ပိုမိုမြင့်မားသောအတိုးနှုန်းပတ်ဝန်းကျင်တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်း။

Jerome H. Powell & Co. သည် ယခုအပတ်တွင် Fed Funds နှုန်းထားအတွက် ပစ်မှတ်ကို ထပ်မံတက်သွားသော်လည်း လက်ရှိစံနှုန်းချေးငွေ 4.5% သည် 4.92 ခုနှစ်ကတည်းက 1971% ၏ ပျမ်းမျှနှုန်းအောက်၌ ရှိနေသေးသည်။ ထို့အပြင်၊ Fed၊ အနာဂတ်စျေးကွက်သည် Fed Funds နှုန်းထားသည် လာမည့်နှစ်တွင် ထိုရေရှည်ပျမ်းမျှထက် အနည်းငယ် အမြင့်ဆုံးဖြစ်မည်ဟု လက်ရှိတွင် အကြံပြုနေသည်။

ရလဒ်အနေဖြင့်၊ ငွေကြေးဈေးကွက်ရန်ပုံငွေများနှင့် ငွေချေးစာချုပ်များမှ အထွက်နှုန်းများသည် နှစ်များအတွင်းကထက် ယခုထက်ပို၍ စိတ်ဝင်စားစရာကောင်းကြောင်း နားလည်ထားသော်လည်း နှုန်းထားများခုန်တက်ခြင်းထက် ကျွန်ုပ်သည် အိပ်ချိန်များစွာ ဆုံးရှုံးမည်မဟုတ်ပါ။ ဟုတ်ပါတယ်၊ စျေးကွက်သမိုင်းမှ ကျောင်းသားများသည် အတိုးနှုန်းတိုးခြင်းနှင့်ပတ်သက်၍ ကောက်ချက်ချနိုင်သည့် တစ်ခုတည်းသောနိဂုံးမှာ ၎င်းတို့သည် ငွေချေးစာချုပ်များအတွက် ရှေ့ပြေးလမ်းကြောင်းတစ်ခုဖြစ်ကြောင်း နားလည်နိုင်ဖွယ်ရှိပါသည်။

အမြော်အမြင်ရှိရှိ လေ့လာသူ အထူးအစီရင်ခံစာ- ငွေကြေးဖောင်းပွမှု 101B

ဖြစ်ရမည့်နေရာကို တန်ဖိုးထားပါ။

အထက်ဖော်ပြပါအချက်အလက်များကို ကိုးကားထားသော်လည်း ယခုနှစ်တွင် အစင်းရာများအားလုံး၏စတော့ရှယ်ယာများ ရုန်းကန်နေရသော လျှို့ဝှက်ချက်အနည်းငယ်သာရှိသော်လည်း Value သည် Growth ထက် များစွာသာလွန်နေပါသည်။ အမှန်စင်စစ်၊ စျေးနည်းသော Russell 3000 တန်ဖိုးအညွှန်းကိန်းသည် ဤရေးသားမှုအရ 19 ခုနှစ်တွင် ၎င်း၏ ကြွယ်ဝသောတန်ဖိုးရှိသော တိုးတက်မှုနှုန်းကို 2022 ရာခိုင်နှုန်းအပြည့်ဖြင့် စွမ်းဆောင်နိုင်ခဲ့သည်။

သေချာစေရန်၊ တန်ဖိုးနှင့် ကြီးထွားမှုအတွက် ယခုနှစ်တွင် မှင်နီဖြင့် ဂုဏ်ပြုရန် အနည်းငယ်မျှသာ ရှိသော်လည်း ၎င်းသည် လာမည့် သုံးနှစ်မှ ငါးနှစ်အတွင်း ရရှိနိုင်သော အလားအလာများကို ချဲ့ထွင်နိုင်သည်ဟု ကျွန်ုပ်ထင်ပါတယ်။ စီးပွားရေးကျဆင်းမှုဟာ အကွေ့အကောက်မှာ ရှိနေနိုင်တယ်လို့ လူတော်တော်များများက သတိပေးထားသလို တန်ဖိုးမဖြတ်နိုင်တဲ့ ရှယ်ယာတွေရဲ့ အလားအလာက တောက်ပနေတယ်ဆိုတာကို ကျွန်တော် ဆက်လက်တွေ့ရှိခဲ့ပါတယ်။

အများစုကဲ့သို့ပင်၊ စီးပွားရေး ကျဆင်းမှုသည် ပျော့ပျောင်းပြီး တိုတောင်းဖွယ် ရှိသည်ဟု ကျွန်တော် ထင်သည်၊ ထို့ကြောင့် ကျွန်ုပ်၏ ရေရှည် ချိန်ခွင်လျှာကို မျှဝေပေးသော သူများသည် ၎င်းတို့၏ ငွေများကို ဘဏ်များသို့ ထိန်းကျောင်းသင့်သည်ဟု ကျွန်ုပ် ယုံကြည်ပါသည်။ ဘဏ်စာရင်းတွေကို မဆိုလိုပါဘူး၊ ဘဏ်စာရင်းတွေကို ဆိုလိုတာပါ။

စာတတ်မြောက်သည်။

ငါသဘောတူတယ် တွင် JPMorgan Chase (JPM) စီအီးအို Jamie Dimon က ယခင်အပတ်က မျှော်လင့်ထားသည့် စီးပွားရေးကျဆင်းမှုနှင့် ပတ်သက်၍ မေးမြန်းရာတွင် "အပျော့စား သို့မဟုတ် ပြင်းထန်သော ဆုတ်ယုတ်မှုဖြစ်မည်ကို ကျွန်ုပ်မသိသော်လည်း ဖြစ်လာပါက၊ ကျွန်ုပ်တို့ အဆင်ပြေသွားမည်။"

ထိုပြောဆိုချက်ကို အရန်သိမ်းခြင်းသည် နိုင်ငံအကြီးဆုံးဘဏ် 33 ခုမှ အနိမ့်ဆုံးအခက်အခဲ (4.5% Tier 1 Common Equity Ratio) ကို ရှင်းလင်းခဲ့သည့် Federal Reserve ၏ နှစ်စဉ်ဖိစီးမှုစမ်းသပ်မှု၏ အပြုသဘောဆောင်သောရလဒ်ဖြစ်သည်။ စစ်ဆေးမှုသည် အလုပ်လက်မဲ့နှုန်း 10% အထိ မြင့်မားသော 3.5% နှင့် 55% ရှယ်ယာစျေးနှုန်းများ ကျဆင်းခြင်းကဲ့သို့သော စိတ်ကူးယဉ်အနုတ်လက္ခဏာအခြေအနေများကို အကဲဖြတ်ပြီး ထိုဆိုးရွားသောအခြေအနေများကို ခံနိုင်ရည်ရှိသော ဘဏ်တစ်ခုစီ၏ စွမ်းရည်ကို တွက်ချက်ပါသည်။

2022 စမ်းသပ်မှုကို လွန်ခဲ့သည့်ခြောက်လထက်နည်းပြီး လုပ်ဆောင်ခဲ့ပြီး၊ စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းရေးမှ "ပြင်းထန်စွာဆိုးရွားသော" ဖြစ်ရပ်ဟု သတ်မှတ်သည့် အဆိုးဆုံးဖြစ်ရပ်မှာ "စီးပွားရေးလုပ်ငန်း အိမ်ခြံမြေနှင့် ကော်ပိုရိတ်ကြွေးမြီဈေးကွက်များတွင် ပြင်းထန်သောဖိစီးမှုကာလတစ်ခုနှင့်အတူ ကမ္ဘာလုံးဆိုင်ရာစီးပွားရေးကျဆင်းမှု" ကိုဖော်ပြခဲ့သည်။ ဘဏ်တစ်ခုစီတိုင်းသည် သရုပ်သကန်ကို ရှင်းရှင်းလင်းလင်း စမ်းသပ်ထားသည်ကို တွေ့ရ၍ ဝမ်းသာမိသော်လည်း အရင်းအနှီးအချိုးသည် ကြီးကျယ်သော ငွေကြေးအကျပ်အတည်းမတိုင်မီကထက် လက်ရှိတွင် ၎င်းတို့ထက် များစွာမြင့်မားနေသည်မှာ မအံ့သြပါ။

သေချာတာကတော့ ဘဏ်တွေဟာ အရင်းအနှီးကောင်းပြီး အခုအချိန်အထိ စွမ်းဆောင်နိုင်မှုမရှိတဲ့ ပိုင်ဆိုင်မှုတွေ မရှိသလောက်ပါပဲ။ စီးပွားရေး အားနည်းသွားပါက ပြောင်းလဲမည်မှာ ထင်ရှားသည်။ အမေရိကဘဏ်၏
BAC
စီအီးအို Brian Moynihan သည် စားသုံးသူများ၏ ဘဏ္ဍာရေး ကျန်းမာရေးသည် ခိုင်မာကြောင်း အကြိမ်ကြိမ် စောဒကတက်ခဲ့သည်။ မှန်ပါသည်၊ Mr. Moynihan သည် ပြီးခဲ့သည့်အပတ်က အပ်ငွေလက်ကျန်များ စတင်ကျဆင်းလာကြောင်း ဝန်ခံခဲ့သော်လည်း ချေးငွေနှင့် အကြွေးအရည်အသွေးသည် သမိုင်းဝင်စံနှုန်းများထက် ကျော်လွန်၍ အဓိပ္ပါယ်ရှိစွာ ယိုယွင်းသွားခြင်းမရှိသေးပေ။

နို၀င်ဘာလတွင်၊ ဒေသတွင်းဘဏ်လုပ်ငန်းအင်အားကြီး၏အမှုဆောင်အရာရှိချုပ် Robert Reilly PNC ဘဏ္Servicesာရေးဝန်ဆောင်မှုအုပ်စု (PNC) က “ဘဏ္ဍာရေးရှုထောင့်ကနေကြည့်ရင် ကျွန်တော်တို့ရဲ့ ငွေစာရင်းရှင်းတမ်းတွေက ကောင်းမွန်နေပြီး အရင်းအနှီးက ပိုနေတဲ့ အရင်းအနှီးအနေအထား၊ ကျွန်တော်တို့ရဲ့ ငွေဖြစ်လွယ်မှု၊ ငွေဖြစ်လွယ်မှုကို အားကောင်းစေတယ်၊ ​​အဲဒီမှာ အခြေအနေကောင်းနေတယ်။ ပြီးတော့ ခရက်ဒစ် ရှုထောင့်ကနေ ကျွန်တော်တို့ကို ကောင်းကောင်း ထိန်းထား ပါတယ်။” ၎င်းက “PNC သည် မြင့်မားသော ချေးငွေအရည်အသွေးဆိုင်ဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအဆင့် ကော်ပိုရေးရှင်းများ၊ အဓိက ငွေချေးသူများနှင့် စားသုံးသူချေးငွေသည် ကျွန်ုပ်တို့၏ စီးပွားရေးဘက်ခြမ်းထက် သေးငယ်ပြီး ကျွန်ုပ်တို့ကို ထည့်သွင်းထားသည်မှာ ကြာပါပြီ။ ဒါကြောင့် ငါတို့ရှေ့မှာ ဘာပဲဖြစ်နေနေ ငါတို့က ကောင်းကောင်းအနေအထားမှာ ရှိနေလိမ့်မယ်။”

ဘဏ်များသည် အတိုးများသည်။

အထက်ဖော်ပြပါ ဘဏ်လုပ်ငန်းအမည်များမှ 2022 ခုနှစ်တွင် ခိုင်မာသော ၀င်ငွေများရှိနေသော်လည်း၊ KBW Bank Index (အမေရိကန်နိုင်ငံတော်ငွေဗဟိုဘဏ်ကြီးများ၊ ဒေသဆိုင်ရာဘဏ်များနှင့် အမြတ်အစွန်းများကို ကိုယ်စားပြုသည့် ဘဏ်လုပ်ငန်းကဏ္ဍအတွက် စံညွှန်းကိန်း) သည် ယခုနှစ်တွင်ပင် 24% ထက်မပိုပေ။ မြင့်မားသောအတိုးနှုန်းများသည် စက်မှုလုပ်ငန်းအတွက် အပြုသဘောဆောင်သည့်အဖြစ် ဆက်လက်ရှိနေနိုင်ဖွယ်ရှိသည်။ ဟုတ်တယ်၊ ချေးငွေတွေ ပိုတိုးလာမယ်၊ ဒါပေမယ့် အပ်ငွေအတွက် ဘဏ်တွေ ပေးဆောင်ရမယ့် အတိုးနှုန်းနဲ့ ချေးငွေအပေါ် ရရှိတဲ့ အတိုးနှုန်းဟာ ဆွဲဆောင်မှု ရှိနေနိုင်ဖွယ်ရှိပြီး မကြာသေးမီနှစ်များအတွင်းကထက် ပိုမိုကျယ်ပြန့်လာပါတယ်။

ရလဒ်အနေဖြင့်၊ 2023 အတွက် JPM၊ BAC နှင့် PNC အတွက် လက်ရှိသဘောတူညီမှု EPS ခန့်မှန်းချက်များသည် ယခုအခါ $12.88၊ $3.67 နှင့် $16.05 တွင် ရပ်တည်နေပြီး 9 မှ 11 အကွာအဝေးတွင် trio အတွက် P/E အချိုးများကို ထည့်သွင်းထားသည်။ ထို့အပြင်၊ အမြတ်ဝေစုအထွက်နှုန်းသည် 2.8% မှ 4.0% အထိရှိသည်။

Warren Buffett က "ဒါဟာ ခြေအိတ်ပဲဖြစ်ဖြစ်၊ စတော့ပဲဖြစ်ဖြစ်၊ အမှတ်အသားပြုထားရင် အရည်အသွေးပြည့်မီတဲ့ ကုန်ပစ္စည်းတွေကို ဝယ်ယူရတာကို ကြိုက်ပါတယ်" လို့ JPMorgan၊ Bank of America နဲ့ PNC တို့က အဲဒီငွေတောင်းခံလွှာနဲ့ ကိုက်ညီတယ်လို့ ထင်ပါတယ်။