အကြီးမားဆုံးစတော့ရှယ်ယာပြိုကျမှုကို Adani Selloff က ဘယ်လိုတွန်းလှန်မလဲ။

(Bloomberg) - အိန္ဒိယဘီလျံနာ Gautam Adani နှင့်ဆက်စပ်သောစတော့ရှယ်ယာများကျဆင်းမှုပမာဏသည်သမိုင်းတွင်လက်တဆုပ်စာရောင်းသူလှုပ်ရှားမှုအနည်းငယ်မျှသာဖြင့်အပြိုင်ဖြစ်သည်။

Bloomberg မှဖတ်သူအများစု

၎င်းတို့အထဲမှ အကြီးအကဲများမှာ Enron ကော်ပိုရေးရှင်းနှင့် Wirecard AG တို့ဖြစ်ပြီး ၎င်းတို့၏ ကော်ပိုရိတ်အုပ်ချုပ်မှုတွင် ချို့ယွင်းချက်များကို တွေ့ရှိခဲ့သော တက်ကြွလှုပ်ရှားသူ တိုတောင်းသော ရောင်းချသူများ၏ တွန်းအားပေးမှုကြောင့် ပြိုလဲသွားခဲ့သည်။ Hindenburg Research သည် ယခုအခါ Adani ၏ ကုမ္ပဏီအုပ်စုများကို ပစ်မှတ်ထားပြီး ၎င်းသည် လိမ်လည်မှုအုပ်စုကို စွပ်စွဲပြီးနောက် Adani ၏ US ကုန်သွယ်မှုစာချုပ်များနှင့် အိန္ဒိယမဟုတ်သော ကူးသန်းရောင်းဝယ်ရေးဆိုင်ရာ ဆင်းသက်လာမှုများကို တိုတိုတုတ်တုတ်လုပ်ဆောင်နေသည်ဟု ပြောကြားခဲ့သည်။ ၎င်း၏အစီရင်ခံစာသည် အိန္ဒိယနိုင်ငံပြင်ပတွင် ရောင်းဝယ်ဖောက်ကားသည့် ငွေရေးကြေးရေးတန်ဖိုးနှင့် တစ်ခုတည်းသာ သက်ဆိုင်သည်ဟု ၎င်းကဆိုသည်။

Adani ၏ကုမ္ပဏီများအုပ်စုအတွက် အစောပိုင်းရက်များဖြစ်ပြီး ရှေ့ဆက်ရမည့်အရာများကို ရှင်းရှင်းလင်းလင်းမသိရသေးပါ။ Adani သည် Hindenburg ၏စွပ်စွဲချက်များကို ထပ်ခါတလဲလဲငြင်းဆိုခဲ့ပြီး ၎င်းသည် စတော့စျေးနှုန်းများကိုအတုယူကာ ဖောင်းပွစေခဲ့သည်။ သို့သော် Adani အဖွဲ့နှင့် ဆက်စပ်သော ကုမ္ပဏီဆယ်ခုမှ ဒေါ်လာ 110 ဘီလီယံကျော် ဆုံးရှုံးသွားသော စတော့ရှယ်ယာ ကျဆင်းမှုကို ရပ်တန့်ရန် မအောင်မြင်ခဲ့ပေ။

"Adani ၏စျေးနှုန်းအပေါ်သက်ရောက်မှုနှင့်ပျက်စီးမှုသည်အချိန်အတန်ကြာဆက်လက်တည်ရှိနိုင်ဖွယ်ရှိသည်" ဟု Banque SYZ မှရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအရာရှိချုပ် Charles-Henry Monchau ကစက်မှုလုပ်ငန်းစုကြီး၏စွမ်းအင်မှဆိပ်ကမ်းများဆိုင်ရာစီးပွားရေးလုပ်ငန်းများ၏ရှုပ်ထွေးသောဖွဲ့စည်းပုံကိုကိုးကားပြီး Banque SYZ မှရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအရာရှိချုပ် Charles-Henry Monchau ကပြောကြားခဲ့သည်။

အတိုချုံးရောင်းချသူများမှ အစပျိုးခဲ့သော အကြီးမားဆုံးစတော့ဈေးကွက် ကျဆင်းမှုအချို့မှာ အောက်ပါအတိုင်းဖြစ်သည်။

Enron ဖော်ထုတ်ခဲ့သည်။

2001 ခုနှစ်တွင် Enron ၏ ဒေဝါလီခံမှုကြေငြာချက်သည် ဟူစတန်အခြေစိုက် ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏အခန်း 65 တင်သွင်းမှုအထိ စျေးကွက်တန်ဖိုး $2000 ဘီလီယံကျော်ဆုံးရှုံးခဲ့ပြီး သမိုင်းတွင် အံ့မခန်းအခမ်းနားဆုံးဘဏ္ဍာရေးပြိုကျမှုတစ်ခုအဖြစ် အမှတ်အသားပြုခဲ့သည်။ ခြံရံပုံငွေအဖွဲ့ Kynikos Associates Ltd. မှ Jim Chanos သည် Enron ကျရှုံးမည်ဟု လောင်းကြေးထပ်ခြင်းဖြင့် သူ၏ဂုဏ်သိက္ခာကို တည်ဆောက်ခဲ့သည် — သူမှန်ကန်ကြောင်း သက်သေပြခဲ့သည်။ အရိပ်အယောင် စာရင်းကိုင် အလေ့အကျင့်များ ပေါ်ထွန်းလာမှုကြောင့် ဖြစ်ပေါ်လာသည့် စွမ်းအင်-ကုန်သွယ်လုပ်ငန်းကြီး၏ ကျဆုံးမှုသည် ယနေ့ခေတ် စီးပွားရေးနှင့် နိုင်ငံရေးလောကတခွင်တွင် တုန်လှုပ်နေဆဲဖြစ်သည်။

စဉ်ဆက်မပြတ်ပုံပြင်

• အစုရှယ်ယာရှင်များ ဘီလီယံနှင့်ချီ၍ ဆုံးရှုံးခဲ့ရပြီး ထောင်ပေါင်းများစွာသော အလုပ်လက်မဲ့များနှင့် ပင်စင်လစာများ မပေးဘဲ ထားခဲ့သည့် Enron သည် ငွေကြေးအစီရင်ခံခြင်းဆိုင်ရာ တိကျမှုကို တိုးတက်စေရန် ဒီဇိုင်းထုတ်ထားသော ဥပဒေများနှင့် စည်းမျဉ်းများကို တွန်းအားပေးခဲ့သည်။

Wirecard Shock

Viceroy ၏ Fraser Perring သည် Wirecard ကို ငွေကြေးခဝါချမှုနှင့် US အင်တာနက် လောင်းကစား ကန့်သတ်ချက်များကို ရှောင်လွှဲရန် ကူညီဆောင်ရွက်ပေးသည်ဟု စွပ်စွဲထားသော ဆိုးရွားသော 2016 အစီရင်ခံစာနောက်ကွယ်မှ အဖွဲ့တစ်ဖွဲ့ဖြစ်သည်။ 2018 တွင် စျေးကွက်တန်ဖိုး ယူရို 24 ဘီလီယံ (ဒေါ်လာ 26 ဘီလီယံဝန်းကျင်) ရှိခဲ့သည့် ကုမ္ပဏီသည် 2020 ခုနှစ်တွင် ပိုင်ဆိုင်မှု ယူရို 1.9 ဘီလီယံ မရှိကြောင်း ထုတ်ဖော်ပြောဆိုပြီးနောက် ပြိုကျသွားသည်။

နီကိုလာကို ထုတ်ဖော်ပြသခြင်း။

Hindenburg တည်ထောင်သူ Nathan Anderson သည် Bloomberg သတင်းမှ 2020 ခုနှစ်တွင် တည်ထောင်သူ Trevor Milton သည် ၎င်း၏ ပွဲဦးထွက် ဆီမီးထရပ်ကား၏ စွမ်းဆောင်ရည်ကို ပုံကြီးချဲ့ပုံနှင့် ပတ်သက်၍ Bloomberg News မှ ဇာတ်လမ်းတစ်ပုဒ်ကို 30 ခုနှစ်တွင် ထုတ်ဝေပြီးနောက် စိတ်ဝင်စားခဲ့သည်။ တစ်ချိန်က စျေးကွက်တန်ဖိုး $1.3 ဘီလီယံဝန်းကျင်ရှိခဲ့သည့် Nikola သည် ယခုအခါ $95 ဘီလီယံ တန်ကြေးရှိသည်။ အောက်တိုဘာလတွင် ဂျူရီလူကြီးတစ်ဦးက Milton သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို လိမ်လည်လှည့်ဖြားမှုဖြင့် အပြစ်ပေးခဲ့သည်။ စတော့ရှယ်ယာသည် 2020 ခုနှစ်တွင် ၎င်း၏ အထွတ်အထိပ်မှ XNUMX% ခန့် ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။

• Hindenburg သည် 30 ခုနှစ်ကတည်းက ကုမ္ပဏီပေါင်း 2020 ခန့်ကို ပစ်မှတ်ထားပြီး ၎င်းတို့၏ စတော့ရှယ်ယာများသည် နောက်နေ့တွင် ပျမ်းမျှ 15% ခန့် ဆုံးရှုံးခဲ့ကြောင်း Bloomberg News မှ တွက်ချက်မှုများအရ သိရသည်။ ခြောက်လအကြာတွင် ပျမ်းမျှရှယ်ယာများသည် 26% ကျဆင်းခဲ့သည်။

• Hindenburg ၏ အခြားသော ကျဆင်းနေသော ခေါ်ဆိုမှုများတွင် လျှပ်စစ်-မော်တော်ကား ထုတ်လုပ်သူများ Lordstown Motors Corp. နှင့် Workhorse Group Inc.

Valeant's Drop

အတိုချုံးရောင်းချသူများ Fahmi Quadir နှင့် Citron သုတေသနတည်ထောင်သူ Andrew Left သည် ယခင်က Valeant Pharmaceuticals ဟုခေါ်သော ဆေးထုတ်လုပ်သူအား အတိုကောက်ခေါ်ဝေါ်ခဲ့ပြီး ယခုအခါ Bausch Health Companies Inc ကဲ့သို့ အရောင်းအဝယ်ဖြစ်ခဲ့သည်။ စတော့ရှယ်ယာ၏စျေးကွက်တန်ဖိုးသည် 87 ခုနှစ် သြဂုတ်လတွင် $2015 ဘီလီယံကျော်မှ 4 ခုနှစ်တွင် $2022 billion အောက်သို့ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ Bloomberg ၏ တွက်ချက်မှုများအရ လူသိရှင်ကြား တင်သွင်းမှုများအပေါ် အခြေခံ၍ ၎င်း၏ Valeant လောင်းကြေးအတွက် ကြီးမားသော အရှုံးပေါ်ခဲ့သည့် ဘီလီယံနာ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူ Bill Ackman

ပြဿနာရှိ တရုတ်-သစ်တော

Muddy Waters ၏ Carson Block သည် Sino-Forest ကော်ပိုရေးရှင်းအား ငွေကြေးအလွဲသုံးစားလုပ်မှုဖြင့် စွပ်စွဲခဲ့ပြီး တရုတ်သစ်တောကုမ္ပဏီအား ဒေဝါလီခံရန်အတွက် အကာအကွယ်ပေးရန် တောင်းဆိုခဲ့သည်။ ရက်အနည်းငယ်အတွင်း 2011% ကျော်ဆုံးရှုံးခဲ့သောကုမ္ပဏီအပေါ်သူ၏အစီရင်ခံစာပြီးနောက် 70 ခုနှစ်တွင်ကျော်ကြားမှုသို့ပိတ်ဆို့ခဲ့သည်။

Herbalife သင်ခန်းစာများ

စတော့တက်လာရင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူက ရာထူးကို ကာမိအောင် လုပ်ထားတာကြောင့် မှားသွားတဲ့အခါ shorting က ဈေးကြီးနိုင်ပါတယ်။ Ackman ၏ Pershing Square Capital Management သည် Los Angeles အခြေစိုက် Herbalife Nutrition Ltd. သည် အဖွဲ့ဝင်များအား ချမ်းသာကြွယ်ဝမှု အမြန်အစီအစဥ်များဖြင့် စုဆောင်းရန်အတွက် ပြင်ပမှ ဖြန့်ဖြူးသူများကို အားကိုးအားထားပြုသော တရားမဝင် လည်ပတ်မှုဖြစ်သည်ဟု စွပ်စွဲခဲ့သည်။ သူသည် ၂၀၁၂ ခုနှစ်တွင် ကုမ္ပဏီကို ဒေါ်လာ ၁ ဘီလီယံ လောင်းကြေးဖြင့် ကမ်ပိန်းကို စတင်ခဲ့ပြီး လုပ်ငန်းကို စုံစမ်းရန် သန်းပေါင်းများစွာ သုံးစွဲခဲ့သည်။

ရာထူးတိုသည် Ackman သည် ကုမ္ပဏီ၏အကြီးဆုံးပိုင်ဆိုင်သူဖြစ်လာသော ဘီလျံနာ Carl Icahn နှင့် ဆန့်ကျင်ဘက်ဖြစ်ခဲ့သည်။ Icahn သည် ကိုယ်အလေးချိန်လျှော့ချသည့် ဖျော်ရည်များနှင့် ဗီတာမင်များကို ရောင်းချသည့် ကုမ္ပဏီကို ခုခံကာကွယ်ခဲ့ပြီး 2018 ခုနှစ်တွင် ၎င်း၏ရာထူးမှ နုတ်ထွက်ခဲ့သော Ackman ကို တိုက်ခိုက်ခဲ့သည်။ Herbalife သည် ၎င်း၏ ရာထူးတိုတောင်းမှုကို ထုတ်ဖော်ပြီးနောက် ငါးနှစ်အတွင်း နှစ်ဆကျော် ရှယ်ယာများ တိုးလာခဲ့သည်။

Nikola ၏ ပြောရေးဆိုခွင့်ရှိသူ အမျိုးသမီးက အဆိုပါသတင်းနှင့်ပတ်သက်၍ မှတ်ချက်ပေးရန် ငြင်းဆိုခဲ့သည်။ Bausch Health နှင့် Herbalife သည် ဤဇာတ်လမ်းအတွက် မှတ်ချက်ပေးရန် တောင်းဆိုချက်ကို ပြန်မပေးပါ။

- Michael Msika ၏အကူအညီဖြင့်။

Bloomberg Businessweek မှဖတ်သူအများစု

© 2023 ဘလွန်းဘာ့ဂ် LP သို့