နွေဦးရာသီရောက်လာတော့မှာ ဖြစ်ပြီး ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတွေက စျေးကွက်အခြေအနေတွေကို ကြည့်တဲ့အခါ ကြည်လင်တဲ့ဘောလုံးကို ဖောက်ထုတ်ဖို့ လိုပါလိမ့်မယ်။ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုသည် ပြီးခဲ့သောနွေရာသီ၏ အထွတ်အထိပ်မှ ကျဆင်းသွားသော်လည်း မြင့်မားသောအဆင့်တွင် မြင့်တက်သွားကြောင်း တိုးပွားလာသော သဘောတူညီမှုတစ်ခုရှိသည်။
ဘဏ်လုပ်ငန်းကြီး JPMorgan မှ အခြေအနေကို စောင့်ကြည့်ရင်း CEO Jamie Dimon သည် Fed ၏ 2% ပစ်မှတ်သို့ မကြာမီ အချိန်မရွေး ပြန်ရောက်ရှိတော့မည် မဟုတ်ကြောင်း ရှုမြင်ပါသည်။
ထို့အပြင်၊ Dimon သည် လည်ပတ်စရာအလုပ်များစွာဖြင့် "ကောင်းစွာလုပ်ဆောင်နေသည်" ရှိသောစီးပွားရေးကို ချီးကျူးနေချိန်တွင်၊ စဉ်းစားရန်မသေချာမရေရာမှုများများစွာရှိနေကြောင်းကိုလည်း ၎င်းက အလေးပေးပြောကြားခဲ့သည်။ သို့မဟုတ် Dimon က တိုတိုတုတ်တုတ်ပြောသည့်အတိုင်း "ရုရှား၊ ယူကရိန်း၊ ရေနံ၊ သဘာဝဓာတ်ငွေ့၊ စစ်ပွဲ၊ ရွှေ့ပြောင်းနေထိုင်မှု၊ ကုန်သွယ်မှု၊ တရုတ်" သည် အလားအလာကောင်းများဖြစ်သည်။ “ငါတို့ရှေ့မှာ ကြောက်စရာကောင်းတဲ့ အရာတွေရှိတယ်။ ပြီးတော့ မင်းနဲ့ငါ မသေချာမရေရာမှုတွေ အမြဲရှိနေတယ်ဆိုတာ သိပါတယ်” ဟု ၎င်းက သတိပေးသည်။
ဒီလိုမသေချာမရေရာမှုတွေကို ရင်ဆိုင်ဖြေရှင်းဖို့ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူတွေအတွက် စံပြကစားနည်းက ခိုင်မာတဲ့ခံစစ်အစုစုအနေအထားကို ယူဖို့ပါပဲ – အဲဒါက မြင့်မားတဲ့အထွက်နှုန်းကို ကြည့်ဖို့ ကျွန်ုပ်တို့ကို သဘာဝအတိုင်း ဆောင်ကြဉ်းပေးပါလိမ့်မယ်။ မြတ်များထိတ်. ၎င်းတို့သည် အစုရှယ်ယာရှင်များအား ခုခံကာကွယ်မှုဆိုင်ရာ အရည်အချင်းများစွာကို ပေးဆောင်ပေးမည့် ယုံကြည်စိတ်ချရသော ငွေပေးချေသူများဖြစ်သည်- ပုံမှန်ဝင်ငွေစီးကြောင်း၊ ယုံကြည်စိတ်ချရသော ပေးချေမှုများနှင့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနှုန်းများသည့် အထွက်နှုန်းများ။
ဒါကြောင့် JPMorgan ရဲ့ လေ့လာသုံးသပ်သူတွေက ယနေ့ရာသီဥတုကို မျက်နှာသာပေးစရာအဖြစ် အမှတ်အသားပြုထားတဲ့ စတော့နှစ်ခုကို ကြည့်ကြရအောင်။ ၎င်းတို့နှစ်ဦးစလုံးသည် အစုရှယ်ယာအထွက်နှုန်းမြင့်မားသော ရှယ်ယာအထွက်နှုန်း - 13% ကျော်ဖြင့် ဝယ်ယူမှုအဆင့်သတ်မှတ်ထားသော စတော့များဖြစ်သည်။ ဤတွင်အသေးစိတ်အချက်များ။
AGNC ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု (AGNC)
အိမ်ခြံမြေ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ယုံကြည်မှု (REIT) ဖြင့် စတင်ပါမည်။ ဤကုမ္ပဏီများသည် စစ်မှန်သော အမြတ်ဝေစုချန်ပီယံများအဖြစ် ကာလကြာရှည်စွာ သိခဲ့ကြပြီး JPM ၏ ရွေးချယ်မှုဖြစ်သော AGNC ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုသည် ၎င်း၏ အထွက်နှုန်းမြင့်မားသော ပေးချေမှုများကြောင့် လူသိများသည်။ ကုမ္ပဏီသည် REIT လောက၏ ပေါင်နှံ-ကျောထောက်နောက်ခံပြုထားသော လုံခြုံရေး (MBS) နယ်ပယ်တွင် လည်ပတ်နေပြီး စုစုပေါင်း ငွေချေးစာချုပ်တွင် ဒေါ်လာ 59.5 ဘီလီယံအထိ အစုစုကို ကိုင်ထားသည်။ ထိုစုစုပေါင်းတွင် လူနေအိမ်အပေါင်ခံထားသော ငွေချေးစာချုပ်များတွင် $39.5 ဘီလီယံနှင့် အသားတင် TBA (ကြေငြာမည့်) ရာထူးများတွင် နောက်ထပ် $18.6 ဘီလီယံ ပါဝင်သည်။ AGNC ၏ အစုစု၏ အကြီးမားဆုံး အစိတ်အပိုင်းဖြစ်သော 92% သည် နှစ် 30 ပုံသေ ပေါင်နှံခြင်းတူရိယာများတွင် ဖြစ်သည်။
အစုစု၏အရည်အသွေးကို လတ်တလော 4Q22 ရလဒ်များမှ ဆုံးဖြတ်နိုင်သည်။ အောက်ခြေလိုင်းတွင်၊ ကုမ္ပဏီသည် ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 93 ဆင့် အသားတင်ဝင်ငွေ၊ 66-cent ကြိုတင်ခန့်မှန်းချက်ထက် အနည်းငယ်အကွာအဝေးကို နားလည်ခဲ့သည်။ ခိုင်မာသောဝင်ငွေများအပြင်၊ ကုမ္ပဏီသည် 4.3 ခုနှစ် ဒီဇင်ဘာလ 31 ရက်နေ့အထိ ငွေသားပိုင်ဆိုင်မှုဒေါ်လာ 2022 ဘီလီယံရှိခဲ့သည်။ ဤစုစုပေါင်းသည် AGNC ၏ စုစုပေါင်းရှယ်ယာ၏ 59% ကိုကိုယ်စားပြုသည်။
ခံစစ်စိတ်ထားရှိသော အမြတ်ဝေစု ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက်မူ၊ ဤကုမ္ပဏီ၏ အမြတ်ဝေစုပေးချေမှုသည် သတင်းအမှန်ဖြစ်သည်။ AGNC သည် အစုရှယ်ယာရှင်များအား မကြာခဏ ငွေပေးချေမှုအချိန်ဇယားကို ပေးချေပြီး သုံးလတစ်ကြိမ်ထက် လစဉ်ထုတ်ပေးပါသည်။ ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် 12 ဆင့်ရှိသော အမြတ်ဝေစုသည် အစုရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $1.44 သို့ သက်ရောက်ပြီး အားကောင်းသောအထွက်နှုန်း 13.3% ကိုပေးသည်။ ၎င်းသည် ဇန်နဝါရီလတွင် နှစ်စဉ်ပြုလုပ်သော နောက်ဆုံးထုတ်ပြန်ခဲ့သည့် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုဒေတာကို 6.4% ထက် 6.9 မှတ်ဖြင့် ကျော်လွန်ကာ ရှယ်ယာရှင်များသည် ယုံကြည်စိတ်ချရသော အမှန်တကယ်ပြန်အမ်းငွေကို ရရှိမည်မဟုတ်သော်လည်း ပြန်လာမှုမှာ များပြားမည်ဖြစ်ကြောင်း သေချာစေပါသည်။
JPMorgan ကြယ် 5 ပွင့် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ Richard Shane သည် AGNC ကို ခြုံငုံပြီး ၎င်း၏ လတ်တလော မှတ်စုတွင် စတော့၏ အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို Neutral မှ အဝလွန်ခြင်း (ဆိုလိုသည်မှာ ဝယ်မည်) ကို အဆင့်မြှင့်ရန် သင့်လျော်ကြောင်း တွေ့ရှိခဲ့သည်။ သူ့ရပ်တည်ချက်ကို ထောက်ခံသည့်အနေဖြင့် Shane က “AGNC ၏ အဓိကအေဂျင်စီ MBS အစုစုသည် MBS စျေးနှုန်းများ ပြန်လည်ကောင်းမွန်လာကာ ဆိုးရွားလာသော စီးပွားရေးပတ်ဝန်းကျင်တွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများ၏ အကြွေးကာကွယ်ရေးကို ပေးဆောင်လာသောကြောင့် စာအုပ်တန်ဖိုးပြန်လည်နာလန်ထူလာစေရန် ကျွန်ုပ်တို့ မျှော်လင့်ပါသည်။ AGNC ၏ဝင်ငွေများသည် ၎င်း၏ဂွင်ကို အပြည့်အဝကာမိပြီး ဆွဲဆောင်မှုရှိသောအထွက်နှုန်းကို ပေးဆောင်သည်။ AGNC သည် ကျွန်ုပ်တို့၏ လွှမ်းခြုံစကြာဝဠာအတွင်း အကောင်းဆုံး စီမံခန့်ခွဲနိုင်သော MREIT များထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့၏အမြင်အရ၊ ဌာနတွင်းစီမံခန့်ခွဲမှုသည် ရေရှည်တန်ဖိုးရှိသော မောင်းနှင်အားကို ကိုယ်စားပြုပါသည်။”
ဤအချက်အတွက် အချို့သော နံပါတ်များကို ထည့်သွင်းခြင်းဖြင့် Shane သည် AGNC ရှယ်ယာများကို $12.50 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ကို ပေးဆောင်ပြီး တစ်နှစ်တာ အလားအလာ ~16% ကို အကြံပြုသည်။ လက်ရှိ အမြတ်ဝေစု အထွက်နှုန်းနှင့် မျှော်မှန်းစျေးနှုန်း မြင့်တက်မှုအပေါ် အခြေခံ၍ စတော့ရှယ်ယာသည် စုစုပေါင်း ပြန်အမ်းငွေ အလားအလာ ~29% ရှိသည်။ (ရှန်း၏ သီချင်းမှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
ယေဘုယျအားဖြင့်၊ မှတ်တမ်းတွင် မကြာသေးမီက လေ့လာဆန်းစစ်သုံးသပ်ချက် ၉ ခု၊ Buy over Hold ၏မျက်နှာသာဖြင့် ၆ မှ ၃ အထိ ချိုးဖျက်ခြင်းဖြင့် AGNC ရှယ်ယာများသည် လေ့လာသုံးသပ်သူ၏သဘောတူညီချက်မှ အလယ်အလတ်ဝယ်ယူမှုအဆင့်ကို ရရှိမည်ဖြစ်သည်။ (AGNC စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။)
Williams ကုမ္ပဏီများ (WMB)
ဒုတိယအထွက်နှုန်းမြင့်မားသော အမြတ်ဝေစုရွေးချယ်မှုအတွက်၊ ကျွန်ုပ်တို့၏အကြည့်များကို REITs မှ စွမ်းအင်အဖြစ်သို့ ပြောင်းလဲပါမည်။ Williams Companies သည် အမေရိကန် သဘာဝဓာတ်ငွေ့လုပ်ငန်းတွင် အလုပ်လုပ်ပြီး သယ်ယူပို့ဆောင်ရေး ပိုက်လိုင်းများ ကွန်ရက်တစ်ခု၊ စုစည်းမှုနှင့် သိုလှောင်ရုံများနှင့် သဘာဝဓာတ်ငွေ့အတွက် စီမံဆောင်ရွက်ပေးသည့် စက်ရုံများကို လည်ပတ်ဆောင်ရွက်သည်။ ကုမ္ပဏီ၏ကွန်ရက်သည် Texas-Louisiana ကမ်းရိုးတန်းတစ်လျှောက် ဗဟိုပြုကာ မက္ကဆီကိုပင်လယ်ကွေ့သို့ ဖြန့်ကျက်ထားပြီး ဖလော်ရီဒါ၊ အတ္တလန်တိတ်နှင့် Appalachia နှင့် အနောက်မြောက်ဘက် Rocky တောင်များနှင့် ပစိဖိတ်အနောက်မြောက်ဘက်အထိ ဖြန့်ကျက်ထားသည်။ အမေရိကန်တွင် နေ့စဉ်အသုံးပြုနေသည့် သဘာဝဓာတ်ငွေ့၏ ၃၀ ရာခိုင်နှုန်းခန့်သည် Williams ၏ ကွန်ရက်မှတဆင့် ဖြတ်သန်းသွားကြသည်။
ကုမ္ပဏီသည် မကြာသေးမီက 2022 ခုနှစ်တစ်နှစ်နှင့် စတုတ္ထသုံးလပတ်အတွက် ၎င်း၏ရလဒ်များကို ထုတ်ပြန်ခဲ့သည်။ Williams သည် တစ်နှစ်တာလုံးတွင် ၀င်ငွေ $10.9 billions ရှိပြီး 10.6 ခုနှစ်တွင် $2021 billion နှင့် နှိုင်းယှဉ်ပါက၊ ကုမ္ပဏီမှ အသားတင်ဝင်ငွေ $2.04 billion သို့မဟုတ် a EPS $1.67 ကို ချေထားသည်။ သုံးလပတ်အဆင့်အထိ တူးဖော်ခဲ့ရာ အသားတင်ဝင်ငွေသည် ဒေါ်လာ ၆၆၈ သန်း သို့မဟုတ် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ၅၅ ဆင့်အထိ ရှိလာခဲ့သည်။ GAAP မဟုတ်သော ချိန်ညှိထားသော စည်းကမ်းချက်များအရ၊ ၎င်းသည် GAAP မဟုတ်သော EPS မှ 668 ဆင့်ဖြင့် အသားတင်ဝင်ငွေ ဒေါ်လာ 55 သန်းကို ရရှိသည် - ထိုကိန်းဂဏန်းသည် ခန့်မှန်းချက်ကို 653 ဆင့်ဖြင့် ကျော်ပြီး တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 53% နီးပါး တက်လာခဲ့သည်။
ဇန်နဝါရီလ ကြေငြာချက်တွင် 5.3% ဖြင့် မြှင့်တင်ခဲ့သည့် ကုမ္ပဏီ၏ ဘုံဝေစုခွဲဝေမှုအတွက် ရန်ပုံငွေ အပြည့်အဝ အာမခံရန်လည်း လုံလောက်ပါသည်။ ယခုလာမည့် မတ်လ 27 ရက်နေ့တွင် ထုတ်ပေးမည့် ငွေပေးချေမှုအသစ်သည် ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $0.4475 ဖြင့် ရပ်တည်နေပါသည်။ ဘုံရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် $1.79 နှုန်းဖြင့်၊ အသစ်တင်ထားသော အမြတ်ဝေစုသည် 6% အောက်အရိပ်အငွေ့ကို ထုတ်ပေးသည်။ လက်ရှိ ငွေကြေးဖောင်းပွမှု နံပါတ်များထက် အနည်းငယ်နိမ့်သော်လည်း Williams ၏ အမြတ်ဝေစုသည် S&P စာရင်းသွင်း div payers များကြားတွင် တွေ့ရသည့် ပျမ်းမျှပေးချေမှု၏ သုံးဆခန့် ရှိနေဆဲဖြစ်သည် - နှင့် ပိုကောင်းသော်လည်း၊ Williams သည် ၎င်း၏ လေးပုံတစ်ပုံကို ပေးချေမှုများအတွက် လေးပုံတစ်ပုံ ယုံကြည်စိတ်ချရမှုအတွက် ရော့ခ်ခိုင်မာသော ဂုဏ်သတင်းရှိပြီး၊ 1974 ခုနှစ်ကတည်းက။
JPMorgan မှ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ Jeremy Tonet သည် Williams Companies ၏နောက်သို့လိုက်ကာ သူမြင်သောအရာကို နှစ်သက်သည်။ Tonet သည် Williams သည် အကောင်းဆုံးနေရာယူထားသော သဘာဝဓာတ်ငွေ့ကုမ္ပဏီများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်ဟု ယုံကြည်ပြီး “WMB ၏ ပရီမီယာရှိပြီးသား 'steel in the ground' footprint သည် ကုမ္ပဏီ၏စျေးကွက်ဗျူဟာအတွက် ကောင်းမွန်သောဦးတည်ချက်အား အကောင်အထည်ဖော်ရန်အတွက် ရှင်းလင်းပြတ်သားသော ပြိုင်ဆိုင်မှုအားသာချက်များကို ပေးစွမ်းသည်... လက်ရှိ natgas S/D ဒိုင်းနမစ်များ မောင်းနှင်နေချိန်တွင် စျေးကွက်ကိုဟန်ချက်ညီစေရန် တွင်းတူးစင်များကျဆင်းခြင်းနှင့် ပိတ်ခြင်းများကို ကြောက်ရွံ့ခြင်း၊ LNG ၀ယ်လိုအားသည် လာမည့်တစ်နှစ်မှ နှစ်နှစ်အတွင်း စျေးကွက်ကို ဟန်ချက်ညီအောင်ထိန်းညှိပေးခြင်းဖြစ်ပြီး၊ natgas ထုတ်လုပ်မှုအဆင့်တွင် နောက်ဆုံးအတက်အကျကို ပံ့ပိုးပေးပါသည်။ ထို့ကြောင့်၊ အလယ်အလတ်ဂဏန်းတစ်လုံးတည်းဖြစ်သော EBITDA CAGR၊ YE22 တွင် 3.55x တွင်ထိုင်နေသော leverage နှင့် သက်တူရွယ်တူ ဦးဆောင်သော ESG လမ်းကြောင်းမှတ်တမ်းနှင့်အတူ၊ လက်ရှိ ~ 6% အထွက်နှုန်းကို ပံ့ပိုးပေးခြင်းဖြင့် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ အပြုသဘောဆောင်သောနောက်ခံကို ကျွန်ုပ်တို့တွေ့မြင်ရသည်။"
၎င်း၏ရှေ့ဆက်ရပ်တည်မှုကို ခြေရာခံလိုက်ခြင်းဖြင့် Tonet သည် WMB သည် အဝလွန်ခြင်း (ဆိုလိုသည်မှာ ဝယ်မည်) အဆင့်သတ်မှတ်ပေးထားပြီး ၎င်း၏စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ကို $36 တွင် သတ်မှတ်ပေးကာ တစ်နှစ်တာအချိန်မိုးကုပ်စက်ဝိုင်းတွင် ~18% တိုးလာသည်ဟု ရည်ညွှန်းသည်။ ( Tonet ၏ မှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
ယေဘုယျအားဖြင့်၊ WMB သည် 13 နှင့် 8 မှ 5 အထိ ဝယ်ရန် အပါအဝင် မကြာသေးမီက သုံးသပ်ချက် XNUMX ခုအပေါ် အခြေခံ၍ Street ၏ လေ့လာသုံးသပ်သူ၏ သဘောတူညီမှုမှ အလယ်အလတ်ဝယ်အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို ရရှိသည်။ (WMB စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။)
စတော့အရောင်းအဝယ်အတွက်ဆွဲဆောင်မှုရှိသောစျေးနှုန်းဖြင့်အကြံဥာဏ်ကောင်းများရရှိရန် TipRanks 'သို့သွားရောက်ပါ။ ဝယ်ရန်အကောင်းဆုံးသိုTipRanks ၏ရှယ်ယာထိုးထွင်းသိမြင်မှုအားလုံးကိုစုစည်းပေးသောအသစ်စက်စက်ကိရိယာတစ်ခု။
မသက်ဆိုင်ကြောင်းရှင်းလင်းချက်: ဤဆောင်းပါးတွင်ဖော်ပြထားသောထင်မြင်ချက်များသည်အထူးပြုလေ့လာသုံးသပ်သူများသာဖြစ်သည်။ အကြောင်းအရာကိုသတင်းအချက်အလက်ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာအသုံးပြုရန်ရည်ရွယ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမပြုလုပ်မီသင့်ကိုယ်ပိုင်ဆန်းစစ်မှုကိုပြုလုပ်ရန်အလွန်အရေးကြီးသည်။
Source: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html