အငြိမ်းစားယူသူများသည် ဤဝက်ဝံဈေးကွက်ကို မည်သို့လမ်းညွှန်သင့်သနည်း။

ဖတ်ရန်: အငြိမ်းစားအကောင့်များ အနီရောင်ရှိပါသလား။ ဤရိုးရှင်းသော နည်းဗျူဟာသည် သင့်စိတ်ကို အေးမြစေသော သော့ချက် ဖြစ်နိုင်သည်။

ပညာရပ်နယ်ပယ်မှာ ပျံ့နှံ့စပြုလာတဲ့ စိတ်ဝင်စားဖွယ်ကောင်းတဲ့ မကြာသေးမီက လေ့လာမှုတစ်ခုက ဒါကို သတိပြုမိဖို့ လှုံ့ဆော်ခံခဲ့ရပါတယ်။ လေ့လာခြင်း, "ဆန်းသစ်တီထွင်မှုများတွင် ထုပ်ပိုးခြင်း” ကို Stanford မှ Juliane Begenau နှင့် Pauline Liang နှင့် Harvard မှ Emil Siriwardane တို့မှ ဦးစီးကျင်းပခဲ့ပါသည်။ ဤလေ့လာမှုသည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုလုပ်ငန်း၏ မထင်မရှားသော အသွင်အပြင်ကို အာရုံစိုက်သည်—လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်နှစ်ခုအတွင်း ပျမ်းမျှပင်စင်ရန်ပုံငွေ၏ ခွဲဝေပေးမှုတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများဖြစ်သည့် hedge funds နှင့် private equity ကဲ့သို့သော အစားထိုးရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုဟု ခေါ်တွင်သည်။ ဒါပေမယ့် သုတေသီတွေ တွေ့ရှိခဲ့တဲ့အရာက ကျွန်တော်တို့အားလုံးအတွက် သက်ရောက်မှုရှိပါတယ်။

ရှုပ်ထွေးသောစာရင်းအင်းစမ်းသပ်မှုများကို ဆက်တိုက်ကျင့်သုံးခြင်းဖြင့်၊ အစားထိုးရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများကို ခွဲဝေသတ်မှတ်ရန် ပေးထားသောပင်စင်ရန်ပုံငွေ၏ အဓိကအဆုံးအဖြတ်မှာ အဓိကအဆုံးအဖြတ်ဖြစ်ကြောင်း ကောက်ချက်ချခဲ့သည်။ အခြား တူညီသော ပထဝီဝင်ဒေသရှိ ပင်စင်ရန်ပုံငွေများကို ၎င်းတို့ကိုယ်တိုင် လုပ်ဆောင်နေပါသည်။ တစ်နည်းအားဖြင့်ဆိုရသော် ဒေသတစ်ခုရှိ ပင်စင်ရန်ပုံငွေတစ်ခုသည် အခြားရွေးချယ်စရာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများအတွက် ကြီးကြီးမားမား ခွဲဝေမှုတစ်ခု စတင်ခဲ့ပါက၊ အနီးနားရှိ အခြားသူများလည်း ထိုကဲ့သို့ လုပ်ဆောင်လာမည်ကို သတိပြုမိပါသည်။

တစ်နည်းဆိုရသော် ရွယ်တူချင်း ဖိအားသည် ကောင်းသည်။ ပင်စင်ရန်ပုံငွေဖြင့် အလုပ်ခန့်ထားသော စျေးနှုန်းကြီးမြင့်သော လေ့လာသုံးသပ်သူများနှင့် အတိုင်ပင်ခံများမှ ပြုလုပ်သော လွတ်လပ်သော ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုအတွက် အလွန်များပြားသည်။

ဖတ်ရန်: ခေတ်သစ်ကာလ၏ 'ကံအဆိုးဆုံး' စတော့ဈေးကွက်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူနှင့် တွေ့ဆုံပါ။

ဤအရာသည် ကျွန်ုပ်တို့အားလုံးနှင့်သက်ဆိုင်သည်- ဤရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကျွမ်းကျင်သူများသည် အမှီအခိုကင်းစွာ မတွေးတောနိုင်ပါက၊ ကျွန်ုပ်တို့ထဲမှ တစ်ဦးတစ်ယောက်မှ ထိုသို့ဆောင်ရွက်နိုင်ရန် ဖြစ်နိုင်ခြေနည်းပါသည်။ ပြီးတော့ အဲဒါက အကုန်အကျများနိုင်တယ်။ ဆန့်ကျင်ဘက်ဖြစ်ရန်၊ ဥပမာအားဖြင့်၊ ကောင်းစွာမှတ်ယူထားသော မဟာဗျူဟာတစ်ခုမျှသာ ဖော်ပြရန်၊ ကျွန်ုပ်တို့၏ သဘောတူညီမှုကို ဆန့်ကျင်ရန် လိုအပ်သည်။ သူများတွေဘာတွေလုပ်နေလဲဆိုတာကို ငါတို့ပခုံးပေါ်အဆက်မပြတ်ကြည့်နေတဲ့အတိုင်းအတာအထိ၊ စစ်မှန်တဲ့ဆန့်ကျင်ဘက်သားတစ်ယောက်ဖြစ်ဖို့က အရင်ထက်တောင် ပိုခက်ခဲလာပါတယ်။

ကွယ်လွန်သူ ဗြိတိသျှ စီးပွားရေးပညာရှင်နှင့် ဒဿနပညာရှင် John Maynard Keynes ၏ ဂန္တဝင် လေ့လာတွေ့ရှိချက်ကို အမှတ်ရမိသည်- ကျွန်ုပ်တို့သည် “သမရိုးကျ ပျက်ကွက်ခြင်းထက်… သမားရိုးကျ အောင်မြင်မှု” ကို ပိုလိုလားပါသည်။

Myopic ဆုံးရှုံးမှုကိုမနှစ်သက်

ရွယ်တူချင်းဖိအားများသည် စျေးကွက်များ၏ ရေတိုရေတို gyrations နှင့် ကျွန်ုပ်တို့၏အစုရှယ်ယာများ မည်ကဲ့သို့ ဝေးကွာနေပုံကို အာရုံစိုက်သည့် အကြိမ်ရေကို လျှော့ချသင့်သည့် အကြောင်းရင်းများထဲမှ တစ်ခုမျှသာ ဖြစ်ပါသည်။ နောက်ထပ်အဓိကတစ်ခုကို Myopic Loss Aversion (MLA) ဟုခေါ်သည်။

MLA သည် အကြောင်းနှစ်ရပ်ကြောင့်ဖြစ်သည်။ ပထမ၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် အမြတ်အစွန်းများကိုနှစ်သက်သည်ထက် ဆုံးရှုံးမှုကို ပို၍မုန်းတီးပြီး ကျွန်ုပ်တို့၏အစုရှယ်ယာများ မည်သို့လုပ်ဆောင်နေသည်ကို စစ်ဆေးရန် ခက်ခဲပါသည်။ အကျိုးဆက်အနေဖြင့်၊ ကျွန်ုပ်တို့သည် ကျွန်ုပ်တို့၏အစုစု၏ အသားတင်တန်ဖိုးကို မကြာခဏစစ်ဆေးသောအခါတွင် ကျွန်ုပ်တို့သည် အန္တရာယ်၏ပုဂ္ဂလဒိဋ္ဌိခံယူချက်ပိုမိုမြင့်မားလာမည်ဖြစ်ပါသည်။ ၎င်းသည် ပုံမှန်အားဖြင့် ပိုကြီးသောရေရှည်အကျိုးအမြတ်များကို ထုတ်ပေးသည့် အန္တရာယ်ပိုရှိသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများထံ လျှော့ချခွဲဝေမှုအဖြစ် ဘာသာပြန်သည်။

MLA ၏ခြေရာခံရှာဖွေတွေ့ရှိမှုသည် ၁၉၉၀ ပြည့်လွန်နှစ်များအစောပိုင်းတွင် အပြုအမူဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်ချရေးအဖွဲ့၏ ပါမောက္ခနှင့် ဥက္ကဋ္ဌဖြစ်သူ Shlomo Benartzi မှ သုတေသနပြုခဲ့သည်။ UCLA Anderson စီမံခန့်ခွဲမှုကျောင်းနှင့် Chicago Booth School of Business (နှင့် 2015 စီးပွားရေးဆိုင်ရာ နိုဘယ်ဆုရှင်) မှ အပြုအမူသိပ္ပံနှင့် စီးပွားရေးဆိုင်ရာ ပါမောက္ခ Richard Thaler ၊ ထိုအချိန်မှစ၍ MLA တည်ရှိမှုကို လေ့လာမှုများစွာဖြင့် အတည်ပြုခဲ့သည်။

အပြောအများဆုံးထဲက တစ်ခု ပရော်ဖက်ရှင်နယ် ကုန်သည်များ၏ စွမ်းဆောင်ရည်ကို မတူညီသော အုပ်စုနှစ်ခုဖြင့် နှိုင်းယှဉ်ကြည့်ပါ- ၎င်းတို့၏ အစုစု၏ စွမ်းဆောင်ရည်ကို တစ်စက္ကန့်မှ စက္ကန့်အလိုက် အာရုံစိုက်ထားသူများနှင့် လေးနာရီတစ်ကြိမ် စစ်ဆေးသောသူများ။ နောက်ဆုံးအုပ်စုရှိသူများသည် "မကြာခဏစျေးနှုန်းအချက်အလက်များကိုရရှိသောကုန်သည်များနှင့်နှိုင်းယှဉ်ပါက" အန္တရာယ်ရှိသောပိုင်ဆိုင်မှုများတွင် 33% ပိုမိုရင်းနှီးမြှုပ်နှံပြီး 53% ပိုမိုမြင့်မားသောအမြတ်အစွန်းများကိုထုတ်ပေးသည်" ဟုလေ့လာမှုတွေ့ရှိခဲ့သည်။

အရောင်းအ၀ယ်နေ့ရဲ့ စက္ကန့်တိုင်း သင့်အစုစုရဲ့ အခြေအနေကို စစ်ဆေးနေသလားလို့ သံသယဖြစ်မိတယ်၊ ဒါပေမယ့် လေ့လာမှုက ယေဘုယျပုံစံကို ရှင်းပါတယ်။

ပုံမှန်လက်လီရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူနှင့် ပိုမိုသက်ဆိုင်သည့် ဥပမာတစ်ခုကို အသုံးပြုရန်၊ S&P 18 ၏ လွန်ခဲ့သော 500 လက လွန်ခဲ့သောနှစ်အစတွင် Rip van Winkle အိပ်ပျော်သွားသည်ကို မြင်ယောင်ကြည့်ပါ။
SPX,
+ 3.06%
သူ မအိပ်ခင်မှာ မှန်ကန်တဲ့အဆင့် ဒီနေ့ အိပ်ရာက နိုးပြီး ဈေးကို လာစစ်ရင် သူ သမ်းပြီး အိပ်ပျော်သွားလိမ့်မယ်။ စျေးနှုန်းသီးသန့်အခြေခံအရ S&P 500 သည် ယမန်နှစ်အစကတည်းက 1.1% နှင့် စုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေ 3.3% ရရှိခဲ့သည်။

ဆန့်ကျင်ဘက်အားဖြင့်၊ Rip Van Winkle သည် လစဉ် အိပ်ရာမှနိုးပြီး ၎င်း၏အစုစုကို စစ်ဆေးပါက၊ ယခုအခါတွင် သူသည် လှုပ်ရှားမှုအဖျားရောဂါ ရှိနေမည်ဖြစ်သည်။ S&P 500 သည် 5.9 ခုနှစ်အစကတည်းက ၎င်း၏အကောင်းဆုံးလတွင် 2021% စုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေကို ထုတ်လုပ်ခဲ့ပြီး အဆိုးဆုံးလတွင် 9.0% ဆုံးရှုံးခဲ့သည်။

ကျွန်ုပ်၏ Rip Van Winkle သရုပ်ဖော်ပုံသည် သင်ထင်ထားသလောက် ဟန်ချက်မညီပါ။ 2010 ခုနှစ်တွင် အစ္စရေးသည် 12 လထက်တိုတောင်းသော မည်သည့်ကာလအတွင်းမဆို အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေကုမ္ပဏီများထံ ပြန်အစီရင်ခံခြင်းကို တားမြစ်သည့် စည်းမျဉ်းအပြောင်းအလဲကို အကောင်အထည်ဖော်ခဲ့သည်။ ထိုပြောင်းလဲမှု မတိုင်မီတွင်၊ ဖောက်သည်ထုတ်ပြန်ချက်၌ တစ်လကြာ ပြန်အမ်းငွေများကို သိသိသာသာ အစီရင်ခံခဲ့သည်။ 2017 လေ့လာမှုတစ်ခု Maya Shaton မှပြုလုပ်သည်။Federal Reserve ၏ ဘဏ်လုပ်ငန်းနှင့် ငွေကြေးဆိုင်ရာ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုကဏ္ဍမှ ဘောဂဗေဒပညာရှင် တစ်ဦးက စည်းမျဉ်းပြောင်းလဲမှုသည် "အတိတ်မှ ပြန်အမ်းငွေများဆီသို့ ရန်ပုံငွေစီးဆင်းမှု အာရုံခံစားနိုင်မှုကို လျော့ကျစေခြင်း၊ ကုန်သွယ်မှုပမာဏ ကျဆင်းခြင်းနှင့် စွန့်စားရနိုင်သော ရန်ပုံငွေများသို့ ပိုင်ဆိုင်မှုခွဲဝေမှု တိုးမြှင့်ခြင်းတို့ကို တွေ့ရှိခဲ့သည်။"

"မကြည့်ဘူး" ဆိုတာ လက်တွေ့မကျနိုင်ပါဘူး...

စျေးကွက်နှင့် သင်၏အရစ်ကျရှင်းတမ်းများကို ရှောင်လွှဲခြင်းသည် စျေးကွက်၏ လတ်တလော ထူးထူးခြားခြား မတည်ငြိမ်မှုများနှင့် ငွေကြေးဆိုင်ရာ စာနယ်ဇင်းများတွင် ထိုမတည်ငြိမ်မှုများ၏ ရွှဲရွှဲစိုစွတ်မှု လွှမ်းခြုံမှုကြောင့် အလွန်အကျွံတောင်းဆိုနေပေမည်။ ၎င်းသည် သင့်အတွက်မှန်ပါက၊ စျေးကွက်များ၏ ရေတိုရေတို gyrations များကို လိုက်နာစဉ်တွင် သင်၏ ကြိုတင်သတ်မှတ်ဘဏ္ဍာရေးအစီအစဉ်ကို လိုက်နာရာတွင် စည်းကမ်းတကျရှိနေရန် ဆုံးဖြတ်ရန် လိုအပ်ပါသည်။

သင့်အခြေအနေတစ်ခုခုမှာ ဘယ်လိုပုံစံက သင့်ကိုယ်ရည်ကိုယ်သွေးပေါ်မူတည်ပါလိမ့်မယ်။ ၎င်းသည် သင်၏ ကြိုတင်သတ်မှတ်ထားသော ဘဏ္ဍာရေးအစီအစဉ်မှ ဘယ်သောအခါမှ မသွေဖည်ရန် ညွှန်ကြားထားသည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု အကြံပေးတစ်ဦးထံ သင့်အစုစုအပေါ် နေ့စဉ်ထိန်းချုပ်မှု ပေးအပ်ရန် လိုအပ်နိုင်သည်။ အခြားဖြစ်နိုင်ချေတစ်ခုမှာ သင်ကုန်သွယ်မှုလုပ်နိုင်သည့်အကြိမ်အရေအတွက်ကိုကန့်သတ်သည့် အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေများတွင်သာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် ဖြစ်နိုင်သည်။ နောက်တစ်ချက်မှာ သင်၏အကျိုးဆောင်ကုမ္ပဏီ၊ IRA သို့မဟုတ် 401(k) ပံ့ပိုးကူညီသူ သို့မဟုတ် သင့်စွမ်းဆောင်ရည်ကို တိုင်ကြားသည့်အကြိမ်ရေကို လျှော့ချရန်နှင့် ၎င်းတို့အစီရင်ခံသည့်အချိန်ကာလကို တိုးမြှင့်ရန်အတွက် အကြံပေးနှစ်ဦးစလုံးနှင့် လုပ်ဆောင်ရမည်ဖြစ်ပါသည်။

ဘာလိုအပ်မယ်ဆိုတာကို သင်တွေးတောတဲ့အခါ Sirens ရဲ့ လှပတဲ့သီဆိုမှုကို နားထောင်နိုင်ဖို့ Ulysses ရဲ့ ဂရိဒဏ္ဍာရီထဲက လုပ်ဆောင်ခဲ့တာတွေကို မှတ်မိဖို့ အထောက်အကူဖြစ်စေပါတယ်။ သူတို့ရဲ့ ဆွဲဆောင်မှုရှိတဲ့ သီချင်းတွေကို ခံနိုင်ရည်ရှိမှာမဟုတ်ဘူးဆိုတာ သူသိထားပြီး၊ ဒါပေမယ့် အဲဒီသွေးဆောင်မှုကို အရှုံးမပေးရင် သေစေမယ်ဆိုတာကိုလည်း သူသိတယ်။ ဒါနဲ့ သူ့လူတွေကို သူ ရွက်လွှင့်နေတဲ့ သင်္ဘောရွက်တိုင်မှာ ကြိုးနဲ့ ချည်ခိုင်းပြီး နားထောင်ခိုင်းတယ်။ ကျွန်ုပ်တို့၏အလုပ်မှာ ရွက်တိုင်နှင့် ချည်နှောင်ခြင်း၏ မျက်မှောက်ခေတ်နှင့် ညီမျှသည်ကို ရှာဖွေရန်ဖြစ်သည်။

Mark Hulbert သည် MarketWatch အတွက် ပုံမှန်ပံ့ပိုးသူဖြစ်သည်။ သူ့ Hulbert အဆင့်သတ်မှတ်ချက်များ စာရင်းစစ်စစ်ဆေးရန် အခကြေးငွေ ပြားပေးရသည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု သတင်းလွှာများကို ခြေရာခံပါ။ သူရောက်ရင် ရောက်နိုင်ပါတယ်။ [အီးမေးလ်ကိုကာကွယ်ထားသည်].