Jeremy Grantham နှင့် Michael Burry တို့က အခြားသော စျေးကွက်များ ကျဆင်းသွားကြောင်း သတိပေးသည်။ စတော့ဈေးကွက်နောက်ဆုံးမှာ ပြင်တဲ့အခါ ဒီအစပြုသူအမှားကို ရှောင်ပါ။

အနိမ့်ဆုံးဝယ်ခြင်းနှင့် အရောင်းမြင့်ခြင်းသည် ဈေးနှုန်းများတက်လာသောအခါတွင် လိုက်နာရန်လွယ်ကူသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအတွေးအခေါ်တစ်ခုဖြစ်သည်။

သို့သော် အချို့သော ထင်ရှားသော စျေးကွက်စောင့်ကြည့်သူများအနေဖြင့် အရာများကို ကြိုတင်ခန့်မှန်းနိုင်သည်။ တစ်တုံးယူနောက်နေ့မနက် အိပ်ယာမထခင်မှာ မင်းရဲ့အမြတ်တွေ အငွေ့ပျံသွားမှာကို စိုးရွံ့ထိတ်လန့်မှုတွေ ဖြစ်နိုင်ပါတယ်။

ထိုကြောက်ရွံ့မှုကို ဆုပ်ကိုင်ထားသည့်အခါ၊ တန်ဖိုးမရှိသော တစ်ခုတည်းသော ကစားကွက်ကဲ့သို့ ခံစားရနိုင်သည် ။

မဟုတ်ဘူး။

ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအသစ်များနှင့် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူများအကြား အဓိကကွာခြားချက်မှာ ရှုပ်ထွေးသောစျေးကွက်ကို တွန်းလှန်လိုသည့်ဆန္ဒဖြစ်သည်။ ရှယ်ယာစျေးနှုန်းများ ရုတ်တရက် ထိုးကျသွားခြင်းသည် ယာယီပျို့အန်ခြင်းကို ဖြစ်စေနိုင်သော်လည်း မလိုအပ်သည့်အခါ စတော့ရှယ်ယာ သို့မဟုတ် ရန်ပုံငွေအတွက် အာမခံထားခြင်းကြောင့် တစ်သက်တာနောင်တနှင့် နှိုင်းယှဉ်စရာမရှိပါ။

စုတ်ပြတ်သတ်နေသောအစုစုအတွက် မှန်ကန်သောရွေးချယ်မှုများပြုလုပ်ခြင်းသည် မည်သည့်စတော့များကို သိမ်းဆည်းရမည်ဖြစ်ပြီး မည်သည့်ကိုရောင်းမည်ကို ဆုံးဖြတ်ရန်ကိစ္စမဟုတ်ပါ။ ဒါ လုပ်ငန်းစဉ်ရဲ့ နောက်ဆုံးအဆင့်ပါ။

သင်၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု ဗျူဟာကို စုစည်းသောအခါတွင် အကြီးမားဆုံး ဆုံးဖြတ်ချက်များ ချမှတ်နိုင်သည်။ ဂရုတစိုက် ဆုံးဖြတ်ချက်များချနိုင်ပြီး ၎င်းတို့ကို လိုက်နာပါက၊ ၎င်းသည် သင်၏အတွင်းပိုင်း အခြေအတင် ဆွေးနွေးမှုကို အာရုံစူးစိုက်မှု လျော့နည်းစေသည်။

အန္တရာယ်က မင်းရဲ့ရန်သူမဟုတ်ဘူး။

စျေးကွက်များသည် ထာဝစဉ်မတိုးတက်ကြောင်း သိရန် သင်သည် Warren Buffet သို့မဟုတ် Jim Cramer ဖြစ်ရန် မလိုအပ်ပါ။ တစ်ချိန်ချိန်မှာတော့ တန်ဖိုးတွေ ကျသွားလိမ့်မယ်။

ကနေဒါနိုင်ငံ၊ တိုရွန်တိုမြို့အခြေစိုက် Hanover Private Client Corporation ၏ မန်နေးဂျင်းဒါရိုက်တာ Tom Trainor က ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် စျေးကွက်တန်ဖိုး အနည်းငယ် ပုံမှန်ကျဆင်းလာရန် မျှော်လင့်သင့်သည်ဟု ပြောကြားခဲ့သည်။

စျေးကွက် 10% ထက်နည်းသော ကျဆင်းမှုများသည် ယေဘုယျအားဖြင့် တစ်နှစ်လျှင် တစ်ကြိမ် ဖြစ်ပွားလေ့ရှိသည်ဟု ၎င်းက ပြောသည်။ 10 မှ 20% ကျဆင်းသွားသည်ကိုတွေ့မြင်ရသော ပြုပြင်မှုများသည် ခန့်မှန်းခြေအားဖြင့် နှစ်နှစ်မှ သုံးနှစ်တစ်ကြိမ်ဖြစ်သည်။ ဝက်ဝံစျေးကွက်များသည် 20% သို့မဟုတ် ထို့ထက်ပို၍ ကျဆင်းသွားပါက ငါးနှစ်တစ်ကြိမ် သို့မဟုတ် ထို့ထက်တစ်ကြိမ် ပြုလုပ်သည်။

“ဒီအရာတွေကို လုံးဝမျှော်လင့်ထားပါတယ်” ဟု Trainor က ဆိုသည်။

သို့သော် ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအသစ်များသည် ထိုဖြစ်ရပ်များကို မျှော်လင့်ရန် မသိကြပါ။ စတော့ရှယ်ယာမတည်မငြိမ်ဖြစ်မှုကို တွေ့ကြုံဖူးသူအများအပြားပင်လျှင် စတော့စျေးနှုန်းများကျဆင်းသွားသောအခါတွင် တိုတောင်းသောအမှတ်တရများနှင့် ထိတ်လန့်မှုများရှိသည်။

၎င်းသည် ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုအစုစု၏တန်ဖိုးကို ပျက်ပြားစေသည့် ရောင်းအားကို အထိတ်တလန့်ဖြစ်စေနိုင်သည်။ စျေးကွက်မတည်မငြိမ်ဖြစ်မှုအချို့ကို မျှော်လင့်ပြီး လက်ခံရန် သင်ယူခြင်းသည် နိမ့်ပါးရောင်းချရန် သွေးဆောင်မှုကို ကျော်လွှားရန် ပထမအဆင့်ဖြစ်သည်။

စဉ်ဆက်မပြတ်ပုံပြင်

တကယ်တော့၊ စတော့ရှယ်ယာဈေးကွက်မှာ မတည်မငြိမ်ဖြစ်မှုက သူ့ရဲ့တန်ဖိုးအများစုကနေ ပေါက်ဖွားလာတာပါ။ ဤအန္တရာယ်ပိုများလာရခြင်းမှာ စတော့ရှယ်ယာများမှ ပြန်အမ်းငွေများသည် ငွေချေးစာချုပ်များနှင့် အခြားပုံသေဝင်ငွေထုတ်ကုန်များနှင့် ဆက်စပ်နေသည့်အရာများထက် ပိုများနေခြင်းကြောင့်ဖြစ်သည်။

"သင်ဟာ တစ်နှစ်တာမှာ 7% ဒါမှမဟုတ် 8% ရမယ်ဆိုတာ အတိအကျသိရင်၊ ဘွန်းစာချုပ်တွေမှာ ဘယ်သူကမှ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှာ မဟုတ်ပါဘူး။ လူတိုင်းက အစုရှယ်ယာတွေမှာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံကြလိမ့်မယ်” ဟု Trainor က ပြောသည်။ “ဒါက မင်းဖမ်းဖို့ကြိုးစားနေတဲ့ အန္တရာယ်ပရီမီယံပါပဲ။”

သင့်ဘဝနေထိုင်မှုပုံစံကို ထိန်းသိမ်းရန်အတွက် တစ်နှစ်လျှင် ခုနစ်ရာခိုင်နှုန်းမှ 10% သင့်အစုစုကို ထုတ်ပေးရန် လိုအပ်သည်ဟု သင်နှင့် သင့်ဘဏ္ဍာရေးစီစဉ်သူမှ ဆုံးဖြတ်ပါက၊ ငွေချေးစာချုပ်များ သို့မဟုတ် ငွေကြေးဖောင်းပွမှုနောက်မလိုက်နိုင်သော အခြားပိုင်ဆိုင်မှုများမှ ၎င်းကို သင်ရရှိမည်မဟုတ်ပါ။

ထိုအဆင့်များသည် သင့်အား ခိုင်မာသော သာတူညီမျှမှု အနေအထားကို ထိန်းသိမ်းထားရန်နှင့် ကြမ်းတမ်းသော ပြင်ဆင်မှုများအတွင်း ရောင်းချရန် သွေးဆောင်မှုကို တွန်းလှန်ရန် လိုအပ်သည်။

ဘယ်အချိန်မှာ စတော့ရှယ်ယာတွေမှာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံဖို့ လိုအပ်လဲ။

သင် မည်မျှ အန္တရာယ်ရှိသည်ကို တွက်ချက်ခြင်းသည် ရှုပ်ထွေးသော တွက်ချက်မှုတစ်ခုဖြစ်သည်။ နောက်ပြီးတော့ ဒါဟာ စိတ်ပိုင်းဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်သက်သက် မဟုတ်ပါဘူး။

Trainor မှ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများသည် ငွေကြေးဆိုင်ရာ ရည်မှန်းချက်နှစ်ခုလုံးရှိရန် လိုအပ်ပြီး ၎င်းတို့၏ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုများမှ ဝင်ငွေတစ်ခု လိုအပ်သည့်အတွက် ၎င်းတို့၏ အချိန်စက်ဝိုင်းကို သိရှိရန် လိုအပ်သည်ဟု Trainor မှ ပြောကြားခဲ့သည်။

“ငါးနှစ်ထက်ပိုရင် ဒါမှမဟုတ် 10 နှစ်ကျော်ရင် အစုရှယ်ယာတွေမှာ ရင်းနှီးမြုပ်နှံပါ” လို့ ဆိုပါတယ်။ “နှစ်နှစ်ကနေ သုံးနှစ်အတွင်းမှာ ငွေပြန်လိုချင်ရင် အဲဒါကို ကာလတို ငွေချေးစာချုပ်တွေမှာ ရင်းနှီးမြုပ်နှံချင်တာ ဖြစ်နိုင်ပါတယ်။”

ဝင်ငွေပန်းတိုင်များကို အကောင်အထည်ဖော်ပြီးသည်နှင့် သင်၏အန္တရာယ်ကို ခံနိုင်ရည်ရှိရန် အချက်ပြရမည့်အချိန်ဖြစ်သည်။

မင်းရဲ့ အကြံပေးက မင်းရဲ့ပန်းတိုင်တွေက စတော့ရှယ်ယာတွေ အများကြီးလိုအပ်တယ်ဆိုပေမယ့် မင်းဟာ သက်တမ်းမကုန်ခင် တစ်ရက်အလိုမှာ နွားနို့မသောက်တဲ့လူမျိုး ဖြစ်နိုင်တယ်။ အကယ်၍ သင်သည် ထိုအန္တရာယ်ကို နှစ်သက်သူဖြစ်ပါက၊ ဈေးနှုန်းများကျဆင်းလာသည်နှင့်တစ်ပြိုင်နက် ၎င်းတို့ကို စတင်ရောင်းချရန် အခွင့်အလမ်းများလွန်းသောကြောင့် စတော့များကို မဝယ်ပါနှင့်။

ဤအခြေအနေမျိုးတွင်၊ သင်နှင့် သင့်အကြံပေးပုဂ္ဂိုလ်သည် ပုံသေဝင်ငွေပိုင်ဆိုင်မှုအပေါ် ပိုမိုမှီခိုအားထားနိုင်သော အစုစုတစ်ခုကို ဖန်တီးလိုပါသည်။ ရှယ်ယာ 20% သာပါဝင်နိုင်သည်။

အဲဒါ မင်းနဲ့ ကိုက်ညီရင် အငြိမ်းစားယူပြီးနောက် ဝင်ငွေလိုအပ်ချက်ကိုင်ဆောင်ခြင်း သို့မဟုတ် ရောင်းခြင်းဆိုင်ရာ မေးခွန်းကို မေးရန်မလိုအပ်သောကြောင့် သင်၏စတော့ဈေးကွက်နှင့် ထိတွေ့မှုကို လုံလောက်စွာ စီမံခန့်ခွဲနိုင်သင့်သည်။

အသက်ရှုရတာ လွယ်တော့ ရှာတယ်။

ကောင်းစွာဟန်ချက်ညီသောအစုစုသည် စျေးကွက်မတည်ငြိမ်မှုကို ဆန့်ကျင်သည့် ယုံကြည်စိတ်ချရသော အကာအရံတစ်ခုဖြစ်သည်ဟု ကျွမ်းကျင်သူများက ဆိုသည်။

မတူကွဲပြားသောအစုစုတစ်ခု၏ ရှယ်ယာအစိတ်အပိုင်းတွင် နိုင်ငံများနှင့်စက်မှုလုပ်ငန်းများရောနှောကိုယ်စားပြုသော မတူညီသောစတော့ရှယ်ယာ ၁၅ ခုမှ ၂၀ ခုအထိပါဝင်နိုင်သည်ဟု Trainor မှပြောကြားခဲ့သည်။ သို့သော် အဓိကစတော့ရှယ်ယာအညွှန်းကိန်းများတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းသည် ပိုမိုခေတ်မီပြီး ယုံကြည်စိတ်ချရသော ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုနည်းလမ်းဖြစ်ကြောင်း ၎င်းက ထပ်လောင်းပြောသည်။

TSX သို့မဟုတ် Nasdaq အညွှန်းကိန်းများ၏ရေရှည်စွမ်းဆောင်ရည်ကိုခြေရာခံသည့်နည်းလမ်းများတွင်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံခြင်းသည်အတော်လေးလုံခြုံသည်။ တစ်ဦးချင်းစတော့ရှယ်ယာများဖြင့် အောင်နိုင်သူများနှင့် အရှုံးများကို ရွေးချယ်ရန် ကြိုးစားနေသည်၊ များများစားစား မဟုတ်ပါ။

ထို့ကြောင့် အမြတ်အစွန်းကိုရယူပြီး အရှုံးကိုရှောင်ရှားရန် သင့်လျော်သောအချိန်၌ တစ်ဦးချင်းစတော့များမှ ခုန်ထွက်ခြင်းပင်ဖြစ်သည်။

“သေချာမှုအတိုင်းအတာတစ်ခုနဲ့ စျေးကွက်ကို ဘယ်သူကမှ ထိထိရောက်ရောက် အချိန်မဆွဲနိုင်ဘူးလို့ သုတေသနတွေက အဆက်မပြတ် ပြသနေပါတယ်” ဟု ၎င်းက ဆိုသည်။ "စတော့ရှယ်ယာတစ်ခုအတွက် စွန့်စားရတဲ့ငွေကို မင်းမရရှိနိုင်ဘူး။"

ယင်းအစား သင်၏အစုစုကို ဖွဲ့စည်းတည်ဆောက်သင့်သည်ဟု ကျွမ်းကျင်သူများက ဆိုသည်။ စျေးကွက်ကျဆင်း သင့်ရှယ်ယာများကို ရောင်းချရန် သင့်အား မလိုအပ်ပါ။ ထို့အပြင် ၎င်း၏ အစုရှယ်ယာမဟုတ်သော အစိတ်အပိုင်း (ငွေချေးစာချုပ်များ သို့မဟုတ် အခြားပုံသေဝင်ငွေ ရင်းနှီးမြုပ်နှံမှုများ) မှ ပြန်အမ်းငွေများသည် စတော့ရှယ်ယာတန်ဖိုးများ အကျုံးဝင်သည့် ကာလတစ်ခုအတွက် လျော်ကြေးပေးရန် လုံလောက်သော ဘက်စုံရှိသင့်သည်။

“အဲဒီအချိန်အတွင်းမှာ မင်းရဲ့အစုစုမှာ စတော့ရှယ်ယာတွေကို အတင်းအကျပ်ရောင်းခိုင်းတာမျိုး မဖြစ်စေချင်ဘူး” ဟု Trainor က ဆိုသည်။ "မင်းရဲ့ အစုစုကို စနစ်တကျ စနစ်တကျ တည်ဆောက်ထားဖို့ သေချာအောင် မင်းလိုအပ်တဲ့အခါ ငွေသားရှိပါစေ။"

- Samantha Emann မှဖိုင်များနှင့်အတူ

ဤဆောင်းပါးသည်သတင်းအချက်အလက်များကိုသာပံ့ပိုးပေးပြီးအကြံဥာဏ်အဖြစ်မကောက်သင့်ပါ။ ၎င်းကိုမည်သည့်အာမခံချက်မှမပါဘဲထောက်ပံ့သည်။