ဂွင်တွေလဲ ရှိတယ်။ ၎င်းတို့သည် စျေးကွက်တောင်ဘက်သို့ လှည့်သည့်အခါ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ ပြုလုပ်သည့် စိတ်ချရသော အသင့်အနေအထား၏ ရုပ်ပုံဖြစ်သည်။ Div စတော့များသည် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော စျေးကွက်များကဲ့သို့ ပြင်းထန်သော အပြောင်းအလဲများကို မပြသဘဲ၊ ၎င်းတို့သည် စျေးကွက်သွားနေပါစေ တည်ငြိမ်သော ၀င်ငွေစီးကြောင်းကို ပေးဆောင်ပါသည်။ အစုရှယ်ယာရှယ်ယာများထဲသို့ ပြောင်းရွှေ့သော လက်လီရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသာမက၊
အပြုသဘောဆောင်သောရလဒ်များကိုဆောင်ကြဉ်းပေးသောအောင်မြင်မှုနှင့်ဂုဏ်သတင်းမှတ်တမ်းကိုတည်ဆောက်ခဲ့သော Vanguard ၏ဒေါ်လာ 48 ဘီလီယံဒေါ်လာ Equity Income Fund ၏ပူးတွဲခေါင်းဆောင် Sharon Hill သည်စီးပွားရေးကျဆင်းဖွယ်ရှိကြောင်းအမှန်စင်စစ်တွင်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက်အခွင့်အလမ်းများစွာကိုတွေ့မြင်သည်။ div စတော့ရှယ်ယာများ၏ ၀င်ငွေစီးကြောင်းများသည် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို နှိမ်နှင်းနိုင်သည် - ငွေကြေးဖောင်းပွမှု 8% ထက် ပိုမိုမြင့်မားနေချိန်တွင်ပင် ဤမုန်တိုင်းကို ကြံ့ကြံ့ခံနိုင်သော ခိုင်မာသော အမြတ်ဝေစုပေးသူများကို အကြံပြုထားသည်။
“ဆယ်စုနှစ်တွေကို ပြန်ကြည့်တဲ့အခါ အမြတ်ငွေတိုးတက်မှုဟာ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို ထိန်းထားနိုင်တဲ့ အရာအနည်းငယ်ထဲက တစ်ခုပါ။ ဒါကြောင့် သင်ပြန်သွားပြီး '70s, 80s' ကိုကြည့်တဲ့အခါ - သင်အမှန်တကယ် သိသာထင်ရှားတဲ့ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုကို အမှန်တကယ်တွေ့နိုင်တဲ့ နောက်ဆုံးအချိန်ပါပဲ - သင်တွေ့မြင်ရတဲ့အရာက ဂွင်တိုးတက်မှုနှုန်းနဲ့ တော်တော်လေးကို အရှိန်အဟုန်မပျက်ပါပဲ၊" ဟု Hill က ရှင်းပြခဲ့သည်။
The Street ၏လေ့လာသုံးသပ်သူများသည် Hill ၏အမြင်ကိုခံယူကြပြီးဂွင်ချန်ပီယံအချို့ကိုအနီးကပ်ကြည့်ရှုကြသည်။ ငွေကြေးဖောင်းပွမှု၏ ၀င်ငွေကို တိုက်စားခြင်းမှ အကာအကွယ်အချို့ကို ပေးဆောင်သည့် ယုံကြည်စိတ်ချရသော အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုများနှင့် အထွက်နှုန်းမှတ်တမ်းများပါရှိသည့် ဤစတော့များတွင် သူတို့တွေ့နေရသည်ကို သဘောကျကြသည်။ ကိုအသုံးပြုခြင်း။ TipRanks ပလပ်ဖောင်းဤအထွက်နှုန်းမြင့်မားသော ပေးဆောင်သူများအနက်မှ နှစ်ဦး၏အသေးစိတ်အချက်အလက်များကို ကျွန်ုပ်တို့ဆွဲထုတ်ပြီး Wall Street မှ သုံးသပ်သူများ၏ သုံးသပ်ချက်နှင့်အတူ ၎င်းတို့ကို ကြည့်ရှုပါမည်။
အမေရိကန် ပိုက်လိုင်းအားလုံး (လွင်ပြင်အေအေပီ)
ကျွန်ုပ်တို့သည် ရေစီးကြောင်းအလယ်အလတ်ကုမ္ပဏီဖြစ်သော Plains All American Pipeline ဖြင့် စွမ်းအင်လုပ်ငန်းတွင် စတင်ပါမည်။ Midstream ကုမ္ပဏီများသည် ရေတွင်းခေါင်းများနှင့် ဖောက်သည်များကြားတွင် သွယ်တန်းထားသော ပိုက်လိုင်းများ၊ သိုလှောင်ကန်များ ၊ သယ်ယူပို့ဆောင်ရေး အချက်အချာနေရာများ၊ သန့်စင်ခန်းများနှင့် ရေနံစိမ်း၊ သန့်စင်ပြီး ရေနံထွက်ပစ္စည်းများ၊ သဘာဝဓာတ်ငွေ့များ သယ်ယူပို့ဆောင်ရန် အကောင်းဆုံးဖြစ်သည့် ရထားတင်သင်္ဘောများနှင့် မြစ်ရေတင်သင်္ဘောများအပါအဝင် အခြားပိုင်ဆိုင်မှုများ၊ သဘာဝဓာတ်ငွေ့ရည်များ။ Plains All American တွင် ရေနံစိမ်းနှင့် သဘာဝဓာတ်ငွေ့အတွက် ပိုက်လိုင်းပေါင်း 18,000 မိုင်ကျော်၊ သိုလှောင်ကန်များနှင့် ဂိတ်စခန်းများနှင့်အတူ ထိုကဲ့သို့သော ပိုင်ဆိုင်မှုကွန်ရက်တစ်ခုရှိသည်။
ကုမ္ပဏီ၏ကွန်ရက်သည် အယ်လ်ဘာတာမြောက်ပိုင်းမှ Guld Coast၊ Great Lakes ဒေသနှင့် Chesapeake ပင်လယ်အော်နှင့် ကယ်လီဖိုးနီးယားတောင်ပိုင်းတွင် ဖြန့်ကြက်ထားသည်။ ထို့အပြင် ကုမ္ပဏီသည် ထရပ်ကားနှင့် နောက်တွဲယာဉ်ပေါင်း 2,100 ကျော်ကို ပိုင်ဆိုင်ပြီး ရထားလမ်းပိုင်း ကားအစီးရေ 6,000 ခန့်၊ ရေနံတင်သင်္ဘောများနှင့် NGL သယ်ဆောင်သည့် သင်္ဘောနှစ်စင်းစလုံးကို ပိုင်ဆိုင်ပြီး လည်ပတ်လျက်ရှိသည်။
ဒါတွေအားလုံးပေါင်းလိုက်ရင် $8.36 billion ရှိတဲ့ ကုမ္ပဏီတစ်ခုဖြစ်ပြီး မနှစ်က ၀င်ငွေစုစုပေါင်း $42.7 billion ရှိခဲ့ပါတယ်။ ယခုနှစ်တွင် ပထမနှစ်ဝက်ဝင်ငွေသည် $30.1 ဘီလီယံအထိရောက်ရှိခဲ့ပြီး ကုမ္ပဏီသည် 2021 ၏စုစုပေါင်းထိပ်တန်းလိုင်းကိုကျော်ဖြတ်ရန် လမ်းကြောင်းမှန်ပေါ်ရောက်နေသည်။ လတ်တလော အစီရင်ခံချက်ဖြစ်သည့် Q2 တွင် ဝင်ငွေသည် ဒေါ်လာ 16.3 ဘီလီယံရှိပြီး တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 59% တိုးလာသည်။ Plains All American သည် နောက်ဆုံးသုံးလပတ် 8 ခုစီတွင် ဆက်တိုက် ၀င်ငွေရရှိမှုကို အစီရင်ခံထားသည်။
အောက်ခြေလိုင်းတွင်၊ PAA သည် ကုမ္ပဏီမှ 22 ဆင့် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် အသားတင်ဆုံးရှုံးမှုကို အစီရင်ခံသောအခါ 2Q2 ထက် များစွာသာလွန်သောရလဒ်ဖြစ်သည့် Q21 တွင် 37 ဆင့်ကို ပျော့ပျောင်းသော EPS ဖြင့် အစီရင်ခံခဲ့သည်။
ခိုင်မာသောဝင်ငွေနှင့် ၀င်ငွေရလဒ်များမှ မျှော်လင့်နိုင်သကဲ့သို့ PAA သည် ဒုတိယသုံးလပတ်တွင် ခိုင်မာသောငွေကြေးအနေအထားကိုပြသခဲ့ပြီး 30 ခုနှစ် ဇွန်လ 2022 ရက်နေ့အထိ စုစုပေါင်းငွေသားပိုင်ဆိုင်မှုသည် $8.6 ဘီလီယံအထိ တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 6.66% တိုးတက်လာသည်။ ကုမ္ပဏီသည် 792Q2 တွင် ops ထံမှ အသားတင်ငွေ $22 သန်းကို ယူဆောင်လာခဲ့သည်။
အမြတ်ဝေစုရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက်၊ ဤရလဒ်များသည် 21.75 cents သို့မဟုတ် ပျော့သွားသော EPS တစ်ခုလုံးနီးပါးကို ရက်ရောသော ဘုံဝေစုငွေပေးချေမှုအဖြစ် ဘာသာပြန်ဆိုပါသည်။ ဘုံစတော့ရှယ်ယာအမြတ်ဝေစုသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 87 ဆင့်အထိ နှစ်စဉ်တိုးတတ်ပြီး လက်ရှိစျေးနှုန်းများဖြင့် စတော့ကို အထွက်နှုန်း 7.3% ပေးသည်။ ဤအထွက်နှုန်းသည် S&P စာရင်းဝင်ကုမ္ပဏီများတွင်တွေ့ရသော ပျမ်းမျှအမြတ်ဝေစုထက် သုံးဆကျော်ဖြစ်ပါသည် - ၎င်းသည် လက်ရှိငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှုန်း၏ 1 ရာခိုင်နှုန်းအမှတ်အတွင်းတွင် ရှိနေသောကြောင့် ၎င်းသည် ဈေးနှုန်းမြင့်တက်ခြင်းမှကာကွယ်ရန် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများအတွက် ကောင်းမွန်သောရွေးချယ်မှုဖြစ်စေသည်။
ထိုသို့သောနောက်ခံဖြင့် PAA သည် သုံးသပ်သူများထံမှ ရိုင်းစိုင်းသော သုံးသပ်ချက်များကို ဆွဲဆောင်နေခြင်းမှာ အံ့သြစရာမဟုတ်ပါ။ နွားများထဲတွင် ဆိပ်ကမ်းလေ့လာသူလည်း ရှိသည်။ Sunil Sibal ဤစတော့ရှယ်ယာအကြောင်းရေးသားသူ- "PAA သည် ၎င်း၏ Permian ပိုက်လိုင်းခြေရာပေါ်တွင် သိသာထင်ရှားသော လည်ပတ်ဆောင်ရွက်မှုအား နှစ်သက်ပြီး သိသိသာသာ ထပ်လောင်းအရင်းအနှီးကို သုံးစွဲစရာမလိုဘဲ ရေတွင်းရှိ လှုပ်ရှားမှုအဆင့်များမှ ဆက်လက်အကျိုးခံစားနိုင်မည်ဖြစ်သည်။ ထို့အပြင်၊ ၎င်း၏ Canadian NGL အပိုင်းပိုင်းခွဲထွက်ခြေရာသည် ဒေသတွင်းတွင် frac တင်းကျပ်မှုမှ အကျိုးအမြတ်ရရှိမည်ဟု မျှော်လင့်ရသည်။ လျှော့စျေးရှေ့တန်းတွင် ကောင်းမွန်သောတိုးတက်မှုနှင့်အတူ၊ PAA သည် ၎င်း၏ရှယ်ယာကိုင်ဆောင်သူများထံ ပြန်လည်ရောက်ရှိရန် ကောင်းမွန်သောအနေအထားရှိကြောင်း ကျွန်ုပ်တို့ယုံကြည်ပါသည်။ ဒါကြောင့် ကျွန်တော်တို့ရဲ့ အပြုသဘောဆောင်တဲ့ ရပ်တည်ချက်ကို ထိန်းထားမှာပါ…”
PAA ၏ အရင်းခံအင်အားကို ဤအမြင်နှင့်အညီ၊ Sibal နှုန်း PAA သည် လာမည့်နှစ်တွင် ~ 14% တိုးတက်မှုအတွက် အခန်းကို ဆိုလိုသည့် $17 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ဖြင့် ဝယ်မည်ကို မျှဝေပါသည်။ လက်ရှိ အမြတ်ဝေစု အထွက်နှုန်းနှင့် မျှော်မှန်းစျေးနှုန်း မြင့်တက်မှုအပေါ် အခြေခံ၍ စတော့ရှယ်ယာသည် စုစုပေါင်း ပြန်အမ်းငွေ အလားအလာ ~24% ရှိသည် ( Sibal ၏ ခြေရာခံမှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
မကြာသေးမီက လေ့လာဆန်းစစ်သုံးသပ်ချက် 10 ခုတွင် 13 က Strong Buy ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ၏ သဘောတူညီမှုအဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ပံ့ပိုးပေးသောကြောင့် ၎င်းသည် PAA အပေါ် တစ်ခုတည်းသော တွန်းအားယူခြင်းမဟုတ်ပေ။ ရှယ်ယာများသည် $11.98 နှင့် ၎င်းတို့၏ $14.88 ပျမ်းမျှပစ်မှတ်သည် တစ်နှစ်အတွင်း 24% upside ဖြစ်နိုင်ချေကိုပေးသည်။ (TipRanks တွင် PAA စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။)
Blackstone ကုမ္ပဏီ (BX)
ဒုတိယစတော့ရှယ်ယာအတွက် ကျွန်ုပ်တို့၏အာရုံကို စွမ်းအင်မှဘဏ္ဍာရေးသို့ပြောင်းပါမည်။ Blackstone သည် ထိုကဏ္ဍတွင် လူသိအများဆုံး နာမည်များထဲမှ တစ်ခုဖြစ်ပြီး ကမ္ဘာ့အကြီးဆုံး အစားထိုး ပိုင်ဆိုင်မှု မန်နေဂျာအဖြစ် ထိပ်ဆုံးနေရာကို ရရှိထားသည်။ တစ်ကမ္ဘာလုံးအတိုင်းအတာအထိရောက်ရှိပြီး စီမံခန့်ခွဲမှုအောက်တွင် စုစုပေါင်းပိုင်ဆိုင်မှုဒေါ်လာ 950 ဘီလီယံခန့်ရှိသော Blackstone ၏အစုစုသည် အလွန်ကွဲပြားပြီး hedge fund တွင် $79 billion, credit and insurance $269 billion, private equity $283 billion နှင့် $319 billion တို့ပါဝင်ပါသည်။ အိမ်ခြံမြေကဏ္ဍ။
Blackstone သည် စျေးကွက်အကြီးစားတစ်ခုဖြစ်ပြီး မုန်တိုင်းအများစုကို ကြံ့ကြံ့ခံနိုင်လောက်အောင် နက်ရှိုင်းသောအိတ်ကပ်များရှိနေသော်လည်း ကုမ္ပဏီ၏စုစုပေါင်းဝင်ငွေသည် 6.2Q3 တွင် $21 ဘီလီယံမှ လက်ရှိအစီရင်ခံစာတွင် $1.06 billion သို့ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ ဝင်ငွေများလည်း ကျဆင်းခဲ့သည်။ ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $1.06 ၏ ခွဲဝေရရှိငွေသည် လွန်ခဲ့သောနှစ်သုံးလပတ်တွင် $1.28 မှ ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။ တစ်ချိန်တည်းမှာပင်၊ ဤမက်ထရစ်သည် ခန့်မှန်းချက်ကို 8% ကျော်ကျော်ဖြတ်ခဲ့ကြောင်း သတိပြုရန် အရေးကြီးပါသည်။
အချို့သော တောက်ပသောနေရာများတွင် Blackstone သည် တတိယသုံးလပတ်အတွင်း အခကြေးငွေနှင့်ဆိုင်သော ၀င်ငွေ (FRE) $1.2 ဘီလီယံ အစီရင်ခံခဲ့ပြီး တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် အမြတ် 51% ရရှိကာ အသားတင်ရရှိသော စွမ်းဆောင်ရည်ဝင်ငွေသည် $7.1 ဘီလီယံအထိ ရှိခဲ့သည်။ စီမံခန့်ခွဲမှုအောက်တွင်ရှိသော စုစုပေါင်းပိုင်ဆိုင်မှုသည် $950 ဘီလီယံကျော်ရှိပြီး 30% y/y တက်လာပြီး ကုမ္ပဏီသည် သုံးလပတ်အတွင်း အရင်းအနှီးဝင်ရောက်မှုတွင် $44.8 ဘီလီယံရှိခဲ့သည်။
Blackstone သည် ၎င်း၏အရင်းအနှီးပြန်ပေးရေးအစီအစဉ်ကို ဆက်လက်ထိန်းသိမ်းထားရန် လုံလောက်သောယုံကြည်မှုရှိပြီး အမြတ်ငွေနှင့် အရင်းအနှီးများကို အစုရှယ်ယာရှင်များထံ ပြန်လည်ပေးပို့ခြင်းနှင့် အစုရှယ်ယာပြန်လည်ဝယ်ယူခြင်းနှင့် အမြတ်ဝေစုပေးချေခြင်းများ ပေါင်းစပ်ထားသည်။ ကုမ္ပဏီ၏ စုစုပေါင်း Q3 အရင်းအနှီးပြန်အမ်းငွေသည် $1.4 ဘီလီယံထိရောက်ရှိခဲ့ပြီး ဘုံရှယ်ယာ 2 သန်းကို ပြန်လည်ဝယ်ယူခြင်းနှင့် ဘုံရှယ်ယာဝေစုကို ဆင့် 90 ပေးချေခြင်းတို့ပါဝင်သည်။ ၎င်း၏လက်ရှိနှုန်းဖြင့်၊ ပေးချေမှုသည် ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $3.60 သို့ သက်ရောက်ပြီး အထွက်နှုန်း 4% ဖြစ်သည်။
Deutsche Bank လေ့လာဆန်းစစ်သူ Brian BedellBX စတော့ရှယ်ယာဆိုင်ရာ သူ၏ မကြာသေးမီက မှတ်စုတွင်၊ “3Q ရလဒ်များကို ကျွန်ုပ်တို့ ရှုမြင်သည်မှာ ခက်ခဲသော မက်ခရိုနောက်ခံမြင်ကွင်းနှင့် အခြေခံကျသော ကြီးမားသော နှေးကွေးမှုကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ၏ စိုးရိမ်မှုကြားတွင် အတော်လေး ခံနိုင်ရည်ရှိသည်ဟု ကျွန်ုပ်တို့ ရှုမြင်ပါသည်။ စီမံခန့်ခွဲမှုသည် မြင့်တက်လာနိုင်ခြေရှိသော အပြုအမူကြောင့် လက်လီရန်ပုံငွေရှာဖွေမှုတွင် ယာယီနှေးကွေးသွားနိုင်ကြောင်း အသိအမှတ်ပြုခဲ့သော်လည်း၊ ရန်ပုံငွေရှာဖွေရေးပရိုဖိုင်တစ်ခုလုံးသည် လာမည့်နှစ်နှင့်အထက်တွင် အလွန်အားကောင်းနေဆဲဖြစ်သည်။"
"အိမ်ခြံမြေလုပ်ငန်းအတွင်း (အခကြေးငွေနှင့်ဆက်စပ်သောစွမ်းဆောင်ရည်အခကြေးငွေများကိုဆက်လက်ထိန်းသိမ်းထားနိုင်ဖွယ်ရှိသော) အပါအဝင်၊ နှိုင်းယှဉ်ကောင်းသောရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုစွမ်းဆောင်ရည်နှင့်ပေါင်းစပ်ထားသော FRE တိုးတက်မှု၏ရေရှည်နှေးကွေးမှုကိုကျွန်ုပ်တို့တွေ့မြင်ရပြီး BX သည်နှစ်စဉ် FRE တိုးတက်မှု 25 နီးပါးရရှိရန်မျှော်လင့်ပါသည်။ လာမယ့် သုံးနှစ်အတွင်း ရာခိုင်နှုန်း ပိုများလာမယ်” ဟု သုံးသပ်ပြောဆိုသည်။
ဤအချက်အတွက်၊ Bedell သည် ၎င်းကို BX ရှယ်ယာများတွင် ဝယ်ယူရန် အဆင့်သတ်မှတ်ခြင်းအတွက် မျှတမှုအဖြစ်မြင်ပြီး ၎င်း၏ $127 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်သည် လာမည့် 38 လတွင် 12% အလားအလာကို အကြံပြုထားသည်။ (Bedell ၏ သီချင်းမှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
ယေဘုယျအားဖြင့်၊ ဤစတော့နှင့်ပတ်သက်သည့် မကြာသေးမီက လေ့လာဆန်းစစ်သုံးသပ်ချက် ၁၄ ခုတွင်၊ ၁၀ ခုသည် ဝယ်ရန်ဖြစ်ပြီး၊ ၄ ခုမှာ ကြားနေဖြစ်ပြီး BX သည် ၎င်း၏ အလယ်အလတ်ဝယ်ရန် သဘောတူညီမှုအဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ပေးသည်။ ရှယ်ယာများသည် လက်ရှိတွင် $14 ဖြင့် အရောင်းအဝယ်ဖြစ်နေပြီး ၎င်းတို့၏ $10 ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းပစ်မှတ်သည် လာမည့်နှစ်တွင် 4% တိုးလာသည်။ (TipRanks တွင် BX စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။)
စတော့အရောင်းအဝယ်အတွက်ဆွဲဆောင်မှုရှိသောစျေးနှုန်းဖြင့်အကြံဥာဏ်ကောင်းများရရှိရန် TipRanks 'သို့သွားရောက်ပါ။ ဝယ်ရန်အကောင်းဆုံးသိုTipRanks ၏ရှယ်ယာထိုးထွင်းသိမြင်မှုအားလုံးကိုစုစည်းပေးသောအသစ်စက်စက်ကိရိယာတစ်ခု။
ခွငဤဆောင်းပါးတွင်ဖော်ပြထားသောထင်မြင်ချက်များသည်အထူးပြုလေ့လာသုံးသပ်သူများသာဖြစ်သည်။ အကြောင်းအရာကိုသတင်းအချက်အလက်ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာအသုံးပြုရန်ရည်ရွယ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမပြုလုပ်မီသင့်ကိုယ်ပိုင်ဆန်းစစ်မှုကိုပြုလုပ်ရန်အလွန်အရေးကြီးသည်။
Source: https://finance.yahoo.com/news/investing-whiz-sharon-hill-says-155244449.html