ဤ 10.4% အမြတ်ဝေစုနည်းဗျူဟာသည် 60/40 အစုစုကို မည်ကဲ့သို့ ချေမှုန်းခဲ့သည်

60/40 အစုစု (သင်ပိုင်ဆိုင်ထားသော 60% ကို စတော့ရှယ်ယာများနှင့် ငွေချေးစာချုပ်များတွင် မြှုပ်နှံထားသည့်) XNUMX/XNUMX အစုစုကဲ့သို့ “စည်းမျဉ်းများ” ကို အသုံးပြု၍ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအကြောင်း ကြားရတာကို မုန်းပါသည်။

ဤကဲ့သို့သော "စည်းမျဉ်းများ" ၏ပြဿနာမှာ ရှယ်ယာများနှင့် ငွေချေးစာချုပ်များကို တံတိုင်းခတ်ထားသော တူညီသောအတိုင်းအတာဖြင့် တံတိုင်းခတ်ထားသော စတော့များနှင့် ငွေချေးစာချုပ်များ တံတိုင်းခတ်ထားသည့် ယခုနှစ်အတွင်း ကျွန်ုပ်တို့ဖြတ်သန်းနေရသည့် အရှုပ်အထွေးကဲ့သို့ ပြောင်းလဲနေသောစျေးကွက်များနှင့် လိုက်လျောညီထွေဖြစ်အောင် ချိန်ညှိနိုင်စွမ်းမရှိခြင်းပင်ဖြစ်သည်။

အကြံပေးများသည် 60/40 အစုစုကဲ့သို့ ရိုးရှင်းသော “စည်းကမ်းများ” ဆိုင်ရာ အလင်းကို ကြည့်ပါ

အကြံပေးတွေနဲ့ စီးပွားရေးမီဒီယာတွေ ဖြစ်ပုံရတယ်။ နောက်ဆုံး ဤခက်ခဲသော အမှန်တရားကို လက်ခံပါ။ မကြာခင်က ဘဏ်တွေ ကြိုက်တယ်။ Goldman Sachs (GS) နှင့် တွင် JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) ထုတ်ဝေမှုများကဲ့သို့သော 60/40 သတ်မှတ်မှုမှ ဝေးကွာရန် သုံးစွဲသူများအား တိုက်တွန်းထားသည်။ Barron ရဲ့ နှင့် Kiplinger “60/40 Portfolio is Dead” ဟူသော စာသားဖြင့် ဆောင်းပါးများ ရေးသားနေပါသည်။

ကြည့်ရတာ ကောင်းပါတယ်၊ ဒါပေမယ့် သူတို့ဟာ သူတို့ရဲ့ ဖောက်သည်တွေ (စာဖတ်သူတွေ) ကို အမှန်တကယ် ဝန်ဆောင်မှုပေးတယ်ဆိုရင် သူတို့က ပိုသွားပြီးတော့ ကျွန်တော်တို့ရဲ့ ဝင်ငွေထွက်ငွေပြဇာတ်တွေကို အကြံပြုပေးမှာပါ။ အပိတ်ရန်ပုံငွေများ (CEFs).

၎င်းတို့သည် များစွာသော ပိုမိုကောင်းမွန်သော အခြားရွေးချယ်စရာတစ်ခုဖြစ်သည်၊ ရိုးရှင်းသောအကြောင်းပြချက်ဖြင့်၊ ၎င်းတို့သည် အငြိမ်းစားယူစဉ်က ရှယ်ယာတစ်ခုတည်းကို ရောင်းချစရာမလိုဘဲ လူများစွာနေထိုင်ရန် လုံလောက်သော မြင့်မားသောအမြတ်ဝေစုများကို ပေးဆောင်ကြသည်။ ဆုတ်ယုတ်မှုကြောင့်၊ ယနေ့ကာလတွင် အသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှုတန်ဖိုး (NAV သို့မဟုတ် ၎င်းတို့၏အရင်းခံအစုရှယ်ယာတန်ဖိုး) မှ ကြီးကြီးမားမားလျှော့စျေးဖြင့် အရောင်းအ၀ယ်ပြုလုပ်နေစဉ် CEFs ၏ 10% မြောက်အထွက်နှုန်းကို အလွယ်တကူရှာတွေ့နိုင်ပါသည်။

သင့်ငွေပေးချေမှုများဖြင့်၊ သင်သည် နောက်ပြန်ထိုင်ကာ သင်၏အမြတ်ဝေစုများကို စုဆောင်းကာ စတော့စျေးနှုန်းများ၏ လှုပ်ရှားမှုများကို အခြေခံအားဖြင့် ချိန်ညှိနိုင်သည်၊ သို့မဟုတ် ပိုကောင်းသည်မှာ၊ သင်သည် သင့်ပေးချေမှုများကို ပြန်လည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် ဒေါ်လာစျေးပျှမ်းမျှကဲ့သို့ ဗျူဟာများကို အသုံးပြုနိုင်ပြီး ဤအလျှော့အတင်းများကို "အလိုအလျောက်" အခွင့်ကောင်းယူလိုက်ပါ။ pullback တက်လာပါပြီ။

CEFs- စျေးကွက်မုန်တိုင်းများကို ဖယ်ရှားရန် ရည်ရွယ်ချက်ဖြင့် တည်ဆောက်ထားသည်။

အထွက်နှုန်းမြင့်မားသော CEFs များသည် ဝက်ဝံဈေးကွက်အတွင်း ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို မည်ကဲ့သို့ ကူညီကြောင်း ရှင်းပြရန်၊ John နှင့် Jack ၏ ဥပမာကို ယူကြည့်ကြပါစို့။

John တွင် သူ၏ဘဏ္ဍာရေးအကြံပေး အကြံပြုထားသည့်အတိုင်း 60/40 portfolio ရှိသည်- 60% စတော့များ၊ 40% Treasuries။ အခြားတစ်ဖက်တွင် Jack သည် သူ၏ပိုက်ဆံများကို CEFs တွင်ထည့်ထားပါသည်—အထူးသဖြင့် the Liberty All-Star Equity Fund (USA)၊ PIMCO Corporate & Income Opportunity Fund (PTY) နှင့် Cohen & Steers အရည်အသွေး ၀ င်ငွေခွန်ခံရန်ပုံငွေ (RQI) ။

ဤ 10.4% အထွက်နှုန်းအစုစုသည် ပြီးခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်အတွင်း (8.9 စျေးကွက်ကျဆင်းပြီးနောက်တွင်ပင်) 2022% ပျမ်းမျှနှစ်စဉ်ပြန်အမ်းငွေကို ထုတ်ပေးခဲ့သည်။

Jack ၏ရန်ပုံငွေသုံးမျိုးကြား ပျမ်းမျှစုစုပေါင်းပြန်အမ်းငွေ 60% နှင့် 40/129 အစုစု (အောက်ခရမ်းရောင်အောက်တွင်) ကို လက်တကမ်းအသာဖြတ်ပြီး Jack ၏ ရန်ပုံငွေ 87% နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက၊ BlackRock 60/40 Target Allocation Fund (BAGPX)၊ ကျွန်ုပ်တို့၏ 60/40 စတော့-ဘွန်းစာချုပ်ခွဲခြမ်းအတွက် ကောင်းမွန်သော proxy တစ်ခု။

သို့သော် အမှန်တကယ်အရေးကြီးသည်မှာ ဤရန်ပုံငွေများသည် မြင့်မားသောဝင်ငွေစီးကြောင်းကို ပေးစွမ်းသည်- ၎င်းတို့၏လက်ရှိအထွက်နှုန်းနှင့် ပေးချေမှုများအပေါ်အခြေခံ၍ ရင်းနှီးမြှပ်နှံထားသော $86.67 တိုင်းတွင် တစ်လလျှင် $1,040 (သို့မဟုတ် နှစ်စဉ် $10,000) ရှိသည်။ ၎င်းတို့၏ အမြတ်ဝေစုများသည် မကြာသေးမီက မှတ်ဉာဏ်တွင် အခက်ခဲဆုံးသောဝက်ဝံဈေးကွက်နှစ်ခုတွင် ဆက်လက်ဖြစ်ပေါ်နေသည်- COVID-19 အရောင်းအ၀ယ်နှင့် 2022 မတည်မငြိမ်ဖြစ်မှုများကို သတိပြုပါ။

အခြားတစ်ဖက်တွင်မူ 60/40 ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ဤငွေသားကူရှင်ရှိမည်မဟုတ်ပါ။

CEF ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူသည် ကာလအစနှင့်အဆုံးတွင် တူညီသောရှယ်ယာအရေအတွက် (ထို့ကြောင့် တူညီသောအလားအလာရှိသောပမာဏ) ရှိသော်လည်း၊ 60/40 အစုစုသည် ၎င်း၏တန်ဖိုး 20% ကျဆင်းမှုကြောင့် တန်ဖိုးကြီးမားသောဆုံးရှုံးမှုကို မြင်တွေ့ခဲ့ရသည်။ နှင့်ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူ၏ငွေထုတ်။ ဆိုလိုသည်မှာ၊ CEF အစုစုသည် ဝက်ဝံဈေးကွက်မစတင်မီက စတင်ခဲ့သည့်နေရာသို့ ပြန်လည်ရောက်ရှိရန် 25% ရရှိရန် လိုအပ်သော်လည်း 60/40 အစုစုသည် 34% တက်ရန် လိုအပ်ပါသည်။

ဝက်ဝံဈေးကွက် ကြာရှည်လေ၊ ဤအကျိုးသက်ရောက်မှု ပိုဆိုးလေဖြစ်သည်။ အစုရှယ်ယာအရေအတွက် စဉ်ဆက်မပြတ်ရှိနေသောကြောင့်၊ CEF အစုစုအတွက် 20% ကျဆင်းခြင်းသည် ကျွန်ုပ်တို့သည် ခြောက်လ၊ တစ်နှစ် သို့မဟုတ် ထို့ထက်ပို၍ပြောနေသည်ဖြစ်စေ ၎င်းစတင်သည့်နေရာသို့ ပြန်လည်ရောက်ရှိရန် 25% ပြန်လည်ရယူရန် လိုအပ်ပါသည်။

သို့သော် 60/40 အစုစုနှင့်အတူ၊ သင်သည် ဝက်ဝံဈေးကွက်အတွင်း သင့်အစုစုမှ ငွေများကို တက်ကြွစွာ ထုတ်ယူနေသောကြောင့် စျေးကွက်သည် ကြာရှည်စွာ ကျဆင်းနေလေ၊ သင်၏ ကနဦးရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုကို ပြန်လည်ရရှိရန် ပိုမိုလိုအပ်လေဖြစ်သည်။ ထို့ကြောင့် ခြောက်လအတွင်း လိုအပ်သော 34% သည် တစ်နှစ်အတွင်း 44% သို့ ပြောင်းလဲသွားသည်—၎င်းသည် ကျဆင်းမှု ကြာရှည်လေလေ ပိုဆိုးလေဖြစ်သည်။

ဟုတ်ပါတယ်၊ သူတို့ရဲ့အကောင့်ထဲမှာ လက်တွေ့မကျတဲ့ ဆုံးရှုံးမှုတွေကို ဘယ်သူကမှ မကြိုက်ကြပါဘူး။ ဒါပေမယ့် CEFs တွေရဲ့ ကောင်းတဲ့အချက်ကတော့ သူတို့ရဲ့ ဝင်ငွေစီးကြောင်းတွေက အစုရှယ်ယာတွေကို ရောင်းချဖို့ မလိုအပ်ဘဲ ရေတိုစာရွက်ဆုံးရှုံးမှုတွေကို အမှန်တကယ်ဖြစ်လာစေတယ်ဆိုတာပါပဲ။ ထို့အပြင် သင်ရွေးချယ်ပါက အမြတ်ဝေစုများကို ပြန်လည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် အခွင့်အလမ်းရရှိမည်ဖြစ်ပြီး လုပ်ငန်းစဉ်တွင် စျေးနှုန်းသက်သာသော CEF ယူနစ်များကို ကောက်ယူပါ။

Michael Foster သည်အဓိကသုတေသနလေ့လာသုံးသပ်သူဖြစ်သည် ဆန့်ကျင်ဘက်အမြင်။ ပိုမိုကောင်းမွန်သော ၀ င်ငွေအကြံဥာဏ်များအတွက်ကျွန်ုပ်တို့၏နောက်ဆုံးအစီရင်ခံစာအတွက်ဤနေရာကိုနှိပ်ပါ။မပျက်စီးနိုင်သောဝင်ငွေ - လုံခြုံစိတ်ချရသော ၁၁% ခွဲဝေထားသောရန်ပုံငွေ ၅ ခု။"

ထုတ်ဖော်: အဘယ်သူမျှမ