မတူကွဲပြားမှု၊ သာတူညီမျှမှုနှင့် အုပ်ချုပ်ရေးတွင် ပေါင်းစည်းခြင်းတို့ကို ပေါင်းစပ်ပါ။

ဤသည်မှာ မတူကွဲပြားပြီး အားလုံးပါဝင်သည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစုများ တည်ဆောက်ခြင်းဆိုင်ရာ အခန်းဆက်တွင် တတိယမြောက် ဆောင်းပါးဖြစ်သည်။ ဒီစီးရီးတစ်ခုအပေါ်အခြေခံသည်။ လမ်းညွှန် Milken Institute မှ Blair Smith နှင့် ငါ Troy Duffie တို့ ပူးပေါင်းရေးသားခဲ့သော ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအစုစု၏ လူမျိုးရေး၊ လူမျိုးရေး၊ ကျားမ ကွဲပြားမှုကို တိုးပွားလာစေရန်အတွက် ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များအတွက် နွေရာသီတွင် Milken Institute မှ သိသာထင်ရှားသော ထည့်သွင်းမှုများဖြင့် ပိုင်ဆိုင်မှုစီမံခန့်ခွဲမှု အမှုဆောင်ကောင်စီတွင် DEI, မတူကွဲပြားမှု သာတူညီမျှမှုနှင့် ပေါင်းစည်းမှုအတွက် အဖွဲ့အစည်းခွဲဝေပေးသူများ Intentional Endowments Network၊ Diverse Asset Managers' Initiative၊ National Association of Investment Companies (NAIC), AAAIM, Milken Institute, IDiF အပါအဝင် ၎င်း၏ဝမ်းကွဲအဖွဲ့အစည်းများ။ လမ်းညွှန်သည် ၎င်းတို့ကို အကြံပေးသည့် အတိုင်ပင်ခံများနှင့် ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစု၏ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းဖြစ်လာရန် ရှာဖွေသော ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများအတွက်လည်းဖြစ်သည်။

ပထမဆောင်းပါးတွင် လမ်းညွှန်ချက်ကို မိတ်ဆက်ပြီး ဒုတိယဆောင်းပါးတွင် DEI အတွက် စီးပွားရေးကိစ္စရပ်ကို ဆန်းစစ်ပြီးနောက်၊ ယခုစီးရီးတွင် မတူကွဲပြားသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစုကို တည်ဆောက်ရန်အတွက် လက်တွေ့ကျပြီး သက်သေအခြေခံနည်းဗျူဟာ 17 ခုကို အသေးစိတ်ဖော်ပြသွားပါသည်။

ဤဆောင်းပါးသည် အားလုံးပါဝင်သော အရင်းရှင်စနစ်သို့ လမ်းကြောင်းပေါ်ရှိ မဏ္ဍိုင်လေးခုအနက်မှ ပထမအချက်- မတူကွဲပြားမှု၊ သာတူညီမျှမှုနှင့် အုပ်ချုပ်ရေးတွင် ပါဝင်မှုတို့ကို ပေါင်းစပ်ထားသည်။ ဤပထမမဏ္ဍိုင်တွင် DEI ကို အုပ်ချုပ်ရေးတွင် ထည့်သွင်းရန်အတွက် လက်တွေ့ကျပြီး သက်သေအခြေခံဗျူဟာ ရှစ်ခုပါရှိသည်။ ဗျူဟာတစ်ခုစီကို အလှည့်ကျ ဆန်းစစ်ကြည့်ရအောင်၊ အဖွဲ့အစည်းများက ၎င်းတို့ကို လက်ခံကျင့်သုံးခြင်းဆိုင်ရာ အခကြေးငွေကို ဦးဆောင်နေသည့် ဥပမာများဖြင့် ဆန်းစစ်ကြည့်ကြပါစို့။

မဟာဗျူဟာ 1- ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကော်မတီဖွဲ့စည်းမှုနှင့် ယဉ်ကျေးမှုကို ကွဲပြားအောင်ပြုလုပ်ပါ။ New York University Stern Center for Business and Human Rights ၏ အကြီးတန်းတွဲဖက်ဒါရိုက်တာ Kerin McCauley ၏ အဆိုအရ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ကော်မတီများတွင် အရည်အချင်းရှိသော အမျိုးသမီးများနှင့် အသားအရောင်ရှိသောသူများ—နှင့် ၎င်းတို့၏ အသံများကို တန်ဖိုးထားကာ—ဆုံးဖြတ်ချက်ချမှတ်ခြင်းအား အားကောင်းစေပြီး နယ်ပယ်အနှံ့ မြင့်မားသောစွမ်းဆောင်ရည်များကို ဖော်ထုတ်နိုင်စေကြောင်း သေချာစေသည် ။ ပိုမိုကွဲပြားသောကွန်ရက်များ။ ယေဘုယျအားဖြင့်၊ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ကော်မတီများတွင် ၎င်းတို့၏ အသံများကို ချဲ့ထွင်ရန်နှင့် DEI ကို ပိုမိုကျယ်ပြန့်စွာ ခုခံနိုင်စေရန်အတွက် အနည်းဆုံး ကွဲပြားသော အဖွဲ့ဝင် နှစ်ဦး ပါဝင်သင့်သည်။ ကယ်လီဖိုးနီးယားပြည်သူ့ဝန်ထမ်းအငြိမ်းစားစနစ် (CalPERS) ဘုတ်အဖွဲ့သည် 13-2014 ဘဏ္ဍာနှစ်တွင် အဖွဲ့ဝင် 2015.10 ဦးတွင် အမျိုးသမီးအဖွဲ့ဝင် XNUMX ဦးမှ XNUMX ဦးမှ ကျားမကွဲပြားမှုကို တိုးမြှင့်ပေးပါသည်။ အလုပ်။

A လေ့လာချက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲရေးကုမ္ပဏီ Vanguard မှ မတူကွဲပြားမှုများ တိုးမြှင့်ခြင်းသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကော်မတီ၏ ထိရောက်မှုကို မြှင့်တင်ပေးနိုင်ကြောင်း တွေ့ရှိခဲ့သည်။ အဖွဲ့တစ်ဖွဲ့သည် သဘောထားကွဲလွဲမှုများကို ဖော်ပြဖွယ်ရှိသော်လည်း ပဋိပက္ခများ ပေါ်ပေါက်လာသောအခါတွင် ကွဲပြားသောအဖွဲ့တစ်ဖွဲ့ရှိရုံဖြင့် ပဋိပက္ခဖြေရှင်းမှုကို တိုးတက်စေနိုင်ကြောင်း ရလဒ်များက ဖော်ပြသည်။ ယူနီဖောင်းအဖွဲ့များနှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက ကွဲပြားသောကော်မတီများသည် အမြင်သစ်များကို ဆောင်ကြဉ်းပေးကာ ဆုံးဖြတ်ချက်များမချမီ မကြာခဏဆိုသလို ဆုံးဖြတ်ချက်များမချမီ ပိုမိုကြီးမားသော ဆင်ခြင်သုံးသပ်မှုအဆင့်ကို ဆောင်ကြဉ်းပေးခဲ့သည်ဟု စုံစမ်းစစ်ဆေးသူများက ကောက်ချက်ချခဲ့သည်။

မဟာဗျူဟာ 2- မတူကွဲပြားမှုဆိုင်ရာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့ကို လေ့ကျင့်ပေးပါ။ ဘက်လိုက်မှု ဆန့်ကျင်ရေး လေ့ကျင့်မှုသည် DEI မရှိခြင်းကို စနစ်ကျသော အန္တရာယ်တစ်ခုအဖြစ် ဘောင်ခတ်သည့် လေ့ကျင့်မှုအဖြစ် အထောက်အကူဖြစ်စေနိုင်သည်။ ကော်ပိုရိတ်သင်တန်းများကို ပေးဆောင်သည့် ကုမ္ပဏီများတွင် Frost Included သည် ပါဝင်နိုင်သည့် ခေါင်းဆောင်မှုနှင့် မသိစိတ်ဘက်လိုက်မှုဆိုင်ရာ လေ့ကျင့်မှုများအပြင် မဟာဗျူဟာ၊ ဒေတာ၊ အုပ်ချုပ်မှု၊ စနစ်များနှင့် ခေါင်းဆောင်မှုဆိုင်ရာ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုနှင့် ပါဝင်သော အလုပ်ပတ်ဝန်းကျင်များကို တည်ဆောက်ရန် ပံ့ပိုးပေးပါသည်။ Blue Level သည် အတွေ့အကြုံအခြေခံ DEI နှင့် လူမျိုးရေးခွဲခြားမှုဆန့်ကျင်ရေးသင်တန်းကို ပေးသည်။

တစ်ဦးအတွက် လေ့လာချက် 2017 ခုနှစ်တွင်ထုတ်ဝေခဲ့သော Harvard Business Review တွင် ပါဝင်သူများသည် ဘေးဖယ်ထားသောလူနည်းစုများကြုံတွေ့ရနိုင်သည့်စိန်ခေါ်မှုများကိုဖော်ပြခြင်းဖြင့် "ရှုထောင့်အမြင်" ကိုအသုံးပြုရန် တွန်းအားပေးခဲ့ပါသည်။ ထို့အပြင် သင်တန်းသားများသည် လုပ်ငန်းခွင်အတွင်း ကွဲပြားမှုနှင့် ပတ်သက်သော တိကျသော၊ တိုင်းတာနိုင်သော၊ စိန်ခေါ်မှုများ ရှိသော်လည်း ရနိုင်သောပန်းတိုင်များကို ချမှတ်ထားပါသည်။ ရလဒ်များအရ လေ့ကျင့်ခန်းနှစ်ခုလုံးသည် အပြုအမူဆိုင်ရာ ရလဒ်များအပေါ် အပြုသဘောဆောင်သော အကျိုးသက်ရောက်မှုများကို ဖြစ်ပေါ်စေပြီး ပံ့ပိုးကူညီမှုများ ပိုမိုပြသခြင်းနှင့် ဘေးဖယ်ထားသော လူနည်းစုများကို နှိမ့်ချမှု နည်းပါးစေခြင်း အပါအဝင် အပြုအမူဆိုင်ရာ ရလဒ်များအပေါ် အပြုသဘောဆောင်သော အကျိုးသက်ရောက်မှုများ ဖြစ်ပေါ်စေကြောင်း ပြသခဲ့သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကော်မတီနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့၏ ဘက်လိုက်မှုဆန့်ကျင်ရေးသင်တန်းများ ပေးဆောင်ခြင်းနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကော်မတီနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့၏ ကျား၊မ နှင့် လူမျိုးရေး/လူမျိုးကွဲပြားမှုကို တိုးမြှင့်ပေးခြင်းဖြင့် သာတူညီမျှသော စာရင်းပေးသွင်းမှုကို လွယ်ကူချောမွေ့စေပါသည်။

မဟာဗျူဟာ 3- DEI ကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုယုံကြည်ချက်များတွင် ပေါင်းထည့်ပါ။ အချို့သော ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် မတူကွဲပြားမှုကို ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုယုံကြည်ချက်တစ်ခုအဖြစ် သို့မဟုတ် မတူကွဲပြားမှုဖော်ပြချက်များကို ပြုစုပျိုးထောင်ကြသည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ CalPERS သည် မတူကွဲပြားမှုကို ၎င်း၏ 10 တွင် တစ်ခုအဖြစ် စာရင်းပြုစုထားသည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ယုံကြည်ချက်. Chief Diversity, Equity, & Inclusion Officer Marlene Timberlake D'Adamo ၏ အဆိုအရ “အဆင့်တိုင်းတွင် (ပညာရေး၊ အတွေ့အကြုံ၊ ရှုထောင့်များနှင့် ကျွမ်းကျင်မှုများအပါအဝင်) မတူကွဲပြားသောစွမ်းရည်များ (ဘုတ်အဖွဲ့၊ ဝန်ထမ်းများ၊ ပြင်ပမန်နေဂျာများ၊ ကော်ပိုရိတ်ဘုတ်များ) သည် အရေးကြီးသော၊ နှင့် CalPERS သည် မတူကွဲပြားမှုများအပါအဝင် ၎င်းတို့၏ အုပ်ချုပ်မှုနှင့် ရေရှည်တည်တံ့မှုဆိုင်ရာ ပြဿနာများအတွက် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူကုမ္ပဏီများနှင့် ပြင်ပမန်နေဂျာများနှင့် ထိတွေ့ဆက်ဆံနိုင်သည်။"

မဟာဗျူဟာ 4- ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမူဝါဒထုတ်ပြန်ချက်များတွင် DEI ထည့်ပါ။ Institutional Allocators for Diversity, Equity, and Inclusion (IADEI) သည် အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့များနှင့် အစုစုများအတွင်း DEI ကို တွန်းအားပေးရန် ကြိုးပမ်းသည့် 610 ရန်ပုံငွေများ၊ ဖောင်ဒေးရှင်းများ၊ ပင်စင်များ၊ မိသားစုရုံးများနှင့် အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ လုပ်ငန်းစုတစ်ခုဖြစ်သည်။ မကြာသေးမီက IADEI စစ်တမ်းတစ်ခုအရ ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များ၏ 91% သည် DEI ကို မန်နေဂျာများ၏ ရွေးချယ်မှုနှင့် စောင့်ကြည့်မှုတွင် ထည့်သွင်းရန် လုပ်ငန်းကိစ္စနှင့် သဘောတူညီခဲ့ကြောင်း တွေ့ရှိခဲ့သည်။ IADEI အဖွဲ့ဝင်များ၏ 28% သည် ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမူဝါဒထုတ်ပြန်ချက်များ (IPS) တွင် DEI ဘာသာစကားကို ထည့်သွင်းထားသော်လည်း ထိုဘာသာစကားသည် ယေဘူယျအားဖြင့် တူညီပါသည်။ ဥပမာအားဖြင့်၊ ကုမ္ပဏီတွင် ဆွဲဆောင်မှုရှိသော DEI အစပျိုးမှုရှိပြီး DEI အတွက် တိုးတက်မှုရှိမရှိ၊ ပိုင်ဆိုင်မှုနှင့် ခေါင်းဆောင်မှု ကွဲပြားမှု၊ ကုမ္ပဏီ၏ လုပ်ငန်းဆောင်ရွက်မှုများသည် ဘေးဖယ်ခံထားရသော ရပ်ရွာများကို အကျိုးရှိစေသည့် အတိုင်းအတာကို IPS တွင် ထည့်သွင်းစဉ်းစားဖွယ်ရှိသည်။ သို့သော်၊ ဤကဲ့သို့ အတိအကျမဟုတ်သော ဘာသာစကားသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုလမ်းကြောင်းများနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစု၏ ဖွဲ့စည်းမှုကို ပုံသွင်းနိုင်သည်။

DEI အုပ်ချုပ်မှုတွင် ခေါင်းဆောင်များဖြစ်ကြသော ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များနှင့် ပတ်သက်၍ Intentional Endowments Network မှ သုတေသနပြုချက်များအရ IPS ရှိ DEI ဘာသာစကားသည် ကျယ်ပြန့်သောအကွာအဝေးကို အကျုံးဝင်ကြောင်း မှတ်သားထားပါသည်- ဥပမာများတွင် Rockefeller Brothers Fund ၏ ကြေငြာချက်တွင် ပါဝင်သည့် ပရဟိတလုပ်ငန်းတွင် ဦးဆောင်အင်အားစုဖြစ်သည့်၊ ၎င်း၏ စည်းစိမ်ဥစ္စာကို ထာဝရထိန်းသိမ်းထားရန် ၎င်း၏သစ္စာစောင့်သိမှုတာဝန်နှင့်၊ မြောက်ကယ်ရိုလိုင်းနားကျေးလက်ရှိ သေးငယ်ပြီး လစ်ဘရယ်အနုပညာကျောင်းဖြစ်သည့် Warren Wilson College ၏ မူဝါဒ၊ လုပ်ငန်းစဉ်များတွင် အစုစုကုမ္ပဏီများ၏ စီမံခန့်ခွဲမှုနှင့် ဘုတ်အဖွဲ့ဝင်ဖြစ်ခြင်းဆိုင်ရာ ကွဲပြားမှုကို ခွဲခြားသတ်မှတ်ပေးသည့် လုပ်ငန်းစဉ်တွင် အပြုသဘောဆောင်သော စစ်ဆေးမှုကိရိယာတစ်ခုအဖြစ် သတ်မှတ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ကိုယ်စားလှယ်လောင်းများကို ခွဲခြားသတ်မှတ်ခြင်း။ DEI ကို ၎င်းတို့၏ IPS တွင် ထည့်သွင်းရန် အဆင်သင့်မဖြစ်သေးသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုကော်မတီများနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့များအတွက်၊ DEI ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့၏ မစ်ရှင်ထုတ်ပြန်ချက်သည် ရှေ့သို့ခြေလှမ်းတစ်ခုဖြစ်သည်။

မဟာဗျူဟာ 5- ကွဲပြားမှုမက်ထရစ်များကို စုဆောင်းရန် အစီအစဥ်ကို ရေးဆွဲပြီး အကောင်အထည်ဖော်ပါ။ ကွဲပြားမှု အဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုချက်များနှင့် သတ်မှတ်ချက်များသည် စျေးကွက်အတွင်း ကွဲပြားသည်။ 2000 ခုနှစ်များအစောပိုင်းတွင်၊ ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် ကွဲပြားသောပိုင်ဆိုင်မှုကိုဆုံးဖြတ်ရန် 25% မှ 51% အထိ သတ်မှတ်ချက်များကို အသုံးပြုခဲ့သည်။ ဤသည်မှာ သိသိသာသာ ကွဲပြားသော ပိုင်ဆိုင်မှု၏ ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော အဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုချက်ဆီသို့ ယခင်ကအသုံးပြုခဲ့သည့် 51% အတိုင်းအတာမှ ဝေးကွာသော ထင်ရှားသောလမ်းကြောင်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ ဟားဗတ်စီးပွားရေးကျောင်းမှ ဘောဂဗေဒပညာရှင် Josh Lerner သည် မတူကွဲပြားသောပိုင်ဆိုင်သည့်ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများကို 25-49% အဖြစ်သတ်မှတ်ထားပြီး များပြားလှသောရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် မတူကွဲပြားသောပိုင်ဆိုင်သည့်ကုမ္ပဏီတစ်ခုကိုသတ်မှတ်ရန်အတွက် 33%+ သတ်မှတ်ချက်ကိုအသုံးပြုသည်။

များပြားလှသော အဖွဲ့အစည်းများသည် Lenox Park Solutions ကဲ့သို့သော ဒေတာသိပ္ပံအဖွဲ့အစည်းများထံ ၎င်းတို့၏ အစုစု၏ ကွဲပြားမှုကို အရင်းခံအကဲဖြတ်ခြင်း။ ထို့အပြင်၊ ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများအတွက် ဝန်ထုပ်ဝန်ပိုးကို သက်သာစေရန်နှင့် ရွယ်တူချင်း နှိုင်းယှဉ်မှုများကို လွယ်ကူချောမွေ့စေရန်၊ Institutional Limited Partners Association (ILPA) သည် စံသတ်မှတ်ထားသော ကွဲပြားမှုများကို ထိန်းသိမ်းထားသည်။ အစီရင်ခံမူဘောင် အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ အစုရှယ်ယာများတွင် ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများနှင့်အတူ အသုံးပြုရန်။ မတူကွဲပြားခြင်း၏ ဘုံအဓိပ္ပါယ်ဖွင့်ဆိုချက်သည် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ မတူကွဲပြားမှု၏တိုးတက်မှုကို တိုင်းတာခြင်းအပြင် သက်တူရွယ်တူချင်း နှိုင်းယှဉ်မှုများကိုပါ ကူညီဆောင်ရွက်ပေးပါသည်။ အစုစု ကွဲပြားမှုကို တိုင်းတာရာတွင် လက်ရှိ အကောင်းဆုံး အလေ့အကျင့်မှာ ပိုင်ဆိုင်မှု မန်နေဂျာများ၏ ဝန်ထမ်းများ ကိုယ်တိုင် ခွဲခြားသတ်မှတ်ရန် တောင်းဆိုခြင်း ဖြစ်သည်။

မတူကွဲပြားမှု တိုင်းထွာချက်များသည် ဒေသအလိုက် ကွဲပြားသည်- ဥပမာ၊ အချို့သော ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် ဒေသခံများနှင့် အာဖရိကရှိ နိုင်ငံရပ်ခြားသားများနှင့် အာဖရိကရှိ ပထမနိုင်ငံများ၏ ကိုယ်စားပြုမှုကို စောင့်ကြည့်ရန် အရေးကြီးပါသည်။ ထို့ကြောင့် အချို့သောပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် မြောက်အမေရိကပြင်ပတွင် လိင်ကွဲပြားမှုကိုသာ တိုင်းတာသည်။ ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် CFA မှ လွှမ်းခြုံထားသော မတူကွဲပြားမှုများ၏ အကျယ်အဝန်းနှင့်ပတ်သက်၍ စိတ်အားထက်သန်မှုကို ဖော်ပြခဲ့ကြသည်။CFA
အင်စတီကျု၏ DEI ကုဒ်နှင့် ၎င်း၏မူများကို အခြေခံသော ချဉ်းကပ်မှု။ အထူးသဖြင့်၊ ကုဒ်သည် မျိုးဆက်၊ နိုင်ငံသား အဆင့်အတန်းနှင့် အာရုံကြော ကွဲပြားမှုကို လူသား၏ အရည်အချင်းများ၊ ရှုထောင့်များ၊ အထောက်အထားများနှင့် နောက်ခံများ ၏ အစိတ်အပိုင်းများအဖြစ် သတ်မှတ်သည်။

ပစ္စည်းပိုင်ရှင်များသည် ပိုင်ဆိုင်မှုအမျိုးအစားအားလုံးအတွက် ပိုင်ဆိုင်မှုကွဲပြားမှုကို ဦးစားပေးလေ့ရှိပြီး အခြားရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမန်နေဂျာများအတွက် အတိုးခွဲဝေမှုကို ဦးစားပေးလေ့ရှိသည်။ ယေဘုယျအားဖြင့် ၎င်းတို့သည် ခေါင်းဆောင်မှုဆိုင်ရာ ကွဲပြားမှုနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့ကို ဒုတိယကိစ္စရပ်အဖြစ် တိုင်းတာသည်။ အချို့သော ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် ကြီးပွားတိုးတက်နေသော ခေါင်းဆောင်များ၏ ကွဲပြားမှုကို ပိုင်းခြားသိရှိနိုင်ရန် ကုမ္ပဏီတွင်းရှိ ခေါင်းဆောင်မှုအလွှာ၏ ကွဲပြားမှုနှင့် ပိုင်ဆိုင်မှုကို အကဲဖြတ်ပါသည်။

အချို့သော ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစု၏ မတူကွဲပြားမှုများကို ချဲ့ထွင်ရန်အတွက် အကြီးမားဆုံးသော စိန်ခေါ်မှုအဖြစ် ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာ၏ မတူကွဲပြားမှုဒေတာကို အရင်းအမြစ်ရှာဖွေခြင်းဟု ဖော်ပြကြသည်။ အနည်းဆုံး ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်ကြီးတစ်ဦးက မတူကွဲပြားမှုစစ်တမ်းများကို တုံ့ပြန်ရန် ငြင်းဆန်သည့်အတွက် မန်နေဂျာများကို ရပ်စဲရန် စဉ်းစားထားပြီး အချို့သော ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် သီးခြားအချိန်ဘောင်အတွင်း ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့များကို ကွဲပြားစေရန် ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများအား တောင်းဆိုခြင်းနှင့်ပတ်သက်၍ ပိုမိုခိုင်မာအားကောင်းစေရန် စီစဉ်ကြသည်။ ကိုယ်တိုင်အစီရင်ခံခြင်းဒေတာသည် လက်ရှိအကောင်းဆုံးအလေ့အကျင့်ဖြစ်သောကြောင့် မန်နေဂျာဝယ်ယူမှုမှာ အရေးကြီးပါသည်။ ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် US မန်နေဂျာများထက် US မဟုတ်သော မန်နေဂျာများထံမှ စစ်တမ်းများကို တုံ့ပြန်ရန် ပိုမိုခံနိုင်ရည်ရှိကြောင်း အစီရင်ခံပါသည်။

ကြီးမားသောပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်အများအပြားသည် ၎င်းတို့၏ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုကော်မတီများသို့ 2021 ခုနှစ်တွင် ပထမဆုံးအကြိမ် အစီရင်ခံတင်ပြခဲ့သည် သို့မဟုတ် 2022 ခုနှစ်တွင် ပထမဆုံးအကြိမ်ပြုလုပ်ရန်စီစဉ်ထားကြောင်း အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ပုဂ္ဂလိကအစည်းအဝေးများတွင် ဆွေးနွေးမှုအများအပြားအရ သိရသည်။

မဟာဗျူဟာ 6- မတူကွဲပြားမှုဆိုင်ရာ ကတိကဝတ်များကို ကတိပြုပါ။ Institutional Limited Partners Association (ILPA) ၏ စစ်တမ်းတစ်ခုအရ ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များ၏ 44% သည် DEI ကတိကဝတ်များကို လက်မှတ်ရေးထိုးခဲ့ပြီး အများစုမှာ အဖြစ်များလာခြင်း၊ ILPA ကွဲပြားမှု လုပ်ဆောင်ချက် (၁) အများသူငှာ DEI မဟာဗျူဟာ သို့မဟုတ် ထုတ်ပြန်ချက်တစ်ခုရှိရန်နှင့်/သို့မဟုတ် စုဆောင်းမှုနှင့် ထိန်းသိမ်းမှုကို ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းသည့် ဝန်ထမ်းများနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုလုပ်ဖော်ကိုင်ဖက်များနှင့် DEI မူဝါဒကို လက်မှတ်ရေးထိုးရန် လိုအပ်သည့် လက်မှတ်ရေးထိုးသူများ၊ (၂) ကျား/မ/လူမျိုးအလိုက် ဌာနတွင်း အလုပ်ခန့်ထားမှုနှင့် ရာထူးတိုးစာရင်းအင်းများကို ခြေရာခံပါ။ (၃) ပိုမိုပါဝင်နိုင်သော စုဆောင်းရေးနှင့် ထိန်းသိမ်းခြင်းအတွက် အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ ရည်မှန်းချက်များ ချမှတ်ခြင်း၊ နှင့် (၄) ကတိကဝတ်အသစ်များ သို့မဟုတ် ရန်ပုံငွေရှာဖွေခြင်းများအတွက် LP နှင့် GP များသည် DEI လူဦးရေစာရင်းအချက်အလက်ကို ပံ့ပိုးပေးရန် တောင်းဆိုသည်။ ပဏာမခြေလှမ်းတွင် ပါဝင်သည့်အဖွဲ့အစည်းများက ရွေးချယ်လုပ်ဆောင်နိုင်သည့် ရွေးချယ်နိုင်သော လှုပ်ရှားမှုကိုးခုကို စာရင်းပြုစုထားသည်။

အခြားပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် (၁) DEI မြှင့်တင်ရန်နှင့် DEI ရလဒ်များကို မြှင့်တင်ရန် ကတိပြုထားသည့် CFA Institute ၏ DEI ကုဒ်အသစ်ကို လက်မှတ်ရေးထိုးခဲ့သည်။ (၂) ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုလုပ်ငန်းတွင် တိုင်းတာနိုင်သော DEI ရလဒ်များကို တိုးမြှင့်ခြင်း၊ (၃) အကြီးတန်းစီမံခန့်ခွဲမှု၊ ဘုတ်အဖွဲ့နှင့် CFA Institute သို့ ပိုမိုကောင်းမွန်သော DEI ရလဒ်များကို မောင်းနှင်ရာတွင် တိုးတက်မှုအပေါ် တိုင်းတာပြီး အစီရင်ခံတင်ပြခြင်း၊ (၄) မတူကွဲပြားသော ပင်ကိုယ်စွမ်းရည် ပိုက်လိုင်းကို ချဲ့ထွင်ခြင်း၊ နှင့် (၅) အားလုံးပါဝင်ပြီး သာတူညီမျှသော အလုပ်ခန့်ထားမှု၊ စတင်ခန့်အပ်ခြင်းဆိုင်ရာ အလေ့အကျင့်များနှင့် မြှင့်တင်ရေးနှင့် ထိန်းသိမ်းစောင့်ရှောက်ရေးဆိုင်ရာ အလေ့အကျင့်များကို ရေးဆွဲအကောင်အထည်ဖော်ပါ။ UK အခြေစိုက် ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်အများအပြားသည် မန်နေဂျာရွေးချယ်မှုနှင့် ဆက်လက်စောင့်ကြည့်ခြင်းတွင် ကွဲပြားမှုနှင့် ပါဝင်မှုအကောင်းဆုံးအလေ့အကျင့်များကို ခွဲခြားသတ်မှတ်ရန် မတူကွဲပြားမှုမေးခွန်းများ ထည့်သွင်းရန် လက်မှတ်ရေးထိုးထားသည့် ပိုင်ဆိုင်မှုဆိုင်ရာ မတူကွဲပြားခြင်းဆိုင်ရာ ပဋိညာဉ်စာတမ်းကို လက်မှတ်ရေးထိုးထားသည်။

မဟာဗျူဟာ 7- ကွဲပြားမှုမက်ထရစ်များကို အစီရင်ခံပြီး ထုတ်ဖော်ပါ။ ထိပ်တန်း တက္ကသိုလ် 25 ခု၏ ထောက်ပံ့မှုများ၏ အရေးပါသော အစုအဝေးသည် အများစုမှာ လွှတ်တော်၏ တောင်းဆိုမှုအရ ၎င်းတို့၏ အစုစုများရှိ မန်နေဂျာများ၏ ကွဲပြားမှုဆိုင်ရာ အချက်အလက်များကို လူသိရှင်ကြား ထုတ်ဖော်ပြသကြသည်။ Knight Foundation သည် နိုင်ငံ၏ ထိပ်တန်းပုဂ္ဂလိက 25 နှင့် ထိပ်တန်းအစိုးရ ကောလိပ်/တက္ကသိုလ် ရန်ပုံငွေ 25 ခုမှ အသုံးပြုသည့် အမျိုးသမီးများနှင့် မတူကွဲပြားသော ပိုင်ဆိုင်သည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု လုပ်ငန်းများ၏ ကိုယ်စားပြုမှုကို တိုင်းတာရန် ကြိုးပမ်းခဲ့သည်။ ထောက်ပံ့ကူညီမှုများတွင် ပိုင်ဆိုင်မှုဒေါ်လာ ၅၈၇ ဘီလီယံကို စုပေါင်းပိုင်ဆိုင်ထားပြီး နိုင်ငံ၏အဆင့်မြင့်ပညာရေးရန်ပုံငွေဒေါ်လာ သုံးပုံနှစ်ပုံကျော်ရှိသည်။ အရည်အချင်းပြည့်မီသော ထောက်ပံ့ကြေးငွေ 587 တွင် 12 ကသာ ၎င်းတို့၏ ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာစာရင်းကို ပေးဆောင်ပြီး ၎င်းတို့ဝဘ်ဆိုက်များတွင် လူသိရှင်ကြားလုပ်ထားသည့် ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာစာရင်း 50 ခုကိုသာ ပံ့ပိုးပေးပါသည်။ Knight Diversity of Asset Managers (KDAM) လေ့လာမှုတွေ လူဖြူအမျိုးသားများ ဦးဆောင်သော လုပ်ငန်းများသည် အမျိုးသမီးများနှင့် အသားအရောင်ရှိသူများထက် ကွဲပြားသောအစုစု စီမံခန့်ခွဲမှုအဖွဲ့များကို ခန့်အပ်နိုင်ခြေ သိသိသာသာနည်းကြောင်း ပြသသည်။ ပိုင်ဆိုင်မှုမန်နေဂျာများ၏ ကွဲပြားမှုများကို ပွင့်ပွင့်လင်းလင်း အစီရင်ခံခြင်းနှင့် ထုတ်ဖော်ခြင်းသည် အမျိုးသမီးများ- နှင့် မတူကွဲပြားသော ပိုင်ဆိုင်သည့်ကုမ္ပဏီများထံ ဝင်ရောက်မှုကို အရှိန်မြှင့်နိုင်ပြီး လူဖြူအမျိုးသားများပိုင်ဆိုင်သည့် လုပ်ငန်းများတွင် ကွဲပြားမှုကို အားပေးနိုင်သည်။

မဟာဗျူဟာ 8- မတူကွဲပြားမှုကို တွန်းအားပေးပါ။ Texas of Teacher Retirement System (TRS) သည် 5.9 ခုနှစ်မှစတင်၍ 204 ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုဖြင့် ထွန်းသစ်စမန်နေဂျာ 342 ဦးထံ $2005 ဘီလီယံဒေါ်လာ 12.2 ဘီလီယံကို ကတိကဝတ်ပြုပြီး နိုင်ငံအတွင်း အကြီးမားဆုံး ပေါ်ထွက်နေသော မန်နေဂျာပရိုဂရမ်များကို လုပ်ဆောင်နေသည်။ ဤပရိုဂရမ်သည် နယ်ပယ်အသီးသီးမှ ဦးဆောင်သူများနှင့် မတူကွဲပြားသူများ၏ အောင်မြင်မှုကို အထောက်အကူဖြစ်စေသည်။ - Vista ကဲ့သို့သော မန်နေဂျာများကို ဦးဆောင်ပြီး 30 ခုနှစ် ဇွန်လ 2022 ရက်နေ့အထိ သုံးနှစ် အသားတင် ပြန်အမ်းငွေ XNUMX% ကို ထုတ်ပေးပါသည်။

TRS သည် ၎င်း၏ ထွန်းသစ်စ မန်နေဂျာ ပရိုဂရမ်တွင် မက်လုံးများဆီသို့ ဆန်းသစ်သော ချဉ်းကပ်မှုတစ်ခုကို လုပ်ဆောင်ခဲ့သည်။ ဖိတ်ကြားထားသော ရွယ်တူအုပ်စုနှင့် ၎င်း၏ ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်မှုနှင့် စပ်လျဉ်း၍ Trustees ဘုတ်အဖွဲ့ဥက္ကဋ္ဌ Jarvis V. Hollingsworth က အင်တာဗျူးတစ်ခုတွင် “ယုံကြည်မှုတစ်ခုလုံးသည် Emerging Manager ပရိုဂရမ်နှင့် ထိတွေ့ဆက်ဆံရန် မက်လုံးပေးထားသည်။ . ပရိုဂရမ်သည် စွမ်းဆောင်ရည်၊ မတူကွဲပြားမှုနှင့် ဘွဲ့နှင်းသဘင်ခန်းမ၌ ရည်ရွယ်ချက်သုံးခုကို အာရုံစိုက်ထားသည်။ ပရိုဂရမ်၏ဖွဲ့စည်းပုံသည် ဤရည်ရွယ်ချက်တစ်ခုစီအတွက် သက်ဆိုင်ရာပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းများမှ ထိတွေ့ဆက်ဆံမှုကို ခွင့်ပြုသည်။ ကျွန်ုပ်တို့သည် အယ်လ်ဖာထုတ်လုပ်သည့် ဗျူဟာများကို ဆက်လက်ရှာဖွေနေသောကြောင့် ပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းများသည် ပရိုဂရမ်အတွက် အကြံပေးဘုတ်အဖွဲ့ကို ဖွဲ့စည်းစေပြီး ပူးပေါင်းဆောင်ရွက်မှုကို တိုးမြှင့်စေသည်။ ပရိုဂရမ်၏ ပိုင်ဆိုင်မှုတစ်ဝက်ကျော်သည် မတူကွဲပြားသော မန်နေဂျာများနှင့်အတူ ရှိနေသောကြောင့် မတူကွဲပြားမှု ရည်မှန်းချက်ကို အကောင်အထည်ဖော်လျက်ရှိသည်။ ဘွဲ့နှင်းသဘင်သည် ပရိုဂရမ်များစွာအတွက် စိန်ခေါ်မှုတစ်ခုဖြစ်သော်လည်း ယုံကြည်မှုသည် ဤလုပ်ငန်းစဉ်တွင် အထောက်အကူဖြစ်စေရန်အတွက် ဆန်းသစ်သောစနစ်တစ်ခုကို အကောင်အထည်ဖော်ခဲ့သည်။ Emerging Manager (EM) Select သည် ပရိုဂရမ်နှင့် ပိုင်ဆိုင်မှုအတန်းအစား အကြီးအကဲများအား ပိုကြီးသောအဆင့်တွင် ပူးပေါင်းဆောင်ရွက်စေပြီး အစုစုရှိ အကောင်းဆုံး မန်နေဂျာများကို ယထာဘူတကျကျ ခွဲခြားသတ်မှတ်နိုင်စေပါသည်။ EM Select အစုစုကို 2019 ခုနှစ်တွင် ထည့်သွင်းခဲ့ပြီး ပါဝင်ရန် ရွေးချယ်ထားသော မန်နေဂျာများထံမှ ဘွဲ့နှစ်ခုကို မြင်တွေ့ခဲ့ပြီးဖြစ်သည်။

မတူကွဲပြားသော၊ သာတူညီမျှရှိပြီး အားလုံးပါဝင်သည့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတန်ဖိုးကွင်းဆက်ဆီသို့ လမ်းကြောင်း

မတူကွဲပြားသော၊ သာတူညီမျှရှိပြီး အားလုံးပါဝင်သော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုတန်ဖိုးကွင်းဆက်ကို အောင်မြင်ရန်လမ်းသည် ရှည်လျားသည်။ အရင်းအနှီး၏ အဆုံးစွန်သော ပိုင်ရှင်များအနေနှင့်၊ ပိုင်ဆိုင်မှုပိုင်ရှင်များသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲမှုအဖွဲ့များနှင့် အစုစုများအတွင်း DEI ကို မောင်းနှင်ရန် စွမ်းရည်နှင့် တာဝန်များ ရှိသည်။

မတူကွဲပြားမှု၊ သာတူညီမျှမှုနှင့် ပါဝင်မှုအခင်းအကျင်းများ ဆက်လက်တိုးတက်ပြောင်းလဲလာသည်နှင့်အမျှ၊ အားလုံးပါဝင်နိုင်သည့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအတွက် အကောင်းဆုံးအလေ့အကျင့်များအကြောင်း ပွင့်လင်းမြင်သာစွာ အကြံဥာဏ်များဖလှယ်ခြင်းသည် အမျိုးသမီးများနှင့် မတူကွဲပြားသော ပိုင်ဆိုင်သည့်ကုမ္ပဏီများက ထိန်းချုပ်ထားသည့် US ပိုင်ဆိုင်မှုစီမံခန့်ခွဲမှုလုပ်ငန်း၏ ရာခိုင်နှုန်းကို တိုးမြင့်လာစေရန်အတွက် အရေးကြီးပါသည်။ အဖွဲ့အစည်းဆိုင်ရာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဖွဲ့များနှင့် အစုစုများအတွင်း နှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု စီမံခန့်ခွဲမှုစက်မှုလုပ်ငန်းခွင်များအတွင်း DEI အား တွန်းအားပေးရန်အတွက် Institutional Allocators for Diversity Equity နှင့် Inclusion ကို အသိပေးနိုင်သည့် အကောင်းဆုံးအလေ့အကျင့်များနှင့် သင်ခန်းစာများကို ကျွန်ုပ်ကြိုဆိုပါသည်။

ဤစီးရီးရှိ နောက်ဆောင်းပါးတွင် မတူကွဲပြားသော အရည်အချင်းများကို ရှာဖွေခြင်းအတွက် လက်တွေ့ကျပြီး သက်သေအခြေပြု ဗျူဟာသုံးရပ်ကို အသေးစိတ်ဖော်ပြမည်ဖြစ်ပြီး ၎င်းတို့ကို အကောင်အထည်ဖော်ရာတွင် ဦးဆောင်အလေ့အကျင့်များကို ဥပမာပေးထားသည်။