အငြိမ်းစားများသည် ဝက်ဝံဈေးကွက်ကို မည်သို့ရှင်သန်နိုင်မည်နည်း။

မတည်မငြိမ်ဖြစ်မှုကို တုံ့ပြန်သင့်ပုံနှင့်ပတ်သက်၍ နှစ်ပေါင်းများစွာ ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများ သင်ကြားပို့ချပေးခဲ့သော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများနှင့် ဆန့်ကျင်ဘက်ဖြစ်သော ဤလေ့လာမှု၏တွေ့ရှိချက်သည် အံ့အားသင့်စရာဖြစ်သည်။ အစုစု ဆုံးဖြတ်ချက်များချရာတွင် ကျွန်ုပ်တို့၏ စိတ်ခံစားမှုများသည် ကျွန်ုပ်တို့၏ အဆိုးဆုံးရန်သူဖြစ်ကြောင်း ကျွန်ုပ်တို့အား ပြောကြားခဲ့ပါသည်။ ဆိုလိုသည်မှာ စတော့ရှယ်ယာဈေးကွက် မတည်ငြိမ်မှုများ မြင့်တက်နေချိန်တွင် ကျွန်ုပ်တို့၏ စိတ်ဓာတ်များက အကျုံးဝင်ရန် ကျွန်ုပ်တို့အား တွန်းအားပေးနေသော်လည်း၊ ကျွန်ုပ်တို့၏ ရှယ်ယာတန်ဖိုးကို ဆက်လက်ထိန်းသိမ်းထားသင့်သည် သို့မဟုတ် တိုးမြှင့်သင့်သည်။

ငါတို့ရဲ့ စေတနာမှန်တယ် ဆိုတာ ထင်ရှားတယ်။ စတော့ဈေးကွက်သည် CBOE ၏ မတည်ငြိမ်မှုအညွှန်းကိန်းတွင် ပျမ်းမျှအားဖြင့် စွမ်းဆောင်ရည်ထက် သာလွန်သွားခဲ့သည်။
VIX၊
+ 17.36%
နိမ့်တယ်၊ မမြင့်ဘူး။ ၎င်းသည် S&P 500's ကို ပုံဖော်ထားသည့် ပူးတွဲဇယားတွင် သရုပ်ဖော်ထားသည်။
SPX,
-3.37%
VIX ၏ လစဉ်ပျမ်းမျှ စုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေအဖြစ် လစဉ်ပျမ်းမျှ စုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေ။ အနိမ့်ဆုံး VIX အဆင့်များဖြင့် လများ၏ 25% တွင် အမြင့်ဆုံးပြန်အမ်းငွေကို သတိပြုမိပြီး VIX အဆင့်များတိုးလာသည်နှင့်အမျှ ဤပျမ်းမျှသည် တဖြည်းဖြည်းကျဆင်းသွားကြောင်း သတိပြုပါ။

ဒီဗျူဟာအကြောင်း ကျွန်တော်ရေးတယ်။ လွန်ခဲ့သော နှစ်နှစ်က အငြိမ်းစားအပတ်စဉ်. ယခုနှစ်ဝက်ဝံဈေးကွက်အတွင်း ၎င်း၏စွမ်းဆောင်ရည်သည် ၎င်း၏အကျိုးကျေးဇူးများကို သရုပ်ဖော်ပုံကောင်းဖြစ်သောကြောင့် ၎င်းကို ယခုပြန်လည်ကြည့်ရှုနေသည်။ ယမန်နှစ်အကုန်တွင် အပြည့်အဝရင်းနှီးမြုပ်နှံရန် နီးစပ်နေချိန်တွင် ၎င်းသည် ယခုနှစ်အစောပိုင်းတွင် စျေးကွက်မတည်ငြိမ်မှုများ မြင့်တက်လာသောကြောင့် ၎င်း၏အကြံပြုထားသော ရှယ်ယာထိတွေ့မှုကို လျင်မြန်စွာလျှော့ချခဲ့သည်။ ယခုနှစ်အထိ ၎င်း၏ ပျမ်းမျှ အစုရှယ်ယာ ထိတွေ့မှုသည် စျေးကွက်ထက် ၃၀ ရာခိုင်နှုန်းကျော် နိမ့်ကျနေပါသည်။

VIX ကို စျေးကွက်အချိန်ကိုက်ကိရိယာအဖြစ် အသုံးပြုခြင်း။

Moreira နှင့် Muir တို့သည် စျေးကွက်တွင် 100% မှ 100% သို့ ငွေသားပြောင်းရွေ့ခြင်းကို အစပျိုးရန် VIX ကို လုံးဝ သို့မဟုတ် ဘာမှအချက်ပြမှုအဖြစ် အသုံးပြုရန် အကြံပြုခြင်းမရှိပါ။ ယင်းအစား၊ သင်၏ရှယ်ယာထိတွေ့မှုကို ဖြည်းဖြည်းချင်းတိုးရန် သို့မဟုတ် လျှော့ချရန် ၎င်းကိုအသုံးပြုရန် အကြံပြုထားသည်။ ပြီးခဲ့သည့် နှစ်အနည်းငယ်အတွင်း အမျိုးမျိုးသော အီးမေးလ်များတွင်၊ ၎င်းတို့သည် ကျွန်ုပ်အား လက်တွေ့တွင် မည်သို့လုပ်ဆောင်နိုင်စေရန်အတွက် ရိုးရှင်းသော စည်းမျဉ်းအချို့ကို ပေးထားပါသည်။

1. ပစ်မှတ်တစ်ခု သို့မဟုတ် မူရင်းရှယ်ယာခွဲဝေမှုကို ရွေးချယ်ပါ။ ဥပမာအားဖြင့်၊ သင်သည် စတော့ရှယ်ယာများတွင် အပြည့်အ၀ရင်းနှီးမြှုပ်နှံပါက၊ သင်၏ပစ်မှတ် သို့မဟုတ် မူရင်းရှယ်ယာခွဲဝေမှုသည် 100% ဖြစ်လိမ့်မည်။

2. သင်၏ ပစ်မှတ်ခွဲဝေမှုနှင့် ကိုက်ညီမည့် လမ်းအလယ်အလတ် VIX အဆင့်ကို သတ်မှတ်ပါ။ ဤအခြေခံအဆင့်သည် သင်၏ရှယ်ယာထိတွေ့မှုကို ဆုံးဖြတ်ရန် သင်အသုံးပြုမည့်အရာဖြစ်သည်။ VIX သည် သင့်အခြေခံလိုင်းထက် ပိုများနေပါက၊ သင်၏ ရှယ်ယာတန်ဖိုးသည် သင့်မူရင်းအဆင့်အောက်တွင် ရှိနေလိမ့်မည်—နှင့် အပြန်အလှန်အားဖြင့်။

3. လတိုင်းအတွက် သင်၏တိကျသော ရင်းနှီးမှုအဆင့်ကို ဆုံးဖြတ်ရန်၊ သင်၏ VIX အခြေခံလိုင်း၏ အချိုးဖြင့် သင်၏ပစ်မှတ်ခွဲဝေမှုကို လွန်ခဲ့သည့်လ၏ အပိတ် VIX အဆင့်သို့ မြှောက်ပါ။

ဥပမာအနေဖြင့်၊ သင်၏ပစ်မှတ်ရှယ်ယာခွဲဝေမှုသည် 100% ဟုယူဆကြပါစို့၊ ၎င်းပစ်မှတ်နှင့်ကိုက်ညီသောလမ်းလယ်မှ VIX အဆင့်သည် လက်ရှိတွင် 17.71 ဖြစ်သည့် သမိုင်းဝင်မီဒီယံဖြစ်သည်။ ဇူလိုင်လကုန်တွင် VIX သည် 21.33 ဖြစ်သောကြောင့် သြဂုတ်လတွင် သင်၏ရှယ်ယာခွဲဝေမှုသည် 83.0% ဖြစ်လိမ့်မည်။ VIX သည် ဤကော်လံကို နှိပ်လိုက်သည့်အတိုင်း ရပ်နေသည့် နေရာတွင် သြဂုတ်လကို ပိတ်မည်ဟု ယူဆပါက၊ စက်တင်ဘာလအတွက် သင်၏ ခွဲဝေမှုသည် 81.3% တွင် အနည်းငယ် နိမ့်ကျသွားမည်ဖြစ်သည်။

ဤချဉ်းကပ်မှုသည် ပုံမှန်အားဖြင့် လမှတစ်လအထိ ကြီးမားသောထိတွေ့မှုပြောင်းလဲမှုများကို တောင်းဆိုလေ့မရှိသော်လည်း၊ ၎င်းသည် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ ညီမျှမှုထိတွေ့မှုတွင် ကျယ်ပြန့်သောအပြောင်းအရွှေ့များကို ဦးတည်စေသည်။ ကျွန်ုပ်၏ သရုပ်ဖော်ပုံဥပမာတွင်၊ ၁၉၉၀ ခုနှစ်မှစ၍ ညီမျှမှု ထိတွေ့မှုအဆင့်သည် အနိမ့်ဆုံး ၂၈.၃% မှ ၁၇၄.၉% အထိ မြင့်မားခဲ့သည် (အနားသတ်၊ တစ်နည်းအားဖြင့်)။

VIX အတွက် ဒေတာ ဘယ်လောက်ဝေးကွာလဲဆိုတဲ့ ဒီနည်းလမ်းကို 1990 မှာ ပြန်စမ်းသပ်ခဲ့တယ်။ မော်ဒယ်က 90% ထက် ပိုရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် တောင်းဆိုသောအခါ အနားသတ်အတိုးကုန်ကျစရိတ်ကို နုတ်ယူစဉ်တွင် ကျွန်ုပ်၏ တွေးခေါ်မှုအစုစု၏ 100 ရက်တာ T-bill နှုန်းထားအား ကျွန်ုပ်၏ တွေးခေါ်မှုအစုစု၏ noncash အပိုင်းသို့ ထည့်သွင်းခဲ့သည်။

S&P 500 ထက် ငွေပိုမရှာသော မဟာဗျူဟာတစ်ခုအတွက် အထင်ကြီးလောက်စရာ အရာကို သင်တွေးမိကောင်း တွေးမိပေမည်။ အဖြေသည် လစဉ်ပြန်အမ်းငွေ၏ စံသွေဖည်မှုဖြင့် တိုင်းတာသည့် မဟာဗျူဟာ၏ နိမ့်ပါးမှုတွင် 14% နိမ့်သည်။ ရလဒ်အနေဖြင့်၊ မဟာဗျူဟာ၏ Sharpe အချိုး (အန္တရာယ်-ချိန်ညှိထားသော စွမ်းဆောင်ရည်အတိုင်းအတာ) သည် S&P 500 ထက် သိသိသာသာမြင့်မားသည်။

နိမ့်ပါးသော စွန့်စားရမှုဖြင့် စျေးကွက်၏ပြန်အမ်းငွေကို အဓိကအားဖြင့် တန်းတူညီမျှခြင်းသည် ကြီးမားသောအချက်ဖြစ်သည်။ S&P 500 ၏ ဝက်ဝံဈေးကွက်တွင် သိသိသာသာ မတည်ငြိမ်မှုသည် ဝက်ဝံဈေးကွက်အတွင်း ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ အစီအစဉ်များကို စွန့်လွှတ်ရခြင်း၏ အဓိကအကြောင်းရင်းများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်—အမြဲလိုလို ၎င်းတို့၏ ရေရှည်ထိခိုက်မှုဆီသို့။

ဤဇယားတွင် ယခုနှစ်အထိ မဟာဗျူဟာ မည်သို့လုပ်ဆောင်ခဲ့သည်ကို မပြသပါ။ ဒါပေမယ့် ဒီကော်လံကို နှိပ်တော့မယ့် ဩဂုတ်လ 7.8 ရက်နေ့အထိ 25% ဆုံးရှုံးသွားပြီး စျေးကွက်ထက် သိသိသာသာ လျော့နည်းသွားပါတယ်။ ဆုံးရှုံးမှုကို ဘယ်တော့မှ မကြိုဆိုသော်လည်း၊ ၎င်းသည် စျေးကွက်တစ်ခုလုံးမှ ဖြစ်ပေါ်လာသော ဆုံးရှုံးမှုများထက် ပိုမိုသေးငယ်ပြီး ပိုမိုခံနိုင်ရည်ရှိသည်။

Wall Street မှာပြောခဲ့တဲ့စကားအတိုင်း ဝက်ဝံဈေးကွက်မှာ အနိုင်ရတဲ့သူက အနည်းဆုံး ရှုံးတဲ့သူပါ။

သင်၏ဘဏ္ဍာရေးဆိုင်ရာလုပ်ရိုးလုပ်စဉ်ကို မည်ကဲ့သို့တုန်လှုပ်စေရမည်ကို လေ့လာပါ။ ငွေပွဲတော်တွင် အကောင်းဆုံး စိတ်ကူးသစ်များ စက်တင်ဘာ ၂၁ နှင့် စက်တင်ဘာ ၂၂ တွင် နယူးယောက်မြို့။ Charles Schwab ဖောင်ဒေးရှင်း၏ဥက္ကဌ Carrie Schwab နှင့်ပူးပေါင်းပါ။

Mark Hulbert သည် MarketWatch ကိုပုံမှန်ပံ့ပိုးသူဖြစ်သည်။ သူ၏ Hulbert Ratings သည်စာရင်းစစ်ခံရရန်အတွက်အခကြေးငွေပေးဆောင်ရသောရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုသတင်းလွှာများကိုခြေရာခံသည်။ သူကမှာရောက်ရှိနိုင်ပါတယ် [အီးမေးလ်ကိုကာကွယ်ထားသည်].