Warren Buffett Way ကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်း- EPS ရုံတင်ခြင်း

Warren Buffett သည် ပြိုင်ဘက်များထံမှ မျိုးပွားရန်ခက်ခဲသော ထုတ်ကုန် သို့မဟုတ် ဝန်ဆောင်မှုတစ်ခုဖြင့် စားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုကို ရှာဖွေကာ ထိုကုမ္ပဏီများ၏တန်ဖိုးအစစ်အမှန်ကို ၎င်းတို့၏မမြင်နိုင်သောအရာများတွင် မြင်တွေ့နေရပါသည်။ ဤဆောင်းပါးတွင်၊ ကြီးထွားလာမည့် စားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုများတွင် အကျုံးဝင်သော Buffett ၏အတွေးအခေါ်အပေါ်အခြေခံသည့် ချဉ်းကပ်နည်းကို ခြုံငုံပြီး လက်ရှိစခရင်မှဖြတ်သွားသော စတော့များစာရင်းကို သင့်အား ပေးပါသည်။

နည်းပညာများကို ရှင်းပြထားသည်။

Warren Buffett သည် လူသိရှင်ကြား အရောင်းအ၀ယ်လုပ်သည့် ကုမ္ပဏီမှတစ်ဆင့် ဘီလီယံနှင့်ချီသော အကျော်ကြားဆုံး ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများထဲမှ တစ်ဦးဖြစ်သည်။ Berkshire HathawayBRK.B
. Buffett သည် အထင်ကြီးလောက်သော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုမှတ်တမ်းနှင့် ကိုယ်ပိုင်ကံကြမ္မာကို တည်ဆောက်ခဲ့သည်။

Buffett သည်အရင်းခံစီးပွားရေးကိုရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ၏“ အကာအကွယ်အကာအကွယ်” အဖြစ်ရှုမြင်သည်။ လုပ်ငန်းကအလယ်အလတ်ဖြစ်နေရင်အမြတ်ကအကန့်အသတ်ရှိတာကြောင့်စျေးသက်သက်သာသာနဲ့ရောင်းရင်မကောင်းဘူး။ ဒါပေမယ့်စီးပွားရေးအရအဓိပ္ပာယ်ရှိတဲ့စျေးနှုန်းနဲ့အောင်မြင်တဲ့ကုမ္ပဏီတစ်ခုကို ၀ ယ်နိုင်ရင်မင်းရဲ့ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုနဲ့အတူစီးပွားရေးတန်ဖိုးကိုမင်းမြင်နိုင်တယ်။

ဘတ်ဖတ်၏ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုချဉ်းကပ်မှုကို Berkshire Hathaway နှစ်ပတ်လည် အစီရင်ခံစာများတွင် သူ၏ရေးသားမှုများနှင့် ပိုင်ဆိုင်မှုဆိုင်ရာ ရှင်းလင်းချက်များမှ စုဆောင်းရရှိနိုင်ပါသည်။ Buffett's ၏ချွေးမဖြစ်သူ Mary Buffett နှင့် မိသားစုမိတ်ဆွေနှင့် အစုရှယ်ယာမန်နေဂျာ David Clark တို့ ပူးပေါင်းပြီး “Buffettology: The Previous Unexplained Techniques That Have the World's Most Investor Warren Buffett,” အကြောင်းကို ဆွေးနွေးထားသည့် စာအုပ်တစ်အုပ်၊ စိတ်ဝင်စားစရာကောင်းပြီး နည်းလမ်းကျသော ဖက်ရှင်ဖြင့် သူ၏ချဉ်းကပ်မှု။

လုပ်ငန်းတစ်ခုတွင်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်း

Warren Buffett ကအောင်မြင်တဲ့စတော့ရှယ်ယာရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုဟာအရင်းခံလုပ်ငန်းရဲ့ပထမနဲ့အဆုံးရလဒ်လို့ယုံကြည်တယ်။ ပိုင်ရှင်အား၎င်း၏တန်ဖိုးသည်နှစ်စဉ်တိုးတက်နေသောနှုန်းဖြင့်ကုမ္ပဏီများမှ ၀ င်ငွေများထုတ်လုပ်နိုင်မှုမှလာသည်။ Buffett သည်ကောင်းမွန်သောလုပ်ငန်းတစ်ခုကိုဖော်ထုတ်ရန်ပထမ ဦး စွာကြိုးစားပြီးစျေးနှုန်းမှန်လျှင်ကုမ္ပဏီအား ၀ ယ်ယူရန်ကြိုးစားသည်။

သူ့အမြင်၌စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများကိုအခြေခံအမျိုးအစားနှစ်မျိုးခွဲနိုင်သည်။

ကုန်စည်အခြေပြုလုပ်ငန်းများစျေးနှုန်းသည် ဝယ်ယူမှုဆုံးဖြတ်ချက်တွင် အဓိကအခန်းကဏ္ဍမှပါဝင်သည့် အပြိုင်အဆိုင်မြင့်မားသောစျေးကွက်များတွင် ထုတ်ကုန်များကိုရောင်းချခြင်း။ ဥပမာများတွင် ရေနံနှင့် သဘာဝဓာတ်ငွေ့ကုမ္ပဏီများ၊ သစ်လုပ်ငန်းနှင့် ပြောင်းနှင့် ဆန်ကဲ့သို့သော အစားအစာကုန်ကြမ်းထုတ်လုပ်သူများ ပါဝင်သည်။ Buffett သည် အများအားဖြင့် ကုန်စည်အခြေခံသော ကုမ္ပဏီများကို ရှောင်သည်။

စားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုများမူပိုင်ခွင့် (သို့) အမှတ်တံဆိပ်နာမည်တစ်ခု (သို့) ထုတ်ကုန်သို့မဟုတ် ၀ န်ဆောင်မှုကိုတစ်မူထူးခြားစေသည်။

ဘတ်ဖတ်ကိုတန်ဖိုးမြှင့်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတစ် ဦး အဖြစ်ယူဆသော်လည်းသူသည်ကုမ္ပဏီ၏ပင်ကိုယ်တန်ဖိုးအောက်တွင်စျေး ၀ ယ်နိုင်သော်လည်းသူသည်ကုန်စည်အခြေပြုလုပ်ငန်းများ၏ရှယ်ယာများကိုပုံမှန်အားဖြင့်လွှဲပြောင်းပေးသည်။ မွေးရာပါစီးပွားရေးနိမ့်ပါးသောလုပ်ငန်းတစ်ခုသည်ထိုနည်းအတိုင်းဆက်လက်ရှိနေတတ်သည်။ အလယ်အလတ်စီးပွားရေးလုပ်ငန်းတစ်ခု၏ရှယ်ယာသည်ရေကိုနင်းသည်။

ကုန်စည်အခြေပြုကုမ္ပဏီတစ်ခုကိုသင်မည်သို့မြင်သနည်း။ Buffett သည်ဤလက္ခဏာများကိုရှာဖွေသည်။

• ခိုင်မာမှုနည်းတယ်။ အမြတ်အစွန်း (အသားတင်ဝင်ငွေကို အရောင်းဖြင့် ပိုင်းခြားခြင်း);
• ခိုင်မာမှုနည်းတယ်။ သာတူညီမျှအပေါ်ပြန်လာကြ (ရှယ်ယာနှုန်းဝင်ငွေရရှိမှု ကပိုင်း စာအုပ်တန်ဖိုး ရှယ်ယာတစ်ခု);
• ၎င်း၏ထုတ်ကုန်များအတွက် မည်သည့်အမှတ်တံဆိပ်-အမည် သစ္စာစောင့်သိမှု မရှိခြင်း၊
• မျိုးစုံထုတ်လုပ်သူများ၏ရှေ့မှောက်တွင်;
• များပြားသောပိုလျှံစွမ်းရည်တည်ရှိမှု;
• အမြတ်များသည် အပြောင်းအလဲမြန်တတ်သည်။ နှင့်
• ကုမ္ပဏီ၏အမြတ်အစွန်းသည်မြင်သာထင်သာရှိသောပိုင်ဆိုင်မှုများအသုံးပြုမှုကိုအကောင်းဆုံးဖြစ်အောင်စီမံခန့်ခွဲနိုင်မှုအပေါ်မူတည်သည်။

ဘတ်ဖတ်ကစားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုကိုရှာဖွေသည်။ ဤအရာသည်ပြိုင်ဘက်များမှထုတ်လုပ်ရန်ခက်ခဲသောထုတ်ကုန် (သို့) ၀ န်ဆောင်မှုတစ်ခုကိုဖန်တီးရန်စီမံထားသောကုမ္ပဏီများဖြစ်သည်၊ အမှတ်တံဆိပ်နာမည်သစ္စာရှိမှုကြောင့်ကုမ္ပဏီအနည်းစုသာ ၀ င်ရောက်နိုင်သည်။ မူပိုင်အဖြစ် ဤစားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုများ၏စစ်မှန်သောတန်ဖိုးမှာ၎င်းတို့၏မတည်ရှိနိုင်သောအရာများဖြစ်သည်။

စားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုများသည်ထုတ်ကုန်သို့မဟုတ် ၀ န်ဆောင်မှုများကိုရောင်းချသောလုပ်ငန်းများဖြစ်နိုင်သည်။ Buffett ကလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုသုံးမျိုးကိုဖော်ပြသည်။

• လျင်မြန်စွာ ဟောင်းနွမ်းနေသော သို့မဟုတ် လျင်မြန်စွာ အသုံးများသော ကုန်ပစ္စည်းများ ထုတ်လုပ်သည့် လုပ်ငန်းများသည် ကုန်သည်များ ဖောက်သည်များကို ဆွဲဆောင်ရန် ဆောင်ထားရမည့် အမှတ်တံဆိပ်-အမည်ခံ ဆွဲဆောင်မှုရှိသည်။ အကောင်းဆုံးဥပမာမှာ ကိုကာကိုလာဖြစ်သည်။ ကုန်ပစ္စည်းသည် ကုန်စုံဆိုင်များ၊ စားသောက်ဆိုင်များနှင့် အခြားနေရာများတွင် ဆောင်ထားရမည့် ပစ္စည်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ အခြားဥပမာများတွင် မူပိုင်ခွင့်ရှိသော ဆေးကုမ္ပဏီများ သို့မဟုတ် McDonald's ကဲ့သို့သော နာမည်ကြီးအမှတ်တံဆိပ် စားသောက်ဆိုင်များပင် ပါဝင်သည်။
• ဆက်သွယ်ရေးလုပ်ငန်းများသည်စားသုံးသူများလက်လှမ်းမှီရန်အသုံးပြုရမည့် ၀ န်ဆောင်မှုများပေးသောဆက်သွယ်ရေး ၀ န်ဆောင်မှုများဖြစ်သည်။ အလားအလာရှိတဲ့ဖောက်သည်တွေဆီကိုရောက်ဖို့စီးပွားရေးလုပ်ငန်းတွေအားလုံးကကြော်ငြာရမယ်။ ယနေ့ကမ္ဘာအနှံ့ဆက်သွယ်ရေးကွန်ရက်များနှင့် Google ကဲ့သို့သောပလက်ဖောင်းများGOOG
  နှင့် Facebook သည်ဤအမျိုးအစားထဲသို့ကျသည်။
• စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများသည်အမြဲတမ်းလိုအပ်နေသောစားသုံးသူ ၀ န်ဆောင်မှုများကိုပံ့ပိုးပေးနေသည်။ ဤ ၀ န်ဆောင်မှုအများစုသည်ပုံသေပိုင်ဆိုင်မှုနည်းလမ်းတွင်အနည်းငယ်လိုအပ်သည်။ ဥပမာများတွင်အခွန်ပြင်ဆင်သူများ၊ အာမခံကုမ္ပဏီများ၊ မြက်ခင်းပြင်စောင့်ရှောက်ရေး ၀ န်ဆောင်မှုများနှင့်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုလုပ်ငန်းများပါဝင်သည်။

လုပ်ငန်း၏ဆွဲဆောင်မှုကိုဆုံးဖြတ်ရန်မေးခွန်းများ

စားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုသို့မဟုတ်ကုန်စည်လား။

Buffett သည် မူပိုင်ခွင့် သို့မဟုတ် အမှတ်တံဆိပ်အမည်ကြောင့်ဖြစ်စေ သို့မဟုတ် ထုတ်ကုန်ကို ထူးခြားစေသော ပြိုင်ဘက်ကင်းသော ထိရောက်သောပြိုင်ဘက်မရှိသည့် ကုန်ပစ္စည်းများရောင်းချသည့် စားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုကို ရှာဖွေသည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် မရှိမဖြစ်ဟုထင်ရသည့် ထုတ်ကုန်ထုတ်လုပ်သူများကို ဖော်ထုတ်ခြင်းဖြင့် အဆိုပါကုမ္ပဏီများကို ရှာဖွေနိုင်သည်။ စားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုများသည် ပုံမှန်အားဖြင့် ၎င်းတို့၏ထူးခြားသောနယ်ပယ်ကြောင့် မြင့်မားသောအမြတ်အစွန်းများရှိသည်။ AAII ၏ Buffettology ဖန်သားပြင်များသည် ၎င်းတို့၏စက်မှုလုပ်ငန်းစံနှုန်းများထက် လည်ပတ်မှုအမြတ်နှင့် အသားတင်အမြတ်အစွန်းများရှိသော ကုမ္ပဏီများကို ရှာဖွေသည်။ ဟိ လည်ပတ်မှုအနားသတ် ကုန်ပစ္စည်းနှင့် ဝန်ဆောင်မှုများ ထုတ်လုပ်မှုနှင့် တိုက်ရိုက်ဆက်စပ်သော ကုန်ကျစရိတ်များနှင့် ပတ်သက်ပြီး အသားတင်အနားသတ်သည် ကုမ္ပဏီ၏ လုပ်ဆောင်မှုများနှင့် လုပ်ဆောင်ချက်အားလုံးကို ထည့်သွင်းစဉ်းစားပေးပါသည်။ နောက်ဆက်တွဲ စာမေးပွဲများတွင် လုပ်ငန်းနယ်ပယ်တွင် ကုမ္ပဏီ၏ ရပ်တည်ချက်နှင့် အချိန်နှင့်အမျှ ပြောင်းလဲသွားနိုင်သည့် အသေးစိတ်လေ့လာမှုများ ပါဝင်သင့်သည်။

သင်မည်သို့အလုပ်လုပ်သည်ကိုသင်နားလည်သလော။

အောင်မြင်သောရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများနှင့်တွေ့ရလေ့ရှိသောအတိုင်းဘတ်ဖတ်သည်သူနားလည်နိုင်သောကုမ္ပဏီများတွင်သာရင်းနှီးမြှုပ်နှံသည်။ တစ် ဦး ချင်းစီသည်၎င်းတို့တွင်အထူးပြုအသိပညာအချို့ပါ ၀ င်သောဒေသများ၌ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန်နှင့်ကုမ္ပဏီ၊ ၎င်း၏လုပ်ငန်းနှင့်၎င်း၏ယှဉ်ပြိုင်နိုင်သည့်ပတ်ဝန်းကျင်ကိုပိုမိုထိရောက်စွာအကဲဖြတ်နိုင်သည်။ Quantitative Filter တစ်ခုတည်ဆောက်ရန်ခက်ခဲသော်လည်းရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတစ် ဦး သည်စိတ်ဝင်စားသောကဏ္identifyများကိုခွဲခြားသတ်မှတ်နိုင်သင့်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတစ် ဦး သည် Buffett screen ကိုရှင်းလင်းစွာဆုပ်ကိုင်နိုင်သောဧရိယာများတွင်လည်ပတ်နေသောထိုလုပ်ငန်းများကိုခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းကိုသာစဉ်းစားသင့်သည်။

ကုမ္ပဏီကဘဏ္ervာငွေအရင်းမြစ်နဲ့လား။

စားသုံးသူ လက်ဝါးကြီးအုပ်မှု အားကောင်းနေတတ်သည်။ ငွေသားစီးဆင်းမှုနှစ်ရှည်အကြွေးလိုအပ်မှု အနည်းငယ်နှင့်။ Buffett သည် ရည်ရွယ်ချက်ကောင်းတစ်ခုအတွက် ကြွေးမြီအသုံးပြုခြင်းကို မကန့်ကွက်ပါ—ဥပမာ၊ ကုမ္ပဏီတစ်ခုသည် အခြားစားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုကို ဝယ်ယူရန်အတွက် ငွေကြေးထောက်ပံ့ရန်အတွက် အကြွေးကိုအသုံးပြုပါက၊ သို့ရာတွင်၊ အပိုကြွေးမြီများကို စီးပွားရေးလုပ်ငန်းတစ်ခုသို့ ချဲ့ထွင်ခြင်းကဲ့သို့သော အလယ်အလတ်ရလဒ်များထွက်ပေါ်စေမည့် နည်းလမ်းဖြင့် အသုံးပြုပါက ကန့်ကွက်သည်။

AAII ၏ Buffettology ချဉ်းကပ်မှုသည်၎င်းတို့၏သက်ဆိုင်ရာစက်မှုလုပ်ငန်းအတွက်ပျမ်းမျှအောက်ရှိပိုင်ဆိုင်မှုများနှင့်နှိုင်းယှဉ်ပါကစုစုပေါင်းတာဝန်ယူမှုရှိသောကုမ္ပဏီများအားရှာဖွေခြင်းဖြင့်ရှေးရိုးစွဲငွေကြေးထောက်ပံ့မှုရှိသောကုမ္ပဏီများအတွက်ဖန်သားပြင်များဖြစ်သည်။ သင့်လျော်သောကြွေးမြီပမာဏသည်စက်မှုလုပ်ငန်းမှစက်မှုလုပ်ငန်းသို့ကွဲပြားသည်၊ ထို့ကြောင့်စက်မှုလုပ်ငန်းစံနှုန်းများနှင့်ဆန့်ကျင်သောဆွေမျိုးစစ်ထုတ်ခြင်းကိုတည်ဆောက်ခြင်းသည်အကောင်းဆုံးဖြစ်သည်။ စုစုပေါင်းပိုင်ဆိုင်မှုများနှင့်စုစုပေါင်းပိုင်ဆိုင်မှုအချိုးသည်ကြွေးမြီမှအစုရှယ်ယာအချိုးကဲ့သို့ရေရှည်ကြွေးမြီများအပေါ် အခြေခံ၍ အချိုးချကြည့်ခြင်းထက်ပိုမိုပြည့်စုံသည်။

၀ င်ငွေများခိုင်မာပြီး၎င်းတို့သည်အထက်သို့လမ်းကြောင်းပြနေသလား။

ဘတ်ဖတ်သည်အနာဂတ် ၀ င်ငွေများကိုသေချာမြင့်မားစွာခန့်မှန်းနိုင်သောလုပ်ငန်းတစ်ခုတွင်သာရင်းနှီးမြှုပ်နှံသည်။ ခန့်မှန်းနိုင်သောဝင်ငွေရှိသောကုမ္ပဏီများသည်စီးပွားရေးစီးပွားရေးကောင်းမွန်ပြီးအစုရှယ်ယာရှင်များအားပြန်လည်ရင်းနှီးမြုပ်နှံနိုင်သည်။ ၀ င်ငွေအဆင့်များသည်တန်ဖိုးဖြတ်ရာတွင်အရေးပါသည်။ ၀ င်ငွေများများလာသည်နှင့်အမျှစတော့ဈေးနှုန်းသည်နောက်ဆုံးတွင်ဤတိုးတက်မှုကိုထင်ဟပ်စေလိမ့်မည်။

ဘတ်ဖတ်သည်ခိုင်မာသောရေရှည်တိုးတက်မှုအပြင်အတက်လမ်းကြောင်းတစ်ခု၏အရိပ်အယောင်ကိုရှာဖွေသည်။ ပထမ ဦး စွာ AAII ၏ Buffettology screen သည်ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ခုနစ်နှစ်ဝင်ငွေတိုးတက်မှုသည်ကုမ္ပဏီအားလုံး၏ ၇၅% ထက်ပိုမိုမြင့်မားရန်လိုအပ်သည်။

၀ င်ငွေများသည်အတက်လမ်းကြောင်းတစ်ခုပြလျှင်အကောင်းဆုံးဖြစ်သည်။ Buffett သည်အလယ်အလတ်ကာလတိုးတက်မှုနှုန်းနှင့်ရေရှည်တိုးတက်မှုနှုန်းကိုနှိုင်းယှဉ်ပြီးတိုးချဲ့အဆင့်တစ်ခုကိုရှာဖွေသည်။ နောက်စစ်ထုတ်မှုအတွက် AAII သည်သုံးနှစ်တိုးတက်မှုနှုန်းသည်ခုနစ်နှစ်တိုးတက်မှုနှုန်းထက်ကြီးရန်လိုအပ်သည်။

စားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုများသည်ခိုင်မာပြီးတသမတ်တည်းရှိသော ၀ င်ငွေနှစ်ခုလုံးကိုပြသင့်သည်။ ၀ င်ငွေရရှိမှုသည်ကုန်စည်လုပ်ငန်းများ၏လက္ခဏာဖြစ်သည်။ တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်း၏တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းအဖြစ်တစ်နှစ်ပြီးတစ်နှစ်ဝင်ငွေများကိုစစ်ဆေးသင့်သည်။

ကုမ္ပဏီသည်၎င်းသိသည့်အရာကိုစွဲကိုင်ထားသလား။

သူတို့ရဲ့လည်ပတ်မှုအခြေစိုက်စခန်းနဲ့အရမ်းဝေးကွာနေတဲ့ကုမ္ပဏီတွေဟာဒုက္ခရောက်တယ်။ ကျော်ကြားသော Fidelity Magellan မန်နေဂျာ Peter Lynch သည်အခြားနယ်ပယ်များသို့ ၀ င်ရောက်နိုင်သောအကျိုးအမြတ်ကုမ္ပဏီများကိုလည်းရှောင်ရှားခဲ့သည်။ Lynch သည်ဤ "diworsifications" ဟုခေါ်သည်။ ကုမ္ပဏီတစ်ခုတွင်မရင်းနှီးမီကုမ္ပဏီ၏ယခင် ၀ ယ်ယူမှုပုံစံများနှင့်လမ်းညွှန်ချက်အသစ်များကိုကြည့်ပါ။ ၎င်းတို့သည်ကုမ္ပဏီအတွက်လည်ပတ်မှု၏မူလအပိုင်းအခြားနှင့်အံကိုက်ဖြစ်သင့်သည်။

ကုမ္ပဏီကသူ့ရဲ့ရှယ်ယာတွေကိုပြန်ဝယ်ပြီးပြီလား။

Buffett သည် အမြတ်အစွန်းရနိုင်သော အခွင့်အလမ်းများရှိသဖြင့် ကုမ္ပဏီများသည် ၎င်းတို့၏ ၀င်ငွေများကို ကုမ္ပဏီအတွင်း ပြန်လည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် နှစ်သက်သည်။ ကုမ္ပဏီများသည် ငွေသားပိုလျှံနေသောအခါတွင် ဘတ်ဖတ်သည် အစုရှယ်ယာရှင်များ မြှင့်တင်ပေးသည့် လှုပ်ရှားမှုများကို နှစ်သက်သည်။ ၀ ယ်. ဘတ်ဖတ်အမြင်များသည် မရောင်းသောသူများအတွက် ရှယ်ယာတစ်ခုချင်းဝင်ငွေတိုးစေသောကြောင့် ပြန်လည်ဝယ်ယူမှုများကို နှစ်သက်ဖွယ်မျှဝေပါသည်။

ထိန်းသိမ်းထားသော ၀ င်ငွေများသည်ကောင်းစွာရင်းနှီးမြှုပ်နှံထားသလား။

ဘတ်ဖတ်သည်စီမံခန့်ခွဲမှု၏စုဆောင်းထားသော ၀ င်ငွေများကိုပြန်လည်ဆန်းစစ်ခြင်း၊ ၎င်းသည်ငွေရှာခြင်းလုပ်ငန်းသစ်များတွင်သိုလှောင်ထားသော ၀ န်ဆောင်မှုများ (သို့) ၎င်းတို့ထက်သာလွန်သည့်အခါစတော့ရှယ်ယာပြန် ၀ ယ်နိုင်ခြင်းအတွက်သက်သေပြနိုင်သောစီမံခန့်ခွဲမှုကိုရှာဖွေသည်။ ကုမ္ပဏီတစ်ခုသည်၎င်း၏ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမှပြန်လာနှုန်းသည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူရရှိနိုင်သောပမာဏထက်မြင့်မားပါကကုမ္ပဏီ၏ ၀ င်ငွေများကိုထိန်းသိမ်းထားသင့်သည်။ အကယ်၍ ၎င်းတို့သည်အခြားကုမ္ပဏီများတွင်ပိုမိုကောင်းမွန်သောအလုပ်ဖြစ်လျှင်အမြတ်ဝေစုသာပေးသင့်သည်။ ၀ င်ငွေများကိုကုမ္ပဏီတွင်သေချာစွာပြန်လည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံပါက ၀ င်ငွေများသည်အချိန်နှင့်အမျှမြင့်တက်လာပြီးလုပ်ငန်းတန်ဖိုးတိုးတက်လာခြင်းကိုထင်ဟပ်စေရန်စတော့ရှယ်ယာစျေးနှုန်းသည်လည်းမြင့်တက်လာလိမ့်မည်။ AAII ၏အခြားဖန်သားပြင်များသည်ခိုင်မာပြီးတသမတ်တည်း ၀ င်ငွေများနှင့်မျှခြေအပေါ်ခိုင်မာသောပြန်လာမှုကဤအချက်ကိုဖမ်းယူရန်ကူညီသည်။

ကုမ္ပဏီ၏ရှယ်ယာသည်ပျမ်းမျှထက်ပိုနေသလား။

ကုမ္ပဏီတစ်ခုသည်ရှယ်ယာများတွင်သာမန်ထက်ပိုသောအမြတ်ရနိုင်သည့်အခါအပေါင်းလက္ခဏာဟု Buffett ကယူဆသည်။ AAII ၏ Buffettology ချဉ်းကပ်မှုသည်ကုမ္ပဏီများအတွက်ပျမ်းမျှအမြတ် ၁၂ ရာခိုင်နှုန်းအထက်ရှိသည်။ ပြီးခဲ့သည့်ခုနစ်နှစ်တာကာလအတွင်းပျမ်းမျှရှယ်ယာတန်ဖိုးသည်ကုမ္ပဏီအတွက်ပုံမှန်အမြတ်အစွန်းကိုလက်ရှိလျှပ်တစ်ပြက်တစ်ခုထက်သာလွန်သောညွှန်ပြမှုဖြစ်စေသင့်သည်။ AAAA သည်လက်ရှိရှယ်ယာတန်ဖိုး ၁၂% အထက်ရှိရန်လိုအပ်သောမျက်နှာပြင်တစ်ခုလည်းပါ ၀ င်သည်။ အတိတ်သည်ကုမ္ပဏီ၏အနာဂတ်လမ်းကြောင်းကိုညွှန်ပြနေဆဲဖြစ်သည်။

ကုမ္ပဏီသည်စျေးနှုန်းများကိုငွေကြေးဖောင်းပွမှုသို့အခမဲ့ချိန်ညှိနိုင်ပါသလား။

စစ်မှန်သောစားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှုများသည်သိသိသာသာယူနစ်ရောင်းအားဆုံးရှုံးနိုင်ခြေမရှိဘဲစျေးနှုန်းများကိုထိန်းညှိနိုင်သည်။ ဖန်သားပြင်အားလုံးကိုဖြတ်သွားသောကုမ္ပဏီများနှင့်စက်မှုလုပ်ငန်းများအားအရည်အသွေးစစ်ဆေးခြင်းအားဖြင့်ဤအချက်ကိုအကောင်းဆုံးအသုံးချသည်။

ကုမ္ပဏီသည်အရင်းအနှီးကိုအဆက်မပြတ်ပြန်လည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန်လိုသလား။

ဘတ်ဖတ်၏ရှုထောင့်အရစားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်မှု၏စစ်မှန်သောတန်ဖိုးသည်၎င်းတို့၏ intangibles များဖြစ်ကြသည်၊ ဥပမာ၊ ကုန်အမှတ်တံဆိပ်သစ္စာရှိမှု၊ စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းလိုင်စင်များနှင့်မူပိုင်ခွင့်များဖြစ်သည်။ သူတို့သည်မြေ၊ စက်ရုံနှင့်ပစ္စည်းကိရိယာများတွင်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများကိုအကြီးအကျယ်မှီခိုအားထားစရာမလိုဘဲနည်းပညာနိမ့်သောထုတ်ကုန်များကိုထုတ်လုပ်လေ့ရှိသည်။ ထို့ကြောင့်၎င်းတို့တွင်ကြီးမားသောအခမဲ့ငွေစီးဆင်းမှုများ (လည်ပတ်ငွေလည်ပတ်မှုအမြတ်ဝေစုများနှင့်အရင်းအနှီးအသုံးစရိတ်များလျော့နည်းခြင်း) နှင့်အကြွေးနည်းခြင်းတို့ရှိတတ်သည်။

စျေးနှုန်းမှန်လား

စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုအတွက်သင်ပေးသောစျေးနှုန်းသည်ပြန်တက်နှုန်းကိုဆုံးဖြတ်သည်၊ ကန ဦး စျေးပိုမြင့်သည်၊ အလုံးစုံပြန်ရငွေနိမ့်သည်။ ကန ဦး ပေးသောစျေးနှုန်းနိမ့်သည်နှင့်ပြန်ရနိုင်ခြေပိုများသည်။ Buffett သည်လုပ်ငန်းကိုပထမ ဦး စွာရွေးချယ်ပြီးနောက်စတော့စျေးနှုန်းသည်ကုမ္ပဏီအားမည်သည့်အချိန်တွင် ၀ ယ်ရမည်ကိုဆုံးဖြတ်ပေးသည်။ ရည်ရွယ်ချက်မှာကောင်းမွန်သောလုပ်ငန်းတစ်ခုအားစျေးနှုန်းချိုသာစွာဖြင့် ၀ ယ်ယူရန်ဖြစ်သည်။ တန်ဖိုးဖြတ်ခြင်းသည်ကုမ္ပဏီ၏စတော့စျေးနှုန်းကိုနှိုင်းယှဉ်သောစံနှုန်းတစ်ခုနှင့်ညီမျှသည်။ အစုရှယ်ယာတစ်ခုလျှင်ဒေါ်လာ ၅၀၀ သည်စျေးသက်သက်သာသာဖြစ်ပြီးရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ၂ ဒေါ်လာသည်စျေးကြီးနိုင်သည်။

သမိုင်းဝင် ၀ င်ငွေတိုးတက်မှုတိုးတက်မှုနည်းလမ်း

Buffett အသုံးပြုသောချဉ်းကပ်မှုတစ်ခုသည်နှစ်စဉ်ရှယ်ယာနှုန်းသမိုင်း ၀ င်ငွေများမြင့်တက်မှုအပေါ် မူတည်၍ စီမံကိန်းကိုချရန်ဖြစ်သည်။ Buffett သည်အနည်းဆုံး ၁၅%ပြန်ပေးရန်လိုအပ်သည်။ AAII ၏သမိုင်း ၀ င်ငွေတိုးတက်မှုဇယားသည်သမိုင်း ၀ င်ငွေတိုးတက်မှုပုံစံပေါ် မူတည်၍ စားသုံးသူလက်ဝါးကြီးအုပ်ထားသောမျက်နှာပြင်ကိုဖြတ်သွားသည်။

Buffettology EPS တိုးတက်မှုမျက်နှာပြင်ကိုကျော်လွန်သောသမိုင်း (သမိုင်းတိုးတက်မှုနှုန်းပေါ်မူတည်ပြီးခန့်မှန်းခြေအားဖြင့်ပြန်လာသောအဆင့်)

Warren Buffett ၏ချဉ်းကပ်ပုံသည် လုပ်ငန်းနယ်ပယ်အတွက် အလားအလာများနှင့် အစုရှယ်ယာရှင်များ၏ အဆုံးစွန်သောအကျိုးအတွက် အခွင့်အလမ်းများကို အသုံးချရန် စီမံခန့်ခွဲမှုစွမ်းရည်အပေါ် အခြေခံ၍ "ကောင်းမွန်သော" စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများကို ခွဲခြားသတ်မှတ်သည်။ ထို့နောက် သူလိုချင်သော ရေရှည်ပြန်အမ်းနှုန်းကို ပေးစွမ်းမည့် ရှယ်ယာစျေးနှုန်းအဆင့်သို့ ရောက်ရန် စောင့်ဆိုင်းနေသည်။ ချဉ်းကပ်မှုမှာ "မိုက်မဲခြင်းနှင့် စည်းကမ်း" ကို အသုံးပြုသည်- ထူးချွန်သော စီးပွားရေးလုပ်ငန်းများကို ရှာဖွေဖော်ထုတ်ရန် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ၏ စည်းကမ်းနှင့် ဤလုပ်ငန်းများကို ဆွဲဆောင်မှုရှိသော စျေးနှုန်းများဖြင့် ဝယ်ယူရန် စျေးကွက်၏မိုက်မဲမှုကို စောင့်ပါ။

___

ချဉ်းကပ်မှု၏စံနှုန်းများနှင့်ကိုက်ညီသောစတော့ရှယ်ယာများသည်“ ထောက်ခံ” သို့မဟုတ်“ ၀ ယ်” သောစာရင်းကိုကိုယ်စားမပြုပါ။ ဒါဟာလုံ့လဝီရိယလုပ်ဆောင်ရန်အရေးကြီးပါသည်။

ဒီစျေးကွက်တည်ငြိမ်မှုကိုကျော်လွှားချင်ရင် တစ် ဦး AAII အဖွဲ့ဝင်တစ် ဦး ဖြစ်လာသည်.