမှ ငွေကုန်သွားမည့် မသာမယာများကို သိသိသာသာ လျှော့ချပေးနိုင်သော အစုစုပြင်ဆင်မှုများ အများအပြားရှိသည်။ ဤသည်မှာ McQuarrie ဖော်ထုတ်ခဲ့သော ဤပြင်ဆင်မှုများ၏ အကျဉ်းချုပ်ဖြစ်သည်။

သက်တမ်းရှည်စာချုပ်များအစား စုစုပေါင်းဘွန်းဈေးကွက်အညွှန်းကိန်းရန်ပုံငွေတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံပါ။

၎င်းသည် အသေးအမွှားပြင်ဆင်မှုဟု ထင်ရသော်လည်း အမှန်တကယ်တွင် သက်ရောက်မှုရှိကြောင်း McQuarrie ကဆိုသည်။ စုစုပေါင်းငွေချေးစာချုပ်စျေးကွက်အညွှန်းကိန်းရန်ပုံငွေတွင်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းဖြင့်၊ သင်သည်သင်ပိုင်ဆိုင်သောငွေချေးစာချုပ်များ၏ပျမ်းမျှကြာချိန်ကိုသိသိသာသာလျှော့ချနိုင်သည်။ ထိုသို့သော ရန်ပုံငွေနှင့် အစုရှယ်ယာများပါရှိသော မျှတသောအစုစုသည် ရှယ်ယာအစုစုနှင့် ရေရှည်စာချုပ်များထက် "အငြိမ်းစားတစ်ဦးရင်ဆိုင်ရမည့် ကွဲပြားခြားနားသောစိန်ခေါ်မှုများ" ကို ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းရာတွင် ပိုမိုကောင်းမွန်သောအလုပ်တစ်ခု ဖြစ်စေခဲ့သည်။

ရေရှည်ငွေချေးစာချုပ်ရန်ပုံငွေမှစုစုပေါင်းငွေချေးစာချုပ်စျေးကွက်အညွှန်းကိန်းရန်ပုံငွေသို့ပြောင်းခြင်းနှင့်ပါလာသောကြာချိန်လျှော့ချမှုကိုသရုပ်ဖော်ရန် Vanguard Long Term Bond ETF ကိုစဉ်းစားပါ။
BLV၊
+ 0.08%
Vanguard Total Bond Market ETF သည် လက်ရှိတွင် ပျမ်းမျှကြာချိန် 16.5 နှစ် ရှိသည်။
BND၊
+ 0.10%
ပျမ်းမျှကြာချိန်သည် 6.9 နှစ်ဖြစ်ပြီး ထက်ဝက်ထက်နည်းသည်။

အငြိမ်းစားယူသူများသည် ရှယ်ယာများကို ငွေချေးစာချုပ်များနှင့် ရောနှောလိုသည့် အကြောင်းရင်းကို မှတ်သားရန် အထောက်အကူဖြစ်သည်။ ငွေချေးစာချုပ်များသည် စတော့ရှယ်ယာများထက် သာလွန်သောကြောင့်မဟုတ်သော်လည်း၊ အစုရှယ်ယာ-ငွေချေးစာချုပ်အစုစုသည် အစုရှယ်ယာဈေးကွက်တွင် ထိခိုက်နိုင်မှုနည်းသောကြောင့်—အထူးသဖြင့် အဆိုပါဝက်ဝံဈေးကွက်သည် အငြိမ်းစားယူချိန်၌ စတင်မည်ဆိုပါက၊ McQuarrie ၏ငြင်းခုံချက်မှာ အလယ်အလတ်ကာလစာချုပ်များသည် အငြိမ်းစားယူသူ၏အစုစု၏အန္တရာယ်ကိုလျှော့ချသည့်ရှည်လျားသောစာချုပ်များထက်ပိုမိုညံ့ဖျင်းသောအလုပ်ဖြစ်ခဲပြီး တစ်ခါတစ်ရံတွင် ပိုမိုကောင်းမွန်ပါသည်။

ဥပမာ 1965 မှာ အငြိမ်းစားယူခဲ့တဲ့ သူတွေ အတွက်တော့ ဒါက သေချာပါတယ်။ နောက် 15 နှစ်ကြာတဲ့အထိ မတည်ငြိမ်တဲ့ခေတ်မှာ ရှည်လျားတဲ့နှောင်ကြိုးတွေကို ချေမှုန်းပစ်ခဲ့တယ်။ အလယ်အလတ်ကာလနှောင်ကြိုးများသည် ရှည်လျားသောနှောင်ကြိုးများထက် “မတည်မငြိမ်ဖြစ်ခြင်းကို ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းရာတွင် သိသိသာသာ အောင်မြင်သည်” ဖြစ်သည်။

ရှည်လျားသောငွေချေးစာချုပ်များထက် စုစုပေါင်းငွေချေးစာချုပ်အညွှန်းကိန်းရန်ပုံငွေကို ဦးစားပေးရန် McQuarrie ၏အကြံပြုချက်သည် လာမည့်နှစ်များအတွင်း ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့် အတိုးနှုန်းများ မြင့်တက်လာမည်ဟူသော စျေးကွက်အချိန်ကိုက်စီရင်ချက်ဖြင့် လှုံ့ဆော်ခြင်းမရှိကြောင်း သတိပြုပါ။ နှစ် 40 အတွင်း ငွေကြေးဖောင်းပွမှု အမြင့်ဆုံးအဆင့်သို့ မကြာသေးမီက တိုးလာခြင်းကြောင့် ရှည်လျားသောစာချုပ်များသည် ရေရှည်ဝက်ဝံဈေးကွက်သို့ ဝင်ရောက်လာသည်ဟု လူအများက လောင်းကြေးထပ်ကြသည်။ သူတို့ပြောတာ သိပ်မှန်ကောင်းမှန်နိုင်တယ်။ ဒါပေမယ့် ကမ္ဘာ့စီးပွားရေးက deflationary ပြိုလဲသွားနိုင်တယ် ဆိုတာ မေးခွန်းထုတ်စရာမဟုတ်ပါဘူး။ COVID-19 ကပ်ရောဂါအစမှာ အရိပ်အမြွက်တွေ့ခဲ့တာကို သင်မှတ်မိနိုင်ပါတယ်။ စုစုပေါင်းငွေချေးစာချုပ်အညွှန်းကိန်းရန်ပုံငွေသည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုအခြေအနေနှစ်ခုလုံးတွင် အငြိမ်းစားတစ်ဦးကို ကောင်းစွာဝန်ဆောင်မှုပေးမည်ဖြစ်ပြီး ရှည်လျားသောစာချုပ်များသည် ဒုတိယတွင်သာသင့်လျော်မည်ဖြစ်သည်။

ပုံသေဝင်ငွေခွဲဝေမှု၏ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းကို TIPS သို့ ခွဲဝေပါ။

McQuarrie သည် အချို့သောအခြေအနေများတွင် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကာကွယ်ပေးသော ငွေချေးစာချုပ်များအတွက် အသေးစားခွဲဝေပေးခြင်းသည် ကောင်းမွန်သောအကြံဥာဏ်ဖြစ်ကြောင်း McQuarrie တွေ့ရှိခဲ့သည်။ ထိုအခြေအနေများသည် စတော့နှင့် အမည်ခံ ငွေချေးစာချုပ်များ စျေးကွက်တွင် အဆိုးဆုံးအချိန်၌ အရာအားလုံး မှားယွင်းနေချိန်ဖြစ်သည်။

McQuarrie က ထပ်လောင်းပြောကြားသော်လည်း ဤအခြေအနေများအတွက် TIPS သည် အငြိမ်းစားတစ်ဦး၏ အစုစုကို ကြာရှည်အောင် ကူညီပေးခဲသည်။ ပြီးတော့ သူတို့ကူညီတဲ့ အခြေအနေတွေဟာ သမိုင်းကြောင်းအရ အလွန်အကန့်အသတ်ရှိတယ်လို့ သူက အလေးပေးပြောဆိုပါတယ်။ ကျိုးနွံသော TIPS ခွဲဝေမှု (ပုံသေဝင်ငွေခွဲဝေမှုမှယူထားသော 20% ဖြစ်နိုင်သည်) ထို့ကြောင့် အလွန်အမင်းစွန့်စားတတ်သော အငြိမ်းစားများအတွက် အသင့်လျော်ဆုံးဖြစ်သည်ဟု ၎င်းက ပြောသည်။

ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ကွဲပြားခြင်း။

McQuarrie သည် အငြိမ်းစားတစ်ဦး၏ အစုစု၏ အသက်ရှည်မှုကို တစ်ကမ္ဘာလုံး အတိုင်းအတာဖြင့် ကွဲပြားစေခြင်း ရှိ၊ မရှိ စုံစမ်းစစ်ဆေးခဲ့သည်။ အစုရှယ်ယာမတည်မငြိမ်ဖြစ်မှုကို လျော့နည်းစေသည့် ရင်းနှီးသောအကြောင်းပြချက်ဖြင့် အစုရှယ်ယာများကိစ္စတွင် ထိုသို့လုပ်ဆောင်ခဲ့ကြောင်း သူတွေ့ရှိခဲ့သည်။ သို့သော် အနည်းဆုံး အမေရိကန်အခြေစိုက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက်မူ အငြိမ်းစားတစ်ဦး၏ အစုစု၏ ငွေချေးစာချုပ် အစိတ်အပိုင်းကို ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ကွဲပြားအောင်ပြုလုပ်သောအခါ ရောနှောထားသော ရလဒ်များကို သူတွေ့ရှိခဲ့သည်။ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် McQuarrie က ပြောကြားသကဲ့သို့ "နိုင်ငံခြားအစိုးရငွေချေးစာချုပ်များတွင် အမြီးအန္တရာယ် [အမေရိကန်ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအတွက်] အလွန်များပြားနေသောကြောင့်ဖြစ်သည်။"

သို့ရာတွင်၊ အစုစုတစ်ခု၏ နှောင်ကြိုးအပိုင်းကို ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ကွဲပြားစွာ ကွဲပြားစေခြင်းသည် "သမိုင်းကြောင်းအရ မတည်ငြိမ်သော အုပ်ချုပ်မှုပုံစံများ မတည်မငြိမ်ဖြစ်သော နိုင်ငံငယ်လေးမှ နေထိုင်သူများအတွက် ပိုမိုကောင်းမွန်သော အကြံဥာဏ်ဖြစ်နိုင်သည်" ဟု ၎င်းက မှတ်ချက်ပြုသည်။ ၎င်းတို့သည် “နိုင်ငံခြားငွေချေးစာချုပ်များထက် မည်သည့်နည်းဖြင့်မျှ သာလွန်သည်ထက် ၎င်းတို့၏ အစိုးရထံမှ ငွေချေးစာချုပ်များကို မမှတ်ယူနိုင်ပေ။”

အိမ်ခြံမြေအကျိုးဆောင်

နောက်ဆုံးတွင်၊ McQuarrie သည် လူနေအိမ်ခြံမြေအစုစုတစ်ခုသို့ ပေါင်းထည့်ခြင်းသည် အငြိမ်းစားယူသူသည် ငွေကုန်သွားမည်မဟုတ်ကြောင်း သာဓကအချို့ကို တွေ့ရှိခဲ့သည်။ လူနေအိမ်ခြံမြေလုပ်ငန်းစွမ်းဆောင်ရည်အပေါ် အကန့်အသတ်ရှိသော သမိုင်းအချက်အလက်ကြောင့် ဤကောက်ချက်သည် ကြိုတွေးထားသည်ဟု သူက အလေးပေးပြောကြားခဲ့သည်။ အိမ်ခြံမြေနှင့်ပတ်သက်သော ကြိုတွေးထားသော ကောက်ချက်ချနိုင်ခဲ့ခြင်းမှာ “အရာရာတိုင်းတွင် ပြန်ရနှုန်းများ” ပါ၀င်သည့် ရေရှည်ဒေတာဘေ့စ်တစ်ခုကို တည်ဆောက်ရန်အတွက် ပညာရှင်အများအပြား၏ သုတေသနပညာရှင်များ၏ ကြီးမားသောစီမံကိန်းကြောင့် ဖြစ်သည်။ မည်သို့ပင်ဆိုစေ၊ McQuarrie သည် "[အငြိမ်းစားတစ်ဦး၏အစုစု] သို့အိမ်ခြံမြေထပ်ထည့်ခြင်း... ယေဘုယျအားဖြင့်အောင်မြင်သည်" နှင့် US ပြင်ပမှရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် "တစ်ခါတစ်ရံမှာအံ့သြဖွယ်ကောင်းသည်" ကိုတွေ့ရှိခဲ့သည်။

အင်တာဗျူးတစ်ခုတွင် McQuarrie သည် ယေဘုယျအားဖြင့် လူနေအိမ်အိမ်ခြံမြေလုပ်ငန်းစွမ်းဆောင်ရည်နှင့် စံပြုထားသည့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုမျိုးမရှိသောကြောင့် ဤတွေ့ရှိချက်ကို လက်တွေ့အကောင်အထည်ဖော်ရန် အခက်အခဲရှိကြောင်း အသိအမှတ်ပြုခဲ့သည်။ သို့သော် အနည်းဆုံးအားဖြင့်၊ ၎င်း၏တွေ့ရှိချက်များအရ အငြိမ်းစားများသည် ဖြစ်နိုင်ချေရှိသော အခြေအနေအားလုံးကို ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းရန်အတွက် ၎င်းတို့၏ဘဏ္ဍာရေးအစီအစဉ်များကို တည်ဆောက်သည့်အခါ ၎င်းတို့၏အိမ်ခြံမြေပိုင်ဆိုင်မှုများကို အလိုအလျောက်ဖယ်ထုတ်ခြင်းမပြုသင့်ကြောင်း အကြံပြုထားသည်။ အဓိကအချက်မှာ ၎င်းတို့၏အိမ်ခြံမြေပိုင်ဆိုင်မှုသည် အနည်းဆုံးနှင့် နိုင်ငံလုံးဆိုင်ရာ ပျမ်းမျှအားဖြင့် လုပ်ဆောင်နိုင်မှုရှိမရှိဖြစ်သည်။

McQuarrie မှ အဓိကအချက်မှာ သတင်းကောင်းဖြစ်သည်- "ကမ္ဘာ့စျေးကွက်သမိုင်း၏ ရာစုနှစ်နှစ်ခုက အသက် 100 မတိုင်မီ အခွန်ပေးဆောင်ထားသည့် အငြိမ်းစားစုဆောင်းငွေများ ကုန်ဆုံးသွားခြင်းသည် အငြိမ်းစားယူသူများအတွက် ဖြစ်လာနိုင်ဖွယ်မရှိ" ဟု ညွှန်ပြပါသည်။

Mark Hulbert သည် MarketWatch ကိုပုံမှန်ပံ့ပိုးသူဖြစ်သည်။ သူ၏ Hulbert Ratings သည်စာရင်းစစ်ခံရရန်အတွက်အခကြေးငွေပေးဆောင်ရသောရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုသတင်းလွှာများကိုခြေရာခံသည်။ သူကမှာရောက်ရှိနိုင်ပါတယ် [အီးမေးလ်ကိုကာကွယ်ထားသည်].