Nvidia ၏ 'China Syndrome'- စတော့ရှယ်ယာများ အရည်ပျော်သွားပါသလား။

52.6% ကျဆင်းသွားချိန်တွင် Nvidia သည် PHLX Semiconductor Index 2022 ထဲမှ 30 ၏ အဆိုးရွားဆုံး စွမ်းဆောင်ရည်ရှိသော ချစ်ပ်စတော့ရှယ်ယာဖြစ်သည်။
SOX၊
-1.92%,
ယင်းသည် တစ်နှစ်တာအတွက် ၃၃ ဒသမ ၅ ရာခိုင်နှုန်း ကျဆင်းခဲ့သည်။ နှိုင်းယှဉ်လျှင် S&P 33.5 အညွှန်းကိန်း
SPX,
+ 0.30%
17% နှင့် နည်းပညာပြင်းထန်သော Nasdaq Composite Index ကျဆင်းခဲ့သည်။
COMP၊
-0.26%
နှိမ့်ချ 24.7% ဖြစ်ပါတယ်။

ချစ်ပ်ထုတ်လုပ်သူမှထုတ်ဖော်ပြီးနောက် Nvidia စတော့ရှယ်ယာ၏အပြောင်းအရွေ့သည်ကြာသပတေးနေ့တွင်ရောက်ရှိခဲ့သည်။ Securities and Exchange Commission တင်သွင်းခြင်း။ ဗုဒ္ဓဟူးနေ့နှောင်းပိုင်းတွင် US ထိန်းကျောင်းသူများသည် တရုတ်နိုင်ငံသို့ (ဟောင်ကောင်အပါအဝင်) နှင့် ရုရှားနိုင်ငံသို့ တင်ပို့ရောင်းချမည့် ကုမ္ပဏီ၏ A100 နှင့် လာမည့် H100 ပေါင်းစည်းထားသော ဆားကစ်များအတွက် ချက်ချင်းထိရောက်မှုရှိသော လိုင်စင်လိုအပ်ချက်အသစ်ကို ဗုဒ္ဓဟူးနေ့နှောင်းပိုင်းတွင် ချမှတ်ခဲ့သည်။ DGX သို့မဟုတ် A100 သို့မဟုတ် H100 ပေါင်းစပ်ဆားကစ်များ ပေါင်းစပ်ထားသည့် အခြားစနစ်များနှင့် A100X တို့ကို လိုင်စင်လိုအပ်ချက်အသစ်ဖြင့်လည်း အကျုံးဝင်ပါသည်။"

သတင်းအပြည့်အစုံ- တရုတ်နိုင်ငံတွင် ၎င်း၏ ဒေတာစင်တာရောင်းချမှုကို ကန့်သတ်ရန် အမေရိကန်က ကြိုးပမ်းခဲ့ပြီးနောက် Nvidia စတော့ရှယ်ယာများ ကျဆင်းခဲ့သည်။

Nvidia သည် ရှင်းလင်းပြတ်သားခြင်း ရှိ၊ ချစ်ပ်ထုတ်လုပ်သူသည် ၎င်း၏အမြင်ကို ဖြတ်တောက်ပြီးနောက်၊ ပဌမ၊ ဒုတိယဒါပေမယ့် တတိယ လများစွာအတွင်းအချိန်။ ယခု၊ ယခုနှစ်တွင် စတုတ္ထအကြိမ်မြောက်အဖြစ် Nvidia သည် ဝင်ငွေခန့်မှန်းချက်သည် ရပ်တန့်နေနိုင်သေးကြောင်း သုံးသပ်သူများကို အကြံပြုထားသည်။

ကာလတိုအကျိုးသက်ရောက်မှု- တရုတ်နိုင်ငံမှ မျှော်မှန်းထားသည့် တတိယသုံးလပတ်ဝင်ငွေအတွက် အကြမ်းဖျင်းအားဖြင့် အမေရိကန်ဒေါ်လာ သန်း ၄၀၀ ခန့် အန္တရာယ်ရှိနိုင်သည်။ နောက်ဆုံးစစ်ဆေးမှုတွင် FactSet မှ စစ်တမ်းကောက်ယူသော လေ့လာသုံးသပ်သူများသည် နှစ်စဉ်ပျမ်းမျှဝင်ငွေ $400 ဘီလီယံ၊ ဇူလိုင်လကုန်တွင်မျှော်မှန်းထားသည့် $28.09 ဘီလီယံနှင့် ဖေဖော်ဝါရီလကုန်တွင် $33.35 ဘီလီယံ ခန့်မှန်းချက်တို့ထက် အလှမ်းဝေးနေပါသည်။ ယခုအခါတွင်၊ လေ့လာသုံးသပ်သူများသည် ၎င်းတို့၏ ပစ်မှတ်များကို နောက်တစ်ကြိမ် လျှော့ချသင့်သလားဟု သုံးသပ်ရတော့မည်ဖြစ်သည်။

ဖတ်ရန်: 'ကျွန်ုပ်တို့သည် ဆယ်စုနှစ်အတွင်း အဆိုးရွားဆုံး တစ်ပိုင်းလျှပ်ကူးပစ္စည်း ကျဆင်းမှုသို့ ရောက်ရှိနေသောကြောင့် Chip စတော့ရှယ်ယာများ နောက်ထပ် 25% ကျဆင်းသွားနိုင်သည်' ဟု လေ့လာသူကဆိုသည်။

"ကျွန်ုပ်တို့၏ Nvidia နံပါတ်များမှ သက်ရောက်မှုရှိသော တရုတ်ဝင်ငွေများကို ထုတ်ယူခြင်းသည် အထိုက်အလျောက် ခံစားရသည်" ဟု Bernstein မှ ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာသူ Stacy Rasgon က "China Syndrome" ဟူသော မှတ်စုတွင် ပြောကြားခဲ့သည်။

"တရုတ်ရောဂါလက္ခဏာ" သီအိုရီအရ ကမ္ဘာတစ်ဖက်ခြမ်းသို့ လောင်ကျွမ်းစေမည့် နျူကလီးယားဓာတ်ပေါင်းဖိုတစ်ခုကို ပုံဖော်ထားသည်။ ဒီဇာတ်ကားဟာ ၁၉၇၉ ခုနှစ် မတ်လ ၁၆ ရက်နေ့မှာ ပွဲဦးထွက်ထွက်ရှိသွားတဲ့အတွက် အရင်က လူသိနည်းတဲ့ အသုံးအနှုန်းဟာ အမေရိကန်အဘိဓာန်မှာ လျင်မြန်စွာ တွေ့ရှိခဲ့ပါတယ်။ ဘားအံမြို့၊ Middletown အနီးရှိ Three Mile Island နျူကလီးယားဓာတ်အားပေးစက်ရုံတွင် မတော်တဆမှုမဖြစ်မီ နှစ်ပတ်အလိုတွင်

Rasgon သည် ကုမ္ပဏီသည် အခြားရွေးချယ်စရာများကို လုပ်ဆောင်နေကြောင်း အသိအမှတ်ပြုခဲ့ပြီး စစ်ဘက်မဟုတ်သော ဖောက်သည်များအတွက် လိုင်စင်များရှာဖွေနေကြောင်း ထုတ်ဖော်ပြောကြားခဲ့သော်လည်း အဆိုပါကုထုံးများ၏ အချိန်နှင့် အကျိုးသက်ရောက်မှုမှာ မရှင်းလင်းကြောင်း ၎င်းက ပြောကြားခဲ့သည်။ ဖြတ်တောက်မှုအသစ်သည် “အသေးအဖွဲမဟုတ်သော်လည်း ဖြတ်ကျော်၍မရနိုင်သော ထိုးနှက်ချက်မဟုတ်သော်လည်း၊ စီးပွားရေးသည် အပြီးတိုင်ချို့ယွင်းသွားနိုင်သောကြောင့် တိုးမြင့်လာသောအနုတ်လက္ခဏာဖြစ်ကြောင်း ရှင်းရှင်းလင်းလင်းသိရသည်” ဟုသူကပြောသည်။

Rasgon မှ Advanced Micro Devices Inc. ၏ အချို့သော အရာများကိုလည်း မှတ်သားခဲ့သည်။
AMD ၏,
-2.99%
ပိတ်ပင်မှုကြောင့် GPU များပါ ထိခိုက်နိုင်သည်။ "သို့သော်လည်း၊ AMD ၏ datacenter GPU အရောင်းအ ၀ ယ်သည်သေးငယ်သည်၊ ၎င်းတို့သည်ယခုအချိန်တွင်သူတို့၏လုပ်ငန်းအပေါ်သိသိသာသာအကျိုးသက်ရောက်မှုတစ်စုံတစ်ရာကိုကြိုတင်မြင်မည်မဟုတ်ပါ" ဟု Rasgon မှပြောကြားခဲ့သည်။ သူသည် Nvidia တွင် $180 နှင့် AMD တွင် $135 ဖြင့် စျေးနှုန်းပစ်မှတ်ဖြင့် စတော့နှစ်ခုလုံးတွင် စွမ်းဆောင်ရည်ထက် အဆင့်သတ်မှတ်ချက်များရှိသည်။

သို့သော်လည်း တားမြစ်ချက်၏ သက်ရောက်မှုများသည် လက်ရှိသုံးလပတ်ထက် ကျော်လွန်သွားနိုင်သည်။ Morgan Stanley မှ သုံးသပ်သူ Joseph Moore မှ တားမြစ်ထားသော ထုတ်ကုန်များ၏ စုစုပေါင်းအတိုင်းအတာကို ဆုံးဖြတ်ရန် ၁၈ လမှ ၂၄ လအထိ အချိန်ယူရမည်ဟု မျှော်လင့်ထားကြောင်းနှင့် Nvidia သည် အားနည်းသော ခန့်မှန်းချက်များကို အခြေခံ၍ 18 ခုနှစ်တွင် အနည်းဆုံး $24 billion ဝင်ငွေ ဆုံးရှုံးရမည်ဟု ဆိုသည်။ တရုတ်နိုင်ငံမှ ဒေတာစင်တာဝယ်လိုအား၊

"ကန့်သတ်ချက်များ၏ပိုမိုကျယ်ပြန့်သောအကျိုးသက်ရောက်မှုများကိုကျွန်ုပ်တို့မသိသော်လည်း A100 နှင့် H100 (အခြေခံအားဖြင့်လွန်ခဲ့သည့် 3 နှစ်ကတည်းကလေ့ကျင့်သင်ကြားထားသောထုတ်ကုန်များ) တွင်ဤကန့်သတ်ချက်များသည်ထုတ်ကုန်အသစ်များကိုအကျိုးသက်ရောက်စေသည်ဟု Moore မှရေးသားခဲ့သည်၊ Nvidia တွင် $182 စျေးနှုန်းပစ်မှတ်။ "ဒါဟာ AI နဲ့ သက်ဆိုင်တဲ့ ကန့်သတ်ချက်တစ်ခုလို့ ကျွန်တော်တို့ ခန့်မှန်းနိုင်တဲ့အတွက်ကြောင့် မဟုတ်တဲ့ AI ချစ်ပ်တွေအတွက် သက်ရောက်မှုတွေ ရှိလာမယ်လို့ မျှော်လင့်မထားပေမယ့် ကန့်သတ်ချက်က GPU တွေ၊ စိတ်ကြိုက် AI ASICs ဒါမှမဟုတ် Intel ရဲ့ အထူးချစ်ပ်တွေဖြစ်တဲ့ အထူးချစ်ပ်တွေပဲလားဆိုတာ ကျွန်တော်တို့ မသိပါဘူး။
INTC၊
-0.50%
Habana ပရိုဆက်ဆာများ။"

အတွင်းကျကျ- အီလက်ထရွန်နစ်ပစ္စည်း ၀ယ်လိုအား ကျဆင်းသွားသဖြင့် Chip စတော့ရှယ်ယာများ ပြည့်လျှံနေသော်လည်း အောင်နိုင်သူအချို့ ရှိနေသေးသည်။

ကန့်သတ်ချက်များသည် Nvidia ကိုကျော်လွန်၍ ပြဿနာများဖြစ်စေနိုင်သည်။ Citi Research မှ လေ့လာဆန်းစစ်သူ Atif Malik က "သောကြာနေ့တွင် စတင်တည်ထောင်ခဲ့သော ကုမ္ပဏီ၏ အပြုသဘောဆောင်သော ဓာတ်ကူပစ္စည်းနာရီ" ကို ဖယ်ရှားစဉ် Nvidia မှ "တရုတ်နိုင်ငံသို့ အမေရိကန် တစ်ပိုင်းလျှပ်ကူးပစ္စည်း ကန့်သတ်ချက်များ တိုးလာခြင်းနှင့် ဆီမီးကွန်ဒတ်တာများနှင့် စက်ပစ္စည်းအုပ်စုများအတွက် မတည်ငြိမ်မှုများ တိုးလာသည်ကို ကျွန်ုပ်တို့ တွေ့ရသည်" ဟု ရေးသားခဲ့သည်။

Mizuho မှလေ့လာသုံးသပ်သူ Jordan Klein က "အဆိုးမြင်စိတ်က Semis တစ်လျှောက်မှာ ကျယ်ကျယ်ပြန့်ပြန့် ပြန့်နှံ့သွားလိမ့်မယ်" လို့ ပြောပါတယ်။

ဤအရာအားလုံးသည် Nvidia ၏ကြီးမားသောထက်သာလွန်သည်။ စက်တင်ဘာလ 19 ရက်နေ့တွင် စတင်မည့် GTC ညီလာခံကုမ္ပဏီသည် ယခု နှစ်နှစ်သက်တမ်းရှိ “Ampere” ဗိသုကာကို အစားထိုးရန်အတွက် ၎င်း၏ နောက်မျိုးဆက် “Lovelace” ချစ်ပ်ဗိသုကာကို ထုတ်ဖော်ပြသရန် မျှော်လင့်ထားသည်။ စားသုံးသူနည်းပညာကျဆင်းနေချိန်။ တကယ်တော့ Nvidia က မကြာသေးပါဘူး။ စာရင်းကောက်ခံမှု $1.22 ဘီလီယံ “Lovelace” မစတင်မီ ထိုစာရင်းဟောင်း အများအပြားကို ရှင်းလင်းသွားခဲ့သည်။

Nvidia စတော့သည် S&P 500 အညွှန်းတွင် အတက်ကြွဆုံး အရောင်းအ၀ယ်ဖြစ်ခဲ့သည်။
SPX,
+ 0.30%
အစုရှယ်ယာ ၁၁၇.၃ သန်း၏ ပဏာမ ပမာဏတွင် AMD ၏ ရှယ်ယာများသည် အစုရှယ်ယာ ၉၄.၅ သန်းကျော်ဖြင့် ဒုတိယ အနီးကပ် စက္ကန့်ဖြင့် တိုးသည်။ 117.3 ပတ်ကြာ Nvidia ၏ပျမ်းမျှနေ့စဉ်ပမာဏသည် 94.5 သန်းဖြစ်ပြီး AMD သည် 52 သန်းခန့်ဖြစ်သည်။

Nvidia ကို လွှမ်းခြုံထားသည့် လေ့လာသူ 44 ဦးတွင် 35 ဦးသည် ဝယ်တန်းအဆင့်သတ်မှတ်ချက်များ ၊ ရှစ်ဦးသည် ရောင်းအဆင့်သတ်မှတ်ချက်များ ရှိပြီး တစ်ဦးမှာ အရောင်းအဆင့်သတ်မှတ်ချက်များရှိသည်။ ယင်းတို့အနက် ခြောက်ခုသည် စတော့ရှယ်ယာပေါ်ရှိ ၎င်းတို့၏စျေးနှုန်းပစ်မှတ်များကို လျှော့ချခဲ့ပြီး ပျမ်းမျှပစ်မှတ်စျေးနှုန်းမှာ $210 ဖြစ်ပြီး လွန်ခဲ့သောတစ်လကထက် $237.50 မှ ကျဆင်းသွားခဲ့သည်။