ပူနွေးသောစတော့ရှယ်ယာများသည် ကနဦးစိတ်လှုပ်ရှားဖွယ်ရာများကို ယူဆောင်လာနိုင်သော်လည်း ၎င်းတို့သည် သင့်နှလုံးသားကို ကြေကွဲစေမည်ဖြစ်သည်။

1960 နှောင်းပိုင်းနှင့် 1970 ခုနှစ်များအစောပိုင်းတွင် ကျွန်တော့်အဖေတွင် သူနှစ်သက်ခဲ့သော blue-chip ဆေးကုမ္ပဏီများတွင် အစုရှယ်ယာများဝယ်ယူခဲ့သော စတော့ပွဲစားသူငယ်ချင်းတစ်ဦးရှိသည်။ အချိန်များစွာတွင်သူသည် Bristol Myers ကိုပိုင်ဆိုင်သည်။
BMY၊
-0.91%,
Glaxo၊ Pfizer
PFE၊
-1.61%
နှင့် Schering-Plough။ ဒါပေမယ့် သူချစ်ရတဲ့ Merck စတော့မှာ သာလွန်တဲ့ အနေအထားကို အမြဲတမ်း ဆုပ်ကိုင်ထားတယ်။
MRK
-1.13%.

သွားဘက်ဆိုင်ရာအနှစ် 30 ပြီးနောက်နှင့်အသက် 60 နှစ်မပြည့်မီတွင်သူသည်ဒုတိယအိမ်ရှိ Vermont သို့ပြောင်းရွှေ့ရန်အချိန်ပြည့်လေ့ကျင့်မှုကိုစွန့်လွှတ်ခဲ့သည်။ ၁၉၉၀ ပြည့်လွန်နှစ်များအလယ်ပိုင်းလောက်က—ဒီအချိန်လောက်မှာ—ကျွန်တော့်အဖေက ကျွန်တော့်ကို အံ့အားသင့်သွားအောင် သူ့ရဲ့အရစ်ကျအကောင့်က မှော်ဒေါ်လာ ၁ သန်း နံပါတ်ကို ရောက်သွားတယ်။ သူ့ဘဝတစ်သက်တာလုံး လုံခြုံမှုကို ဆိုလိုသည့် ထိုကိန်းဂဏန်းကို သူမြင်ရမည်ဟု တစ်ခါမှ အိပ်မက်မမက်ခဲ့ပါ။

ဖတ်ရန်: ဘယ်သူက စတော့ဝယ်နေလဲ ခန့်မှန်းကြည့်။

ပါတီရဲ့ ခံစားချက်ကို သတ်ပစ်လို့ မပျော်ဘူး။ ဒါပေမယ့် ကျွန်တော့်မှာရှိတဲ့ CPA က သူ့ကို စေ့စေ့စပ်စပ် ကွဲပြားမှုရှိမရှိ မေးရမှာပေါ့။ ၎င်း၏ပိုင်ဆိုင်မှု 75% သို့မဟုတ် ထို့ထက်ပိုသော ပိုင်ဆိုင်မှုများသည် Merck ရှယ်ယာများတွင် ရှိနေသည်ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။ ကွဲပြားချင်လျှင်တောင် သူ့ကုန်ကျစရိတ်အခြေခံကို မသိသောကြောင့် မရောင်းရဟု ဆိုသည်။ ထို့အပြင် အရင်းအနှီးအမြတ်ခွန် ပေးဆောင်ရန်လည်း စိတ်မ၀င်စားပါ။

ကျွန်တော့်အဖေက Merck ရဲ့ သဲသဲမဲမဲ စတော့ကို ဂုဏ်ကျက်သရေ တိုးအောင် စီးခဲ့တယ်။ သူသည် သူ့သူငယ်ချင်းများထက် စောပြီး အနားယူခဲ့ပြီး ဗားမောင့်တောင်ကုန်းတွင် အသစ်တွေ့ရှိသော လွတ်လပ်မှုကို ခံစားခဲ့ရသည်။ သူ၏ ကံကောင်းခြင်းတွင် သူတစ်ယောက်တည်း မဟုတ်ပါ။

ဖတ်ရန်: အသက် 50 မှာ အငြိမ်းစားယူပြီး အသက် 53 နှစ်မှာ အလုပ်ပြန်လုပ်ခဲ့တယ်၊ ပြီးတော့ ဆေးဘက်ဆိုင်ရာ ပြဿနာကြောင့် အလုပ်လက်မဲ့ဖြစ်ခဲ့တယ်- 'လုံခြုံတဲ့ငွေပမာဏရယ်လို့မရှိဘူး'

ကျွန်တော့်အဖေရဲ့ အခင်ဆုံးသူငယ်ချင်း Bob က အောင်မြင်တဲ့ ရှေ့နေတစ်ယောက်ပါ။ သူ၏ အစုစုကိုလည်း blue-chip အကြိုက်ဆုံး General Electric နှင့် အကြီးအကျယ် လှည့်စားခဲ့သည်။
GE
-0.60%.
ငါတို့ သုံးယောက် စကားစမြည်ပြောကြတဲ့ ပူနွေးတဲ့ နွေရာသီ နေ့တစ်နေ့ကို ငါ ဘယ်တော့မှ မမေ့ဘူး။ အဖျော်ယမကာတွေ စီးကျလာတယ်၊ လှေစီးတဲ့နေ့ကစပြီး ငါတို့အားလုံး တောက်ပြောင်နေပြီး စတော့ရှယ်ယာဈေးကွက်က ဆုတ်ယုတ်သွားတယ်။

အဖေနှင့် Bob—(ခေါ်) Merck နှင့် GE—သည် စတော့ဈေးကွက်အကြောင်း စတင်ပြောဆိုလာခဲ့သည်။ ကျွန်တော်ဟာ CPA အသစ်တစ်ယောက်ပါ။ ကလေးနှစ်ယောက်နဲ့ အိမ်ထောင်ကျပြီး ရင်းနှီးမြှပ်နှံမှု အကြံပေးကုမ္ပဏီတစ်ခုရဲ့ CFO ရာထူးကို အခုမှပဲ တာဝန်ယူခဲ့တယ်။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံရတာကို ကြိုက်တယ် လို့ မေးတဲ့အခါ၊ ကျယ်ပြန့်တဲ့ အခြေခံ အညွှန်းကိန်း ရန်ပုံငွေတွေကို နှစ်သက်တယ်လို့ သူတို့ကို ပြောတဲ့အခါ သူတို့ရဲ့ မျက်နှာတွေကို မြင်ဖူးသင့်ပါတယ်။

ဖတ်ရန်: 5 နှစ် အရူးလို သိမ်းဆည်းပါ - သန်းပေါင်းများစွာဖြင့် အငြိမ်းစားယူပါ။

ကျွန်တော်ဟာ John Bogle တပည့်တစ်ယောက်ဖြစ်ပြီး သူ့စာအုပ်ကို ဖတ်ဖူးတယ်။ Mutual Funds ဆိုင်ရာ ဘုံသဘော. William Bernstein ကိုလည်း ဖတ်ဖူးတယ်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု မဏ္ဍိုင်လေးရပ်၊ ညွှန်းကိန်းရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအတွက် အလံကိုဝှေ့ယမ်းသည့် အခြားစာအုပ်တစ်အုပ်။ ငါ့စကားကြားတော့ သူတို့ခေါင်းထဲမှာ ဘာတွေဖြစ်ကုန်လဲဆိုတာကို တွေးကြည့်လို့ရတယ်။ ငယ်ငယ်ရွယ်ရွယ်နဲ့ သဲသဲကွဲကွဲ မသိလိုက်ကြတာ သေချာပါတယ်။ အလယ်အလတ်လမ်းကို လျှောက်လှမ်းနေတယ်လို့ သူတို့ပြောခဲ့တာကို ပြန်သတိရမိပါတယ်၊

သူ့အသုံးနဲ့ ပတ်သက်ပြီး အဖေနဲ့ စကားတွေ အများကြီးပြောဖူးတယ်။ အနားသတ် နှင့်သူ၏ရွေးချယ်စရာကုန်သွယ်ချစ်ခြင်းမေတ္တာ။ ကွဲပြားမှုအကြောင်းပြောပြီး စတော့တစ်ခုတည်းက အန္တရာယ်တွေနဲ့ ပြည့်နေတယ်ဆိုတာကို သတိပေးချင်ပါတယ်။ သူပြေးနေတဲ့ အန္တရာယ်က သူ့ရဲ့ ဖြစ်နိုင်ချေရှိတဲ့ ဆုလာဘ်ထက် ပိုကြီးတယ်ဆိုတာကို ရှင်းပြဖို့ ကြိုးစားခဲ့တယ်။

ဖတ်ရန်: သင်၏စတော့ရှယ်ယာအစုစုသည် ယခုနှစ်တွင် ဤမျှလောက်မဆုံးရှုံးခဲ့ပါ။

ကျွန်တော်နှစ်သက်သော အရင်းအနှီးအလေးသာသော အညွှန်းကိန်းရန်ပုံငွေများသည် ထူးထူးခြားခြားအနိုင်ရသူများတွင် ကြီးကြီးမားမားရင်းနှီးမြှုပ်နှံထားကြောင်း ရှင်းပြခဲ့သည်။ ဤအတောအတွင်း လူသိရှင်ကြား အရောင်းအ၀ယ်အများဆုံး စတော့များ မလုပ်ဆောင်ပါနှင့် ရှည်လျားသော ခရီးတစ်လျှောက်တွင် ဘဏ္ဍာတိုက်များ ပါသောကြောင့် အနည်းငယ်မျှသာ တွက်ဆပါ။ Eastman Kodak၊ Digital Equipment၊ J.C​​​Penney၊ Polaroid နှင့် Sears ကဲ့သို့သော 1960 ခုနှစ်များမှ ကြီးထွားလာသော Nifty Fifty စတော့ရှယ်ယာများသည် နောက်ပိုင်းတွင် မကြာခဏ ဒေဝါလီခံကာ ပျက်သုဉ်းသွားသည် သို့မဟုတ် တည်ရှိမှုမရှိတော့ကြောင်း သတိပြုမိပါသည်။

Merck နဲ့ GE နဲ့ အဖေနဲ့ Bob တို့ ဘာဖြစ်ခဲ့လဲ။ 1985 နှင့် 2000 အကြားတွင် Merck စတော့ရှယ်ယာသည် 3,500% ကျော်တက်သွားသည်။ သို့သော် နောက်ပိုင်းဆယ်စုနှစ်များတွင် အဖေ အနားယူနေချိန်တွင် Merck ၏စျေးနှုန်း ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ ၎င်း၏ အရောင်းရဆုံး ဆေးဝါးများထဲမှ တစ်ခုသည် 2000 နှင့် 2001 ခုနှစ်တွင် မူပိုင်ခွင့် သီးသန့် ဆုံးရှုံးသွားခဲ့သည်။ ပိုဆိုးသည်မှာ Merck သည် ၎င်း၏ အဆစ်အမြစ်ရောင် ရောဂါ ဆေးဝါး Vioxx ကို 2001 ခုနှစ်တွင် စျေးကွက်မှ ရုတ်သိမ်းခဲ့ရပြီး အဆိုပါ ဆေးသည် ရေရှည်တွင် နှလုံးရောဂါနှင့် လေဖြတ်ခြင်း ဖြစ်နိုင်ခြေ နှစ်ဆတိုးကြောင်း လေ့လာမှုများက တွေ့ရှိခဲ့သည်။ အသုံးပြုသူများ။

Vioxx ကြေငြာသည့်နေ့တွင် Merck စတော့ရှယ်ယာသည် 27% ကျဆင်းသွားသည်။ Schering-Plough ကိုဝယ်ယူပြီးနောက် နောက်ဆုံးတွင် ၎င်းသည် ပြန်လည်ကောင်းမွန်လာသော်လည်း နှစ်များစွာကြာခဲ့သည်။ အဲဒီအချိန်မှာ အဖေက အစားအသောက်တွေကို စားပွဲပေါ်တင်ထားဖို့ အစုရှယ်ယာတွေ ရောင်းခိုင်းတယ်။ သူ၏အစုစုသည် ကြေမွသွားကာ ပုံစံအမျိုးမျိုးဖြင့် သူလည်း ထိုနည်းလည်းကောင်းပင်။

သူ့အတွက် ဤမှောင်မိုက်သောကာလသည် အရက်သောက်ခြင်းနှင့် သတ်သေရန် အတွေးများ တိုးလာခြင်းကြောင့် အမှတ်အသားပြုခဲ့သည်။ နောက်ဆုံးတွင် သူသည် အသက် 70 နှစ်များတွင် သူ့သား၊ ကျွန်ုပ်ကို ငွေကြေးအရ မှီခိုလာခဲ့သည်။ မိဘရဲ့ အဆိုးဆုံး အိပ်မက်ဆိုးလို့ပဲ ပြောချင်ပါတယ်။

Bob နဲ့ GE ကော ဘယ်လိုလဲ။ Bob သည် GE တွင် အားလုံးပါဝင်နေချိန်တွင် ၎င်းကို ဂန္ထဝင် CEO Jack Welch မှ ဦးစီးလုပ်ဆောင်ခဲ့သည်။ ဓာတုအင်ဂျင်နီယာဟောင်း Welch သည် RCA၊ NBC ၏ဝယ်ယူမှုကို ကြိုးကိုင်ပြီး GE ကို ဘဏ္ဍာရေးဝန်ဆောင်မှုအဖြစ် တိုးချဲ့ခဲ့သည်။ သူ့သက်တမ်းအတွင်း စတော့ဈေးက အဆ ၄၀ တက်လာတယ်။ သို့သော် 40 ခုနှစ် Dot-com ပျက်ကျမှုအတွင်း GE သည် ရှယ်ယာများ ပြုတ်ကျသွားသည်။ Welch သည် စက်တင်ဘာ 2000၊ 7 တွင် အငြိမ်းစားယူခဲ့သည်။

၎င်း၏ဆက်ခံသူ Jeff Immelt လက်ထက်တွင် GE ၏စတော့စျေးနှုန်းသည် အနည်းငယ်တည်ငြိမ်ခဲ့သည်။ ဒါပေမယ့် ၂၀၀၈ ခုနှစ်မှာ ဘဏ္ဍာရေးအကျပ်အတည်းက GE ကို အပြင်းအထန် ရိုက်ခတ်ခဲ့ပါတယ်။ GE သည် အလွန်အမင်းဆန့်ကြောင်း သိသာထင်ရှားလာသောအခါ ထိုနှစ်တွင် ရှယ်ယာများသည် 2008% ကျဆင်းသွားသည်။ Warren Buffett သည် GE ၏ လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှုကို တည်ငြိမ်စေရန် ရန်ပုံငွေများဖြင့် ဝင်ရောက်လာခဲ့ပြီး ကုမ္ပဏီသည် အစိုးရချေးငွေ အာမခံ ဒေါ်လာ ၁၃၉ ဘီလီယံကိုလည်း ရရှိခဲ့သည်။ ဒါပေမယ့် သူ့ရဲ့အခက်အခဲတွေက ငွေကြေးအကျပ်အတည်းနဲ့ မပြီးပါဘူး။

နှစ်ပေါင်းများစွာ ကျဆင်းလာပြီးနောက် GE ကို 2018 ခုနှစ် ဇွန်လတွင် Dow Jones Industrial Average မှ ဖယ်ရှားခဲ့သည်။ အဖေ၏ သူငယ်ချင်း Bob အကြောင်း အပိုင်းအစများ ကြားခဲ့ရပါသည်။ သူ့အငြိမ်းစားယူတာက စီစဉ်ထားတဲ့အတိုင်း ဖြစ်မလာဘူးဆိုတာ သိပါတယ်၊ သူ့အသက် 70 နှစ်တွေမှာ ကောင်းကောင်းအလုပ်လုပ်ခဲ့တာကို ကျွန်တော်သိပါတယ်။ သူမဟုတ်ရင် သူသိမ်းထားရမယ့် အိမ်ခြံမြေ ပိုင်ဆိုင်မှုတွေကို အတင်းအကြပ် ရောင်းခိုင်းတယ်။

ကျွန်ုပ်သည် ကျွန်ုပ်၏အမြော်အမြင်ကို ကြွားလုံးထုတ်ရန်မဟုတ်သော်လည်း သင်ခန်းစာတစ်ခုပေးရန်အတွက် ရေးပါသည်။ ရင်းနှီးမြုပ်နှံတာက ထူးဆန်းတယ်။ ဉာဏ်အမြော်အမြင်ရှိတဲ့ လူတွေက အကောင်းဆုံး ရင်းနှီးမြှုပ်နှံဖို့ မလိုအပ်ပါဘူး။ အကောင်းဆုံး ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် ငွေရေးကြေးရေးအပေါ် နစ်မွန်းပြီး ရှုပ်ထွေးသော မူးယစ်ဆေးဝါးများ၊ ရှုပ်ထွေးသော စနစ်များ သို့မဟုတ် ရှုပ်ထွေးသော ကော်ပိုရေးရှင်းများ၏ အသေးအမွှားများကို နားလည်သူများ မဟုတ်ကြပေ။ လူ့အမူအကျင့်များ overconfidence ကံတရားနဲ့ ရှုပ်ယှက်ခတ်နေတဲ့ အရည်အချင်းကို စီရင်ဆုံးဖြတ်ရာမှာ— လွန်ကဲတဲ့ အခန်းကဏ္ဍမှာ ပါဝင်ပါ။ ထို့ကြောင့် အပြုအမူဆိုင်ရာ ငွေကြေးသည် လေ့လာမှုနယ်ပယ်တွင် ရေပန်းစားလာခဲ့သည်။

Warren Buffett ရဲ့ အနားသတ်ကတော့ သူဘယ်တော့မှ မရောင်းရဘူး။ သူ့စိတ်ကြိုက် ကိုင်ဆောင်ထားသည့် ကာလသည် ထာဝရဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့အားလုံး Buffett ကဲ့သို့မဖြစ်နိုင်ပါ၊ သို့သော် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများစွာပြုလုပ်သော အမှားများမှ သင်ခန်းစာယူနိုင်ပါသည်။ ကျွန်ုပ်ကိုယ်တိုင်အတွက်မူ ကျွန်ုပ်သည် မည်သည့်အခါမှ မလွဲမသွေလုပ်တတ်ပါသည်။ ကျွန်ုပ်၏ဆယ်စုနှစ်များစွာ၏အစုစုတွင် ကျယ်ပြန့်သောအခြေခံစတော့ရှယ်ယာအညွှန်းကိန်းရန်ပုံငွေများပါဝင်ပါသည်။ ငါ့အဖေလိုပဲ၊ ငါ့ရဲ့အခြေခံကုန်ကျစရိတ်က အရမ်းနည်းတဲ့အတွက် မရောင်းချင်ဘူး။ ဒါပေမယ့် ငါ့အဖေနဲ့ မတူတာက ငါလုပ်စရာ မလိုဘူး။

ဤကော်လံသည်ပထမဆုံးပေါ်လာသည် နှိမ့်ချဒေါ်လာ။ ခွင့်ပြုချက်ဖြင့်ပြန်လည်ထုတ်ဝေခဲ့သည်.

Andrew Small သည် 1994 ခုနှစ်မှ 2019 ခုနှစ်အထိ Archstone Partnerships ၏ CFO ဖြစ်ခဲ့သည်။ Archstone သည် ၎င်း၏အရင်းအနှီးကို ၎င်း၏ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများထံ ပြန်လည်ပေးအပ်ခဲ့ပြီး Andrew Small သည် လမ်းပေါ်တွင် စက်ဘီးစီးခြင်း၊ ပုံဆွဲခြင်းနှင့် ဆေးခြယ်ရန် သင်ယူခြင်း၊ ခရီးသွားခြင်းနှင့် မိသားစုနှင့်အတူ အချိန်ဖြုန်းခြင်းတို့အတွက် အချိန်ပိုပေးခဲ့သည်။ သူ့ရဲ့ အိမ်မွေးတိရစ္ဆာန်ပုံတူတွေနဲ့ တခြားပန်းချီကားတွေကို မှာ တွေ့နိုင်ပါတယ်။ www.AndySmallArt.com.