Intel ၏နာကျင်မှုသည် AMD ၏အမြတ်အစွန်းဖြစ်နိုင်သည်။

Intel သည် data-center အရောင်းတွင် $16 ဘီလီယံအထိရောင်းအား 4.6% ကျဆင်းသွားကြောင်းသတင်းပို့ခဲ့သည်သာမက၊ အမှုဆောင်အရာရှိချုပ် Pat Gelsinger က Intel ၏ဒေတာစင်တာရောင်းအားသည် စျေးကွက်တစ်ခုလုံးထက် နှေးကွေးမည်ဟု သုံးသပ်သူများကို သတိပေးခဲ့သည်။ သို့သော် ပျမ်းမျှအားဖြင့် သုံးသပ်သူများသည် AMD အတွက် စျေးကွက်တစ်ခုလုံးထက် များစွာကြီးမားသောတိုးတက်မှုကို မျှော်လင့်ကြပြီး ထိုမျှော်လင့်ချက်များသည် ကြီးထွားလာပုံပေါ်သည်။

ထင်မြင်ချက်: လက်ရှိ မပြေလည်မှုတွေအတွက် ဘယ် Intel CEO ကို အပြစ်တင်ရမလဲ။ ဒါမှမဟုတ် တကယ်က AMD ရဲ့ CEO လား။

Wells Fargo မှ သုံးသပ်သူများသည် AMD ၏ဆာဗာ CPU လုပ်ငန်းသည် ဒုတိယသုံးလပတ်တွင် နှစ်ဆတိုးလာမည်ဟု မျှော်လင့်ထားပြီး ၎င်းတို့သည် ယခင်က 78% တိုးလာမည်ဟု မျှော်လင့်ထားကာ AMD သည် စုစုပေါင်းဒေတာစင်တာစျေးကွက်တွင် 8 ရာခိုင်နှုန်းကို ပေါင်းထည့်နိုင်သည်ဟု Wells Fargo မှ သုံးသပ်သူများက ပြောဆိုကြသည်။ မျှဝေပါ။

Bernstein မှ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ Stacy Rasgon က Intel ၏ ရလဒ်များကို အသေးစိတ်ဖော်ပြရာတွင် AMD သည် "ကျွန်ုပ်တို့၏အသက်မွေးဝမ်းကြောင်းတွင် ကျွန်ုပ်တို့မြင်ဖူးသော အဆိုးဆုံးဖြစ်သည်" ဟုခေါ်ဆိုကာ AMD သည် ယခုသုံးလပတ်အတွင်း Intel ၏စွမ်းဆောင်ရည်ပေးထားသော server share တွင် ၎င်းတို့ကို ဖျက်ဆီးတော့မည်ဟု ခန့်မှန်းခဲ့သည်။

Rasgon ၏ နောက်ထပ်အကြောင်းအရာများ ဤ Wall Street လေ့လာသူသည် သူ၏ Twitter ဖိဒ်ကို 'Sell-Side Stories with Stacy' အဖြစ်သို့ ပြောင်းလဲခဲ့သည်

ဒေတာစင်တာ ချစ်ပ်များဖြင့် ထိုစွမ်းဆောင်ရည်မျိုးသည် တစ်ကိုယ်ရေသုံးကွန်ပျူတာများအတွက် CPU ရောင်းချမှုတွင် မျှော်လင့်ထားသည့် ပျော့ပျောင်းမှုကို ကျော်လွန်ရန် ကူညီပေးနိုင်သည်။ Intel မှ အစီရင်ခံစာများ၊ Apple Inc. ,
အေအေပီ၊
+ 3.28%
ကြောက်ရွံ့မှုတွေ ပိုများလာတယ်။ PC အရောင်းအ၀ယ်မှာ ကူးစက်ရောဂါ ပြီးသွားပါပြီ။ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာ PC တင်ပို့ရောင်းချမှုများသည် ခန့်မှန်းမှုများပြီးနောက်၊ အနည်းဆုံးဆယ်စုနှစ်တစ်ခုအတွင်း အဆိုးရွားဆုံး သုံးလတစ်ကြိမ် ကျဆင်းသွားသည်။.

"PC CPU လွန်ကဲမှုက ပုံမှန်ဖြစ်စပြုနေချိန်တွင်၊ ရိုးရှင်းသောစျေးကွက်အားနည်းခြင်းထက် နောက်ဆက်တွဲကျဆင်းမည့်အလားအလာကို အကြံပြုနိုင်သည့် inventory build ကို ထေမိရန် သိသာထင်ရှားသော လမ်းကြောင်းပြုပြင်ခြင်းကို ကျွန်ုပ်တို့မတွေ့ရသေးပါ" ဟု Rasgon က အစောပိုင်းမှတ်စုတွင် ရေးသားခဲ့သည်။

AMD အတွက် နောက်ထပ် အလားအလာရှိသော အောင်မြင်မှုဇာတ်လမ်းတစ်ခုတွင်၊ လေးလပတ်သည် ဒုတိယသုံးလပတ်အတွက် နာကျင်စရာ 44.8% ကို အစီရင်ခံထားသည့် Intel ထက် ဝင်ငွေပိုကောင်းမှုကို ထုတ်လုပ်နိုင်ဖွယ်ရှိသည်။ AMD သည် ပထမသုံးလပတ်တွင် စုစုပေါင်းအမြတ်ငွေ 48% ကို အစီရင်ခံခဲ့ပြီး ယခုနှစ်အတွက် ၎င်း၏ခန့်မှန်းချက်ကို 54% သို့ တိုးမြှင့်ခဲ့သည်။

ဘာကိုမျှော်လင့်ရန်

ဝင်ငွေ: AMD သည် ပျမ်းမျှအားဖြင့် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 1.03 ဒေါ်လာဖြင့် ချိန်ညှိထားသော ၀င်ငွေကို လွန်ခဲ့သည့်နှစ်ကာလက ဖော်ပြထားသော ရှယ်ယာ 63 ဆင့်မှ တက်လာမည်ဟု ခန့်မှန်းထားကြောင်း လေ့လာသူ 30 ၏ FactSet စစ်တမ်းအရ သိရသည်။ Estimize၊ ရံပုံငွေလုပ်ငန်းအမှုဆောင်များ၊ ပွဲစားများ၊ ဝယ်ခြမ်းလေ့လာသုံးသပ်သူများနှင့် အခြားသူများထံမှ လူစုလူဝေးအရင်းအမြစ်များမှ ခန့်မှန်းတွက်ချက်သည့် ဆော့ဖ်ဝဲပလပ်ဖောင်းတစ်ခုသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $1.09 ရရှိရန် တောင်းဆိုသည်။

အခွန်ဝန်ကြီးဌာန: AMD သည် ပျမ်းမျှအားဖြင့် စံချိန်တင်ဝင်ငွေ $6.53 ဘီလီယံရရှိရန် မျှော်လင့်ထားကြောင်း FactSet မှ ဆန်းစစ်လေ့လာသူ 29 ဦးက လွန်ခဲ့သည့်တစ်နှစ်လျှင် $3.85 ဘီလီယံမှ တက်လာခဲ့သည်။ ကုမ္ပဏီမှာ ဒါပထမဆုံးအကြိမ်ဖြစ်မှာပါ။ $6 ဘီလီယံ အတားအဆီးကို ပထမဆုံးအကြိမ် ချိုးဖျက်ပြီးနောက် လေးပုံတစ်ပုံအတွက် ဒေါ်လာ 5 ဘီလီယံ ရောင်းအားကို ရှင်းပစ်ခဲ့ဖူးသည်။ AMD အမှုဆောင်များသည် $6.3 ဘီလီယံမှ $6.7 ဘီလီယံအထိ လမ်းညွှန်ခဲ့သည်။ ဝင်ငွေ $6.54 ဘီလီယံရှိမည်ဟု ခန့်မှန်းထားသည်။

၎င်းသည် AMD ၏ အမျိုးအစားသစ်များအောက်တွင် အရောင်းအ၀ယ်စာရင်းသွင်းခြင်း- Data Center၊ Client၊ Gaming နှင့် Embedded တို့၏ ပထမဆုံးအစီရင်ခံစာလည်း ဖြစ်လာမည်ဖြစ်သည်။

စတော့အိတ်လှုပ်ရှားမှု: AMD ၏ဝင်ငွေနှင့် အရောင်းသည် ပြီးခဲ့သည့် ရှစ်လပတ်အစီရင်ခံစာတွင် Wall Street ခန့်မှန်းချက်နှစ်ခုလုံးတွင် ထိပ်ဆုံးမှ ရပ်တည်နေသော်လည်း အဆိုပါအစီရင်ခံစာများ၏ ထက်ဝက်တွင် ရှယ်ယာများသည် နောက်နေ့တွင်သာ ပိုများလာပါသည်။ နောက်ဆုံးသုံးလပတ်၊ အဲဒီမတိုင်ခင်လေးပုံတစ်ပုံ, ဤလွန်ခဲ့သောနွေရာသီ နှင့် စတော့ရှယ်ယာ 13% နီးပါးပေါ်လာသောအခါ လွန်ခဲ့သော ခုနစ်လက

AMD ရှယ်ယာများသည် ဝက်ဝံဈေးကွက်နယ်မြေတွင် အခိုင်အမာရှိနေပြီး၊ နိုဝင်ဘာ ၂၉ ရက်တွင် သတ်မှတ်ထားသည့် ၎င်းတို့၏ အပိတ်အမြင့်ဆုံးဒေါ်လာ ၁၆၁.၉၁ မှ ၄၃ ရာခိုင်နှုန်းနှင့် လွန်ခဲ့သည့် ၁၂ လက ၎င်းတို့၏စျေးနှုန်းထက် ၆ ရာခိုင်နှုန်း လျော့ကျခဲ့သည်။ နှိုင်းယှဉ်ကြည့်လျှင် PHLX Semiconductor Index 
SOX၊
+ 0.77%
S&P 10 အညွှန်းကိန်းသည် လွန်ခဲ့သော 12 လကထက် 500% ကျဆင်းခဲ့သည်။ 
SPX,
+ 1.42%
7.5% နှင့် နည်းပညာပြင်းထန်သော Nasdaq Composite Index ကျဆင်းခဲ့သည်။ 
COMP၊
+ 1.88%
18% နီးပါးကျဆင်းခဲ့သည်။

ဒုတိယသုံးလပတ်တွင် SOX အညွှန်းကိန်း 30% ကျဆင်းသွားသောကြောင့် AMD ရှယ်ယာများသည် 25% ကျဆင်းသွားခဲ့ပြီး S&P 500 သည် 16% နှင့် Nasdaq 22% ကျဆင်းသွားသည်။

လေ့လာဆန်းစစ်သူများပြောနေတာက

Intel ၏ နာကျင်စရာ နံပါတ်များကို မတွေ့မီကပင် လေ့လာသူများက AMD အတွက် အားကောင်းသည့် အမြတ်များကို အများအပြား ခန့်မှန်းခဲ့ကြသည်။ BMO Capital Markets မှ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ Ambrish Srivastava သည် AMD တွင် စွမ်းဆောင်ရည်ထက် $115 စျေးနှုန်းသတ်မှတ်ထားသော Ambrish Srivastava က Intel သည် execution ပြဿနာများရှိနေပါက AMD ၏အမြင်တွင်ပင် အလုပ်မလုပ်နိုင်တော့ကြောင်း ပြောကြားခဲ့သည်။

Srivastava က "thesis အလုပ်ဖြစ်ဖို့အတွက် Intel က လွဲမှားစွာလုပ်ဆောင်ဖို့ မလိုအပ်ပါဘူး" ဟု Srivastava မှ ပြောကြားခဲ့သည်။ "ကျွန်ုပ်တို့၏အသိမှာ ကုမ္ပဏီမှပြုလုပ်ခဲ့သော အဓိကကျသောဗိသုကာတီထွင်ဆန်းသစ်မှုများနှင့်အတူ ကုမ္ပဏီအား ကွာဟချက်ကိုပိတ်ရုံသာမက ကိစ္စများစွာတွင် ရှေ့သို့တက်လှမ်းနိုင်စေသည့် ထုတ်ကုန်အမျိုးအစားတစ်ခုကို ထုတ်လွှတ်ပေးခြင်းနှင့်အတူ AMD ၏ဖောက်သည်များအပေါ် ယုံကြည်ကိုးစားမှုမှာ ဆက်လက်တိုးမြင့်လာခဲ့သည်။ ”

Intel ဝင်ငွေတုံ့ပြန်မှု- ကုမ္ပဏီ၏ အကောင်းမြင်မှုနှင့် လက်တွေ့ဘဝအကြား 'ထိုကဲ့သို့ အဆက်ဖြတ်ခြင်း'

"AMD ၏စတော့ရှယ်ယာများသည် YTD တွင် ကြမ်းတမ်းသွားသော်လည်း၊ ကာလတိုအခြေခံအခြေခံများသည် ၎င်းတို့၏လက်ရှိကြီးမားသောရွယ်တူချင်းများထက် ပိုမိုအားကောင်းသည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့ယုံကြည်သည် (PCs ဝန်းကျင်တွင် ပိုမိုလက်တွေ့ကျသောယူဆချက်များ၊ ချန်နယ်ဖြည့်တင်းသည့်အမူအရာမရှိ၊ နှင့် GPU များ ~ 10 သာရှိသည် ရောင်းအား၏ %)၊” ဟု AMD တွင် စွမ်းဆောင်ရည်လွန်ကဲသော အဆင့်သတ်မှတ်ချက်နှင့် $135 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ရှိသူ Rasgon က Intel ၏ အစီရင်ခံစာမတိုင်မီ မှတ်စုတွင် ရေးသားခဲ့သည်။ "ပြီးတော့ Intel ရဲ့ တွန်းအားပေးမှုနောက်ကွယ်မှာ သိသိသာသာ အားကောင်းလာစေဖို့ သူတို့ရဲ့ server အနေအထားနဲ့ Intel ရဲ့ နှောင့်နှေးမှုတိုင်းနဲ့ ရေရှည်ဇာတ်လမ်းက ပိုကောင်းလာပါတယ်။"

အမှန်တကယ်ပင်၊ Intel မှ ထုတ်လုပ်သော ချစ်ပ်များသည် ကုမ္ပဏီ၏ အရည်အသွေးစံနှုန်းများနှင့် မကိုက်ညီသောကြောင့် ၎င်း၏ Sapphire Rapids ဒေတာစင်တာ ချစ်ပ်အတွက် နောက်ထပ် ကြန့်ကြာကြောင်း ကြေညာခဲ့သည်။

“ဝင်ငွေရာသီ သို့မဟုတ် ဝန်ခံရာသီ” ခေါင်းစဉ်တပ်ထားသည့် မှတ်စုတစ်ခုတွင် Susquehanna မှ ငွေကြေးဆိုင်ရာ လေ့လာဆန်းစစ်သူ Christopher Rolland က ၎င်းသည် ဤဝင်ငွေရာသီတွင် “ပိုမိုနိမ့်ပါးသော အလားအလာများ၊ အထူးသဖြင့် PC၊ မိုဘိုင်းလ်နှင့် သုံးစွဲသူများ၏ နောက်ဆုံးဈေးကွက်များ” ကို ကြုံတွေ့ရဖွယ်ရှိကြောင်း ပြောကြားခဲ့သည်။ AMD သည် data-center အရောင်းတွင် ကောင်းမွန်စွာ လုပ်ဆောင်နေသော်လည်း AMD တွင် အပြုသဘောဆောင်သော အဆင့်သတ်မှတ်ချက်နှင့် $120 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ရှိသူ Rolland က AMD သည် ၎င်း၏ ဟန်းဆက်များနှင့် စားသုံးသူများရောင်းချမှုမှ ၎င်း၏ ၀င်ငွေ၏ 78% ကို ရရှိနေသေးကြောင်း ထောက်ပြသည်။

ပြီးတော့ ဒေတာစင်တာက တောထဲက အတိအကျတော့ မဟုတ်ဘူး” ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။ PC ရောင်းအားကျဆင်းလာခြင်းနှင့် ဒေတာစင်တာအရောင်းအ၀ယ်တို့သည် မျှော်လင့်ထားသည့်အတိုင်း လိုက်လျောညီထွေရှိသဖြင့် နောက်ပိုင်းတွင် ရောင်းအားမှာလည်း ပျော့ပြောင်းလာနိုင်သည်။ ဒေတာစင်တာရောင်းချမှုအတွက်၊ "စစ်ဆေးမှုများသည် ခံနိုင်ရည်ရှိနေဆဲဖြစ်သည်" ဟု Rolland မှ ပြောကြားခဲ့သည်၊ "သို့သော် 2H22/2023 capex သုံးစွဲမှုအား အန္တရာယ်ဖြစ်စေသော ပျော့ပျောင်းသောအမြင်များ (ကြော်ငြာ-မောင်းနှင်သော ဟိုက်ပါစကေးသမားများ) အတွက် ကျွန်ုပ်တို့ စိုးရိမ်ပါသည်။"

အတွင်းကျကျ- ချစ်ပ်စတော့များကို တိုတောင်းစွာ ညှစ်ထားသလား၊ သို့မဟုတ် နောက်ထပ် ကျဆင်းမှုများသာ ဖြစ်ပါသလား။ Wall Street က သေချာပုံမပေါ်ဘူး။

အဝလွန်အဆင့်သတ်မှတ်ချက်များနှင့် $ 130 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ရှိသော KeyBanc မှခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ John Vihn သည် macro အားနည်းခြင်းနှင့်စိန်ခေါ်မှုသုံးလပတ်ဖြစ်သောကြောင့် AMD တွင်သူ၏ခန့်မှန်းချက်ကိုလျှော့ချခဲ့သည်။

“AMD အတွက် ပေးထားသော ခန့်မှန်းချက်များကို ကျွန်ုပ်တို့ လျှော့ချနေပါသည်- 1) ပိုလျှံသော ဂိမ်းကစားနိုင်သော GPU စာရင်း၊ နှင့် 2) PC ဝယ်လိုအား နှေးကွေးခြင်း၊ ကျွန်ုပ်တို့ ခန့်မှန်းထားသည့်အတိုင်း 2022 PC NB တင်ပို့ရောင်းချမှုသည် 14% နှင့် AMD ၏ မျှော်မှန်းချက် -10% ကျဆင်းနိုင်သည်ဟု Vihn မှ ပြောကြားခဲ့သည်။ "ကျွန်ုပ်တို့သည် အဝလွန်နေဆဲဖြစ်ပြီး၊ အထူးသဖြင့် cloud တွင် လောကတိုးတက်မှုနှင့် လာမည့်နှစ်နှစ်အတွင်း ဆက်လက်မျှဝေခံစားနိုင်ရန် ရှင်းလင်းပြတ်သားသောလမ်းကြောင်းကို ကျွန်ုပ်တို့တွေ့မြင်နေရဆဲဖြစ်သည်။"

FactSet မှ စစ်တမ်းကောက်ယူသည့် ဆန်းစစ်သူ ၃၈ ဦးအနက် ၂၂ ဦးတွင် ဝယ်တန်းအဆင့်သတ်မှတ်ချက်များ ၊ ၁၅ ခုတွင် ကိုင်ဆောင်ထားပြီး၊ လေ့လာသူ တစ်ဦးသည် ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းပစ်မှတ် $38 ဖြင့် AMD တွင် အရောင်းအဆင့်သတ်မှတ်ချက်ရှိသည်။