ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုစတော့များတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းဖြင့် သင်၏အစုစု၏ကျန်းမာရေးကို မြှင့်တင်ပါ။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများသည် 2022 ခုနှစ်အထိ မယုံနိုင်လောက်အောင် မငြိမ်မသက်ဖြစ်နေသော မုန်တိုင်းကို ကြံ့ကြံ့ခံ ရင်ဆိုင်ခဲ့ကြရသည်။ Omicron မျိုးကွဲကြောင့် COVID ၏ အရှိန်အဟုန်ဖြင့် စတင်ခဲ့သော နှစ်သည် စတင်ခဲ့ပြီး၊ ထောက်ပံ့ရေးကွင်းဆက်ပြဿနာများသည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို မြင့်မားလာစေပြီး ကမ္ဘာ့စီးပွားရေးကို ဆက်လက်ကပ်ဆိုးဖြစ်စေခဲ့ပြီး၊ ရုရှားသည် ကုန်ကြမ်းစျေးနှုန်းများတက်နေသော ယူကရိန်းကို ကျူးကျော်ဝင်ရောက်ခဲ့သည်။ ထို့ထက်ပို၍ နောက်ဆုံးတွင်၊ US Federal Reserve သည် Fed Funds အတိုးနှုန်းကို မြှင့်တင်ခဲ့သည်။ ဤအရာအားလုံးသည် NASDAQ တွင် ဂဏန်းနှစ်လုံး ကျဆင်းသွားစေသည်။
NDAQ
NDAQ
Composite နှင့် Russell 2000 စတော့အညွှန်းကိန်းများနှင့် Dow Jones Industrial Average နှင့် S&P 500 အတွက် အလယ်အလတ်ဂဏန်းဆုံးရှုံးမှုများ။ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှင့်အတူ မသေချာမရေရာမှုများကြောင့်၊ ယူကရိန်းစစ်ပွဲသည် နောက်ထပ်မျှော်လင့်ထားသည့် Fed နှုန်းတိုးမှုများနှင့် ပေါင်းစပ်လိုက်သောကြောင့် US ရှယ်ယာဈေးကွက်များသည် မငြိမ်မသက်ဖြစ်ဖွယ်ရှိသည်။ အကောင်းဆုံးနှင့် အဆိုးဆုံးတွင် သိသာထင်ရှားသော ကျဆင်းမှုများကို ရင်ဆိုင်နိုင်သည်။

ဤအခြေအနေတွင်၊ တည်ငြိမ်သော ၀င်ငွေတိုးတက်မှုနှင့် ၀င်ငွေရှိသော ကုမ္ပဏီများကို ရှာဖွေခြင်းသည် အရေးကြီးပါသည်။ O'Neil နှင့် ကုမ္ပဏီတို့ နှစ်သက်သော နယ်ပယ်တစ်ခုမှာ ကျန်းမာရေး စောင့်ရှောက်မှု ဖြစ်သည်။ ဆုတ်ယုတ်သောကာလများတွင်ပင်၊ ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုဝင်ငွေများသည် အလုံးစုံစတော့ဈေးကွက်၏ဝင်ငွေထက် ပိုမိုတည်ငြိမ်နေတတ်သည်။ ထို့အပြင်၊ Health Care ကုမ္ပဏီများသည် ကုန်ကြမ်းစျေးနှုန်းများ မြင့်တက်မှုကြောင့် ထိခိုက်ခံစားရသည့် ကုမ္ပဏီများစွာထက် margin compression နည်းပါးသည်ကို တွေ့မြင်ရမည်ဖြစ်သည်။

လောလောဆယ်တွင်၊ US စျေးကွက်အများစုနှင့်ဆက်စပ်သောကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုစတော့ရှယ်ယာများသည်၎င်းကိုတုံ့ပြန်ပုံရသည်။ ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုကဏ္ဍကို S&P Health Care Select Sector ETF, XLV မှကိုယ်စားပြုထားသည့် အောက်ပါ Datagraph တွင်တွေ့မြင်နိုင်ပါသည်။ ETF သည် ခိုင်မာသော ပကတိစျေးနှုန်းနှင့် ထုထည်ပုံစံရှိပြီး ၎င်း၏ဟောင်းသောအမြင့်များထက် ခွဲထွက်ရန် ကြိုးစားနေပါသည်။ ကဏ္ဍအတွက် နှိုင်းရအင်အားသည် ပြီးခဲ့သော လေးပုံနှစ်ပုံအတွင်း တိုးတက်လာခဲ့သည်။ Datagraph တွင်ပြထားသည့်အတိုင်း Relative Strength line သည် စျေးကွက်တစ်ခုလုံး ပြိုလဲသွားသည့်တိုင် လွန်ခဲ့သည့် ရက်သတ္တပတ်များစွာအတွင်း သိသိသာသာ မြင့်တက်လာခဲ့သည်။

SPDR ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုကဏ္ဍ ETF (XLV) အပတ်စဉ်ဇယားကို ရွေးချယ်ပါ။

အောက်တွင်၊ ကျွန်ုပ်သည် တစ်ဦးတည်းပိုင် William O'Neil နှင့် Company Sector Rotation Graph ကို ပြသထားသည်။ ဤဂရပ်ဖစ်သည် ကဏ္ဍစွမ်းဆောင်ရည်ကို နည်းလမ်းနှစ်မျိုးဖြင့် ပြသသည်။ ပထမဦးစွာ၊ ၎င်းသည် စွမ်းဆောင်ရည်အကောင်းဆုံးကဏ္ဍများကို ပြသသည် (၆ လတာကာလအတွင်း စွမ်းဆောင်ရည်ရှိသော အပေါ်နှင့်အောက် ညာဘက်ထောင့်များ၊ နှင့် ရေတိုတွင် ဘယ်ဘက်/ညာဘက်အပေါ်မှ စွမ်းဆောင်ရည်ပိုနေသည်)။ ဒုတိယ၊ ၎င်းသည် နှိုင်းရအသုံးအနှုန်းများဖြင့် ရရှိရန် အကောင်းဆုံးနေရာယူထားသည့် ကဏ္ဍများကို ပြသသည် (ပုံမှန်အားဖြင့် ဂရပ်ဖစ်၏ဗဟိုအနီးတွင်ရှိပြီး အပေါ်နှင့်ညာဘက်သို့ရွှေ့ခြင်း)။ ကျန်းမာရေး စောင့်ရှောက်မှုသည် ကောင်းမွန်သော အနေအထားတွင် ရှိနေသော်လည်း သက်တမ်းမတိုးမီ လုပ်ဆောင်ရန် နေရာများစွာ ပံ့ပိုးပေးထားသည်။ ယခု တိုးချဲ့ကဏ္ဍတစ်ခု၏ ဥပမာကောင်းမှာ စွမ်းအင်ဖြစ်သည်။

O'Neil Relative Sector Rotation Graphic

နှိုင်းရစွမ်းဆောင်ရည် ဂရပ်ဖ်-ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုနှင့် S&P 500

အလုံးစုံ S&P 500 နှင့် သက်ဆိုင်သော ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုသည် တစ်နှစ်တာအခြေခံတွင် နောက်ကောက်ကျနေဆဲဖြစ်သော်လည်း လွန်ကဲသောစွမ်းဆောင်ရည်နိမ့်ကျသောအဆင့်မှ ပြန်လည်ရောက်ရှိလာသည် (ဇန်နဝါရီလ 20 အထိ -2022% သို့မဟုတ် ထို့ထက်ပိုသည်)။ ၎င်းသည် တန်းတူရည်တူသို့ ပြန်လည်ကောင်းမွန်လာကာ နောက်ထပ်အတက်အကျ အလားအလာ ရှိနေသေးသည်။ ကဏ္ဍအတွက် အနည်းဆုံး Zero သို့မဟုတ် Neutral အဆင့်ထက် ရွှေ့မည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့ မျှော်လင့်ပါသည်။

နှိုင်းရစွမ်းဆောင်ရည် ဂရပ်ဖ်-ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုနှင့် S&P 500

အလုံးစုံ S&P 500 နှင့် သက်ဆိုင်သော ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုသည် တစ်နှစ်တာအခြေခံတွင် နောက်ကောက်ကျနေဆဲဖြစ်သော်လည်း လွန်ကဲသောစွမ်းဆောင်ရည်နိမ့်ကျသောအဆင့်မှ ပြန်လည်ရောက်ရှိလာသည် (ဇန်နဝါရီလ 20 အထိ -2022% သို့မဟုတ် ထို့ထက်ပိုသည်)။ ၎င်းသည် တန်းတူရည်တူသို့ ပြန်လည်ကောင်းမွန်လာကာ နောက်ထပ်အတက်အကျ အလားအလာ ရှိနေသေးသည်။ ကဏ္ဍအတွက် အနည်းဆုံး Zero သို့မဟုတ် Neutral အဆင့်ထက် ရွှေ့မည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့ မျှော်လင့်ပါသည်။

စိတ်ပါဝင်စားသောစတော့ရှယ်ယာများသည် ကြီးမားသောဦးထုပ်များဖြစ်ပြီး ဝန်ဆောင်မှုများ၊ ဆေးဝါးများနှင့် ထုတ်ကုန်အုပ်စုများမှဖြစ်သည်။

United Health (UNH) - $512B စျေးကွက်ဦးထုပ် - စျေးကွက်ဝေစု 13% ဖြင့် US တွင်အကြီးဆုံးကျန်းမာရေးအာမခံပေးသူ။ Medicare (စုစုပေါင်း၏ 51%)၊ Medicaid 2021%) နှင့် အလုပ်ရှင်/တစ်ဦးချင်း (45%) တို့အပါအဝင် 25 ခုနှစ်အကုန်တွင် သုံးစွဲသူ 30 သန်းကို ဝန်ဆောင်မှုပေးခဲ့သည်။ US ရှိ လူ 85M ၏ စျေးကွက် အခွင့်အလမ်းကို တွေ့မြင်ရပြီး Optum (စောင့်ရှောက်မှု အဆောက်အဦများ၊ ဆေးဆိုင်များ၊ ဒေတာ ဝန်ဆောင်မှုများ စသည်ဖြင့်) ကို ပိုင်ဆိုင်ပါသည်။ ဇန်နဝါရီ 2021 တွင် UNH သည် Optum အပိုင်းတွင် ပါဝင်မည့် $13B ဖြင့် Change Healthcare (ဒေတာခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာချက်၊ သုတေသန/အကြံပေး) ကို ရယူခဲ့ပြီး၊ ရှယ်ယာဝင်ငွေ ~$0.50 ရရှိမည်ဖြစ်သည်။ ကုမ္ပဏီသည် 2022 ခုနှစ် ၀င်ငွေတိုးတက်မှုနှုန်း 11%-13% နှင့် အကြမ်းဖျင်းအားဖြင့် သုံးနှစ်နှင့်ငါးနှစ် တိုးတက်မှုနှုန်း အသီးသီးရှိမည်ဟု မျှော်လင့်ပါသည်။

Vertex ဆေးဝါး
VRTX
s (VRTX) - $71B စျေးကွက်ဦးထုပ် - cystic fibrosis (CF) ကုသမှုဆိုင်ရာကမ္ဘာ့ခေါင်းဆောင်။ ၎င်း၏အဓိကသုံးဆပေါင်းစပ်ဆေးဖြစ်သည့် Trikafta (ဝင်ငွေ၏ 75%) သည် သေဆုံးနိုင်ခြေကို 74% လျှော့ချပေးသည်။ CF သည် ကုသ၍မရသောကြောင့် တည်ငြိမ်ပြီး ထပ်တလဲလဲ ဝင်ငွေစီးကြောင်း။ တံစဉ်ဆဲလ်ရောဂါကုသမှုအတွက် ကိုယ်စားလှယ်လောင်းတစ်ဦးအပါအဝင် ၎င်း၏ပိုက်လိုင်းရှိ အသက်အန္တရာယ်ရှိသော ရောဂါငါးခုကို ပစ်မှတ်ထားသည်။ 2019 ခုနှစ်တွင် အမျိုးအစား-1 ဆီးချိုရောဂါ လျှောက်ထားသည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခုကိုလည်း ဝယ်ယူခဲ့သည်။ ငါးနှစ်အရောင်း/EPS တိုးတက်မှုနှုန်း 35% နှင့် 70% အသီးသီးရှိသည်။ 2022% ဝင်ငွေတိုးတက်မှုအတွက် 12 လမ်းညွှန်။ လက်ရှိတွင် ငွေသား $7.5B ရှိသည်။

Horizon ဆေးဝါး (HZNP) - $26B စျေးကွက်ဦးထုပ် - rheumatic ရောဂါများ (autoimmune နှင့် ရောင်ရမ်းမှုအခြေအနေများ) ကိုအာရုံစိုက်ပါ။ အရောင်းရဆုံးမူးယစ်ဆေး Tepezza သည် သိုင်းရွိုက်နှင့်ပတ်သက်သော မျက်စိရောဂါ (ဝင်ငွေ၏ 60%) ကို ကုသပေးပြီး နှစ်စဉ် အထွတ်အထိပ်သို့ $3.5B (လက်ရှိ နှစ်ဆနီးပါး) တိုးလာရန် ရည်မှန်းထားသည်။ စျေးကွက်ထိုးဖောက်ဝင်ရောက်မှု 15% အောက်တွင်တည်ရှိနေသည်။ ထို့အပြင်၊ နာတာရှည် refractory gout အတွက်တစ်ခုတည်းသော FDA မှခွင့်ပြုထားသောကုသမှုလည်းရှိသည်။ 2022 မှစ၍ ဝင်ငွေမျှော်လင့်ချက် $680M (+22%y/y) သည် နှစ်စဉ်ရောင်းအား $1B အမြင့်ဆုံးမျှော်လင့်ထားသည်။ Viela Bio (ပြင်းထန်ရောင်ရမ်းသောရောဂါများ) ကို 3 ခုနှစ်တွင် $2021B ဖြင့် ဝယ်ယူခဲ့ပြီး ပူးပေါင်းဆောင်ရွက်မှုပရိုဂရမ်များစွာကို နေရာယူထားသည်။ ငါးနှစ်အရောင်း/EPS တိုးတက်မှုနှုန်းသည် 25% နှင့် 25% အသီးသီးရှိသည်။ 2022 တွင် ရောင်းအား/ချိန်ညှိထားသော EBITDA တိုးတက်မှုနှုန်း 22% နှင့် 30% အသီးသီးရှိမည်ဟု မျှော်လင့်ပါသည်။

Novo Nordis
NVO
k (NON.DK; NVO) – $278B စျေးကွက်ဦးထုပ် – US ရှယ်ယာ 30% ဖြင့် အမှတ်တံဆိပ်ဆီးချိုရောဂါစျေးကွက်တွင် ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာခေါင်းဆောင်။ Glucagon-like peptide (GLP-1၊ type-2 ဆီးချိုရောဂါအတွက်) နှင့် အင်ဆူလင်သည် ရောင်းအား၏ 80% ရှိသည်။ ထို့အပြင် အဝလွန်ခြင်းအတွက် ညွှန်းပေးသည့် ဆေးဝါးဈေးကွက်တွင် ကမ္ဘာ့ဦးဆောင်သူဖြစ်ပြီး 78% ရှိသည်။ စျေးကွက်နှစ်ခုသည် $100B ပေါင်းပြီး နှစ်စဉ် ဂဏန်းနှစ်လုံးဖြင့် ကြီးထွားနေသည်။ 2025 ခုနှစ်တွင် နှလုံးသွေးကြောဆိုင်ရာနှင့် နာတာရှည် ကျောက်ကပ်ရောဂါ ကုသမှုများ အပါအဝင် အခြားသော ကုသမှုများအထိ တိုးချဲ့သွားရန် ရည်မှန်းထားသည်။ 10 ခုနှစ်တွင် 11% တိုးတက်မှု အပါအဝင် လွန်ခဲ့သည့်ဆယ်စုနှစ်များအတွင်း CAGR အရောင်း 2021% နီးပါး။ 6 တွင် 10-2022% အရောင်းတိုးတက်မှုကို မျှော်လင့်ပါသည်။

Edwards Lifescience
EW
အပ်ချုပ်) – $75B စျေးကွက်ဦးထုပ် – US စျေးကွက်ဝေစု 60% ဖြင့် transcatheter aortic valves (TAVR) တွင် ဦးဆောင်နေသည်။ TAVR သည် နှလုံးဖွင့်ခွဲစိတ်မှုအတွက် အန္တရာယ်ရှိသော လက္ခဏာရှိသော သွေးလွှတ်ကြောပိတ်ခြင်း (AS) ရှိသော လူနာများအတွက် FDA မှ ခွင့်ပြုချက်ဖြစ်သည်။ ထိုးဖောက်မှုနှုန်းသည် 40% အောက်တွင် ရှိနေသော်လည်း ကမ္ဘာ့အခွင့်အလမ်းသည် 10 ခုနှစ်တွင် ဒေါ်လာ 2028B အထိ နှစ်ဆရှိလာမည်ဖြစ်သည်။ အလယ်အလတ်/ပြင်းထန် AS ရောဂါလက္ခဏာမပြသော လူနာများတွင် စျေးကွက်အလားအလာများ။ ငါးနှစ်တစ်နှစ်တာရောင်းချမှုနှင့် EPS တိုးတက်မှုနှုန်းသည် ၁၁% နှင့် ၁၇% အသီးသီးရှိသည်။ 11% ဝင်ငွေနှင့် 17% EPS တိုးတက်မှုအတွက် 2022 လမ်းညွှန်။

နိဂုံးချုပ်အနေဖြင့်၊ အကြောင်းအမျိုးမျိုးကြောင့် US Health Care ကဏ္ဍတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းကို လက်ရှိတွင် ကျွန်ုပ်နှစ်သက်ပါသည်။ ပထမအချက်၊ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာပတ်ဝန်းကျင်ကြောင့် အမေရိကန်စီးပွားရေးနှေးကွေးမှုကြီးထွားလာနိုင်သည့်အန္တရာယ်နှင့် Fed တင်းကျပ်မှုလည်ပတ်မှုနှင့်အတူ၊ Health Care သည် လုံခြုံပြီး လောကတိုးတက်မှုကို ပံ့ပိုးပေးပါသည်။ ဒုတိယ၊ ကဏ္ဍသည် သိသိသာသာ စွမ်းဆောင်ရည် နိမ့်ကျသည့် ကာလတစ်ခုမှ ထွက်ပေါ်လာသည်။ နောက်ဆုံးတွင်၊ ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုသည် ဈေးနှုန်းနှင့် ထုထည်ပုံစံများအပြင် နှိုင်းယှဥ်ခိုင်ခန့်မှုတို့အရ O'Neil နည်းပညာမှန်ဘီလူးဖြင့် စစ်ဆေးသောအခါ ကောင်းမွန်ပါသည်။ ယခုအချိန်တွင် ၎င်းတို့၏ US အစုရှယ်ယာများတွင် ကဏ္ဍနှင့် ထိတွေ့မှုကို တိုးမြှင့်စဉ်းစားရန် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများကို ကျွန်ုပ် တိုက်တွန်းလိုပါသည်။

ပူးတွဲရေးသားသူထုတ်ပြန်ချက်:

Kenley Scott၊ သုတေသနလေ့လာသုံးသပ်သူ၊ ဒါရိုက်တာ၊ Global Equity Research၊ William O'Neil + Co. သည် ဤဆောင်းပါးအတွက် အချက်အလက်စုဆောင်းခြင်း၊ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းနှင့် ရေးသားခြင်းအတွက် သိသာထင်ရှားသော ပံ့ပိုးမှုများ ပြုလုပ်ခဲ့သည်။

ဖွင့်လှစ်ခြင်း:

စာရေးသူ၏ လျော်ကြေးငွေ၏ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းသည် ဤနေရာတွင် ဖော်ပြထားသော သီးခြားအကြံပြုချက်များ သို့မဟုတ် အမြင်များနှင့် တိုက်ရိုက် သို့မဟုတ် သွယ်ဝိုက်စွာ ဆက်စပ်နေမည်မဟုတ်ပါ။ O'Neil Global Advisors များ၊ ၎င်း၏ တွဲဖက်များ၊ နှင့်/သို့မဟုတ် ၎င်းတို့၏ သက်ဆိုင်ရာ အရာရှိများ၊ ဒါရိုက်တာများ၊ သို့မဟုတ် ဝန်ထမ်းများသည် အကျိုးစီးပွားများ သို့မဟုတ် ရှည်လျားသော သို့မဟုတ် တိုတောင်းသော ရာထူးများ ရှိနိုင်ပြီး၊ ဤနေရာတွင် ရည်ညွှန်းထားသော ငွေချေးစာချုပ်၏ အဓိက သို့မဟုတ် ကိုယ်စားလှယ်အဖြစ် အချိန်မရွေး ဝယ်ယူမှုများ သို့မဟုတ် ရောင်းချမှုများ ပြုလုပ်နိုင်သည်။ .