ဘွန်းအထွက်နှုန်း 3% အထက်တက်လာသောအခါ စတော့ဈေးကွက်သည် 'ရှဉ့်ကလျား' ဖြစ်ရခြင်းဖြစ်သည်၊

အနည်းဆုံး 1987 ခုနှစ် အောက်တိုဘာလတွင် စတော့ဈေးကွက် ပျက်ကျမှုကြောင့် Alan Greenspan ဦးဆောင်သော ဗဟိုဘဏ်သည် အတိုးနှုန်းကို လျှော့ချရန် လှုံ့ဆော်ပေးခဲ့သည့် ပုံဆောင် Fed အကြောင်းကို ရင်းနှီးမြှပ်နှံသူများမှ ပြောဆိုခဲ့ကြပါသည်။ အမှန်တကယ်ထည့်သွင်းရွေးချယ်မှုတစ်ခုသည် ပိုင်ရှင်အား အရင်းခံပစ္စည်းကို ဒဏ်ခတ်ဈေးဟု ခေါ်သော သတ်မှတ်အဆင့်တွင် ရောင်းချရန် တာဝန်ရှိသော်လည်း ပိုင်ရှင်အား အခွင့်အရေးပေးသည့် ငွေကြေးဆိုင်ရာ ဆင်းသက်လာမှုတစ်ခုဖြစ်သည်။

အမေရိကန်အစိုးရ၏ ပြည်တွင်းအသားတင်ထုတ်ကုန်အတွက် ကြွေးမြီသည် ယခုအခါ 125% ရှိပြီး 31 ခုနှစ်တွင် 1979% နှင့် 49 ခုနှစ်တွင် 35% ရှိကြောင်း Colas မှ မှတ်ချက်ပြုခဲ့သည်။ စီးပွားရေးကြွေးမြီမှာ GDP ၏ 1979% နှင့် XNUMX ခုနှစ်တွင် XNUMX% နှင့် ညီမျှသည်ဟု ဆိုသည်။ (အောက်ပါဇယားကိုကြည့်ပါ)။

ကော်ပိုရိတ်ကြွေးမြီမှ GDP သည် 40 ခုနှစ်များ၏ ငွေကြေးဖောင်းပွမှု/မြင့်မားသောအတိုးနှုန်းပတ်ဝန်းကျင်တွင်ထက် 1970% ပိုများသည်ဟု Colas မှပြောကြားခဲ့သည်။ ၁၉၇၀ ခုနှစ်များထက် အများသူငှာနှင့် ပိုကြီးသောပုဂ္ဂလိကကုမ္ပဏီများအတွက် ရှယ်ယာတန်ဖိုးများ မြင့်မားနေခြင်းက အကြွေးဆပ်ရန်စတော့များကို ထုတ်ပေးနေချိန်တွင် CEO များ သို့မဟုတ် ရှယ်ယာရှင်များအတွက် စိတ်ကြိုက်ရွေးချယ်မှုမဟုတ်နိုင်ကြောင်း သတိပြုမိကာ အကြွေးဝန်ဆောင်မှုစရိတ်များ တက်လာပါက လုပ်ဆောင်နိုင်သည်ဟု မှတ်ချက်ပြုခဲ့သည်။ လက်ထဲက။

အတိုးနှုန်းများ မြင့်တက်လာခြင်းသည် ကြွေးမြီဝန်ဆောင်မှုစရိတ်များ မြင့်မားခြင်းကို ဆိုလိုပါသည်။ အများပိုင်နှင့် ကော်ပိုရိတ်ကြွေးမြီများသည် ယခုအခါ ၁၉၇၀ ပြည့်လွန်နှစ်များထက် အမေရိကန်စီးပွားရေး၏ ကြီးမားသော အစိတ်အပိုင်းတစ်ခုဖြစ်ပြီး ငွေကြေးဖောင်းပွမှုတိုက်ဖျက်ရေး ငွေကြေးမူဝါဒဆိုင်ရာ လှုပ်ရှားမှုများကို ဆွေးနွေးသုံးသပ်ရမည်ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။ ဤအတောအတွင်း၊ Treasurys တွင် သိသိသာသာ အရောင်းသွက်ခြင်းသည် 1970 နှစ်မှတ်စုတွင် နှုန်းထားဖြင့် စျေးနှုန်းနှင့် ဆန့်ကျင်ဘက်သို့ ပြောင်းသွားသော အထွက်နှုန်းကို တွန်းအားပေးခဲ့သည်။
TMUBMUSD10Y၊
2.999%
မေလအစောပိုင်းကတည်းက ပထမဆုံးအကြိမ် တနင်္လာနေ့တွင် 3% အထက်သို့ ပြန်တက်လာခဲ့သည်။ ငွေကြေးဖောင်းပွမှု နှင့် Fed ၏ ပြင်းထန်သော နှုန်းထားများ တိုးမြှင့်မှုအတွက် အစီအစဥ်များကြောင့် အထွက်နှုန်းများ မြင့်တက်လာခြင်းကြောင့် 2022 ခုနှစ်တွင် စတော့များ ရပ်တန့်သွားခဲ့သည်။

S&P 500
SPX,
+ 0.95%
ပြီးခဲ့သည့်လက ဝက်ဝံဈေးကွက်နယ်မြေတွင် မကြာသေးမီက အမြင့်ဆုံးမှ 20% နောက်ပြန်ဆုတ်သွားခဲ့ပြီး၊ နှုန်းထား-အကဲဆတ်သော Nasdaq Composite သည် အခုန်မထမီ၊
COMP၊
+ 0.94%
ယခုနှစ်အစောပိုင်းတွင် ဝက်ဝံဈေးကွက်သို့ ကျဆင်းခဲ့သည်။ S&P 500 သည် ယခုနှစ်အတွက် 13% ကျော်ကျဆင်းနေပြီး Dow Jones Industrial Average၊
DJIA၊
+ 0.80%
9% ကျော်ကျဆင်းခဲ့ပြီး Nasdaq သည် 22.9% ကျဆင်းခဲ့သည်။

10%+ Treasury နှင့် 1970s ၏ ကော်ပိုရိတ်အထွက်နှုန်းများမှ လုပ်ဆောင်နိုင်သည့် ပျက်စီးဆုံးရှုံးမှုသည် ယခုအချိန်တွင် ပိုမိုကြီးမားလာလိမ့်မည် ဟု Colas မှ ပြောကြားပြီး ထို့ကြောင့် "Fed put" သည် စတော့ဈေးကွက်မှ Treasury market သို့ ပြောင်းသွားကြောင်း ငြင်းခုံခဲ့သည်။

Fed Chair Jerome Powell နှင့် ၎င်း၏လုပ်ဖော်ကိုင်ဖက် မူဝါဒချမှတ်သူများသည် “ဖွဲ့စည်းပုံဆိုင်ရာ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ထိန်းထားရမည်ဖြစ်ပြီး Treasury yields နိမ့်ပါးသည်ကို သိသည်။ ၁၉၇၀ ပြည့်လွန်နှစ်များထက် များစွာ နိမ့်ကျသည်” ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။

Colas ၏ အဆိုအရ 3 ခုနှစ် စတုတ္ထသုံးလပတ်နှင့် ယခု 2018 ခုနှစ် စတုတ္ထသုံးလပတ်တွင် ဖြစ်ခဲ့သည့်အတိုင်း Treasury yields XNUMX% ထိတက်သောအခါတွင် US ရှယ်ယာစျေးကွက်များ အဘယ်ကြောင့် ယိမ်းယိုင်သွားသည်ကို ရှင်းပြပေးပါသည်။

“အန္တရာယ်ကင်းတဲ့အရင်းအနှီးရဲ့ 3% ကုန်ကျစရိတ်ဟာ ဖက်ဒရယ်အစိုးရ ဒါမှမဟုတ် ပုဂ္ဂလိကကဏ္ဍအတွက် စီမံခန့်ခွဲလို့မရတဲ့အရာ မဟုတ်ပါဘူး။ ယင်းအစား၊ ၎င်းသည် နှုန်းထားများ 3% တွင်ရပ်တန့်ခြင်းမရှိပါက စျေးကွက်၏မသေချာမရေရာမှုများကို အချက်ပြသည့်နည်းလမ်းဖြစ်သည်” ဟုသူကပြောသည်။