Tesla ၏ ပြင်းထန်သော တန်ဖိုးဖြတ်မှုသည် Zombie စတော့အားလုံးကို မည်ကဲ့သို့ ဖျက်ဆီးနိုင်မည်နည်း။

2022 တွင် Federal Reserve ၏ ပြင်းထန်သောနှုန်းထားများ မြင့်တက်မှုသည် အလကားပိုက်ဆံခေတ်ကို အဆုံးသတ်ခဲ့ပြီး အရင်းအနှီးစျေးကွက်များတစ်လျှောက် စိုးရိမ်ဖွယ်ကောင်းသော ရွေ့လျားမှုကို ဖော်ထုတ်ခဲ့သည်- ဖုတ်ကောင်စတော့များ။

၎င်းတို့သည် ထိတ်လန့်ဖွယ်ရာနှုန်းဖြင့် ငွေသားကိုလောင်ကျွမ်းစေသည့် ညံ့ဖျင်းသောစီးပွားရေးပုံစံများရှိသည့်ကုမ္ပဏီများဖြစ်ပြီး ၎င်းတို့၏စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $0 သို့ကျဆင်းသွားမည့်အန္တရာယ်ရှိသည်။

Tesla (TSLA) သည် Elon Musk ၏ အရင်းအနှီးများစွာကို မြှင့်တင်နိုင်မှုကြောင့် ဖုတ်ကောင်စတော့မဟုတ်သော်လည်း၊ ၎င်းသည် ဒေါသထွက်နေသော တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်းနှင့် ငွေသားမြင့်မားခြင်းကဲ့သို့ ဖုတ်ကောင်ကုမ္ပဏီများ၏ ဝိသေသလက္ခဏာများစွာကို မျှဝေထားသောကြောင့် ၎င်းသည် ဖုတ်ကောင်စတော့အားလုံးအတွက် ရင်ခုန်စရာတစ်ခုဖြစ်နေဆဲဖြစ်သည်။

အထူးသဖြင့် ယခုနှစ်စတော့ဈေးကွက် မတည်ငြိမ်မှုများကြားတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် အဆိုပါကုမ္ပဏီများကို စိတ်ကုန်ကြသည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် Tesla ကိုစွန့်စားပြီး လွန်ခဲ့သည့်သုံးနှစ်အတွင်း 1,000% ကျော်တက်နေသည့် စတော့ရှယ်ယာတွင် အမြတ်အစွန်းများယူပါက Tesla တွင် ငွေကြေးရှာဖွေနိုင်သော ဇိမ်ခံပစ္စည်းမရှိသောဖုတ်ကောင်စတော့များအားလုံးအတွက် ကြောက်မက်ဖွယ်သတင်းများကို ရေး သားစေပါသည်။ စျေးကွက်အနှံ့တွင် ဖုတ်ကောင်စတော့ 300 ကျော်ရှိသည်ဟု ကျွန်ုပ်ခန့်မှန်းပါသည်။

ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများထံသို့ ကျွန်ုပ်၏သတင်းစကားမှာ Tesla တွင် အမြတ်အစွန်းများရယူပြီး ကုန်ကျစရိတ်အားလုံးဖြင့် ဖုတ်ကောင်စတော့များကို ရှောင်ကြဉ်ရန်ဖြစ်သည်။ ငွေမရှာတဲ့ ကုမ္ပဏီတစ်ခုမှာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းမပြုပါနှင့်၊ ဒါက ရိုးရှင်းပါတယ်။

Tesla ၏စတော့ရှယ်ယာများသည်ယနေ့အထိ (YTD) 49% ကျဆင်းသွားသော်လည်း၊ စတော့ရှယ်ယာစျေးနှုန်းများထဲသို့ ငွေသားစီးဆင်းမှုမျှော်လင့်ချက်များသည် ကျိုးကြောင်းဆီလျော်စွာအကောင်းမြင်နေသောကြောင့် တန်ဖိုးတန်ဖိုးမှာ နှာစေးနေပါသည်။ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $88 မှ 25% ကျဆင်းနိုင်သည်ဟု ကျွန်တော်ယုံကြည်ပါသည်။

First-Mover Advantage ပျောက်နေတာကြာပြီ

Tesla သည် ကမ္ဘာတစ်ဝှမ်းရှိ လျှပ်စစ်ကားများ (EVs) များကို အရှိန်မြှင့်အသုံးပြုမှုအတွက် ချေးငွေနှင့်ထိုက်တန်ပါသည်။ တစ်ချိန်က EV စျေးကွက်တွင် နှစ်ပေါင်းများစွာ သံသယမ၀င်နိုင်သော ခေါင်းဆောင်ဖြစ်ခဲ့သော်လည်း၊ ထိုနေ့ရက်များသည် ကျွန်ုပ်တို့နောက်တွင် ထင်ရှားစွာရှိနေပါသည်။

အောက်တွင်၊ ပြိုင်ဆိုင်မှု တိုးလာခြင်း၊ စျေးကွက်ဝေစု ဆုံးရှုံးမှုများနှင့် Tesla ၏ စတော့ရှယ်ယာတွင် အဘယ်ကြောင့် ဤမျှလောက် အကျဘက်သို့ ကျရောက်ရသည့် အကြောင်းရင်းကို ရှင်းပြသည့် ဥပဒေဆိုင်ရာ ပြဿနာများ ကြီးထွားလာခြင်း အပါအဝင် အကြောင်းရင်းများစွာကို ကျွန်ုပ် သုံးသပ်ပါသည်။

Range အားသာချက်မရှိတော့ပါ။

EV စျေးကွက်တွင် Tesla ၏ တစ်ချိန်က ကြီးမားသော အကွာအဝေး အားသာချက်သည် ပျောက်ကွယ်သွားခဲ့သည်။ ဟိ ပျမ်းမျှမော်ဒယ်အကွာအဝေး Tesla မော်ဒယ်များအတွက် 237 မိုင်သည် 2014 ခုနှစ်တွင် ၎င်း၏ ပြိုင်ဘက်များ၏ အရှည်ဆုံး မော်ဒယ်ဆယ်ခု၏ ပျမ်းမျှအကွာအဝေး 2.7x ဖြစ်သည်။ 2022 ခုနှစ်တွင် Tesla ၏ ပျမ်းမျှ EV မော်ဒယ် အပိုင်းအခြား မိုင် 360 သည် ၎င်း၏ပြိုင်ဘက်များ၏ အရှည်ဆုံးအကွာအဝေး မော်ဒယ်ဆယ်ခု၏ ပျမ်းမျှအကွာအဝေးထက် 6% သာလွန်သည်။ အမှန်မှာ၊ Tesla မဟုတ်ဘဲ Lucid Group (LCID) သည် 2022 ခုနှစ်အတွက် အရှည်ဆုံး မော်ဒယ်ကို 520 မိုင်တွင် ကြွားကြွားနိုင်ပြီး Tesla ၏ အရှည်ဆုံး မော်ဒယ် Model S ထက် 28% ပိုကြီးပါသည်။

Market Share Trend သည် သူငယ်ချင်းမဟုတ်ပါ။

Tesla ၏ မော်တော်ယာဉ်ရောင်းအားသည် 204 ခုနှစ်ကတည်းက 2019% တိုးလာသော်လည်း Tesla ၏ ပြိုင်ဆိုင်မှု အနေအထားသည် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ EV စျေးကွက်တွင် ပိုမိုမြန်ဆန်သောနှုန်းဖြင့် ကြီးထွားလာသောကြောင့် Tesla ၏ ဈေးကွက်တွင် ပြိုင်ဆိုင်မှု အားနည်းသွားသည်။ ပုံ 1 အရ Tesla ၏ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ EV အရောင်းဝေစုသည် 16% မှ ကျဆင်းသွားသည်။ 2019 13% ပဲရှိတယ်။ 1H22.

ပုံ 1- ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ EV ရောင်းချမှု Tesla ၏ ဝေစု- 2019 – 1H22

စျေးကွက်ဝေစုဆုံးရှုံးမှုများသည် အရင့်ကျက်ဆုံး EV စျေးကွက်များတွင် အဆိုးရွားဆုံးဖြစ်သည်။

Tesla သည် ကမ္ဘာ့အရင့်ကျက်ဆုံး EV စျေးကွက်နှစ်ခုဖြစ်သည့် တရုတ်နှင့် ဥရောပတို့တွင် ပြိုင်ဆိုင်မှုကို အမှီလိုက်နိုင်ရန် ရုန်းကန်နေရသည်။ အထူးသဖြင့် Volkswagen၊ Stellantis၊ Hyundai-Kia၊ BMW Group နှင့် Mercedes-Benz Group တို့သည် Tesla ထက် 2022 ခုနှစ် ဇန်နဝါရီ မှ 2022 ခုနှစ် သြဂုတ်လအထိ EV များ အသီးသီး ရောင်းချခဲ့သည်။ ပုံ 2 အရ ထိပ်တန်း EV ထုတ်လုပ်သူ ငါးဦးသည် ပေါင်းစပ်ရှယ်ယာ၏ 68% ကို ရရှိကြသည်။ ဥရောပ EV စျေးကွက် Tesla အတွက် 7% နဲ့ ယှဉ်ရင်

ပုံ 2- ဥရောပ EV အရောင်းဝေစု- ဇန်နဝါရီ 2022 မှ 2022 သြဂုတ်လအထိ

Tesla ဟာ တရုတ်နိုင်ငံမှာ နောက်ထပ် အောင်မြင်မှု မရသေးပါဘူး။ Tesla ၏ဝေစု တရုတ် EV စျေးကွက် 2022 ခုနှစ် ဇန်နဝါရီလမှ သြဂုတ်လအထိ BYD အတွက် 7% နှင့် GM ကျောထောက်နောက်ခံပြု SGMW မှ 28% နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက 9.1% သာရှိသေးသည်။ တရုတ် EV စျေးကွက်တွင် အသစ်ဝင်ရောက်လာသူများနှင့် အစိုးရ၏ ထောက်ပံ့မှုနှင့် စရိတ်စကများ ပျက်ကွက်နေသည့်တိုင် EV ထုတ်လုပ်သူများသည် ပြင်ပ Tesla အတွက် စျေးကွက်ဝေစုရယူခြင်းနှင့် အမြတ်အစွန်းတိုးပွားလာခြင်းအတွက် ပိုမိုခက်ခဲစေသည်။

ပြိုင်ပွဲစတင်နေပြီ...

Tesla ၏နောက်လိုက်-ဆယ့်နှစ်လ (TTM) ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှု (ROIC) ၏ 27% သည် လက်ရှိလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များ၏ 7% ၏ ပျမ်းမျှ TTM ROIC ထက် များစွာမြင့်မားသည်။ အကျုံးဝင်သော လက်ရှိလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များတွင် Toyota (TM)၊ General Motors (GM)၊ Ford (F)၊ Stellantis (STLA)၊ Honda (HMC)၊ Tata Motors (TTM) နှင့် Nissan (NSANY) တို့ ပါဝင်သည်။ ပုံမှန်အခြေအနေများတွင်၊ မြင့်မားသော ROIC သည် ခိုင်မာပြီး ပြိုင်ဆိုင်မှုပြင်းထန်သော ကျုံးကိုညွှန်ပြသည်။ သို့သော်လည်း ပြိုင်ဆိုင်မှု ကြီးမားသော နည်းလမ်းဖြင့် စျေးကွက်သို့ ဆက်လက် ဝင်ရောက်နေသောကြောင့် Tesla ၏ မြင့်မားသော အမြတ်အစွန်းသည် တိုတောင်းလိမ့်မည် ဟု ကျွန်တော် ထင်ပါတယ်။

ယခု Tesla သည် EV များအတွက် စျေးကွက်ကို သက်သေပြခဲ့ပြီး၊ ဝယ်လိုအားသည် လုံလောက်သည် (EV များအတွက် တွက်ချက်ထားသည်။ ကမ္ဘာ့ကားရောင်းအား၏ 15% 2022 ခုနှစ် သြဂုတ်လတွင်) လက်ရှိ EV များ အလုံးအရင်းဖြင့် အမြတ်အစွန်း ထုတ်လုပ်နိုင်စေရန်၊ ရလဒ်အနေဖြင့် လက်ရှိသမ္မတများသည် EV စျေးကွက်တွင် ၎င်းတို့၏တည်ရှိမှုကို လျင်မြန်စွာကြီးထွားစေရန် ၎င်းတို့၏ သာလွန်သောအစုလိုက်အပြုံလိုက်ထုတ်လုပ်မှုနှင့် အတိုင်းအတာထိရောက်မှုတို့ကို အသုံးချလျက်ရှိသည်။ လက်ရှိ မော်တော်ယာဥ်ထုတ်လုပ်သူများ၏ ပေါင်းစပ်ရောင်းချမှုပစ်မှတ်သည် 20 ခုနှစ်တွင် စုစုပေါင်း EV အစီးရေ သန်း 2030 ရှိပြီး၊ သို့မဟုတ် 2021 ခုနှစ်တွင် လက်ရှိရောင်းချနေသူများထက် ခြောက်ဆပိုများသည်၊ ပုံ 3 တွင် ဖော်ပြထားသည်။

ပုံ 3- အမှန်တကယ်နှင့် ပစ်မှတ်ထားသော EV အရောင်း- Tesla Vs. လက်ရှိသမ္မတ

… နှင့် လက်နက်ကြီး

ကျွန်တော်ရေးခဲ့သလိုပဲ Tesla ရဲ့ ပထမအပြောင်းအရွှေ့ အားသာချက်က ၎င်းကို တတ်နိုင်ခဲ့တဲ့ ကျန်ရှိနေတဲ့ နည်းပညာဆိုင်ရာ ကွာဟချက်တွေကို ဆက်လက်ပိတ်ဖို့ မျှော်လင့်ပါတယ်။ ICE မော်တော်ယာဉ်ထုတ်လုပ်သူများအတွက် သတိမမူမိဆုံးသော အားသာချက်များထဲမှတစ်ခုမှာ ကြီးမားသော သုတေသနနှင့် ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်ရေး (R&D) ဘတ်ဂျက်များကို ရန်ပုံငွေပံ့ပိုးပေးနိုင်သည့် ၎င်းတို့၏ အမြတ်အစွန်းများထုတ်ပေးသည့် အမွေအနှစ်လုပ်ငန်းများဖြစ်သည်။ တစ်ချိန်တည်းမှာပင် နည်းပညာကို ဆက်လက်ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်ပြီး ထုတ်လုပ်မှုစွမ်းရည်ကို မြှင့်တင်ရမည့် Tesla နှင့်မတူဘဲ လက်ရှိအခြေအနေတွင် လက်ရှိစက်ရုံများကို EV များထုတ်လုပ်ရန် ပြောင်းလဲနေချိန်တွင် နည်းပညာဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုနှင့် ထုတ်ကုန်မြှင့်တင်မှုအပေါ် အာရုံစိုက်ရန် တတ်နိုင်မည်ဖြစ်သည်။

ပုံ 4- Tesla ၏ R&D သုံးစွဲမှု Vs. 2021 ခုနှစ်တွင် အဓိက ပြိုင်ဘက်များ

Tesla သည် စက်မှုလုပ်ငန်း တိုးတက်မှုနှင့်အတူ အမှီလိုက်ရန် ရုန်းကန်နေလိမ့်မည်။

လက်ရှိတွင် ရရှိနိုင်သော သာလွန်ကောင်းမွန်သော ထုတ်လုပ်မှုနှင့် R&D အတိုင်းအတာသည် Tesla အတွက် ရေရှည်အခက်အခဲကို နှောင့်နှေးစေသည်၊ နှိုင်းယှဉ်နိုင်သော ထုတ်လုပ်မှုစွမ်းရည်ကို တည်ဆောက်ရန်နှင့် ယှဉ်ပြိုင်နိုင်သော ထုတ်ကုန်ကို ထိန်းသိမ်းရန် ဘီလီယံနှင့်ချီ၍ ဆက်လက်သုံးစွဲရမည့် Tesla အတွက် ရေရှည်အကျပ်အတည်းဖြစ်သည်။

လက်ရှိ EV စျေးကွက်သည် လက်ရှိ 2030 ထုတ်လုပ်မှု ရည်မှန်းချက်များနှင့်အညီ ကြီးထွားလာသည်ဟု ယူဆပါက Tesla သည် 25.4 ခုနှစ်တွင် ရောင်းချခဲ့သည့် ကုမ္ပဏီထက် 6ဆ ပိုမိုသော မော်တော်ယဉ်များ ထုတ်လုပ်ရန် လိုအပ်သော ထပ်လောင်းစွမ်းရည်ကို တည်ဆောက်ရန် အနည်းဆုံး ဒေါ်လာ 2021 ဘီလီယံ လိုအပ်မည်ဖြစ်သည်။ ရှန်ဟိုင်း၊ အော်စတင်နှင့် ဘာလင် စက်ရုံများတွင် အသုံးပြုသည့် တူညီသော ဒေါ်လာနှုန်းမှာ ယာဉ်တစ်စီးလျှင် တိုးနှုန်းဖြစ်သည်။ Tesla သည် ရှန်ဟိုင်း၊ အော်စတင်နှင့် ဘာလင်တို့တွင် ၎င်း၏ စက်ရုံများ တည်ဆောက်ရန် ~ ဒေါ်လာ ၈.၆ ဘီလီယံ အကုန်အကျခံကာ တစ်နှစ်လျှင် ကားအစီးရေ ၁.၃ သန်း ပေါင်းစပ်နိုင်ခဲ့သည်။

ဤအခြေအနေတွင် Tesla သည် ၎င်း၏လက်ရှိသုံးဆ တိုးလာမည်ဖြစ်သည်။ တပ်ဆင်ထုတ်လုပ်မှုစွမ်းရည် EV စျေးကွက်၏လက်ရှိရှယ်ယာကိုဆက်လက်ထိန်းသိမ်းထားရန်။ Tesla သည် နှစ်များအတွင်း စွမ်းရည်အသစ်များ ထပ်ထည့်ခြင်းနှင့်အတူ နှစ်ရှည်လများ ကြုံတွေ့နေရသော ပြဿနာများကြောင့်၊ ကုမ္ပဏီ၏ 6x စွမ်းရည်ကို အချိန်ဘောင်အတွင်း မည်သည့်အချိန်တွင်မဆို ကုမ္ပဏီ၏ စွမ်းရည်အပေါ် အကောင်းမြင်စိတ်မရှိပါ။

နောက်ထပ် Delivery Miss

Tesla သည် ကားအစီးရေ ၃၄၃,၀၀၀ ကို ပေးပို့ခြင်းဖြင့် ကုမ္ပဏီ စံချိန်တင်ခဲ့သည်။ 3Q22. တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် (YoY) 42% တိုးလာသော်လည်း Tesla ၏ ပေးပို့မှုများမှာ အဆိုပါအချက်ကို လွဲချော်ခဲ့သည်။ သဘောတူညီချက်ခန့်မှန်းချက် 6% သို့မဟုတ် 21,660 ဖြင့် ပို့ဆောင်ခြင်း။ အတော်လေးကြီးမားသောလက်လွတ်ကြောင့်စတော့ရှယ်ယာသည် 10% ကျသွားသည်။ အရေးကြီးဆုံး၊ 3Q22 ၏ ကြီးမားသော လွဲချော်မှုမှာ ကုမ္ပဏီသည် စွမ်းဆောင်ရည် တိုးတက်မှုအပေါ် အကောင်အထည်ဖော်ရန် ရုန်းကန်နေရသည့် ကာလကြာရှည် လမ်းကြောင်းကို အတည်ပြုပေးသည်။ ပုံ 5 အရ၊ 3Q20 မှ 4Q21 မှ 2020QXNUMX ခြောက်လအတွင်း ခြောက်လပတ်အတွင်း အများသဘောတူပို့ဆောင်မှုမျှော်လင့်ချက်များကို ကျော်လွန်နေသော်လည်း Tesla ၏ပေးပို့မှုသည် ပြီးခဲ့သောသုံးလပတ်တစ်ခုစီတွင် မျှော်မှန်းထားသည်ထက် လျော့နည်းသွားပါသည်။ XNUMX ခုနှစ်မတိုင်မီတွင်၊ ကုမ္ပဏီသည် ၎င်း၏ထုတ်လုပ်မှုခန့်မှန်းချက်များကို ပျောက်ကွယ်သွားသည့်အလား အလာအကြာကြီးရှိခဲ့ပြီး Bloomberg မှ ဖန်တီးထုတ်လုပ်ခဲ့သည်။ Tesla ၏ အပတ်စဉ် ထုတ်လုပ်မှုနှုန်းနှင့် Tesla ၏ ပစ်မှတ်များ စီအီးအို Elon Musk သည် ပို့ဆောင်မှု မည်မျှ များပြားသည်ကို ပြသသည့် ဝက်ဘ်ဆိုက်။

ဤသုံးလပတ်၏ ကြီးမားသော ပေးပို့မှု စိတ်ပျက်အားငယ်မှုသည် လက်ရှိအဆင့်တွင် TSLA ပိုင်ဆိုင်ခြင်းအတွက် အန္တရာယ်ကို အလေးပေးဖော်ပြသည်။ စတော့ရှယ်ယာတွင်ထည့်သွင်းထားသောမျှော်လင့်ချက်များသည် အလွန်မြင့်မားသောကြောင့် စတော့ရှယ်ယာသည် ပြင်းထန်သော YoY ပေးပို့မှုတိုးတက်မှုကြားတွင်ပင် ကြီးမားသောကျပြန်မည့်အန္တရာယ်ရှိသည်။ အကယ်၍ Tesla သည် လာမည့်သုံးလပတ်များတွင် စိတ်ပျက်ဖွယ်ဆက်လက်ရှိနေပါက၊ လေ့လာသုံးသပ်သူများသည် ဤအလွန်နှစ်သက်သောစတော့ရှယ်ယာအပေါ် နှောင့်ယှက်နိုင်ဖွယ်ရှိပြီး Tesla ၏ကြီးမားသောတိုးတက်မှုဇာတ်လမ်းသည် ပြိုလဲသွားနိုင်သည်။

ပုံ 5- Tesla ၏ သုံးလပတ် ပို့ဆောင်မှု Beats & Misses- 3Q20 – 3Q22

အခြားစီးပွားရေးလုပ်ငန်းအပိုင်းများသည် ပစ္စည်းမဟုတ်ပါ။

Bulls သည် Tesla သည် မော်တော်ယာဥ်ထုတ်လုပ်ရုံသာမကဘဲ အာမခံ၊ နေရောင်ခြည်စွမ်းအင်၊ အိမ်ရာနှင့် ဟုတ်သည်၊ စက်ရုပ်များကဲ့သို့သော ဒေါင်လိုက်များစွာပါရှိသော နည်းပညာကုမ္ပဏီတစ်ခုဖြစ်ကြောင်း Bulls က ကာလရှည်ကြာ စောဒကတက်ခဲ့သည်။ ဒီနွားအိမ်မက်တွေကို ငါငြင်းခဲ့တာကြာပါပြီ။ လုပ်ငန်းမျိုးစုံကို ဖော်ဆောင်ပေးမည်ဟု ကတိပြုထားသော်လည်း Tesla ၏ လုပ်ငန်းသည် ၎င်း၏ မော်တော်ယာဥ် အပိုင်းတွင် ပိုမိုအာရုံစိုက်လာပါသည်။ ပုံ 89 အရ Tesla ၏ TTM ၀င်ငွေသည် 2Q22 တွင် 85 ခုနှစ်တွင် 2019% မှ 6 ခုနှစ်အထိ ဝင်ငွေ၏ XNUMX% ရှိသည်။

ပုံ 6- Tesla ၏ အော်တိုဝင်ငွေစုစုပေါင်း- 2019 – TTM

Lagging Bot Technology သည် အဖြေမဟုတ်ပေ။

ပုံမှန် Tesla ပုံစံတွင်၊ AI Day 2022 သည် ကြီးမားသောတောင်းဆိုမှုများနှင့် ပစ္စည်းအနည်းငယ်ဖြင့် ပြည့်နေပါသည်။ အထူးသဖြင့် Tesla ၏ မကြာသေးမီက AI Day သည် စူပါကွန်ပျူတာအသစ်ကို ထုတ်ဖော်ပြသခဲ့သည်။ ဒိုဂျိုနှင့် ယခင်က အမြည်းလုပ်ထားသော Optimus စက်ရုပ်၏ သရုပ်ပြမှု။ Optimus သည် ၎င်း၏အကူအညီမပါဘဲ လမ်းလျှောက်နိုင်ခဲ့သော်လည်း၊ လမ်းလျှောက်စက်ရုပ်များ တော်လှန်ရေးသမားတွေနဲ့ ဝေးတယ်။

မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ Tesla က ၎င်းသည် တတ်နိုင်သော၊ ဉာဏ်ရည်ထက်မြက်ပြီး အသုံးဝင်သော စက်ရုပ်များကို တီထွင်ရန် ၎င်း၏ မောင်းသူမဲ့ AI နှင့် ထုတ်လုပ်မှုစွမ်းရည်တို့ကို အသုံးချမည်ဟု ပြောကြားထားသည်။ သို့သော်လည်း Apple၊ Google နှင့် အခြားသော မော်တော်ကားထုတ်လုပ်သည့် ကုမ္ပဏီများသည် Tesla ကဲ့သို့ပင် AI နှင့် ထုတ်လုပ်နိုင်စွမ်းရှိသည့် အတိုင်းအတာဖြင့် ဉာဏ်ရည်ထက်မြက်သော စက်ရုပ်များကို ကမ်းလှမ်းရန် ထုတ်လုပ်နိုင်စွမ်းရှိသည့် အခြားသော AI မောင်းနှင်သည့် ကုမ္ပဏီများဖြစ်သည်။

ပြိုင်ဆိုင်မှု ပြင်းထန်သော စျေးကွက်တွင် ကွဲပြားသော ထုတ်ကုန်တစ်ခုသည် အမြတ်အစွန်းများသော လုပ်ငန်းလိုင်းအတွက် ချက်နည်းမဟုတ်ပေ။ ထို့အပြင်၊ ကိုယ်ပိုင်စက်ရုပ်ဈေးကွက်သည် ယနေ့ခေတ်တွင် ကြီးကြီးမားမား ကုန်စည်စီးဆင်းမှုရှိသော အိမ်သုံးပစ္စည်းများ သို့မဟုတ် တစ်ကိုယ်ရေသုံး ကွန်ပျူတာဈေးကွက်များနှင့် ဆင်တူပြီး စက်တစ်ခုစီသည် ကွာခြားချက်အနည်းငယ်သာရှိပြီး အမြတ်အစွန်းအနည်းငယ်သာရှိသော စက်များကို ပေးဆောင်ပေးပါသည်။ Tesla သည် ကုန်ကျစရိတ်သက်သာသော ကိုယ်ပိုင်စက်ရုပ်များကို အတိုင်းအတာတစ်ခုအထိ ထုတ်လုပ်ရန် အောင်မြင်နေသော်လည်း၊ အထူးသဖြင့် ကုမ္ပဏီ၏ ဖောင်းပွမှုတန်ဖိုးနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက စက်ရုပ်လုပ်ငန်းကဏ္ဍ၏ တိုးမြင့်တန်ဖိုးသည် အကန့်အသတ်ဖြစ်နိုင်သည်။ အကိုးအကားအတွက်၊ စက်ပစ္စည်းထုတ်လုပ်သူ Whirlpool (WHR) တွင် စျေးကွက်ဦးထုပ်သည် ဒေါ်လာ 7.9 ဘီလီယံ ( Tesla ၏ စျေးကွက်ထုပ် 1 ရာခိုင်နှုန်း) ရှိပြီး PC ကုမ္ပဏီကြီး HP Inc. (HPQ) တွင် စျေးကွက်ထုပ်ပိုးမှုမှာ $26.9 ဘီလီယံ ( Tesla ၏ စျေးကွက်အရင်းအနှီး၏ 4 ရာခိုင်နှုန်း) ရှိသည်။ .

စည်းမျဥ်းစည်းကမ်းနှင့် ဥပဒေရေးရာပြဿနာများ တပ်ဆင်ခြင်းသည် အန္တရာယ်ကို တိုးစေသည်။

Tesla ၏ စည်းမျဥ်းစည်းကမ်းနှင့် ဥပဒေဆိုင်ရာ ပြဿနာများသည် မြောက်မြားစွာသော လွန်ကျူးမှုများအတွက် အကျွတ်အလွတ် ကင်းစင်သွားနိုင်သည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ စတော့ရှယ်ယာအတွက် တန်ဖိုးနည်းသော အန္တရာယ်တစ်ခုဖြစ်သည်။ စျေးကြီးတဲ့တရားစွဲဆိုမှုရဲ့ ခြိမ်းခြောက်မှုဟာ အနည်းဆုံး တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းအနေနဲ့ စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းရေးနဲ့ တရားစွဲမှုတွေကို တားဆီးထားတယ်လို့ ကျွန်တော်ယုံကြည်ပါတယ်။ မည်သို့ပင်ဆိုစေကာမူ Tesla ၏ စည်းမျဥ်းစည်းကမ်းနှင့် ဥပဒေရေးရာ ပြဿနာများသည် ဆက်လက်၍ ထူထပ်နေသည်။ အောက်တွင် ငွေကုန်ကြေးကျများနိုင်သည့် လက်ရှိပြဿနာများကို အကျဉ်းချုပ်ဖော်ပြထားသည်။ ပြီးတော့ သူတို့ထဲက တစ်ယောက်ယောက်က အောင်မြင်ရင်၊ အဲဒါက နောက်ထပ်များစွာသော အောင်မြင်မှုအတွက် စံနမူနာတွေ ချမှတ်နိုင်တယ်။ ယင်းအခြေအနေမျိုးတွင် တရားစွဲခြင်းသည် ကုမ္ပဏီကို ဒေဝါလီခံစေနိုင်သည်။

လိမ်လည်ကြော်ငြာခြင်း- Tesla သည် တစ်ဦးနှင့်တစ်ဦး ရင်ဆိုင်နေရသည်။ လူတန်းစား-action ကိုတရားစွဲဆိုမှု ကုမ္ပဏီ၏ Autopilot နှင့် Full-Self Driving (FSD) စွမ်းရည်များပါ၀င်သော လွဲမှားသောထုတ်ပြန်ချက်များကြောင့်။ ထို့အပြင် ကယ်လီဖိုးနီးယား မော်တော်ယာဉ်ဌာနသို့ တင်ပြထားသည်။ မကျေနပ်ချက်နှစ်ခု Tesla သည် ၎င်း၏ ယာဉ်မောင်းကူညီရေးနည်းပညာကို လိမ်လည်ကြော်ငြာနေသည်ဟု စွပ်စွဲထားသည်။ ဤအရေးဆိုမှုများနှင့်ပတ်သက်သည့် ကြီးမားသောအခြေချမှု သို့မဟုတ် စည်းကမ်းဒဏ်ငွေများသည် ကုမ္ပဏီ၏လုပ်ငန်းလည်ပတ်မှုအတိုင်းအတာကို ချဲ့ထွင်ရန်နှင့် ၎င်း၏ကြာရှည်စွာကတိပြုထားသည့် နည်းပညာဆိုင်ရာရည်မှန်းချက်များအောင်မြင်ရန်အတွက် Tesla ၏ငွေကြေးကို များစွာလိုအပ်နေသောရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများမှ လမ်းကြောင်းလွဲသွားစေနိုင်သည်။

ကြီးထွားလာနေသော ဘေးကင်းရေး စိုးရိမ်မှုများ အဆိုပါ အမျိုးသားအဝေးပြေးယာဉ်အသွားအလာအန္တရာယ်ကင်းရှင်းရေးစီမံခန့်ခွဲရေး (NHTSA) သည် 2022 ခုနှစ် ဇွန်လတွင် US တွင် Tesla ၏ Autopilot အပါအဝင် လူ 35 ဦး သေဆုံးစေခဲ့သော ယာဉ်တိုက်မှု 14 မှုတွင် စုံစမ်းစစ်ဆေးမှုတစ်ရပ်ကို စတင်ခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ ယာဉ်မောင်းမှုမပြေလည်မှုများသည် စတင်နေပြီဖြစ်သည်။ Tesla ၏နောက်ဆုံးတွင် NHTSA ၏အာရုံကိုဖမ်းစားလိုက်သည်နှင့် NHTSA သည် US တွင် Tesla ၏ရောင်းချမှု 2016 ကျော်တွင် FSD နှင့် Autopilot ဆိုင်ရာ စုံစမ်းစစ်ဆေးမှုကို လျင်မြန်စွာချဲ့ထွင်ခဲ့ပြီး တစ်နှစ်အတွင်း (ဇူလိုင် 830,000 မှ ဇွန်လ 2021) အတွင်း Tesla ၏ Autopilot တွင်ပါ၀င်ခဲ့သည်။ ယာဉ်တိုက်မှု ၂၇၃ မှု ဖြစ်ပွားခဲ့ကြောင်း သိရသည်။ ငါးဦးသေဆုံး.

အကယ်၍ NHTSA သည် Autopilot သို့မဟုတ် FSD တွင် ချို့ယွင်းချက်များကို တွေ့ရှိပါက၊ လေယာဉ်ပျက်ကျမှုမှ သေဆုံးမှုနှင့် ထိခိုက်ဒဏ်ရာရမှုများနှင့် သက်ဆိုင်သည့် ကြီးမားသော ပြန်လည်သိမ်းဆည်းမှုကုန်ကျစရိတ်များကို ရန်ပုံငွေမဖော်ပြဘဲ Tesla သည် အချိတ်အဆက်မိမိရှိနေနိုင်သည်။ ထို့အပြင်၊ စုံစမ်းစစ်ဆေးမှုတွင်တွေ့ရှိရသောဒီဇိုင်းဆိုင်ရာချို့ယွင်းချက်များသည် Tesla ကိုပိုမိုလူတန်းစားအရေးယူမှုတွင်ဖွင့်ထားနိုင်သည်။

ပြည်ထောင်စု ခြိမ်းခြောက်မှု- အမျိုးသားအလုပ်သမားရေးရာဘုတ်အဖွဲ့ မကြာသေးမီက အုပ်ချုပ်ခဲ့သည်။ Tesla သည် အလုပ်သမားများအား အလုပ်တွင် သမဂ္ဂလိုလားသော တီရှပ်များ ၀တ်ဆင်ခွင့်မပြုခြင်းဖြင့် အလုပ်သမားများ၏ အခွင့်အရေးများကို ချိုးဖောက်ခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ဝတ်စားဆင်ယင်ပုံသည် မျက်နှာတန်ဖိုးကြီးမားပုံမပေါ်သော်လည်း၊ ဤဆုံးဖြတ်ချက်၏ဂယက်ရိုက်ခတ်မှုများသည် လေးနက်နိုင်သည်။ Tesla သည် ယခင်က ၎င်း၏ အလုပ်သမားထုကို စုစည်းရန် ကြိုးပမ်းမှုများကို အောင်မြင်စွာ ဟန့်တားခဲ့ပြီး၊ ၎င်းသည် ကုမ္ပဏီအား လုပ်သားစရိတ် သက်သာခွင့်ဖြင့် ယူအက်စ်တွင် တစ်ခုတည်းသော လုပ်သားမရှိသော ကားထုတ်လုပ်သူအဖြစ် ရပ်တည်ခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီသည် သမဂ္ဂများကို ဖယ်ထားရန် ပျက်ကွက်ပါက အလုပ်သမား ကုန်ကျစရိတ်များ တက်လာမည်ဖြစ်ပြီး Tesla ၏ အဓိကအချက်သည် တိုက်ရိုက်ထိခိုက်မည်ဖြစ်သည်။

Musk ရောင်းသည့်အရာကို မဝယ်ပါနှင့်

Elon Musk သည် Twitter ကိုဝယ်ယူခြင်းနှင့်ပတ်သက်၍ တုန်လှုပ်ချောက်ချားမှုများတွင် Musk သည် Tesla ၏ရှယ်ယာများကို ဆက်လက်စွန့်ပစ်နေသောကြောင့်ဖြစ်သည်။ Musk ရောင်းတယ်။ $ 16.4 ဘီလီယံအထိ 2021 ခုနှစ် နိုဝင်ဘာလနှင့် ဒီဇင်ဘာလတွင် Tesla စတော့ရှယ်ယာတန်ဖိုးရှိခဲ့သည်။ ထို့နောက် ၎င်း၏အဆိုပြုထားသော Twitter ကို လွှဲပြောင်းရယူရန် ရန်ပုံငွေဖြင့် Musk ရောင်းချခဲ့သည်။ $ 8.5 ဘီလီယံအထိ ဧပြီလ 2022 နှင့်အခြားစတော့ရှယ်ယာတန်ဖိုး $ 6.9 ဘီလီယံအထိ 2022 ခုနှစ်သြဂုတ်လတွင်စတော့ရှယ်ယာတန်ဖိုးရှိသည်။ Musk သည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများအကြား တုန်လှုပ်မှုများစွာမဖြစ်စေဘဲ တစ်နှစ်အတွင်း $31.8 ဘီလီယံတန်ဖိုးရှိ စတော့ရှယ်ယာများ (လက်ရှိစျေးကွက်ဦးထုပ်၏ 4%) ကိုရောင်းချခဲ့သည်။

ကုမ္ပဏီ၏ရှယ်ယာများရောင်းချခြင်း CEO များသည် ၎င်းတို့စီမံခန့်ခွဲသည်မှာ အသစ်အဆန်းမဟုတ်သော်လည်း Tesla ကိုပိုင်ဆိုင်သည့်ကိစ္စအများစုသည် Musk ၏ဖန်တီးမှုစွမ်းရည်များနှင့် ၎င်း၏ကြီးမားသောတောင်းဆိုမှုများနှင့် ကတိများပေါ်တွင်ယုံကြည်မှု၌တည်နေပါသည်။ Musk သည် ကုမ္ပဏီထဲသို့ အစုရှယ်ယာ အများအပြား ဝင်ရောက်လာသောအခါတွင်၊ ၎င်း၏ အခက်ခဲဆုံးသော ခေတ်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ လျစ်လျူမရှုသင့်သော အနီရောင်အလံဖြစ်သည်။ Twitter သဘောတူညီချက်သာ အပြီးသတ်ခဲ့ပါက Musk သည် ရုန်းကန်နေရသော ဆိုရှယ်မီဒီယာပလပ်ဖောင်းတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် စျေးကွက်မှ Apple ထက် အမြတ်ပိုမိုရရှိရန် မျှော်လင့်ထားသည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခုတွင် ဒေါ်လာ 30+ ဘီလီယံဒေါ်လာအထိ ရောင်းချနိုင်မည်ဖြစ်သည်။ Musk သည် Twitter သည် ဤအချိန်တွင် ပိုမိုကောင်းမွန်သော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဖြစ်သည်ဟု Musk အမှန်တကယ် ယုံကြည်ကြောင်း ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများက သုံးသပ်သင့်သည်။

Twitter Tussle သည် Tesla ၏ Credit Risk သို့ ပေါင်းထည့်သည်။

အထူးသဖြင့် Tesla သည် 2022 ခုနှစ် ပထမသုံးလပတ်သုံးလပတ်တစ်ခုစီတွင် အများဆန္ဒပေးပို့မှုမျှော်လင့်ချက်များကို လွဲချော်ပြီးနောက် Musk ထံ မြှုပ်နှံထားသည့် များပြားလှသော ငွေကြေးနှင့် အချိန်များကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ သတိပြုသင့်သည်။

မမှားပါစေနဲ့၊ Twitter ပြိုင်ဆိုင်မှုက Tesla ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတွေကို ထိခိုက်စေပါတယ်။ တွစ်တာ (TWTR) သည် 25 ခုနှစ် ဧပြီလ 2022 ရက်နေ့တွင် Musk ၏ ဝယ်ယူမှုကမ်းလှမ်းချက်ကို သဘောတူခဲ့ပြီးကတည်းက Tesla ၏စတော့ရှယ်ယာသည် 28% ကျဆင်းသွားသည် - သဘောတူညီချက်ကြေငြာပြီးသည့်နေ့တွင် 12% ကျဆင်းသွားသည် - တစ်ချိန်တည်းတွင် S&P 12 အတွက် 500% ကျဆင်းသွားသည်နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက .

Musk ၏ Shenanigans များသည် လွန်ခဲ့သည့် ခြောက်လက Twitter သဘောတူညီချက်တွင် ကတိကဝတ်ပြုထားသည့် ဘဏ်များကို ငွေကြေးထောက်ပံ့မှုဖြင့် လိုက်နာရန် အတင်းအကျပ် ဖိအားပေးလျက်ရှိသည်။ $ 12.5 ဘီလီယံအထိ ဧပြီလထက် ငွေဖြစ်လွယ်သော စျေးကွက်တွင် Musk က ငွေချေးသူများ၏ အပိုအကြွေးအန္တရာယ်ကို စားပွဲပေါ်တင်ဆောင်လာပါက ငွေချေးသူများသည် Tesla သည် ပိုမိုမြင့်မားသော ချေးငှားစရိတ်များကို ပေးဆောင်ရတော့မည်ဖြစ်သည်။

TSLA ၏ တန်ဖိုးဖြတ်မှုသည် အဓိပ္ပါယ်မရှိပေ။

Tesla ၏ စတော့ရှယ်ယာများကို ထူးထူးခြားခြား အမြတ်အစွန်းတိုးရန်အတွက် ဈေးနှုန်းသတ်မှတ်ထားပြီး လက်ရှိတွင် အမြတ်ငွေ 60% ကျဆင်းမှုအတွက် ဈေးနှုန်းသတ်မှတ်ထားသည်။

Tata Motors မှလွဲ၍ ကျွန်ုပ်၏ကုမ္ပဏီ၏လွှမ်းခြုံစကြဝဠာရှိ Tesla ၏လက်ရှိလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များအားလုံးသည် TTM ထက် အပြုသဘောဆောင်သောစျေးနှုန်းမှစီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး (PEBV) အချိုးရှိသည်။ EV နည်းပညာနှင့် 2030 ခုနှစ်အထိ အရှိန်အဟုန်ဖြင့် EV ထုတ်လုပ်မှုတိုးတက်မှုအတွက် အစီအစဥ်များ တိုးတက်လာသော်လည်း၊ လက်ရှိသက်တူရွယ်တူအုပ်စု PEBV အချိုးသည် 0.4 မျှသာဖြစ်ပြီး စျေးကွက်သည် အဆိုပါအမွေဆက်ခံထုတ်လုပ်သူများအတွက် TTM အဆင့်အောက် 60% အောက်သို့ ရာသက်ပန်ကျဆင်းသွားမည့် အမြတ်ငွေကို မျှော်မှန်းထားသည်။ အခြားတစ်ဖက်တွင်၊ Tesla ၏ PEBV အချိုး 15.9 သည် စျေးကွက်မှ ၎င်း၏အမြတ်ငွေ 1,590% တိုးလာရန် မျှော်လင့်ထားသည်။

Tesla ၏ စျေးကွက်ဦးထုပ်သည် လက်ရှိတွင် စျေးကွက်ဦးထုပ်၏ 2 ဆနီးပါးဖြစ်သော်လည်း၊ ကုမ္ပဏီ၏စီးပွားရေးစာအုပ်တန်ဖိုး (EBV) သည် လက်ရှိ EBV ပေါင်း 4 ဘီလီယံဒေါ်လာ၏ 992% မျှသာဖြစ်သည်။ ပုံ 7 ကိုကြည့်ပါ။

ပုံ 7- Tesla ၏တန်ဖိုးသည် လက်ရှိလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက*- TTM

* 12 ခုနှစ် အောက်တိုဘာလ 2022 ရက်နေ့တွင် စျေးကွက်ပိတ်ပါသည်။

ပြောင်းပြန် DCF သင်္ချာ- တန်ဖိုးသတ်မှတ်မှုသည် Tesla သည် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ခရီးသည် EV စျေးကွက်၏ 37%+ ပိုင်ဆိုင်မည်

Tesla သည် TTM ထက် ကားအစီးရေ 1.2 သန်း ရောင်းချရသည်မှာ သေးငယ်သော လုပ်ဆောင်ချက်မဟုတ်ပေ။ သို့သော်၊ အဆိုပါအရေအတွက်သည် Tesla ၏စတော့စျေးနှုန်းကိုတရားမျှတစေရန်ရောင်းချရမည်ဖြစ်ပြီးပျမ်းမျှရောင်းစျေး (ASP) ယူဆချက်ပေါ်မူတည်၍ 12 သန်းမှ သန်း 30 အထက်နေရာတိုင်းတွင်၎င်း၏စတော့ရှယ်ယာစျေးနှုန်းကိုတရားမျှတစေရန်ရောင်းချရမည့်ကားအရေအတွက်နှင့်နှိုင်းယှဉ်ပါကအနည်းငယ်မျှသာဖြစ်သည်။ အကိုးအကားအတွက်၊ ကမ္ဘာ့အကြီးဆုံးကားထုတ်လုပ်သူ Toyota (TM) သည် 10.2/6/30 တွင် TTM တွင် ကားအစီးရေ 22 သန်း ရောင်းချခဲ့ရသည်။

ငါသုံးတယ် ပြောင်းပြန်လျှော့စျေးငွေသားစီးဆင်းမှု (DCF) မော်ဒယ် Tesla ၏တန်ဖိုးသည် အလွန်မြင့်မားပြီး ဆွဲဆောင်မှုမရှိသော အန္တရာယ်/ဆုလာဘ်ကို ပေးဆောင်ကြောင်း ပိုမိုရှင်းလင်းပြတ်သားသော သင်္ချာဆိုင်ရာ အထောက်အထားများ ပံ့ပိုးပေးရန်။ ၎င်း၏လက်ရှိပျမ်းမျှရောင်းဈေး (ASP) သည် ကားတစ်စီးလျှင် ~$54k တွင်၊ Tesla ၏စတော့စျေးနှုန်းသည် $205/share တွင် ကုမ္ပဏီသည် TTM ထက် 12 မှ 2031 သန်းအထိ ကားအစီးရေ 1.2 သန်းရောင်းချရမည်ဟု ဆိုလိုသည်။ 12 ခုနှစ်တွင် ရောင်းအား 2031 သန်းသည် မျှော်မှန်းထားသည့် 40% ကိုကိုယ်စားပြုသည်။ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ EV ခရီးသည်တင်ယာဉ်စျေးကွက် 2031 ခုနှစ်တွင်၊ နိမ့်သော ASP များတွင်၊ သွယ်ဝိုက်သောယာဉ်ရောင်းအားသည် ပို၍ပင်လက်တွေ့မကျပေ။ အောက်တွင်အသေးစိတ်။

၎င်း၏လက်ရှိရှယ်ယာစျေးနှုန်းကိုတရားမျှတစေရန်အတွက် Tesla သည်-

• အခွန်အပြီးတွင် (NOPAT) 13% အသားတင် လည်ပတ်အမြတ်ငွေ (1.5x Toyota's TTM margin၊ Tesla ၏ TTM margin 12%) နှင့် နှိုင်းယှဉ်လျှင် ချက်ချင်းရရှိနိုင်ပါသည်။
• နှစ်စဉ် ဝင်ငွေ 30% နှင့် တိုးလာပါသည်။
• လာမည့်ဆယ်စုနှစ်အတွက် စွမ်းဆောင်ရည်လိုအပ်ချက်များကို ပြည့်မီရန် 14% CAGR (50-2010 မှ 2021% CAGR) ဖြင့် ရင်းနှီးမြှပ်နှံထားသောအရင်းအနှီးကို တိုးပါ။

ဤသည်၌ မြင်ကွင်းTesla သည် 712 ခုနှစ်တွင် ဝင်ငွေဒေါ်လာ 2031 ဘီလီယံ ရရှိမည်ဖြစ်ပြီး ၎င်းသည် Toyota၊ General Motors၊ Ford (F)၊ Honda Motor Corp (HMC) နှင့် Stellantis (STLA) တို့၏ ပေါင်းစပ်ဝင်ငွေ၏ 1.1x ဖြစ်သည်။

ဤအခြေအနေတွင် Tesla သည် လွန်ခဲ့သည့်ငါးနှစ်အတွင်း မည်သည့်လက်ရှိလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်မှရရှိသော အမြင့်ဆုံးအနားသတ်ထက် 1.4 ဆ မြင့်မားသော NOPAT အနားသတ်ကို ရရှိမည်ဖြစ်ပြီး 88.9 ခုနှစ်တွင် အသားတင်အခွန်ဆောင်ပြီးနောက်အမြတ်ငွေ (NOPAT) ဒေါ်လာ 2031 ဘီလီယံကို ထုတ်ပေးမည်ဖြစ်သည်။ $88.9 ဘီလီယံ Tesla ၏ NOPAT သည် လက်ရှိလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များ၏ TTM NOPAT ၏ 1.4 ဆ နှင့် Apple ၏ (AAPL) TTM NOPAT ၏ 87% ဖြစ်သည့် $102 billion မှာ ကျွန်ုပ်၏ကုမ္ပဏီလုပ်ငန်းအားလုံးတွင် အမြင့်ဆုံးဖြစ်သည်။

$205/share သည် 2031 ခုနှစ်တွင် Tesla သည် ဤ ASP စံနှုန်းများကိုအခြေခံ၍ အောက်ပါမော်တော်ယာဉ်များကို ရောင်းချမည်ဟု ရည်ညွှန်းပါသည်။

• ကားအစီးရေ 12 သန်း - လက်ရှိ ASP $54k
• ကားအစီးရေ 16 သန်း - ASP $40k (2Q22 တွင် General Motors နှင့်ညီမျှ)
• ကားအစီးရေ သန်း 30 - ASP $21k (ဘဏ္ဍာရေးနှစ် 1Q23 တွင် Toyota နှင့်ညီမျှ)

မြင့်မားသော EV စျေးကွက်ကို ခန့်မှန်းရာတွင် ခက်ခဲခြင်းကြောင့်၊ အခြေခံဖြစ်ရပ်မှန်ကို အခြေခံ၍ အဓိပ္ပာယ်သက်ရောက်သော စျေးကွက်ဝေစုကို ပိုင်းခြားစိတ်ဖြာပါသည်။ S&P Global နှင့် နိုင်ငံတကာ စွမ်းအင်အေဂျင်စီမှ အကောင်းဆုံးဖြစ်ရပ်မှန် (အိုင်အေအီးအေ) 2031 ခုနှစ်တွင်စျေးကွက်၏အလားအလာအရွယ်အစားအတွက်။

Base-Case Scenario (EV ရောင်းအား 31 တွင် 2031 သန်းရောက်ရှိသည်) ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ ခရီးသည်တင် EV များအတွက် အခြေခံဖြစ်ရပ်မှန်ကို ကျွန်ုပ်ယူဆပြီး Tesla သည် အထက်ဖော်ပြပါ EV အရောင်းအ၀ယ်ကို အောင်မြင်သည်ဟု ယူဆပါက၊ ကုမ္ပဏီအတွက် အဓိပ္ပာယ်ဖွင့်ဆိုထားသော စျေးကွက်ဝေစုသည်-

• 37 သန်းမော်တော်ယာဉ်များအတွက် 12%
• 50 သန်းမော်တော်ယာဉ်များအတွက် 16%
• 95 သန်းမော်တော်ယာဉ်များအတွက် 30%

ကျွန်ုပ်သည် global light duty EV စျေးကွက်ကို အသုံးပြုပါသည်။ projected CAGR သည် 2021 မှ 2030 အတွင်း စျေးကွက်တန်ဖိုးကို ခန့်မှန်းရန် 2031

အကောင်းဆုံး-ဖြစ်ရပ်မှန် (EV အရောင်းအ၀ယ်သည် 84 ခုနှစ်တွင် ရောင်းအား 2031 သန်းအထိရောက်ရှိသည်)။ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာခရီးသည် EV အတွက် မဖြစ်နိုင်သော်လည်း ဖြစ်နိုင်ချေရှိသော ဖြစ်ရပ်မှန်တစ်ခုဟု ကျွန်ုပ်ယူဆပါက၊ အိုင်အေအီးအေအထက်ဖော်ပြပါ မော်တော်ယာဉ်ရောင်းချမှုသည် အောက်ပါတို့ကို ကိုယ်စားပြုပါသည်။

• 14 သန်းမော်တော်ယာဉ်များအတွက် 12%
• 19 သန်းမော်တော်ယာဉ်များအတွက် 16%
• 35 သန်းမော်တော်ယာဉ်များအတွက် 30%

ငါကိုသုံးပါ IEA ၏ Net Zero Scenario ၏ ခန့်မှန်းထားသော EV အရောင်း CAGR သည် 2021 မှ 2030 အတွင်း စျေးကွက်တန်ဖိုးကို ခန့်မှန်းရန် 2031

အထက်ဖော်ပြပါ စျေးကွက်ဝေစုအခြေအနေများထဲမှ တစ်ခုခုကို ရောက်ရှိနိုင်ခြေသည် ထိုသို့သော ပြိုင်ဆိုင်မှုရှိသော လုပ်ငန်းတစ်ခုတွင် အလွန်နည်းပါးပါသည်။ ကိုးကားရန်အတွက် Toyota နှင့် Volkswagen ၏ဝေစု ကမ္ဘာ့ခရီးသည်တင်ယာဉ်စျေးကွက် 1H22 တွင် 12% နှင့် 10% အသီးသီးရှိသည်။

ပုံ 8- 2031 ခုနှစ်တွင် Tesla ၏ Implied Vehicle Sales သည် $205/Share

Tesla သည် ကမ္ဘာ့အကြီးဆုံး ကားထုတ်လုပ်သူ ဖြစ်လာပါက TSLA သည် 56% အားနည်းချက်ရှိသည်။

Tesla က TTM ထက် ကမ္ဘာ့အကြီးဆုံး ကားထုတ်လုပ်သူ Toyota ထက် ကားအစီးရေ 9% ပိုရောင်းတယ် ဆိုရင် Tesla က 56%+ အားနည်းချက်ရှိပါတယ်။ ဤအခြေအနေတွင် Tesla သည် 11.1 ခုနှစ်တွင် ကားအစီးရေ 2031 သန်း (35 ခုနှစ်တွင် ကမ္ဘာ့ခရီးသည်တင် EV စျေးကွက်၏ 2031% ကို ဆိုလိုသည်)၊ ASP $40k (Toyota ၏ဘဏ္ဍာရေးနှစ် 1Q23 ASP $21k) ဖြင့် ရောင်းချမည်ဖြစ်သည်။ တနည်းအားဖြင့် Tesla လို့ ယူဆရင်၊

• NOPAT အနားသတ်သည် 12 ခုနှစ်တွင် 2022% ရှိပြီး 9-2023 ခုနှစ်တွင် 2031% (Stellantis' TTM margin နှင့် ညီမျှ) သို့ ကျဆင်းသွားသည်
• 40 မှ 2022 ခုနှစ်အထိ CAGR 2024% ၏ သဘောတူညီမှုဖြင့် ဝင်ငွေတိုးသည်
• ဝင်ငွေသည် 19 မှ 2025 ခုနှစ်အထိ နှစ်စဉ် 2031% တိုးလာပါသည်။
• ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသည့်အရင်းအနှီးသည် 13 မှ 2022 ခုနှစ်အထိ 2031% CAGR တွင် ကြီးထွားလာပြီး၊

ကျွန်ုပ်၏မော်ဒယ်သည် စတော့ရှယ်ယာသည် ယနေ့ $90/share မျှသာတန်ဖိုးရှိသည် - လက်ရှိပေါက်ဈေးထက် 60% ကျဆင်းသွားသည်ကို ပြသည်။ ဒီပြောင်းပြန် DCF မြင်ကွင်းနောက်ကွယ်မှသင်္ချာကိုကြည့်ပါ. ဤအခြေအနေတွင် Tesla သည် NOPAT ကို $44.0 ဘီလီယံအထိ တိုးလာသည်၊ သို့မဟုတ် 5.5x ၎င်း၏ TTM NOPAT နှင့် 2.2x Toyota's TTM NOPAT တို့ဖြစ်သည်။

Tesla သည် အရောင်းပမာဏ 88 ဆ တိုးလာပါက TSLA သည် 4%+ ရှိသည်။

Tesla အတွက် ပိုကျိုးကြောင်းဆီလျော်မှု (သို့သော် အကောင်းမြင်နေဆဲ) အနားသတ်များနှင့် စျေးကွက်ဝေစု အောင်မြင်မှုများကို ခန့်မှန်းပါက၊ စတော့ရှယ်ယာသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $25 မျှသာ တန်ဖိုးရှိသည်။ ဤသည်မှာ Tesla ၏ သင်္ချာဖြစ်သည်ဟု ယူဆပါသည်။

• NOPAT margin သည် 12 ခုနှစ်တွင် 2022% ဖြစ်ပြီး 8-2023 ခုနှစ်တွင် 2031% (Toyota ၏ TTM margin နှင့် ညီမျှသည်)
• ဝင်ငွေသည် 58 တွင် 2022% တိုးလာသည်။
• ဝင်ငွေသည် 8-2023 ခုနှစ်မှ တစ်နှစ်လျှင် 2031% တိုးလာပြီး၊
• ထို့နောက် ရင်းနှီးမြှပ်နှံထားသောအရင်းအနှီးသည် 5-2023 မှ 2031% CAGR တွင် ကြီးထွားလာသည်။

ကျွန်ုပ်၏မော်ဒယ်သည် စတော့ရှယ်ယာသည် ယနေ့ $25/share သာတန်ဖိုးရှိကြောင်း ပြသသည် - လက်ရှိပေါက်ဈေးထက် 88% ကျဆင်းသွားပါသည်။

ဤသည်၌ မြင်ကွင်းTesla သည် ကားအစီးရေ 3.9 သန်း (12 ခုနှစ်တွင် ကမ္ဘာ့ခရီးသည်တင် EV စျေးကွက်၏ 2031%) ကို ASP $2031k ဖြင့် 40 ခုနှစ်တွင် ရောင်းချခဲ့သည်။ လိုအပ်သော စက်ရုံ/ကုန်ထုတ်လုပ်မှု စွမ်းရည်များ တိုးချဲ့ခြင်းနှင့် ပြင်းထန်သော ပြိုင်ဆိုင်မှုများကြောင့် Tesla သည် 8-2022 မှ 2031% အထိ မြင့်မားသော margin ကို ဆက်ထိန်းထားရန် ကံကောင်းလိမ့်မည်ဟု ထင်ပါတယ်။ Tesla သည် အဆိုပါမျှော်လင့်ချက်များကို ဖြည့်ဆည်းရန် ပျက်ကွက်ပါက စတော့ရှယ်ယာသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $25 ထက်နည်းသည်။

ပုံ 9 သည် Tesla ၏စတော့ရှယ်ယာစျေးနှုန်းတွင် မည်မျှမြင့်မားသောမျှော်လင့်ချက်များကိုပြသရန် အထက်ဖော်ပြပါအခြေအနေများတွင်ဖော်ပြထားသော NOPAT နှင့် ကုမ္ပဏီ၏သမိုင်းဝင် NOPAT ကို နှိုင်းယှဉ်ထားသည်။ နောက်ထပ်အကြောင်းအရာအတွက်၊ Apple ၏၊ Toyota နှင့် လက်ရှိလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များ၏ TTM NOPAT တို့ကို ပြသထားသည်။

ပုံ ၂: Tesla ၏သမိုင်းကြောင်းနှင့်သက်ရောက်မှုရှိသော NOPAT: DCF တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်းအခြေအနေများ

အထက်ဖော်ပြပါ အခြေအနေတစ်ခုစီသည် Tesla ၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအရင်းအနှီးသည် ရှယ်ယာစျေးနှုန်းတွင် ဖော်ပြထားသည့် လိုအပ်သော စွမ်းရည်တိုးချဲ့မှုလိုအပ်ချက်များနှင့် ကိုက်ညီရန် လုံလောက်သည်ဟု ယူဆသည်။ အကိုးအကားအတွက်၊ Tesla ၏ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအရင်းအနှီးသည် 50-2010 မှ နှစ်စဉ် 2021% တိုးလာခဲ့သည်။ 2Q22 နှစ်ကုန်တွင် ရင်းနှီးမြုပ်နှံထားသည့်အရင်းအနှီးသည် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် (YoY) 31% တိုးလာသည်။ Tesla ၏ပိုင်ဆိုင်မှု၊ စက်ရုံနှင့် စက်ပစ္စည်းများသည် 59 မှစတင်၍ နှစ်စဉ် 2010% ဖြင့် လျင်မြန်စွာ ကြီးထွားလာခဲ့သည်။

တစ်နည်းဆိုရသော်၊ Tesla ၏စတော့ရှယ်ယာဈေးကွက်တန်ဖိုးသတ်မှတ်မှုတွင် ထင်ဟပ်နေသည့် အနာဂတ်စျေးကွက်ဝေစုနှင့် အမြတ်အစွန်းများအတွက် မျှော်လင့်ချက်များကို အကဲဖြတ်ရန်အတွက် ငြင်းခုံနိုင်သော အကောင်းဆုံးအခြေအနေများကို ပံ့ပိုးပေးရန် ရည်ရွယ်ပါသည်။ ဒီလိုလုပ်နေတာတောင် Tesla က သိသိသာသာ တန်ဖိုးကြီးတာကို ငါတွေ့တယ်။

$ 560+ Billion of the Night King ကျဆုံးခြင်း သည် များစွာသော ကုန်ကျစရိတ်များဖြင့် ရောက်ရှိလာမည်ဖြစ်သည်။

@Watuzzi သည် Tesla ၏ စတော့ရှယ်ယာများ ပြိုလဲသွားနိုင်သည့် အလားအလာကို ဤမကြာသေးမီက tweet ဖြင့် အကျဉ်းချုံးဖော်ပြခဲ့သည်။

"ကျွန်တော်က $TSLA တိုပေမဲ့၊ ဒါကိုကြည့်ရတာ နည်းနည်းတော့ နာကျင်လိမ့်မယ်။ ဒီလောက်လူတွေ အများကြီးရှိတဲ့ စတော့ကို တခါမှ မမြင်ဖူးဘူးဆိုတော့ အဲဒါကို အာရုံစိုက်ပြီး တန်ဖိုးတက်လာအောင် မှီခိုနေရတယ်။”

ကျွန်တော်သဘောတူသည်။ Tesla သည် မှန်းဆနိုင်သော ပိုင်ဆိုင်မှု၏ Night King ဖြစ်ပြီး၊ အလွန်နာမည်ကြီးသော စတော့ရှယ်ယာတွင် ကြီးမားသော အားနည်းချက်ကြောင့် Night King ပြိုလဲခြင်းသည် ကျယ်ပြန့်သော အကျိုးဆက်များ ရှိနိုင်သည်။ S&P 2020 တွင် Tesla ပါ၀င်မှုအန္တရာယ်ကို 500 ခုနှစ် ဒီဇင်ဘာလတွင် ကျွန်ုပ်သတိပေးခဲ့ပါသည်။ Tesla ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $560 သို့ကျဆင်းသွားပါက ပေါင်းစပ် $25+ ဘီလီယံဆုံးရှုံးနိုင်ခြေရှိသည်။ ဤမျှတန်ဖိုးကြီးမားသော ဖျက်ဆီးမှုသည် ကူးစက်ရောဂါဆိုးကျိုးများ ဖြစ်ပေါ်စေနိုင်ပြီး ပေါင်းစပ်စျေးကွက်ဦးထုပ် $172 ဘီလီယံရှိသည့် crypto ငွေကြေးများနှင့် Zombie စတော့များကဲ့သို့ အခြားသော ခန့်မှန်းခြေပိုင်ဆိုင်မှုများတွင် ရောင်းချခြင်းကို တွန်းအားပေးနိုင်ပြီး အားလုံးသည် $0/ရှယ်ရာသို့ ရောက်သွားနိုင်ချေရှိသည်။

ထုတ်ဖော် - David Trainer၊ Kyle Guske II နှင့် Matt Shuler သည်မည်သည့်သတ်သတ်မှတ်မှတ်စတော့ရှယ်ယာ၊ ကဏ္,၊ စတိုင်နှင့်မည်သည့်အကြောင်းအရာနှင့် ပတ်သက်၍ ရေးသားရန်အတွက်လျော်ကြေးငွေမရ။