မနှစ်က ရင်းနှီးမြုပ်နှံသူအများစုအတွက် ရက်ရက်စက်စက်ဖြစ်ခဲ့တယ်၊ အဲဒါနဲ့ ပတ်သက်ပြီးတော့ နည်းလမ်းမရှိပါဘူး။ ဟိ S&P 500 အညွှန်းကိန်းသည် တစ်နှစ်တာလုံး 19% ကျဆင်းသွားကာ ခေါင်းမာမာဖြင့် မြင့်မားသော ငွေကြေးဖောင်းပွမှု အပါအဝင် ဆက်တိုက်ကျဆင်းသွားခြင်း၊ Federal Reserve ၏ ငွေကြေးတင်းကျပ်ခြင်းသို့ ပြောင်းလဲခြင်း၊ ထောက်ပံ့ရေးကွင်းဆက်များ၊ တရုတ်၏ ကြာရှည်ခံသောလော့ခ်ဒေါင်းမူဝါဒများ၊ ယူကရိန်းစစ်ပွဲ ရုရှား၏စာရင်း... ရှည်ခဲ့ပါတယ်။
သို့သော် ဤအတိုင်းအတာတွင် ဆုံးရှုံးမှုသည် သက်သာသော ရှယ်ယာစျေးနှုန်းပုံစံဖြင့် ၎င်းတို့နှင့်အတူ အခွင့်အလမ်းများကို သယ်ဆောင်လာပါသည်။ Morgan Stanley မှ စတော့ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူများသည် အဆိုပါအခြေခံစျေးကွက်အမှန်တရားကို မရှက်မကြောက်ဘဲ၊ ၎င်းတို့၏ရွေးချယ်မှုများတွင် 2022 တွင် ရှယ်ယာစျေးနှုန်းဆုံးရှုံးမှုများစံချိန်တင်ခဲ့သည့် အခြေခံကောင်းစတော့အချို့ဖြစ်သည်။
ဤရွေးချယ်မှုနှစ်ခု၏အသေးစိတ်အချက်အလက်များကိုရယူရန် TipRanks ပလပ်ဖောင်းကို ကျွန်ုပ်တို့အသုံးပြုထားပါသည်။ Morgan Stanley ၏ လေ့လာသုံးသပ်သူများသည် ၎င်းတို့နှစ်ဦးစလုံး၏ ရှေ့တွင် 50% ထက် သာလွန်ကြောင်း တွေ့ရသည်၊ ထို့ကြောင့် ယခု အနီးကပ် လေ့လာကြည့်ကြပါစို့။
Lifestance ကျန်းမာရေးအဖွဲ့ (LFST)
ကျွန်ုပ်တို့သည် လွန်ခဲ့သည့် 5 နှစ်က စတင်တည်ထောင်ခဲ့သော Lifestance Health Group နှင့် စိတ်ကျန်းမာရေးဝန်ဆောင်မှုနယ်ပယ်တွင် လျင်မြန်စွာ ဦးဆောင်နေရာယူထားသည့် ကုမ္ပဏီတစ်ခုဖြစ်သည်။ Lifestance သည် ပြည်နယ် ၃၂ ခုရှိ စင်တာပေါင်း 600 မှတဆင့် လူကြီး၊ ဆယ်ကျော်သက်များနှင့် ကလေးများအတွက် လူကိုယ်တိုင်နှင့် အပြင်လူနာအဖြစ် စိတ်ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှု ဝန်ဆောင်မှုများစွာကို ပေးဆောင်ပါသည်။ ကုမ္ပဏီတွင် စိတ်ပညာရှင်နှင့် ကုထုံးဆရာများ၊ အဆင့်မြင့် အလေ့အကျင့် သူနာပြုများနှင့် စိတ်ရောဂါအထူးကု ဝန်ထမ်းပေါင်း 32 ကျော်ရှိသည်။
ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုအပိုင်းတစ်ခုအနေဖြင့် စိတ်ကျန်းမာရေးသည် တဖြည်းဖြည်းကြီးထွားလာပါသည်။ ဤပြဿနာများကြောင့် ကာလကြာရှည်စွာ ကြုံတွေ့နေရသော လူမှုရေးဆိုင်ရာ အမည်းစက်များ ဆုတ်ယုတ်လာပြီး လူနာများသည် ကုသမှုကို ခံယူလိုစိတ် ပိုများလာပါသည်။ ၎င်းသည် 2021 ခုနှစ် နွေရာသီတွင် အများသူငှာ စတင်ရောင်းချချိန်မှစ၍ လက်တွေ့ကျသော်လည်း ရိုးစင်းသော်လည်း ရိုးစင်းသော်လည်း လက်တွေ့တွင် Lifestance သည် ဆက်တိုက် ဆက်တိုက် ၀င်ငွေရရှိမှုကို ဆောင်ကျဉ်းပေးသည့် အရင်းခံအချက်ဖြစ်ပါသည်။ လတ်တလော အစီရင်ခံထားသော လေးလပတ် 3Q22 တွင် ကုမ္ပဏီသည် စုစုပေါင်း $217.6 သန်းကို အစီရင်ခံတင်ပြခဲ့ပါသည်။ ထိပ်တန်းလိုင်း၊ အမြတ် 25% သို့မဟုတ် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် $43.8 သန်း။
အောက်ခြေလိုင်းမှာလည်း တိုးတက်မှုတွေ ရှိခဲ့ပါတယ်။ Lifestance သည် သုံးလပတ်တွင် အသားတင်ဆုံးရှုံးမှု $37.9 သန်းရှိခဲ့ပြီး ယခင်နှစ်ကာလက $120.5 သန်း အရှုံးပေါ်ခဲ့သည် ။ 3Q22 ဆုံးရှုံးမှုသည် စုစုပေါင်း $34.9 သန်းရှိသော 'စတော့အခြေခံလျော်ကြေးငွေ' ကြောင့် အဓိကအားဖြင့် ရည်ညွှန်းပါသည်။ အပြုသဘောဆောင်သောမှတ်ချက်တွင်၊ ကုမ္ပဏီသည် ချိန်ညှိထားသော EBITDA ၏ $15.4 သန်းဖြစ်ပြီး 43% y/y တိုးလာသည်။
လက်ကျန်ရှင်းတမ်းတွင်၊ Lifestance သည် Q5.7 တွင်လည်ပတ်မှုများမှဒေါ်လာ 3 သန်း၊ 16.9 ခုနှစ်စက်တင်ဘာလ 30 ရက်အထိကိုးလတာကာလအတွင်းစုစုပေါင်း $ 2022 သန်းအတွက်ဒေါ်လာ 90.3 သန်းကိုတွေ့မြင်ခဲ့သည်။ ထိုနေ့စွဲအထိ၊ ကုမ္ပဏီသည်ငွေသားပိုင်ဆိုင်မှုဒေါ်လာ 212 သန်းနှင့်အသားတင်တစ်ခုရှိသည်။ နှစ်ရှည်အကြွေး ဒေါ်လာ ၂၁၂ သန်း။
ပြီးခဲ့သည့် ဝင်ငွေအစီရင်ခံစာတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက် အဓိကအချက်မှာ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူများ၏ မျှော်လင့်ချက်များအောက်တွင် ပါ၀င်သော လမ်းညွှန်ချက်ဖြစ်သည်။ ကုမ္ပဏီသည် Q4 ဝင်ငွေဒေါ်လာ 215 သန်းနှင့် $220 သန်းကြားတွင် ခန့်မှန်းခဲ့ပြီး ခန့်မှန်းချက် 8% ကို လွဲချော်ခဲ့သည်။ ထိုအချိန်မှစ၍ ရှယ်ယာများသည် 30% ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။
သို့သော် မော်ဂန်စတန်လေ၏ ကြယ် ၅ ပွင့် အကဲခတ်သူ Ricky Goldwasser မကြာသေးမီက စတော့ရှယ်ယာအပေါ် သူမ၏အဆင့်သတ်မှတ်ချက်ကို အနှိုင်းမဲ့အလေးချိန် (ဆိုလိုသည်မှာ ကြားနေ) မှ အဝလွန် (ဆိုလိုသည်မှာ ဝယ်မည်) သို့ အဆင့်မြှင့်ခဲ့သည်။ ဤရပ်တည်ချက်ကို ကျောထောက်နောက်ခံပြုကာ Goldwasser သည် ကုမ္ပဏီ၏ စီမံခန့်ခွဲမှုအသစ်နှင့် ဆေးခန်းဝန်ထမ်းများ ထိန်းသိမ်းမှုနှင့် ကုန်ထုတ်စွမ်းအားကို တိုးတက်စေမည့် အစီအစဉ်များကို ထောက်ပြသည်။
“LifeStance သည် အသားတင် ဆေးခန်းများ၏ တိုးတက်မှုနှင့် ကုန်ထုတ်စွမ်းအားကို မြှင့်တင်ရန် ရည်မှန်းချက်ဖြင့် ဆေးခန်း၏ တုံ့ပြန်ချက်များကို စတင်ဖြေရှင်းနေပြီဖြစ်သည်။ အသစ်သော အစပျိုးမှုများတွင်- အရည်အချင်းရှိသူများကို ဆွဲဆောင်ရန်နှင့် ထိန်းသိမ်းရန် ရှေ့တန်းရင်းမြစ်ကို ပေါင်းထည့်ခြင်း၊ လူနာငွေတောင်းခံခြင်းကို ကိုင်တွယ်ဖြေရှင်းရန်နှင့် ယုံကြည်စိတ်ချရသော အချိန်ဇယားများကို လျှော့ချရန်အတွက် ခေါ်ဆိုမှုစင်တာအသစ်ကို တည်ဆောက်ခြင်း။ ကုမ္ပဏီသည် လူနာများ၏ လမ်းကြောင်းပြောင်းလဲခြင်းကို တိုးတက်စေရန် နည်းပညာကို စတင်အသုံးပြုနေပြီဖြစ်သည်။ ထူးခြားသည်မှာ ၎င်း၏အွန်လိုင်းဘွတ်ကင်နှင့် စားသုံးမှုအတွေ့အကြုံ (OBIE) ပလပ်ဖောင်းကို ပြည်နယ် 14 ခုတွင် စတင်အသုံးပြုနိုင်ပြီး Q32'2 နှစ်ကုန်ပိုင်းတွင် ပြည်နယ် 23 ခုစလုံးတွင် တိုက်ရိုက်ထုတ်လွှင့်နိုင်မည်ဟု မျှော်လင့်ထားကြောင်း Goldwasser က မှတ်ချက်ပြုသည်။
LifeStance သည် ယနေ့ 80% မှ ဆေးခန်းများ၏ ထိန်းသိမ်းမှုကို 87% အကြို IPO အဆင့်အထိ မြှင့်တင်ပေးမည်ဆိုပါက နှစ်စဉ် ၀င်ငွေတွင် $30 သန်းကျော် သို့မဟုတ် 3 ခုနှစ်တွင် ကျွန်ုပ်တို့၏ ခန့်မှန်းချက်တွင် 2024% တိုးလာနိုင်သည် ။ ”
ဤနေရာတွင် သူမ၏ အဝလွန်မှုအဆင့်သတ်မှတ်ချက်နှင့်အတူ Goldwasser သည် LFST ရှယ်ယာများကို စျေးနှုန်းပစ်မှတ် ၈ ဒေါ်လာဖြင့် ပေးထားပြီး စတော့ရှယ်ယာအတွက် တစ်နှစ်တာ 8% အလားအလာကို အကြံပြုထားသည်။ (Goldwasser ၏ သီချင်းမှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
ယေဘုယျအားဖြင့်၊ LFST စတော့အတွက် မကြာသေးမီက လေ့လာဆန်းစစ်သုံးသပ်ချက် 6 ခု ရှိပြီး ၎င်းတို့သည် အညီအမျှ ခွဲထွက်ကြောင်း ပြသသည်- 3 Buys နှင့် 3 Holds ၊ အလယ်အလတ် ဝယ်ယူမှု သဘောတူညီမှု အဆင့်သတ်မှတ်ချက်အတွက် ဖြစ်သည်။ စတော့ရှယ်ယာသည် $4.98 ဖြင့်အရောင်းအ၀ယ်ဖြစ်ပြီး ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းပစ်မှတ်မှာ $7.46 ရှိပြီး နောက် 50 လတွင် 12% upside ကို ဆိုလိုသည်။ (TipRanks တွင် LFST စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။)
Definitive Healthcare Corporation (DH)
နောက်တစ်ခုကတော့ Definitive Healthcare၊ ဆော့ဖ်ဝဲလ်နှင့် ဒေတာခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုကုမ္ပဏီတစ်ခုဖြစ်ပြီး ဖောက်သည်အရင်းမှာ သမားတော်များ၊ ငွေပေးချေသူများ၊ ဆေးရုံများနှင့် စက်မှုလုပ်ငန်း၏ပံ့ပိုးပေးဘက်ခြမ်းရှိ အတိုင်ပင်ခံများပါ၀င်သည်။ Definitive သည် သုံးစွဲသူများအား ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုစျေးကွက်ရှိ အချက်အလက်များကို စုဆောင်းရန်၊ စုဆောင်းရန်၊ နားလည်ရန်နှင့် လမ်းကြောင်းရှာရန် စွမ်းဆောင်နိုင်စေရန် SaaS မော်ဒယ်တွင် ဒေတာပလပ်ဖောင်းတစ်ခု ပေးထားသည်။ Definitive သည် ၎င်း၏ ထုတ်ကုန် ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှု စီးပွားဖြစ် ထောက်လှမ်းရေး ဟုခေါ်တွင်ပြီး ၎င်းကို သမားတော် ၂.၅ သန်းကျော်နှင့် အခြား ကျွမ်းကျင်သူများနှင့် နိုင်ငံတဝှမ်းရှိ ဆေးရုံပေါင်း ၉၃၀၀ ကျော်က အသုံးပြုကြောင်း ကြွားဝါပါသည်။
မကြာသေးမီနှစ်များအတွင်း၊ ဒေတာခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာခြင်းဖြင့် စီးပွားရေးလုပ်ငန်းအမျိုးအစားအားလုံးသို့ ဆောင်ကြဉ်းပေးသည့် ထင်ရှားသောအားသာချက်များသည် နယ်ပယ်ကို ၎င်း၏ကိုယ်ပိုင်အခွင့်အရေးဖြင့် ကြီးမားသောလုပ်ငန်းအဖြစ် ပြောင်းလဲစေခဲ့သည်။ Definitive သည် ထိုလှိုင်းကို အောင်မြင်မှုဆီသို့ တွန်းပို့ခဲ့ပြီး ၎င်း၏စက်တင်ဘာ 2021 IPO မှစတင်၍ ကုမ္ပဏီသည် ဝင်ငွေနှင့် ၀င်ငွေနှစ်မျိုးလုံးတွင် လမ်းကြောင်းများ မြင့်တက်လာသည်ကို တွေ့မြင်ခဲ့ရသည်။ Definitive မှထုတ်ပြန်သောနောက်ဆုံးဘဏ္ဍာရေးရလဒ်အစုများသည် 3Q22 အတွက်ဖြစ်ပြီး ထိပ်ဆုံးလိုင်းတွင် တစ်နှစ်ထက်တစ်နှစ် 33% တိုးလာကာ $57.4 သန်းအထိပြသခဲ့သည်။ တစ်ချိန်တည်းမှာပင် ကုမ္ပဏီ၏ ချိန်ညှိထားသော ဝင်ငွေသည် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ၁ ရာခိုင်နှုန်းမှ ၆ ဆင့်သာ တိုးလာသည်။ EPS သည် ခိုင်မာသော y/y တိုးတက်မှုကို ပြသခဲ့သည်သာမက၊ ၎င်းသည် 1-cent ခန့်မှန်းချက်ထက်လည်း တက်လာပါသည်။
Definitive ၏ လုပ်ငန်းသည် ငွေသားအမြောက်အမြား ပေးဆောင်သည်။ တတိယသုံးလပတ်တွင် အတားအဆီးမရှိ အခမဲ့ငွေသားစီးဆင်းမှုသည် ဒေါ်လာ ၁၅.၅ သန်းအထိ ရှိလာခဲ့ပြီး ဝင်ငွေ၏ ၂၇ ရာခိုင်နှုန်းမှာ အထင်ကြီးစရာဖြစ်သည်။
သို့သော်လည်း စတော့ရှယ်ယာသည် 2022 ၏ ထမ်းရမည့်အခြေအနေများကို ခံနိုင်ရည်မရှိခဲ့ဘဲ တစ်နှစ်တာကာလအတွင်း ၎င်း၏တန်ဖိုး၏ 60% ကို ဆုံးရှုံးသွားခဲ့သည်။
Morgan Stanley's က ရှေ့ကိုမျှော်ကြည့်ရင်း၊ Craig Hettenbach DH နဲ့ ပတ်သက်ပြီး သဘောကျတာတွေ အများကြီးတွေ့တယ်။ ကြယ် 5 ပွင့် ခွဲခြမ်းစိပ်ဖြာသူ က “မက်ခရိုဖိအားများသည် 2023 ခုနှစ်သို့ ရောက်ရှိလာမည့် တိုးတက်မှုအပေါ် မျှော်လင့်ထားသည်ထက် ကြီးမားသော သက်ရောက်မှုများ ရှိနေသော်လည်း Definitive သည် လုပ်ငန်းကို ကောင်းမွန်စွာ စီမံခန့်ခွဲနေပြီး ကုမ္ပဏီသည် အတန်းစားအမြတ်အစွန်းတွင် အကောင်းဆုံး ဆက်ထိန်းထားရန် မျှော်လင့်ပါသည်။ ကျန်းမာရေးစောင့်ရှောက်မှုတွင် ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုဆိုင်ရာ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုကို လက်ခံခြင်းအတွက် အစောပိုင်းအချိန်များဖြစ်ပြီး Definitive သည် သုံးစွဲသူများ၏ ရောင်းအားကို များစွာမြှင့်တင်ရန် ၎င်း၏ပင်မဒေတာရင်းမြစ်များနှင့် AI အင်ဂျင်ကို အသုံးချကာ ခိုင်မာသောဦးတည်ချက်ဖြင့် စတင်မည်ဖြစ်သည်။ ဖောက်သည်ဝင်ရောက်မှု 3% အောက်နှင့် TAM သည် $10bn ဖြင့်၊ တိုးတက်မှုအတွက် ရှည်လျားသောပြေးလမ်းကို ကျွန်ုပ်တို့တွေ့မြင်ရသည်။"
ဤရာထူးမှ စောင့်မျှော်ကြည့်ရှုရင်း၊ Hettenbach သည် DH သည် အဝလွန်ခြင်း (ဆိုလိုသည်မှာ ဝယ်မည်) ကို နှုန်းထားဖြင့် တစ်နှစ်အတွင်း အလားအလာ 18% ကို ညွှန်ပြရန် $51 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ဖြင့် မျှဝေပါသည်။ (Hettenbach ၏ မှတ်တမ်းကို ကြည့်ရှုရန်၊ ဤနေရာကိုကလစ်နှိပ်ပါ)
ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူများ၏ သုံးသပ်ချက်များကြားတွင် ကျွန်ုပ်တို့သည် ဤနေရာတွင် အခြားစတော့ကို ရှာဖွေနေပါသည်။ မကြာသေးမီက သုံးသပ်ချက် 12 ခုသည် Buys and Holds အတွက် 6 မှ 6 ထိသွားကာ ရှယ်ယာများကို ၎င်းတို့၏ အလယ်အလတ်ဝယ်ရန် သဘောတူညီမှုအဆင့်သတ်မှတ်ပေးသည်။ DH သည် $11.91 ဖြင့်ရောင်းချနေပြီး ၎င်း၏ $15.33 ပျမ်းမျှစျေးနှုန်းပစ်မှတ်သည် ယခုနှစ်မတိုင်မီ ~ 29% အထက်သို့ရောက်ရှိနေပါသည်။ (TipRanks တွင် DH စတော့ခန့်မှန်းချက်ကို ကြည့်ပါ။)
စတော့အရောင်းအဝယ်အတွက်ဆွဲဆောင်မှုရှိသောစျေးနှုန်းဖြင့်အကြံဥာဏ်ကောင်းများရရှိရန် TipRanks 'သို့သွားရောက်ပါ။ ဝယ်ရန်အကောင်းဆုံးသိုTipRanks ၏ သာတူညီမျှမှုဆိုင်ရာ ထိုးထွင်းသိမြင်မှုအားလုံးကို ပေါင်းစပ်ထားသည့် ကိရိယာတစ်ခုဖြစ်သည်။
ခွငဤဆောင်းပါးတွင်ဖော်ပြထားသောထင်မြင်ချက်များသည်အထူးပြုလေ့လာသုံးသပ်သူများသာဖြစ်သည်။ အကြောင်းအရာကိုသတင်းအချက်အလက်ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာအသုံးပြုရန်ရည်ရွယ်သည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုမပြုလုပ်မီသင့်ကိုယ်ပိုင်ဆန်းစစ်မှုကိုပြုလုပ်ရန်အလွန်အရေးကြီးသည်။
Source: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-pounds-table-2-183519225.html