Cathie Wood ၏ ARK ကို ငွေရေလွှမ်းမိုးမှု မည်ကဲ့သို့ လွှမ်းမိုးခဲ့သနည်း။

ARK တွင်ဖြစ်ပျက်ခဲ့သည်မှာ ETFs များသည် အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေအတွက် နည်းလမ်းတိုင်းတွင် သာလွန်သည်ဟု ယုံကြည်ချက်အတွက် တန်ပြန်မှုတစ်ခုဖြစ်သည်။ လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်များအတွင်း ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေများထက် ပျမ်းမျှအားဖြင့် များစွာစျေးသက်သာပြီး အခွန်သက်သာသော ETFs တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ ဝင်ရောက်လာကြသည်။ ETFs များတွင် အရေးကြီးသော ချို့ယွင်းချက်တစ်ခုရှိသည်၊ သို့သော် ၎င်းတို့သည် အလွန်လျင်မြန်လွန်းပြီး ၎င်းကို မည်သူမျှ တားဆီးနိုင်မည်မဟုတ်ပေ။

ပရော်ဖက်ရှင်နယ် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအားလုံးနီးပါးသည် အောင်မြင်မှုတွင် ၎င်း၏ကိုယ်ပိုင်ပျက်စီးခြင်းမျိုးစေ့များကို သယ်ဆောင်လာသည်ဟု—အနည်းဆုံး ပုဂ္ဂလိကတွင် ဝန်ခံကြသည်။ ကြီးမားတဲ့ အမြတ်ငွေကို သေးငယ်တဲ့ ရန်ပုံငွေနဲ့ စုစည်းရတာ ပိုလွယ်ပါတယ်။

အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေတစ်ခုသည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအသစ်များကို ပိတ်ကာ ငွေသားဝင်ရောက်မှုကို ပိတ်ခြင်းဖြင့် ဤပြဿနာကို လျော့ပါးစေနိုင်သည်။ နှစ်များတစ်လျှောက် ငွေကြေးအသစ်များ ပူနွေးလာသောအခါ အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေများ ဖောင်းပွလာမည်ဟု ခြိမ်းခြောက်လာသောအခါ Fidelity ကဲ့သို့သော လုပ်ငန်းများ၊

T. ရိုဝီစျေး

Vanguard သည် စျေးကွက်များ အေးသွားသည်အထိ ၎င်းတို့အချို့ကို ပိတ်ထားသည်။

ထိုနည်းအားဖြင့် မန်နေဂျာများသည် သာမန်အားဖြင့် မထိမိသော စတော့ရှယ်ယာများကို ဝယ်ယူရန် အတင်းအကျပ် ခိုင်းစေခြင်း မပြုဘဲ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ စွမ်းဆောင်ရည် မကျဆင်းမီတွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ မပါဝင်ခဲ့ပါ။

ကျွန်တော့်အမြင်အရ၊ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအသစ်များအတွက် လုံလောက်သော အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေများ မပိတ်ခဲ့ရသော်လည်း အနည်းဆုံးတော့ သူတို့ တတ်နိုင်သည် ။

အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေများနှင့်မတူဘဲ ETF များသည် ယေဘုယျအားဖြင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအသစ်များနှင့် မနီးစပ်ပါ။ အစုရှယ်ယာများကို စဉ်ဆက်မပြတ်ထုတ်နိုင်မှုသည် ETF အရောင်းအ၀ယ်တစ်ခု၏စျေးနှုန်းကို ၎င်း၏ပိုင်ဆိုင်မှုတန်ဖိုးနှင့်အညီ ထိန်းသိမ်းထားခြင်းဖြစ်သည်။

ဒါကြောင့် ETFs တွေက သူတို့ရဲ့ကိုယ်ပိုင်တိုးတက်မှုကို ဘယ်တော့မှ မကန့်သတ်ထားပါဘူး။ ယင်းက ဝိရောဓိကိုတင်ပြသည်- အစုစုတစ်ခုလုပ်ဆောင်နိုင်လေလေ၊ ပိုကြီးလေလေ-နှင့် ပိုဆိုးသွားလေလေဖြစ်သည်။ စျေးကွက်ခြေရာခံခြင်းအညွှန်းကိန်းရန်ပုံငွေများအတွက် မမှန်သော်လည်း ၎င်းသည် စျေးကွက်ကိုအနိုင်ယူရန် ကြိုးပမ်းသည့် မည်သည့်ရန်ပုံငွေအတွက်မျှသာဖြစ်သည်။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲမှုဆိုင်ရာ သံဥပဒေသကို ရှောင်လွဲသူ ရှားပါတယ်။

Warren Buffett က

မိမိကိုမိမိ။

ဘယ်တော့လဲ

Berkshire Hathaway

ငယ်ငယ်က “ကျွန်တော်တို့ စိတ်ကူးကောင်းတွေပဲ လိုအပ်တယ်၊ ဒါပေမယ့် အခု ကျွန်တော်တို့ ကောင်းကောင်းလိုတယ်။ ကြီးမားသော အိုင်ဒီယာများ” ဟု Mr. Buffett က 1996 အစောပိုင်းတွင် ရေးသားခဲ့သည်။ "ကံမကောင်းစွာဖြင့်၊ ၎င်းတို့ကို ရှာဖွေရန် ခက်ခဲမှုသည် ကျွန်ုပ်တို့၏ ငွေကြေးအောင်မြင်မှုနှင့် တိုက်ရိုက်အချိုးကျ ကြီးထွားလာပြီး ကျွန်ုပ်တို့၏ အားသာချက်များကို တိုးများလာစေသည့် ပြဿနာတစ်ခုဖြစ်သည်။"

ထိုစကားလုံးများကို ရေးသားပြီးကတည်းက မစ္စတာ Buffett သည် Berkshire ငယ်စဉ်အခါက သူရခဲ့သော အမြတ်အစွန်းများထက် နှစ်စဉ်ပျမ်းမျှ အကြမ်းဖျင်း ရာခိုင်နှုန်းတစ်ဝက်ခန့်ဖြင့် S&P 500 ကို အနိုင်ယူခဲ့သည်။

ARK ကော ဘယ်လိုလဲ။ ကုမ္ပဏီသည် အလွန်လျင်မြန်စွာ ကြီးထွားလာသောကြောင့် ၎င်း၏ အစုရှယ်ယာအများအပြား၏ ရာခိုင်နှုန်းများစွာကို ပိုင်ဆိုင်နိုင်ခဲ့သည်။ ၎င်းသည် စျေးနှုန်းကို ဆိုးရွားစွာ မထိခိုက်စေဘဲ ၎င်းတို့ကို ကုန်သွယ်မှုပြုနိုင်စွမ်းကို ကန့်သတ်နိုင်ကြောင်း Newfound Research မှ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအရာရှိချုပ် Corey Hoffstein က ပြောကြားခဲ့ပါသည်။

ရံပုံငွေတစ်ခုသည် စတော့တုံးကြီးများကို အရောင်းအ၀ယ်လုပ်သောအခါ၊ ရန်ပုံငွေသည် ရောင်းသည့်အခါတွင် ၎င်းတို့၏စျေးနှုန်းများကို ဝယ်ယူပြီး ချေမှုန်းသည့်အခါတွင် ၎င်းတို့၏စျေးနှုန်းများ တိုးလာနိုင်သည်။ ထိုလှုပ်ရှားမှုများသည် ပြန်လာမှုကို ထိခိုက်စေနိုင်သည်။

"မင်းဟာ ဗျူဟာနဲ့ ဖွဲ့စည်းပုံ မကိုက်ညီလို့ အဆုံးသတ်နိုင်တယ်" ဟု မစ္စတာ ဟော့ဖ်စတိန်းက ဆိုသည်။ " ETF သည် ARK သေးငယ်သောအခါတွင် ပြီးပြည့်စုံသော ကောင်းမွန်သောဖွဲ့စည်းပုံဖြစ်နိုင်သော်လည်း ဖွဲ့စည်းပုံသည် နည်းဗျူဟာအပေါ် ဆွဲငင်လာနိုင်သည့်အချက်တစ်ခု ရှိလာပါသည်။"

မှတ်ချက်ပေးရန် ငြင်းဆိုထားသည့် ARK မှ ၎င်း၏အနှစ်သက်ဆုံးစက်မှုလုပ်ငန်းများ ဆက်လက်ကြီးထွားလာသည်နှင့်အမျှ ၎င်း၏ရန်ပုံငွေများသည် “အဆမတန် အတိုင်းအတာ” လုပ်နိုင်မည်ဖြစ်ကြောင်း ပြောကြားခဲ့သည်။ ဆိုလိုသည်မှာ၊ ကုမ္ပဏီသည် ဒီဇင်ဘာ 54.7 ရက်နေ့အထိ စီမံခန့်ခွဲခဲ့သည့် $31 ဘီလီယံထက် ကြီးကြီးမားမား ကိုင်တွယ်နိုင်မည်ဟု အခိုင်အမာဆိုသည်။

Ms. Wood သည် ARK ၏ ဆန်းသစ်တီထွင်သောကုမ္ပဏီများ၏ စတော့ရှယ်ယာများသည် ယခုအချိန်အထိ ကျဆင်းသွားခဲ့ပြီး ၎င်းတို့သည် လာမည့်ငါးနှစ်အတွင်း ပျမ်းမျှ 30% မှ 40% နှစ်စဉ်ပြန်အမ်းပေးနိုင်မည့် "နက်နဲသောတန်ဖိုး" ညှိနှိုင်းမှုများအဖြစ် စောဒကတက်ခဲ့သည်။

ဖြစ်နိုင်သကဲ့သို့ ETFs များ၏ပူနွေးသောငွေကိုမထိန်းထားနိုင်ခြင်းသည်မည်သူမျှအငြင်းပွားနိုင်သောပြဿနာဖြစ်စေသည်- ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက်သွေးထွက်သံယိုဆုံးရှုံးမှု။

ဒါက ဘယ်လိုဖြစ်တာလဲ။

၎င်း၏ပထမနှစ်နှစ်ဖြစ်သော 2015 နှင့် 2016 တွင် ARK Innovation သည် 2% အောက်သာ တိုးမြင့်လာခဲ့သည်။ ထို့နောက် ၂၀၁၇ ခုနှစ်တွင် ၈၇ ရာခိုင်နှုန်း၊ ၂၀၁၈ ခုနှစ်တွင် ၄ ရာခိုင်နှုန်း၊ ၂၀၁၉ တွင် ၃၆ ရာခိုင်နှုန်းနှင့် ၂၀၂၀ တွင် ၁၅၇ ရာခိုင်နှုန်း တက်လာခဲ့သည်။

သို့တိုင်၊ 2016 နှစ်ကုန်တွင်၊ ရန်ပုံငွေတွင်ပိုင်ဆိုင်မှုဒေါ်လာ 12 သန်းသာရှိသည် - ထို့ကြောင့် 87 တွင်၎င်း၏တိုက်တန်းနစ် 2017% အမြတ်ကိုရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအနည်းငယ်မှရရှိခဲ့သည်။ 2018 နှစ်ကုန်တွင် ARK Innovation တွင် ပိုင်ဆိုင်မှု $1.1 ဘီလီယံသာ ရှိခဲ့ပါသည်။ တစ်နှစ်အကြာတွင် ဒေါ်လာ ၁.၉ ဘီလီယံသာ ရှိသေးသည်။

2020 တွင်သာ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် အချိန်ကြီးကြီးမားမား ၀ယ်ယူခဲ့ကြသည်။ ရန်ပုံငွေ၏ပိုင်ဆိုင်မှုသည် 6 ခုနှစ် မတ်လမှ ဇူလိုင်လကြားတွင် $2020 ဘီလီယံအထိ သုံးဆတိုးလာခဲ့သည်။ 2020 ခုနှစ် စက်တင်ဘာလမှ 2021 ခုနှစ် မတ်လအထိ ခန့်မှန်းချက်များ၊

မနက်ခင်း,

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် ARK ဆန်းသစ်တီထွင်မှုကို ဒေါ်လာ ၁၃ ဘီလီယံဖြင့် ငွေအသစ်ဖြင့် ဖယ်ရှားခဲ့သည်။

အမှန်အတိုင်းပြောရရင် စွမ်းဆောင်ရည်က အထွတ်အထိပ်ပါပဲ။ Nasdaq-23 အညွှန်းကိန်း 2021% ကျော်တက်သွားသည့်တိုင် ARK ဆန်းသစ်တီထွင်မှုသည် 100 ခုနှစ်တွင် 27% ဆုံးရှုံးခဲ့သည်။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူ အများအပြားသည် ရန်ပုံငွေ၏ အကြီးမားဆုံး အကျိုးအမြတ်များကို ဖမ်းစားနိုင်ခဲ့သည်။ လူသစ်လူအုပ်ကြီးသည် ၎င်း၏ အဆိုးရွားဆုံး ဆုံးရှုံးမှုကို ခံစားခဲ့ရသည်။

ရလဒ်အနေဖြင့် Westfield, NJ, ARK Innovation မှ ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာ၊ Simon Lack of SL Advisors မှ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် 2014 ခုနှစ်မှစတင်၍ ငွေကြေးဆုံးရှုံးခဲ့သည်ဟု ခန့်မှန်းထားသည်—ယခင်က ရန်ပုံငွေသည် တစ်နှစ်လျှင် ပျမ်းမျှ 31% ကျော်ရရှိခဲ့သော်လည်း၊ ငါးနှစ်။

Mr. Lack က "လူ့အမူအကျင့်၏ ကံမကောင်းအကြောင်းမလှသည့် အားနည်းချက်" ဟုခေါ်သည့်အတိတ်စွမ်းဆောင်ရည်ကို သင်မည်မျှအသည်းအသန်လိုက်နေပါစေ၊ ၎င်းကို သင်ဘယ်တော့မှဖမ်းဆုပ်မည်မဟုတ်ပါ။ ငွေအသစ်၏လှိုင်းတံပိုးကြောင့် အဟန့်အတားဖြစ်စေမည့် အနာဂတ်စွမ်းဆောင်ရည်များကိုသာ သင်ဝယ်ယူနိုင်သည်။

ETFs များသည် ဤဝမ်းနည်းဖွယ်သံသရာကို ဟန့်တားရန် စွမ်းအားမရှိပေ။ အပြန်အလှန် ရန်ပုံငွေများသည် ငွေကြေးသမိုင်း၏ အမှိုက်ပုံတွင် မပါဝင်နိုင်ပေ။

ရေးသားဖို့ Jason Zweig at [အီးမေးလ်ကိုကာကွယ်ထားသည်]